導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇金融理財(cái)論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)（余額寶）監(jiān)管存在的主要問題

①監(jiān)管主體缺位。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)缺乏明確的監(jiān)管者，進(jìn)而缺乏對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的理財(cái)行為的審批和準(zhǔn)入門檻限制等法律法規(guī)，從而造成互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)處于實(shí)際上的監(jiān)管真空狀態(tài)。同時(shí)，也造成互聯(lián)網(wǎng)金融自身的合法化問題尚得不到妥善解決。以余額寶為例，支付寶僅持有基金第三方支付牌照而非銷售牌照，整個(gè)余額寶服務(wù)過程不過是將天弘基金的直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，從而使用戶在將支付寶余額轉(zhuǎn)入余額寶之時(shí)同步創(chuàng)建了基金賬戶。盡管支付寶一直宣稱只執(zhí)行支付功能，不過種種跡象，如網(wǎng)上傾向性宣傳以及基金銷售業(yè)績，均事實(shí)上了其自身言論?？梢哉f，長此以往繼續(xù)打政策球，支付寶面臨的法律隱患只會越來越嚴(yán)重。另外，目前人民銀行對第三方支付公司能否購買基金并沒有明確規(guī)定，余額寶是由天弘基金直銷的，支付寶扮演的是支付角色，因此從監(jiān)管政策規(guī)定上來說余額寶并不具備合規(guī)性。盡管由于監(jiān)管主體缺位，暫時(shí)余額寶還沒有受到政策禁止，但于長遠(yuǎn)來看目前的監(jiān)管真空不利于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的健康發(fā)展。②監(jiān)管法律法規(guī)體系不健全。到目前為止，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)對于現(xiàn)行的法律法規(guī)來說還是一個(gè)新生事物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)是一種金融創(chuàng)新，是為規(guī)避現(xiàn)有法律法規(guī)制度而產(chǎn)生的創(chuàng)新性的交易方式和行為，這些方式和行為改變所引發(fā)的社會問題已不能用現(xiàn)有法律制度來調(diào)整。目前我國還沒有推出專門的法律法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融行為進(jìn)行規(guī)范，可以說我國目前處于無明確法律可循的狀態(tài)。正是由于現(xiàn)有法律法規(guī)政策的不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)處于肆意發(fā)展的階段，導(dǎo)致現(xiàn)有法律法規(guī)政策在現(xiàn)有的金融領(lǐng)域的雙軌特征不斷被放大，市場化受到很大擠壓。以余額寶為例，自推出以來就不斷侵蝕傳統(tǒng)商業(yè)銀行的活期存款業(yè)務(wù)和金融理財(cái)業(yè)務(wù)的利潤。余額寶是貨幣基金，它屬于基金產(chǎn)品的一種，這就注定了余額寶同銀行和證券機(jī)構(gòu)所授的基金一樣，高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。但是，阿里集團(tuán)自推出余額寶這項(xiàng)金融理財(cái)業(yè)務(wù)以來，單方面注重宣傳產(chǎn)品收益率而對運(yùn)作模式、產(chǎn)品規(guī)模等信息揭示不足，特別對產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示明顯警示不足。隨著貨幣市場行情的變化和我國利率市場化改革，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品今后也會發(fā)生收益降低，甚至虧損關(guān)閉可能性。這就很有可能會造成諸多法律糾紛，尤其是支付寶用戶眾多，一旦糾紛反作用于支付寶，就會造成更多法律上的糾紛，而監(jiān)管層卻無法用現(xiàn)有的法律法規(guī)來解決此類糾紛問題。③信用體系建設(shè)還不完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)本身存在各種風(fēng)險(xiǎn)，主要涉及到的信用風(fēng)險(xiǎn)、支付與結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。網(wǎng)絡(luò)的虛擬性使得交易雙方身份的真實(shí)性在驗(yàn)證時(shí)較為困難，這樣容易發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)；而一個(gè)地區(qū)甚至整個(gè)國家的金融網(wǎng)絡(luò)都會因網(wǎng)絡(luò)癱瘓而導(dǎo)致支付及結(jié)算出現(xiàn)問題；金融行業(yè)內(nèi)部人員利用自身職權(quán)及操作漏洞通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行金融犯罪則會導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)。而我國現(xiàn)有的信用體系建設(shè)不完善，使得各方主體在面臨上述風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)對不足。以余額寶為例，如果客戶扎堆贖回基金或天弘基金出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，均會導(dǎo)致余額寶無法支付用戶事先墊付的資金。如余額寶“隨時(shí)支付消費(fèi)”的特點(diǎn)極大增加了節(jié)假日、網(wǎng)站購物促銷時(shí)期大面積贖回的可能性，一旦出現(xiàn)這種情況基金管理將會面臨巨大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，尤其是回贖資金不到位極有可能引發(fā)信用危機(jī)。

篇2

1、傳統(tǒng)金融理論關(guān)于人的行為假設(shè)。傳統(tǒng)金融理論認(rèn)為人們的決策是建立在理性預(yù)期(RationalExpectation、風(fēng)險(xiǎn)回避(RiskAversion)、效用最大化以及相機(jī)抉擇等假設(shè)基礎(chǔ)之上的。但是大量的心理學(xué)研究表明,人們的實(shí)際投資決策并非如此。比如,人們總是過分相信自己的判斷,人們往往是根據(jù)自己對決策結(jié)果的盈虧狀況的主觀判斷進(jìn)行決策的等等。尤其值得指出的是,研究表明,這種對理性決策的偏離是系統(tǒng)性的,并不能因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)平均而消除。

2、有效的市場競爭。傳統(tǒng)金融理論認(rèn)為,在市場競爭過程中,理性的投資者總是能抓住每一個(gè)由非理性投資者創(chuàng)造的套利機(jī)會。因此,能夠在市場競爭中幸存下來的只有理性的投資者。但在現(xiàn)實(shí)世界中,市場并非像理論描述得那么完美,大量“反?，F(xiàn)象”的出現(xiàn)使得傳統(tǒng)金融理論無法應(yīng)對。傳統(tǒng)理論為我們找到了一條最優(yōu)化的道路,告訴人們“該怎么做”,讓我們知道“應(yīng)該發(fā)生什么”?？上?并非每個(gè)市場參與者都能完全理性地按照理論中的模型去行動(dòng),人的非理在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中發(fā)揮著不容忽視的作用行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知學(xué)成果運(yùn)用到金融市場上產(chǎn)生的一種新理論,是基于心理學(xué)實(shí)驗(yàn)結(jié)果提出投資者決策時(shí)的心理特征假設(shè)來研究投資者實(shí)際投資決策行為的一門學(xué)科。

二、行為金融學(xué)的主要理論

1、期望理論的基本內(nèi)容

這個(gè)理論的表述為:人們對相同情境的反應(yīng)決取于他是盈利狀態(tài)還是虧損狀態(tài)。一般而言,當(dāng)盈利額與虧損額相同的情況下,人們在虧損狀態(tài)時(shí)會變得更為沮喪,而當(dāng)盈利時(shí)卻沒有那么快樂。當(dāng)個(gè)體在看到等量損失時(shí)的沮喪程度會比同等獲利情況下的高興程度強(qiáng)烈得多。研究還發(fā)現(xiàn):投資者在虧損一美元時(shí)的痛苦的強(qiáng)烈程度是在獲利一美元時(shí)高興程度的兩倍。他們也發(fā)現(xiàn)個(gè)體對相同情境的不同反應(yīng)取決于他目前是贏利還是虧損狀況。

2、后悔理論的主要內(nèi)容

投資者在投資過程中常出現(xiàn)后悔的心理狀態(tài)。在大牛市背景下,沒有及時(shí)介入自己看好的股票會后悔,過早賣出獲利的股票也會后悔;在熊市(bearmarket)背景下,沒能及時(shí)止損出局會后悔,獲點(diǎn)小利沒能兌現(xiàn),然后又被套牢也會后悔;在平衡市場中,自己持有的股票不漲不跌,別人推薦的股票上漲,自己會因?yàn)闆]有聽從別人的勸告而及時(shí)換股后悔;當(dāng)下定決心,賣出手中不漲的股票,而買人專家推薦的股票,又發(fā)現(xiàn)自己原來持有的股票不斷上漲,而專家推薦的股票不漲反跌時(shí),更加后悔。

三、行為金融學(xué)在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用

實(shí)際上,各種積極管理模式都假定市場定價(jià)失真或無效。他們認(rèn)為通過投資于定價(jià)失真的市場或資產(chǎn)可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無效性是轉(zhuǎn)瞬即逝的,這樣,這些無效性可能會為有耐心的投資者提供收益?！澳托摹笔且粋€(gè)好的投資策略中的重要組成部分。

行為金融學(xué)理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應(yīng)股權(quán)溢價(jià)、期權(quán)微笑、封閉式基金之謎、小盤股效應(yīng)等等金融學(xué)難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點(diǎn)來判斷預(yù)期的損益、動(dòng)量交易策略等投資策略。一些金融實(shí)踐者已經(jīng)開始運(yùn)用行為金融學(xué)的這些投資策略來指導(dǎo)他們的投資活動(dòng)。

