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中國公司債價差的影響因素分析
關(guān)鍵詞：公司債 利差 信用風(fēng)險 流動性風(fēng)險
摘要：影響我國公司債券收益率價差的因素包括宏觀、微觀和資本市場因素三大類.通過建立實證模型,選取89只公司債到期收益率利差的橫截面數(shù)據(jù),對我國公司債券收益率利差相關(guān)的影響因素進(jìn)行實證研究,結(jié)果表明,剩余到期時間、評級及主體總資產(chǎn)回報率與收益率價差顯著相關(guān).換手率、擔(dān)保情況、資產(chǎn)負(fù)債率及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與收益率價差沒有顯著的相關(guān)關(guān)系.據(jù)此,提出了推動市場化改革、完善信用評級制度、提升信息披露盾量等政策建議.
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