成本平均策略。成本平均策略是在股市價(jià)格下跌時(shí),分批買進(jìn)股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化,而是降低投資活動(dòng)。

行為金融學(xué)認(rèn)為,人們在進(jìn)行決策的時(shí)候,往往會選擇一個(gè)決策參考點(diǎn)來判斷預(yù)期的損益,而非著眼于最終的財(cái)富狀況。在心理預(yù)期的過程中,人們會把決策分成不同的心理帳戶來考慮,常常擁有自信情節(jié),高估已經(jīng)擁有的商品或服務(wù),并且傾向于增加這里物品或服務(wù)的使用次數(shù)。還對預(yù)期的損失過于敏感,把同樣價(jià)值的損失計(jì)算成遠(yuǎn)高于同樣價(jià)值的收益,而對已經(jīng)形成損失的東西卻表現(xiàn)出一種“處置效果”,由于期待機(jī)會收回成本而繼續(xù)經(jīng)受可能的損失。因此在行為金融學(xué)中的“心理”帳戶和“認(rèn)知偏差”這兩個(gè)概念,應(yīng)該在日常理財(cái)中關(guān)注。運(yùn)用動(dòng)量交易策略。即預(yù)先對股票收益和交易量設(shè)定過濾準(zhǔn)則,當(dāng)股票收益或股票收益與交易量同時(shí)滿足過濾準(zhǔn)則時(shí)就買入或賣出股票的投資策略。當(dāng)處置效應(yīng)在證券市場上比較嚴(yán)重時(shí),其帶來的股票基本價(jià)值與市場價(jià)格之間的差幅就會更大;當(dāng)價(jià)格向價(jià)值回歸時(shí),可利用動(dòng)量交易策略,通過差幅獲利。

四、股票基金投資策略

1、股票基金的特點(diǎn):

①與其他基金相比,股票基金的投資對象具有多樣性,投資目的也具有多樣性。

②與投資者直接投資于股票市場相比,股票基金具有分散風(fēng)險(xiǎn)。費(fèi)用較低等特點(diǎn)。對一般投資者而言,個(gè)人資本畢竟是有限的,難以通過分散投資種類而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。但若投資于股票基金,投資者不僅可以分享各類股票的收益,而且已可以通過投資于股票基金而將風(fēng)險(xiǎn)分散于各類股票上,大大降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。此外,投資者投資了股票基金,還可以享受基金大額投資在成本上的相對優(yōu)勢,降低投資成本,提高投資效益,獲得規(guī)模效益的好處。

③從資產(chǎn)流動(dòng)性來看,股票基金具有流動(dòng)性強(qiáng)、變現(xiàn)性高的特點(diǎn)。股票基金的投資對象是流動(dòng)性極好的股票,基金資產(chǎn)質(zhì)量高、變現(xiàn)容易。

④對投資者來說,股票基金經(jīng)營穩(wěn)定、收益可觀。一般來說,股票基金的風(fēng)險(xiǎn)比股票投資的風(fēng)險(xiǎn)低。因而收益較穩(wěn)定。不僅如此,封閉式股票基金上市后,投資者還可以通過在交易所交易獲得買賣差價(jià)?；鹌跐M后,投資者享有分配剩余資產(chǎn)的權(quán)利。

2、具備股票投資取勝的素質(zhì)

對于我們來說,在股票業(yè)取得成功的素質(zhì)應(yīng)該包括:忍耐、自立、簡單明了、能忍受痛苦、心胸開闊、有獨(dú)立判斷能力、百折不撓、謙讓、靈活、愿做獨(dú)立的研究工作、勇于承認(rèn)錯(cuò)誤,還有對普通的商業(yè)恐慌不屑一顧。這些素質(zhì)的具備與巴菲特的忠告是一致的,與行為金融學(xué)是相符的,市場可能是無效的,積極管理者也有增加價(jià)值的潛力,但這些無效性既不簡單,也不是靜態(tài)的,利用起來代價(jià)也不低。換言之,市場無效性的一個(gè)特點(diǎn)就是容易消失。這就意味著市場無效性一旦被隔離出來,并廣為人知,越來越多的資金追逐這一無效性時(shí),這個(gè)特點(diǎn)就消失了。問題不在于投資者和他們的顧問很愚昧或麻木不仁,在于當(dāng)信息收到之時(shí)情況可能已經(jīng)發(fā)生變化。當(dāng)樂觀的金融信息廣泛傳播時(shí),大多數(shù)投資人認(rèn)為這個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢在近期內(nèi)還會進(jìn)一步高漲時(shí),經(jīng)濟(jì)走勢實(shí)際上已經(jīng)向衰退邁進(jìn)。頭腦清醒的投資者可以在信息不完全、不理想的情況下做出正確決策,那種需要各種資料的“科學(xué)頭腦”是不科學(xué)的。

3、根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同

篇3

二、理財(cái)金融業(yè)態(tài)優(yōu)化建議

篇4

（一）急需解決第三方平臺沉淀資金的問題沉淀資金又稱作“客戶備付金”，指支付機(jī)構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實(shí)際收到的預(yù)收待付貨幣資金（楊國明、李寶華，2006）。第三方支付機(jī)構(gòu)在收款人和付款人之間設(shè)立過渡賬戶，使收支款項(xiàng)在支付平臺上實(shí)現(xiàn)可控性停頓，在雙方確立交易關(guān)系后可以直接轉(zhuǎn)移資金去向。這種支付模式帶來的必然后果就是資金沉淀。沉淀資金按其來源的不同分為在途資金和支付平臺所吸存的資金。支付平臺吸存資金充值后的資金由于還沒有使用而停留在支付平臺的賬戶上，就產(chǎn)生了第二種資金沉淀。支付平臺的資金流動(dòng)性很大，甚至每時(shí)每刻都有資金被支取或轉(zhuǎn)走。但是由于互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，每天都會有大量的資金對其進(jìn)行補(bǔ)充，因此還是有大量的資金沉淀生在支付寶的備用金賬戶上，這樣就產(chǎn)生了數(shù)量可觀的孽息。2011年，《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》的頒布規(guī)定沉淀資金所產(chǎn)生的利息除必須計(jì)提10%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金以外，剩余的九成可全部歸屬第三方支付機(jī)構(gòu)所有。沉淀資金的價(jià)值取決于存放時(shí)間和投資回報(bào)，通常市場利率越高，資金沉淀時(shí)間越長，沉淀資金價(jià)值就越高，但是又有短期流動(dòng)性，一筆固定的沉淀資金一般只能用于短期投資。而余額寶的出現(xiàn)應(yīng)對了沉淀資金所產(chǎn)生的問題。支付寶通過和天弘基金的合作，把用戶賬戶上“閑置”的錢“盤活”起來。把散戶的資金集中到一起后進(jìn)行貨幣基金的投資。當(dāng)資金帶來投資收益后把這些收益劃出一部分給支付平臺和支付寶用戶。余額寶的使用者能體驗(yàn)到小額理財(cái)?shù)氖找妫恢Ц镀脚_解決了被人詬病的沉淀資金的孽息問題并能大大減少備付金日均余額的比例不得低于10%的規(guī)定所產(chǎn)生的影響；基金公司則得到很好的發(fā)展，在一定程度上，余額寶的推出帶來一個(gè)三贏的局面。

（二）增加用戶“黏性”2013年6月13日余額寶正式面世。6月30日當(dāng)天，余額寶的有效基金戶數(shù)為251.56萬戶，資金規(guī)模達(dá)到66.01億元。截至2013年12月31日，余額寶用戶數(shù)為4303萬，戶均持有額為4307元，累計(jì)發(fā)放收益為17.9億元。短短半年內(nèi)，用戶數(shù)從251.56萬增加到4303萬，這無疑是驚人的。從這巨大的“吸引力”上，我們可以看到由利益催生出的用戶“黏性”。這正是阿里巴巴所期望的局面。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新如何解決互聯(lián)網(wǎng)金融在運(yùn)作過程中的問題是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的推動(dòng)力，第三方支付平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要內(nèi)容之一，解決第三方平臺出現(xiàn)的問題需要不斷創(chuàng)新的思路和方法。余額寶的出現(xiàn)，恰恰體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新的特點(diǎn)。問題的出現(xiàn)推動(dòng)著創(chuàng)新，創(chuàng)新又帶來新的問題，對問題的進(jìn)一步解決又推動(dòng)著新的創(chuàng)新出現(xiàn)。

（四）運(yùn)作模式支付寶公司、基金公司（這里僅指天弘基金公司）和支付寶客戶構(gòu)成了余額寶的直接運(yùn)作主體。支付寶公司推出兼具支付和增值功能的余額寶產(chǎn)品，是基金買賣客戶資源和第三方結(jié)算工具的提供者。天弘基金公司推出增利寶基金產(chǎn)品，并嵌入到余額寶中，是基金的銷售者。支付寶客戶通過把支付寶賬戶余額轉(zhuǎn)入余額寶，實(shí)現(xiàn)對增利寶基金的購買和持有，是基金的購買者。首次投資余額寶的用戶可以在支付寶中建立一個(gè)獨(dú)立的賬戶。通過銀行的網(wǎng)上支付等方式把資金轉(zhuǎn)入到支付寶中，然后申購天弘基金的增利寶基金。待基金公司確認(rèn)其申購份額后，基金公司將其募集到的資金進(jìn)行貨幣基金的投資。當(dāng)用戶需要用支付寶支付時(shí)，能即時(shí)贖回份額，然后去支付購買。用簡單的語言表述這個(gè)過程就是：轉(zhuǎn)入確認(rèn)消費(fèi)/購買轉(zhuǎn)出。現(xiàn)階段天弘基金主要是投資貨幣基金，貨幣基金具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益型等特點(diǎn)。

二、銀行理財(cái)產(chǎn)品與余額寶比較

（一）流動(dòng)性余額寶能即時(shí)進(jìn)行贖回，很大程度滿足用戶對資金流轉(zhuǎn)速度的需求（見圖1）。余額寶強(qiáng)大的流動(dòng)性對傳統(tǒng)銀行業(yè)造成的“打擊”無疑是十分沉重的。余額寶推出時(shí)的口號是即時(shí)贖回。余額寶的購買采用的是T+1模式，余額寶對以確定份額的用戶計(jì)算收益，所得收益每天都計(jì)入客戶的余額寶賬戶。余額寶資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出或用于各種網(wǎng)購支付，轉(zhuǎn)出金額實(shí)時(shí)到達(dá)支付寶賬戶，對于實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)出金額不享受當(dāng)天的收益。銀行的傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品一般采用的是T+2的購買模式，而贖回模式則是有快有慢。

（二）收益性余額寶具有了理財(cái)和消費(fèi)兩重功能，收益按天結(jié)算，屬于低收益的理財(cái)產(chǎn)品。從增利寶的特點(diǎn)和投資結(jié)構(gòu)來看，增利寶與商業(yè)銀行1天期的超短理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)最接近。根據(jù)天弘基金公司公布的增利寶歷史收益數(shù)據(jù)，自從余額寶上線以來，增利寶的日均年化收益率超過4%，大幅度超過多數(shù)商業(yè)銀行的1天期理財(cái)產(chǎn)品。從表1可以看出，與其他短期理財(cái)產(chǎn)品相比，余額寶在收益率以及申購要求上占了很大的優(yōu)勢。能與之匹敵的就是工商銀行工銀瑞信推出的理財(cái)產(chǎn)品。其余產(chǎn)品都沒有明顯優(yōu)勢。在此，我們假設(shè)投資者A有50000元現(xiàn)金，期望短期的理財(cái)產(chǎn)品，按照2013年12月31日的收益率算，并按照資金到賬時(shí)間計(jì)算（由于不同產(chǎn)品的贖回時(shí)間不同，我們統(tǒng)一定2014年1月5日為金額實(shí)際到賬日，但每種產(chǎn)品的贖回時(shí)間不一致），到期日后能獲得的收益如表2所示。從表2我們看到余額寶的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其他銀行理財(cái)產(chǎn)品，在收益率上余額寶有明顯的優(yōu)勢。

（三）風(fēng)險(xiǎn)性余額寶的風(fēng)險(xiǎn)第一種中收益風(fēng)險(xiǎn)。在余額寶開始之初，阿里巴巴就一直在弱化余額寶作為一種基金投資的風(fēng)險(xiǎn)，宣傳上只是一直強(qiáng)調(diào)比活期儲蓄高十幾倍的亮點(diǎn)。余額寶只是因?yàn)槠渖曩徍挖H回的時(shí)間短，操作比較快捷而能在時(shí)間和靈活性上與活期存款相媲美，卻不具有活期存款所有的高安全性。余額寶的本質(zhì)是基金的投資而不是儲蓄。因此任何人都不能保證余額寶一直都是高收益。而商業(yè)銀行因?yàn)橛袊?yán)格的監(jiān)管，在申購任何理財(cái)產(chǎn)品之前都會和客戶詳細(xì)講明投資的風(fēng)險(xiǎn)，這就會給客戶形成一種風(fēng)險(xiǎn)意識，使得理財(cái)投資更理性更謹(jǐn)慎。第二種風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。從余額寶問世至今，每隔一段時(shí)間就會有新聞報(bào)道余額寶賬號被轉(zhuǎn)走了幾萬甚至幾十萬。目前，余額寶方面推出一個(gè)新的服務(wù)協(xié)議，余額寶的資金將由平安保險(xiǎn)承保，如被盜100%賠付，賠付無上限。與銀行嚴(yán)密而又復(fù)雜的金融系統(tǒng)相比，網(wǎng)絡(luò)金融存在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)還是不容忽視。不僅如此，在2014年1月21日發(fā)生的全國“大斷網(wǎng)”事件也讓包括余額寶在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融等網(wǎng)上交易充滿了“危機(jī)”。當(dāng)天我國國內(nèi)通用頂級根域名服務(wù)器解析出現(xiàn)異常，部分國內(nèi)用戶無法訪問.com等域名網(wǎng)站。在此次事件中，面對客戶一線的DNS服務(wù)器都把包括百度、淘寶等在內(nèi)的許多網(wǎng)站解析到一個(gè)陌生IP地址上。如果這個(gè)IP地址是黑客的電腦，他可能會模仿支付寶建一個(gè)一模一樣的網(wǎng)站，把用戶賬戶和密碼全都記錄下，意味著用戶訪問的百度不是真正的百度，訪問的余額寶都可能已經(jīng)被盜走，甚至是網(wǎng)上的一切有關(guān)個(gè)人賬號的信息將全部消失。這種風(fēng)險(xiǎn)也是余額寶所代表的互聯(lián)網(wǎng)金融無法與傳統(tǒng)商業(yè)銀行媲美的關(guān)鍵之一。

（四）合法性我國的法律在互聯(lián)網(wǎng)金融方面尚屬空白。很多關(guān)于證明事項(xiàng)、舉證責(zé)任劃分、證明要求等內(nèi)容未有清晰界定,不能在雙方出現(xiàn)糾紛時(shí)提供具體可行的裁判標(biāo)準(zhǔn)。其次是支付寶沒有銷售基金的許可證，為了避免法律的監(jiān)管，阿里巴巴稱在余額寶的運(yùn)作中，公司僅僅充當(dāng)一個(gè)支付渠道的角色，不作為基金購買的協(xié)議方參與，也不對基金的盈虧承擔(dān)責(zé)任。但是，一些專家認(rèn)為余額寶的實(shí)質(zhì)是借助天弘基金來實(shí)現(xiàn)基金的銷售。如果一旦余額寶被界定為基金產(chǎn)品，那么作為主要推出者提供有關(guān)商品或者服務(wù)的真實(shí)信息平臺的支付寶就應(yīng)當(dāng)符合基金銷售機(jī)構(gòu)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)并被嚴(yán)格納入監(jiān)管范圍。但未取得基金銷售牌照的支付寶就存在著監(jiān)管的空白，這就對投資者構(gòu)成了潛在的威脅。截至2013年6月21日，支付寶余額寶中有部分銷售支付結(jié)算賬戶并未向監(jiān)管部門進(jìn)行備案，也未能向監(jiān)管部門提交監(jiān)督銀行的協(xié)議，違反了《證券投資基金銷售管理辦法》第29條、第30條和《證券投資基金銷售結(jié)算資金暫行規(guī)定》第9條。

（五）規(guī)模性支付寶的用戶可以通過儲蓄卡快捷支付付款，但暫不支持網(wǎng)銀、集分寶、紅包等進(jìn)行轉(zhuǎn)入支付。轉(zhuǎn)入設(shè)有限額，但各種轉(zhuǎn)入方式的限額有所不同：支付寶賬戶余額轉(zhuǎn)入無限額；儲蓄卡快捷支付限額單筆2000元、單日2000元、單月1萬元；儲蓄卡卡通轉(zhuǎn)入隨卡通本身限額。各種轉(zhuǎn)入方式轉(zhuǎn)入單筆最低金額為1元，1元以上為正整數(shù)即可。如果沒有開通儲蓄卡快捷支付的用戶，就只能先把錢轉(zhuǎn)到支付寶再從支付寶申購余額寶。網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)賬用U盾每次限額100萬元，用電子密碼器是每次50萬元、每天最高100萬元。從這里可以看出余額寶對銀行渠道的依賴度。只有通過銀行的渠道，余額寶才有運(yùn)營的渠道。一旦銀行判定其會影響到商業(yè)銀行的攬存業(yè)務(wù)，就可能會減少甚至關(guān)閉其資金渠道，這樣就會對余額寶產(chǎn)生致命的影響。其次，從天弘基金目前的資產(chǎn)規(guī)模來看，筆者認(rèn)為尚不足以應(yīng)付更大規(guī)模的資金投資，這樣余額寶的投資規(guī)模必然受限，而商業(yè)銀行無疑在這方面擁有絕對優(yōu)勢。

三、結(jié)論

篇5

2．金融學(xué)本科人才培養(yǎng)中存在的不足

近年來，我國在金融學(xué)的本科人才培養(yǎng)過程中不斷進(jìn)行探索和改革，也取得了一定的成績，但是從當(dāng)前各所高校的金融學(xué)本科培養(yǎng)中還存在著一些問題。首先，理論教學(xué)知識結(jié)構(gòu)松散。目前很多大學(xué)的金融學(xué)本科培養(yǎng)計(jì)劃中的課程設(shè)置均按照基礎(chǔ)課、專業(yè)課、選修課等模塊進(jìn)行設(shè)置，從理論上對金融學(xué)本科進(jìn)行培養(yǎng)。但是在實(shí)際的教學(xué)中往往出現(xiàn)這樣一種狀況，各門課程的教學(xué)僅僅圍繞著本課程的內(nèi)容進(jìn)行教學(xué)，而忽略了課程體系間的聯(lián)系，從而無法讓學(xué)生感到該課程在整個(gè)金融體系中的實(shí)際地位以及和其他課程的內(nèi)在緊密聯(lián)系。而實(shí)際上金融學(xué)是一門經(jīng)驗(yàn)科學(xué)，其發(fā)展是伴隨著整個(gè)社會的政治、經(jīng)濟(jì)、地理和文化發(fā)展起來的，如果不能將理論課程中的內(nèi)在聯(lián)系說明，則不利于學(xué)生知識結(jié)構(gòu)的搭建以及專業(yè)能力的形成。其次，實(shí)踐教學(xué)難以實(shí)踐。金融學(xué)是一門實(shí)踐性較強(qiáng)的學(xué)科，為此，理論教學(xué)后的實(shí)踐是有效鞏固理論知識，進(jìn)一步幫助學(xué)生做到理論聯(lián)系實(shí)踐的有效課程設(shè)置，有利于高校培養(yǎng)應(yīng)用型的金融人才。但是在當(dāng)前的高校實(shí)踐教學(xué)過程中還存在著一些不足。從形式上，校內(nèi)實(shí)踐的硬件環(huán)境較差，機(jī)房和軟件等條件的落后讓校內(nèi)實(shí)踐流于形式。而在校外實(shí)踐中學(xué)生又往往難以接觸到核心業(yè)務(wù)，隨機(jī)性較大，從而失去了實(shí)踐教學(xué)的根本目的，不利于學(xué)生寬闊視野的形成。最后，教師隊(duì)伍存在不足。由于當(dāng)前高校的管理體制下，大多數(shù)的中青年教師多數(shù)為高學(xué)歷研究型人才，很多都不具備金融部門的從業(yè)經(jīng)歷。為此，在培養(yǎng)應(yīng)用行的本科金融人才過程中就難以做到理論和應(yīng)用并重，這不利于應(yīng)用型人才的培養(yǎng)。

3．金融學(xué)本科人才培養(yǎng)教育改革建議

根據(jù)我國高校在金融學(xué)本科人才培養(yǎng)中存在的問題，本文從以下幾個(gè)方面給出教育改革建議:

3.1優(yōu)化理論教學(xué)手段，強(qiáng)化理論教學(xué)目的。

針對于當(dāng)前金融技術(shù)化發(fā)展的趨勢，在培養(yǎng)金融人才的同時(shí)也要與時(shí)俱進(jìn)，在教育手段上要根據(jù)授課內(nèi)容有針對性的采用學(xué)生作報(bào)告、小組討論和情景模擬等互動(dòng)方式對學(xué)生進(jìn)行引導(dǎo)和啟發(fā)。這樣，更能夠通過輕松的環(huán)境和多樣的教學(xué)手段激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，使他們能夠更積極的參與到課堂的內(nèi)容當(dāng)中來，培養(yǎng)其課下研究討論的能力和習(xí)慣，樂于置身于假設(shè)的情景模擬中思考和解決問題。另一方面，所有的金融現(xiàn)象和問題并非由于單一原因產(chǎn)生的，就本質(zhì)而言金融問題和現(xiàn)象均是各種問題的綜合體現(xiàn)。因此，在教學(xué)的內(nèi)容或案例討論上也要結(jié)合金融學(xué)的特點(diǎn)，根據(jù)所教授的內(nèi)容結(jié)合金融學(xué)原理進(jìn)行講授，利用多學(xué)科的內(nèi)容綜合全面的幫助學(xué)生分析案例，避免單一課程的分析，從而使課堂內(nèi)容脫離實(shí)際選入乏味。只有不斷的啟發(fā)和引導(dǎo)，才能進(jìn)一步擴(kuò)大學(xué)生的思維空間，豐富課程內(nèi)容，增加課程的應(yīng)用型，提高教學(xué)效果。

3.2完善和提高金融學(xué)的實(shí)踐教學(xué)效果。

金融是一門經(jīng)驗(yàn)科學(xué)，需要不斷的實(shí)踐才能更好的鞏固理論知識，從而做到理論聯(lián)系實(shí)際。在對金融本科學(xué)生的培養(yǎng)中更加注重對課程實(shí)踐內(nèi)容的模擬、訓(xùn)練和實(shí)踐等環(huán)節(jié)，培養(yǎng)他們的應(yīng)用能力、模擬操作能力，從而提高職業(yè)素養(yǎng)。因此，應(yīng)適當(dāng)提高實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)在整個(gè)培養(yǎng)計(jì)劃中的比重，增加金融學(xué)本科的實(shí)踐能力;積極建設(shè)不同金融行業(yè)的實(shí)踐教學(xué)基地，設(shè)計(jì)更切合實(shí)際的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容和模式;進(jìn)一步完善金融實(shí)驗(yàn)室的功能，通過硬件和軟件的更新提高學(xué)生的實(shí)踐效果。

篇6

在金屬貨幣時(shí)代貨幣供給由經(jīng)濟(jì)實(shí)體內(nèi)部提供，黃金和白銀的生產(chǎn)部門本身就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)體系的一部分，作為商品金銀也是社會必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間的凝結(jié)物，具有價(jià)值。貨幣的購買力取決于其所含金屬的重量。貨幣與商品的交換，是一個(gè)等價(jià)交換的過程。在這一過程中，基本上不存在貨幣的發(fā)行收入。

但當(dāng)貨幣形式發(fā)展到不足值貨幣，特別是到了信用貨幣時(shí)代，從技術(shù)上貨幣發(fā)行脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的束縛，貨幣發(fā)行就成為一種特權(quán)，能為發(fā)行者帶來發(fā)行收入。歷史上，發(fā)行收入應(yīng)該歸誰所有，一直是有爭議的。西方政府曾以“鑄幣稅”的形式對私人銀行發(fā)行現(xiàn)鈔課稅，作為允許他們擁有貨幣發(fā)行特權(quán)的交換。中央銀行建立后，壟斷了貨幣發(fā)行權(quán)，貨幣的發(fā)行收入明白無誤地歸屬政府。

設(shè)鑄幣稅為S，Mt是t期的貨幣發(fā)行量，Mt＋1是t＋1期的貨幣發(fā)行量，考慮到價(jià)格因素，S＝（Mt＋1－Mt）/Pt，Pt為t期的價(jià)格水平。從上述公式中反映出：1、貨幣發(fā)行收入與價(jià)格水平成反比，物價(jià)水平越低，中央銀行同等數(shù)額貨幣發(fā)行的鑄幣稅就越高；2、貨幣發(fā)行收入與新增貨幣發(fā)行量成正比，新增貨幣發(fā)行量越大，鑄幣稅越高。

鑄幣稅并不是一種真正的稅種，只是理論上對貨幣發(fā)行收入性質(zhì)的界定，是將政府壟斷貨幣發(fā)行收入具體化，使之可以進(jìn)行實(shí)際的操作，在實(shí)踐上實(shí)現(xiàn)貨幣發(fā)行收入歸政府所有。在明確了貨幣發(fā)行收入的性質(zhì)后，還要確定貨幣發(fā)行收入的范圍，即哪些貨幣供給和貨幣創(chuàng)造行為會產(chǎn)生貨幣收入，在現(xiàn)代貨幣供給機(jī)制中，這應(yīng)該說是一個(gè)比較復(fù)雜的問題。

確定貨幣的發(fā)行收入首先要明確貨幣發(fā)行的范圍。按照國際貨幣基金組織的劃分，貨幣可以分為三個(gè)基本的層次：M0為現(xiàn)鈔貨幣，在流通中的相對比例下降，但完全由中央銀行提供；M1＝M0＋活期存款，即現(xiàn)金加活期存款，M1被稱作狹義貨幣，是現(xiàn)實(shí)購買力；M2＝M1＋儲蓄存款＋定期存款，被稱作廣義貨幣。中國人民銀行將（M2－M1）定義為準(zhǔn)貨幣，是潛在購買力。貨幣外延的擴(kuò)大使貨幣發(fā)行收入的范圍也擴(kuò)大了。在信用貨幣制度下，現(xiàn)金和活期存款是貨幣的基本形式，由中央銀行和商業(yè)銀行共同提供和創(chuàng)造。因此，一方面，貨幣發(fā)行收入表現(xiàn)為貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表上，流通中現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行活期存款的增加；另一方面，由于商業(yè)銀行體系具有創(chuàng)造派生存款的能力，在不完全準(zhǔn)備金制度下（法定存款準(zhǔn)備金比率不斷降低已是趨勢，有些國家已趨近或降到0），一部分新增的購買力就成為商業(yè)銀行的資金來源。

二、國債具有鑄幣稅的功能

上面談到，貨幣發(fā)行收入包括中央銀行創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣和商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款所形成的收入。從中央銀行的角度實(shí)現(xiàn)鑄幣稅有兩條途徑：一是中央銀行直接掌握基礎(chǔ)貨幣；二是要求商業(yè)銀行繳納存款準(zhǔn)備金（因此，多數(shù)國家對存款準(zhǔn)備金是不支付利息的）。從財(cái)政的角度實(shí)現(xiàn)鑄幣稅，在理論上也有兩條途徑：一是向中央銀行借款和透支；二是向商業(yè)銀行借款。借款可以采取直接借貸，也可以采取間接借貸。

由于中央銀行在控制通貨膨脹方面的特殊作用，各國政府都非常強(qiáng)調(diào)中央銀行的獨(dú)立性。在貨幣供給方面，為杜絕直接用貨幣發(fā)行來彌補(bǔ)財(cái)政赤字，《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定，中國人民銀行不得對政府財(cái)政透支，不得直接認(rèn)購、包銷國債和其他政府債券。因此，政府運(yùn)用貨幣發(fā)行收入在具體操作上，只能采用下列兩種方式：一個(gè)是中央銀行在公開市場上購買國債；一個(gè)是允許商業(yè)銀行直接購買國債。

可見，國債既具有彌補(bǔ)財(cái)政赤字的功能，又具有鑄幣稅的功能。一部分貨幣發(fā)行可以通過國債的方式實(shí)現(xiàn)，即國債貨幣化，這是中央銀行運(yùn)用公開市場業(yè)務(wù)調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的理論基礎(chǔ)，也是財(cái)政（國債）貨幣政策必須密切配合的內(nèi)在原因。

上述分析可以得出結(jié)論，國債規(guī)模不是必然等于財(cái)政赤字，國債規(guī)模既取決于財(cái)政赤字規(guī)模及其彌補(bǔ)方式，又取決于貨幣發(fā)行規(guī)模及其發(fā)行方式。

三、貨幣發(fā)行收入應(yīng)該由財(cái)政和中央銀行哪一個(gè)部門掌握和使用

在我國實(shí)際部門中有過貨幣發(fā)行收入應(yīng)該歸財(cái)政部門掌握使用還是應(yīng)該歸中央銀行掌握使用的爭論。其實(shí)，無論中央銀行還是財(cái)政部都是政府宏觀調(diào)控的兩大職能部門，既然確定了貨幣發(fā)行收入的性質(zhì)，無論發(fā)行收入歸哪一個(gè)部門使用，都不會改變它是貨幣信用化制度下的政府首要收入來源的性質(zhì)。究竟歸中央銀行還是財(cái)政部使用，則應(yīng)取決于政府宏觀調(diào)控的需要。

篇7

為了更好地為石油企業(yè)集團(tuán)做好金融服務(wù)，中油財(cái)務(wù)公司在一些重要樞紐建立了自己的辦事處，有的辦事處還附設(shè)下級非獨(dú)立核算的業(yè)務(wù)代辦點(diǎn)，信息系統(tǒng)的建設(shè)要考慮跨機(jī)構(gòu)、跨地域的財(cái)務(wù)管理方式。以下是三種異地管理方式：

1、異地并帳。分散于不同地域的機(jī)構(gòu)共用同一數(shù)據(jù)庫，全部數(shù)據(jù)集中存儲在某一結(jié)點(diǎn)，在該結(jié)點(diǎn)設(shè)置服務(wù)器若干，其余結(jié)點(diǎn)作為該結(jié)點(diǎn)的遠(yuǎn)程用戶（客戶機(jī)）?？蛻魴C(jī)結(jié)點(diǎn)不保留任何數(shù)據(jù)，在服務(wù)器端授權(quán)的前提下可對服務(wù)器帳務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行讀、寫和查詢處理，即遠(yuǎn)程制作會計(jì)憑證，并完成遠(yuǎn)程的通存通兌。服務(wù)器結(jié)點(diǎn)運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的全部模塊，客戶機(jī)結(jié)點(diǎn)運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的柜臺模塊。

由于這種異地并帳的工作方式可以做到通存通兌，適合于辦事處與其遠(yuǎn)地代辦點(diǎn)之間的數(shù)據(jù)處理。金融辦事處作為服務(wù)器結(jié)點(diǎn)，保存該機(jī)構(gòu)的全部數(shù)據(jù)，并可對各個(gè)代辦點(diǎn)的數(shù)據(jù)進(jìn)行合法的操作。代辦點(diǎn)直接管理客戶的開戶、結(jié)算、查詢工作，同一客戶在整個(gè)機(jī)構(gòu)中具有唯一的帳號，可以在任何代辦點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)。

2、異地并表。分散于不同地域的機(jī)構(gòu)各自擁有獨(dú)立的數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)分散存儲在各自的服務(wù)器中，并各自建立內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)（LAN）。各結(jié)點(diǎn)間的數(shù)據(jù)不共享，獨(dú)自開展業(yè)務(wù)，獨(dú)立核算，分別運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的各個(gè)模塊。各個(gè)結(jié)點(diǎn)定期傳送其財(cái)務(wù)報(bào)表到中心機(jī)構(gòu)，中心機(jī)構(gòu)運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的合并報(bào)表模塊，將分支機(jī)構(gòu)之間的往來數(shù)據(jù)進(jìn)行抵免處理。

異地并表方式下，各機(jī)構(gòu)自成體系，適合于金融機(jī)構(gòu)總部與其遠(yuǎn)地辦事處（分支機(jī)構(gòu)）之間的數(shù)據(jù)處理。各機(jī)構(gòu)之間除報(bào)表數(shù)據(jù)之外，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相互獨(dú)立，不可共享。

3、遠(yuǎn)程查詢。應(yīng)用系統(tǒng)采用Browser／Server結(jié)構(gòu)，在存放數(shù)據(jù)的結(jié)點(diǎn)建設(shè)一個(gè)HTTP服務(wù)器，運(yùn)行WWW服務(wù)。遠(yuǎn)程用戶通過Internet／Intranet訪問服務(wù)器，對授權(quán)的數(shù)據(jù)進(jìn)行查詢。遠(yuǎn)程查詢方式有兩種用途：（1）適合于金融機(jī)構(gòu)總部查詢其遠(yuǎn)地辦事處（分支機(jī)構(gòu)）之間的數(shù)據(jù)；（2）適合于金融機(jī)構(gòu)的用戶查詢其帳戶余額、結(jié)算記錄等。

二、系統(tǒng)的設(shè)計(jì)方桌

（一）系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)。中油財(cái)務(wù)公司的信息網(wǎng)是一個(gè)廣域網(wǎng)，該網(wǎng)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)是星型結(jié)構(gòu)，公司總部局域網(wǎng)是網(wǎng)絡(luò)管理中心，各辦事處平等地聯(lián)入中心局域網(wǎng)。該信息網(wǎng)為公司總部及各辦事處之間的辦公及業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)通問提供基礎(chǔ)，也對Internet網(wǎng)絡(luò)等公共信息源的訪問提供通路。

中心局域網(wǎng)由一臺Internet服務(wù)器、一臺業(yè)務(wù)處理服務(wù)器、七臺打印服務(wù)器構(gòu)成服務(wù)器群體。該服務(wù)器群體通過100Mps交換式HUB構(gòu)成的局域網(wǎng)與由工作站（配給各部門的PC機(jī)）組成的客戶機(jī)群體互通連接，從而構(gòu)成一個(gè)完整的客戶機(jī)／服務(wù)器處理結(jié)構(gòu)。采用路由器作為廣域網(wǎng)接入設(shè)備，為公司總部進(jìn)入幀中繼交換機(jī)，與各辦事處進(jìn)行數(shù)據(jù)傳播提供通路。在路由器與交換式HUB之間引入防火墻設(shè)備，防止外部用戶的非法侵入。

廣域網(wǎng)是由幀中繼交換機(jī)、多路復(fù)用器、話視數(shù)據(jù)接入設(shè)備、路由器（數(shù)據(jù)接入設(shè)備）以及租用的數(shù)據(jù)專線構(gòu)成。幀中繼交換機(jī)采用幀中繼交換技術(shù)通過數(shù)據(jù)專線將各辦事處數(shù)據(jù)信息與總部數(shù)據(jù)信息進(jìn)行交換。

系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫結(jié)構(gòu)分為總部數(shù)據(jù)庫與辦事處數(shù)據(jù)庫兩級，庫之間通過數(shù)據(jù)專線的聯(lián)結(jié)，構(gòu)成一個(gè)統(tǒng)一的分布式數(shù)據(jù)。各庫分布于各機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)庫服務(wù)器中，具有獨(dú)立處理本地?cái)?shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)的能力。

（二）支撐環(huán)境。

1、硬件配置。

（1）UPS電源：APS公司Matrix-ups不間斷電源，輸出功率5000W，停電后可連續(xù)供電8小時(shí)。為系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行提供了可靠的保證。

（2）路由器：Cisco4500路由器采用100MLAN模塊，高速同步接口和低速異步接口的混合模塊。它將傳播信息進(jìn)行幀中繼打包處理，并為用戶提供遠(yuǎn)端異步通問公司總部的服務(wù)。

（3）交換機(jī)：Timeplex的ST-20幀中繼交換機(jī)，采用具有12個(gè)插槽的機(jī)架，G703接口模塊，V3.5接口模塊和FR交換模塊等部件。

（4）交換以大網(wǎng)HUB：3COM100MbpsHUB具有12個(gè)局域網(wǎng)接口。

（5）服務(wù)器：選用IBM8640PBO服務(wù)器，配置2塊9G可熱插拔硬盤以實(shí)現(xiàn)RAID5容錯(cuò)，以及DAT8磁帶機(jī)備份設(shè)備。

2、軟件配置。

（1）網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)采用WindowsNTServer4.0.該系統(tǒng)支持Client／Server體系結(jié)構(gòu)，具有較高容錯(cuò)能力；支持多種網(wǎng)絡(luò)協(xié)議；支持國際上通用的各種大型網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫。

客戶端操作系統(tǒng)采用界面友好、易操作的Windows98中文版。客戶端通過數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)SQLServer7.0的開放式數(shù)據(jù)接口ODBC共享服務(wù)器數(shù)據(jù)資源。

（2）數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)采用MicrosoftSQLServer7.0系統(tǒng)支持Client／Server模式，支持關(guān)系數(shù)據(jù)庫。三、應(yīng)用系統(tǒng)分析

技術(shù)人員對各業(yè)務(wù)部門進(jìn)行深入的需求調(diào)查，形成需求報(bào)告。在此基礎(chǔ)上，研究各業(yè)務(wù)部門的業(yè)務(wù)主線和相互聯(lián)系，充分利用網(wǎng)絡(luò)特征，達(dá)到原始數(shù)據(jù)共享和各部門職能的分塊管理。具體有以下幾大系統(tǒng)：

1、保密授權(quán)系統(tǒng)。通過將操作人員劃分為系統(tǒng)員、主管員、操作員三級，有效地解決實(shí)行會計(jì)電算化后的人員的分工及相互牽制問題。通過操作日志，隨時(shí)監(jiān)督會計(jì)人員的日常工作。

2、帳務(wù)核算系統(tǒng)。該系統(tǒng)利用“總帳科目編碼+輔助編碼”的科目編碼體系和系統(tǒng)連接功能，妥善將會計(jì)電算化與企業(yè)內(nèi)部牽制制度容為一體。系統(tǒng)包括系統(tǒng)初始化（系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置、建立科目編碼體系、帳務(wù)數(shù)據(jù)初始、標(biāo)準(zhǔn)分錄定義、自動(dòng)分錄定義、計(jì)息維護(hù)、修改錄入?yún)R率等），憑證處理（制作會計(jì)憑證、復(fù)核會計(jì)憑證、批量打印憑證），對帳記帳（憑證匯總、科目匯總、試算平衡、記帳、結(jié)帳處理），自動(dòng)算息，數(shù)據(jù)直詢，帳簿輸出，年終結(jié)轉(zhuǎn)。

3、報(bào)表管理系統(tǒng)。采用引導(dǎo)式的報(bào)表格式設(shè)計(jì)，集合全方位的報(bào)表數(shù)據(jù)來源，實(shí)現(xiàn)報(bào)表各種數(shù)據(jù)采集和基層報(bào)表與上級主管單位報(bào)表的匯總和合并。

4、合同管理系統(tǒng)。指對信托、委托存貸款合同的管理，包括合同文本項(xiàng)目的定義、修改與查詢；客戶資料內(nèi)容及格式的定義，建立客戶的檔案資料，并隨時(shí)查詢；定義計(jì)劃項(xiàng)目和實(shí)際項(xiàng)目，通過核算，跟蹤合同的執(zhí)行情況。

5、柜臺核算系統(tǒng)。包括系統(tǒng)、帳戶、憑證、柜臺和查詢五大部分。其數(shù)據(jù)管理方式為：柜臺系統(tǒng)的帳戶是后臺帳務(wù)系統(tǒng)科目體系的延續(xù)，其性質(zhì)等同于帳務(wù)系統(tǒng)的最明細(xì)級科目，即必須為參加核算的全部存貸款客戶建立帳戶，同時(shí)明確該帳戶對應(yīng)哪一個(gè)客戶，各類帳戶分別屬不同的后臺科目。

6、經(jīng)理查詢。通過Internet／Intranet，使用WWW瀏覽器對總部及辦事處數(shù)據(jù)進(jìn)行查詢，使決策層了解財(cái)務(wù)管理運(yùn)行狀況，使財(cái)務(wù)信息更具全局性和時(shí)效性。

7、客戶服務(wù)。客戶在遠(yuǎn)地可通過Internet／Intranet，使WWW瀏覽器對其在財(cái)務(wù)公司的開戶信息、余額、明細(xì)帳進(jìn)行查詢。

四、系統(tǒng)的特點(diǎn)

1、服務(wù)性得到加強(qiáng)。系統(tǒng)為分布在全國各地的石油企業(yè)提供結(jié)算服務(wù)，實(shí)現(xiàn)資金的及時(shí)劃轉(zhuǎn)，最大限度地減少資金在途時(shí)間，提高了資金周轉(zhuǎn)速度和集中度，加強(qiáng)了集團(tuán)的控制能力。

2、及時(shí)性。總部領(lǐng)導(dǎo)及有關(guān)業(yè)務(wù)部門每日可以及時(shí)看到前一天各辦事處會計(jì)科目的數(shù)據(jù)，對總部及辦事處業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，極大提高控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，有利于加強(qiáng)資金的管理和使用。

3、遠(yuǎn)程登錄訪問。只要擁有足夠權(quán)限，用戶可以方便地進(jìn)入客戶查詢系統(tǒng)?？偛款I(lǐng)導(dǎo)可以非常及時(shí)準(zhǔn)確地了解辦事處的金融經(jīng)濟(jì)情況，更好地進(jìn)行統(tǒng)一管理。

4、安全管理。系統(tǒng)建立了嚴(yán)格的安全管理層次體系。全系統(tǒng)有一個(gè)唯一的系統(tǒng)授權(quán)人，每個(gè)部門也只有一個(gè)唯一的部門授權(quán)人，其他所有人員都屬于系統(tǒng)用戶。

系統(tǒng)采取的數(shù)據(jù)信息安全措施：一是系統(tǒng)管理使用SQLSERVER提供的備份工具對整個(gè)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行全面?zhèn)浞?，備份地點(diǎn)為服務(wù)器硬盤及磁帶機(jī)，其中磁帶機(jī)備份用于異地存放。二是利用SQLServer7.0的ODBC復(fù)制技術(shù)將重要的表格、庫結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換為paradox數(shù)據(jù)庫，進(jìn)行數(shù)據(jù)備份。

五、結(jié)論與思考

篇8

一、當(dāng)前財(cái)政部門和金融部門支農(nóng)合作的主要形式

（一）金融機(jī)構(gòu)直接承擔(dān)部分財(cái)政支農(nóng)職能。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，我國財(cái)政、金融職能相互交織，財(cái)政支配金融，金融充當(dāng)“第二財(cái)政”，扮演著財(cái)政的出納角色。近年來，隨著財(cái)政、金融體制改革的不斷深入，我國基本構(gòu)建起了以政策性金融、商業(yè)性金融和農(nóng)村合作金融為主體的農(nóng)村金融體系，部分商業(yè)銀行承擔(dān)的財(cái)政性職能相應(yīng)移交給了政策性銀行，政策性銀行演變成溝通財(cái)政與金融支農(nóng)合作的主要橋梁。以廣饒縣為例，該縣1994年設(shè)立農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，農(nóng)業(yè)銀行除保留小額農(nóng)戶貸款、扶貧開發(fā)貸款等政策性業(yè)務(wù)，原承擔(dān)的糧棉油貸款購銷等政策性貸款業(yè)務(wù)均劃轉(zhuǎn)至農(nóng)發(fā)行。支農(nóng)再貸款？

（二）財(cái)政部門透過對相關(guān)“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)主體的貸款貼息。為促進(jìn)“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的幅射帶動(dòng)能力，財(cái)政部門對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、小額扶貧貸款等提供了部分利息補(bǔ)貼，以減輕農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，促進(jìn)了金融部門對農(nóng)業(yè)貸款投放的刺激性。據(jù)調(diào)查，2000年以來，東營市財(cái)政每年安排2000萬元專項(xiàng)資金用于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)貸款貼息。2003年，廣饒縣委、縣政府制定出臺了《關(guān)于扶持農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)展的意見》，縣財(cái)政每年拿出300萬元專項(xiàng)資金，通過貸款貼息、補(bǔ)助、獎(jiǎng)勵(lì)等方式，用于支持重點(diǎn)龍頭企業(yè)。

（三）財(cái)政部門出臺鼓勵(lì)金融支農(nóng)有關(guān)優(yōu)惠政策。為吸引金融機(jī)構(gòu)增加對農(nóng)業(yè)的投入，財(cái)政部門對農(nóng)村信用社直接給予財(cái)政資助，出臺了減免三年?duì)I業(yè)稅、所得稅減半征收、承諾分紅補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策。據(jù)調(diào)查，東營市政府為促進(jìn)縣區(qū)農(nóng)村信用社增資擴(kuò)股工作的順利開展，對利津、墾利兩縣農(nóng)村信用社的股東承諾，如信用社2年內(nèi)達(dá)不到分紅比例，市財(cái)政將予股東補(bǔ)貼；并在政府權(quán)限范圍內(nèi)，盡量減免農(nóng)村信用社在抵債資產(chǎn)接收和處置過程中形成的各種稅費(fèi)。全市涉農(nóng)資金和業(yè)務(wù)全部交由農(nóng)村信用社辦理，所有農(nóng)口部門在農(nóng)村信用社開設(shè)基本賬戶，各級預(yù)算外資金按一定比例存放農(nóng)村信用社，鄉(xiāng)鎮(zhèn)的國庫、勞動(dòng)保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)和各種行政收費(fèi)由農(nóng)村信用社，縣、鄉(xiāng)公務(wù)員和教師的工資由農(nóng)村信用社，縣級財(cái)政集中支付中心設(shè)在農(nóng)村信用社。研究制定了做好農(nóng)村信用社不良資產(chǎn)清收盤活工作的具體意見。對過去行政干預(yù)的貸款和協(xié)調(diào)農(nóng)村信用社購買的企業(yè)債券、各級各部門在農(nóng)村信用社的行政性貸款，由縣、鄉(xiāng)政府負(fù)責(zé)限期收回；對公職人員的貸款，采取紀(jì)律和行政的手段收回；采取以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換、整體“打包”等多種方式，幫助清收不良貸款。

（四）人民銀行助推，政府部門主導(dǎo)，積極優(yōu)化縣域金融生態(tài)環(huán)境。2005年初，周小川行長多次在重要場合論述金融生態(tài)環(huán)境問題，引起社會各界的廣泛重視和關(guān)注。面對金融改革發(fā)展的新形勢，各級人民銀行積極向地方政府匯報(bào)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的重大意義，取得了政府的大力支持。據(jù)調(diào)查，2005年，廣饒縣委、縣政府把金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)列入了重要議事日程，成立了由分管縣任組長的優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組，把金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)納入縣委、縣政府的考核，加大了督查力度。開展了“金融生態(tài)示范縣”創(chuàng)建活動(dòng)，出臺了《創(chuàng)建“金融生態(tài)示范縣”建設(shè)的實(shí)施意見》，研究設(shè)計(jì)了“建設(shè)金融生態(tài)示范縣”的具體指標(biāo)體系，制定了《“金融生態(tài)示范縣”評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》，形成推動(dòng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的規(guī)范化機(jī)制。截至2005年底，全縣已命名“文明信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)”21個(gè)，“文明信用村”684個(gè)，“文明信用企業(yè)”61個(gè)，“文明信用戶”9.9戶，“文明信用工商戶”2333個(gè)，2006年力爭全市60%以上的村鎮(zhèn)、農(nóng)戶達(dá)到文明信用標(biāo)準(zhǔn)。

二、當(dāng)前合作方式中的不足

2003年以來，廣饒縣向“三農(nóng)”累計(jì)投入財(cái)政資金69億元，投入信貸資金85億元。財(cái)政投入和信貸投入的不斷擴(kuò)大，有力的促進(jìn)了該縣農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，增強(qiáng)了農(nóng)民收入。目前廣饒縣已形成以凱銀集團(tuán)、馳中集團(tuán)、華譽(yù)集團(tuán)為首的一批農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，農(nóng)民收入保持快速增長，收入結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年全縣農(nóng)民人均純收入4820元，同比增長14.7%。2001年-2005年，廣饒縣農(nóng)民收入年均增長10.1%。收入結(jié)構(gòu)中，純粹來自農(nóng)林牧漁的增幅僅為5.93%，非農(nóng)產(chǎn)業(yè)純收入增幅高達(dá)92.45%。

（一）財(cái)政金融支持重點(diǎn)“不到位”與“越位”并存。近年來，為發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，地方財(cái)政不斷擴(kuò)大了支農(nóng)資金投入，市本級財(cái)政支農(nóng)支出以20%的速度遞增。據(jù)調(diào)查，近四年來，我市投向“三農(nóng)”的資金達(dá)50.7億元，2003年市級財(cái)政用于扶持“三農(nóng)”的資金3.8億元，2004年達(dá)到了4.6億元，分別占這兩個(gè)年度市級財(cái)政支出的28.4％和29.6％。但是，地方財(cái)政支出在制度安排上一直向城市傾斜的格局沒有改變，按照公共財(cái)政的要求應(yīng)由財(cái)政供給經(jīng)費(fèi)的公共產(chǎn)品，財(cái)政投入的力度不足。主要表現(xiàn)在對農(nóng)村的基礎(chǔ)設(shè)施、供水設(shè)施及環(huán)境治理等社會公益性的投入相對較少。調(diào)查中，我們設(shè)計(jì)的“當(dāng)前財(cái)政和金融對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的支持哪個(gè)更大一些”中，有7/8回答金融支持力度更大。

（二）支農(nóng)項(xiàng)目管理部門龐雜，投資越位和缺位現(xiàn)象并存。由于各部門職責(zé)定位不清，沒能有效地建立起責(zé)、權(quán)、利相匹配的財(cái)政支農(nóng)激勵(lì)和約束機(jī)制。既有爭項(xiàng)目、爭資金形成的投資越位現(xiàn)象，也存在互相推諉導(dǎo)致的投資額缺位現(xiàn)象。因此，項(xiàng)目和資金多頭管理，留下不少弊端:一方面，由于支農(nóng)項(xiàng)目涉及的部門眾多，部分項(xiàng)目交叉，有些地方出現(xiàn)同一類型支農(nóng)項(xiàng)目存在多個(gè)部門重復(fù)立項(xiàng)、實(shí)施的情況。

（三）財(cái)權(quán)與事權(quán)分離的財(cái)政體制改革，使得鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村委成為財(cái)務(wù)空殼，不能成為有效承貸載體。城鄉(xiāng)財(cái)稅體制改革形成財(cái)權(quán)和事權(quán)不對稱，造成越是基層政府財(cái)權(quán)越小、事權(quán)越大。但另一方面，資金鏈條長，管理困難。目前財(cái)政支農(nóng)資金管理采取的是分級配套、層層下達(dá)、項(xiàng)目單位具體實(shí)施的做法，有些專項(xiàng)資金從上級財(cái)政下?lián)艿綄?shí)際使用，經(jīng)過多個(gè)環(huán)節(jié)。資金在途時(shí)間長，影響了資金的及時(shí)到位，又增加了資金管理成本。一個(gè)項(xiàng)目，分級配套，每個(gè)級次都要考察論證，都要進(jìn)行檢查驗(yàn)收，需要大量的管理費(fèi)用?？h級財(cái)政配套能力弱。停收鄉(xiāng)村公益事業(yè)金，使農(nóng)民人均每年減少稅賦100多元。2004年降低農(nóng)業(yè)稅率2個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)民人均減負(fù)58元，今年全部取消農(nóng)業(yè)稅及附加，由此所減少的鄉(xiāng)鎮(zhèn)及村級收入全部由市財(cái)政轉(zhuǎn)移支付。

四）財(cái)政補(bǔ)貼在流通領(lǐng)域消耗太多，輕生產(chǎn)領(lǐng)域。農(nóng)發(fā)行貸款目前還僅局限在糧棉流通領(lǐng)域，雖然對解決農(nóng)民“賣糧難”、“賣棉難”問題，穩(wěn)定糧棉價(jià)格，保護(hù)農(nóng)民利益方面起到了重要的作用，但由于國家的補(bǔ)貼基本在流通領(lǐng)域消耗，因此農(nóng)民直接受益有限。

（五）政策性與商業(yè)性關(guān)系模糊。政策性與商業(yè)性并存是當(dāng)前信用社經(jīng)營中的基本格局，也是改革的基本矛盾。信用社肩負(fù)金融支持“三農(nóng)”的職責(zé)，這具有強(qiáng)烈的政策性。另一方面，信用社又是“自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的商業(yè)企業(yè)。并且，隨著農(nóng)村工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的進(jìn)展，商業(yè)性業(yè)務(wù)的比重日益上升。由于當(dāng)前信用社存在強(qiáng)烈的政策性，以至于它還不可能擺脫行政桎梏而真正成為產(chǎn)權(quán)清晰、政企分開、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的金融企業(yè)。

（六）財(cái)政支農(nóng)支出結(jié)構(gòu)不合理，供給范圍“越位”與“缺位”并存。財(cái)政支農(nóng)管理的領(lǐng)域和事務(wù)不能隨農(nóng)村城市化的加快而及時(shí)調(diào)整，造成很多部門和單位仍在占用財(cái)政支農(nóng)資金，而應(yīng)由財(cái)政資金供給的領(lǐng)域和事務(wù)卻得不到應(yīng)有的資金保障。主要表現(xiàn)在：第一，隨著廣饒縣農(nóng)村城市化進(jìn)程的加快，農(nóng)村“三產(chǎn)”的比重發(fā)生了很大變化，但縣級農(nóng)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)仍然過多，職能沒有進(jìn)行較大調(diào)整，是財(cái)政資金供給范圍過寬的主要原因。如：農(nóng)口設(shè)有畜牧、農(nóng)業(yè)、水產(chǎn)、農(nóng)機(jī)等幾個(gè)服務(wù)中心，各中心仍然是全套配置，各中心資源分散，不能整合，存在浪費(fèi)現(xiàn)象。如：2002年財(cái)政安排幾個(gè)中心事業(yè)發(fā)展經(jīng)費(fèi)各100萬元，從財(cái)政檢查的情況看，各中心事業(yè)發(fā)展的效果不明顯。

三、政策建議

一方面，貧困地區(qū)公共財(cái)政未能發(fā)揮其應(yīng)有的作用，健全的農(nóng)村金融體系無法建立；另一方面，將農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)作為支農(nóng)的工具，進(jìn)一步扭曲了農(nóng)村的金融體制。分析表明，只有讓公共財(cái)政發(fā)揮應(yīng)有的作用，才能進(jìn)一步改革農(nóng)村金融體系，形成商業(yè)可持續(xù)的農(nóng)村金融體制。（謝平，公共財(cái)政、金融支農(nóng)與農(nóng)村金融改革）

第一，健全農(nóng)村公共財(cái)政體系。一是通過農(nóng)村公共財(cái)政直接投資以改善農(nóng)村的投資環(huán)境、提高農(nóng)村的技術(shù)水平和對一些經(jīng)濟(jì)行為給予補(bǔ)助。二是逐步完善農(nóng)村社會保障體系，改變目前我國長期存在的只有城市干部職工才能享受社會保障的狀況。農(nóng)村社會保障體系不僅包括居民生活補(bǔ)助和救助、基礎(chǔ)的生產(chǎn)生活設(shè)施和文化教育支出，還包括對農(nóng)戶個(gè)體生產(chǎn)及合作組織的補(bǔ)助。

篇9

麥金農(nóng)（1997）指出，金融自由化改革實(shí)踐受挫并不是金融自由化理論及其政策問題，而是一個(gè)排序問題，尤其是在未能夠?qū)崿F(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定之前引入金融自由化。由于信息不對稱普遍存在于信貸市場之中，而資金稀缺又是發(fā)展中國家最為根本的特征，因此，信貸配給在發(fā)展中國家是最為常見的現(xiàn)象。如果在宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定之際實(shí)行利率自由化，高的通貨膨脹率將會使得事后方可以實(shí)現(xiàn)的存貸款實(shí)際利率變得愈發(fā)難以確定。在事后實(shí)際利率不確定的情況下，銀行為了吸收存款，必將提高名義存款利率。而存款利率的提高將會誘發(fā)銀行從事較高風(fēng)險(xiǎn)的投資，從而加劇了銀行自身的道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的加劇反過來則會誘發(fā)存款人的逆向選擇行為，兩者相互作用，最終將導(dǎo)致銀行的名義存款利率的嚴(yán)重偏高、存款供給減少和銀行信用危機(jī)。從銀行自身來說，由于高的通貨膨脹率導(dǎo)致貸款事后實(shí)際利率的不確定性以及嚴(yán)重偏高的名義存款利率，為使其貸款事后方可實(shí)現(xiàn)的實(shí)際收益不至于下降，銀行必將提高名義貸款利率。而名義貸款利率的提高不僅會導(dǎo)致申請貸款者平均質(zhì)量的下降和逆向選擇行為的加劇；同時(shí)也會誘發(fā)和加劇借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)以及借款人拖欠與破產(chǎn)可能性的提高。由此可見，在一個(gè)存在信息不對稱和成本的信貸市場中，伴隨通貨膨脹和貸款利率的提高，銀行的成本將上升，實(shí)際收益將可能下降，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)將加劇，最終將會導(dǎo)致銀企債務(wù)危機(jī)、銀行恐慌與金融危機(jī)。

正是由于宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定與違約風(fēng)險(xiǎn)之間存在正相關(guān)，故而對發(fā)展中國家而言，內(nèi)部價(jià)格水平的穩(wěn)定是獲得金融實(shí)際利率高增長而又不至于引起嚴(yán)重金融恐慌和崩潰等過度風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)必要條件（麥金農(nóng)，1997）。此外，利率自由化改革將會加劇發(fā)展中國家金融同業(yè)之間的價(jià)格競爭和非價(jià)格競爭，使得金融部門的贏利空間縮小和競爭成本上升，由此會引發(fā)銀行部門的不良資產(chǎn)的比例和信貸市場上的道德風(fēng)險(xiǎn)加劇，再加之金融監(jiān)管改革滯后或放松和政府隱性存款保險(xiǎn)的存在，從而使得發(fā)展中國家出現(xiàn)嚴(yán)重的銀行過度放貸和企業(yè)過度借款的現(xiàn)象，加劇了發(fā)展中國家的金融脆弱性，誘發(fā)了銀行危機(jī)（McKinnon &Pill ，1996、1998）。

（二）財(cái)政穩(wěn)定與資本項(xiàng)目的開放

麥金農(nóng)（1997）指出，在宏觀經(jīng)濟(jì)不定情況下，發(fā)展中國家必須實(shí)行有效的匯率管理和國際資本流動(dòng)的限制，以確保政府增加稅收、維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。如果政府在宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的情形下放開資本項(xiàng)目控制，必然將會產(chǎn)生嚴(yán)重的資本外逃現(xiàn)象和貨幣替代問題，使得通貨膨脹稅的稅基縮減和通貨膨脹率的相應(yīng)提高，從而導(dǎo)致貨幣危機(jī)的爆發(fā)，故而主張資本項(xiàng)目開放是經(jīng)濟(jì)市場化的最后一步。

貨幣危機(jī)理論認(rèn)為，在固定匯率制下，當(dāng)一國宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定時(shí)，資本項(xiàng)目的開放將會使其貨幣受到國際游資的攻擊，引發(fā)貨幣危機(jī)。貨幣危機(jī)理論的第一代模型（Krugman ，1979）認(rèn)為，由于發(fā)生危機(jī)國家政府所奉行的赤字或?qū)捤韶泿耪呤沟眯刨J規(guī)模以一定的速度擴(kuò)張，故而導(dǎo)致經(jīng)常項(xiàng)目的赤字，由此而引發(fā)政府國際儲備的流失，當(dāng)國際儲備減少到某一個(gè)最低水平時(shí)，投機(jī)者必將對其貨幣發(fā)生攻擊，從而造成其匯率體系的崩潰。因此，貨幣危機(jī)產(chǎn)生的根本原因是固定匯率政策和赤字融資政策之間內(nèi)在的不一致性，而流動(dòng)性困難、集體行動(dòng)、羊群行為以及道德風(fēng)險(xiǎn)等諸多問題在金融市場中的存在，則會進(jìn)一步加劇和惡化貨幣危機(jī)。

貨幣危機(jī)理論是從國際資本流動(dòng)角度揭示了金融自由化改革中貨幣危機(jī)的成因，而貨幣替論則從資產(chǎn)替代角度揭示了在宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的情況下，資本項(xiàng)目的開放則會引發(fā)嚴(yán)重的貨幣替代現(xiàn)象，同樣也會引發(fā)貨幣危機(jī)。貨幣替代是指在開放經(jīng)濟(jì)和貨幣可兌換條件下，由于本幣貶值使本國居民對本幣失去信心，從而產(chǎn)生本幣的貨幣職能部分或全部被外國貨幣所替代的現(xiàn)象。拉丁美洲、前蘇聯(lián)以及東歐等在其金融自由化歷程都發(fā)生過不同程度的貨幣替代現(xiàn)象，尤其以拉丁美洲國家的"美元化"現(xiàn)象最為典型。貨幣替代不僅使得這些國家的匯率出現(xiàn)頻繁的波動(dòng)和通貨膨脹現(xiàn)象的加劇，同時(shí)也嚴(yán)重地削弱了這些國家貨幣政策的實(shí)施效果。首先，由于貨幣實(shí)際收益率等于名義利率減通貨膨脹率，故而匯率水平高低則取決于兩國的貨幣供給、名義利率差異和通貨膨脹率差異。若兩國貨幣的名義利率不變，那么兩國通貨膨脹率的差異將決定匯率水平的變化，故而可以將兩國通貨膨脹率差異視為匯率的預(yù)期變化，因此，財(cái)政不穩(wěn)定和高的通貨膨脹率所引發(fā)的嚴(yán)重的貨幣替代則會加劇匯率不穩(wěn)定。其次，貨幣替代將使一國貨幣量變得難以估計(jì)，進(jìn)而影響貨幣政策的效果。如果中央銀行試圖通過實(shí)施擴(kuò)張性貨幣政策和財(cái)政政策刺激國內(nèi)的投資與消費(fèi)需求，經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期通脹率將會上升，故而會立即將部分增加的貨幣余額轉(zhuǎn)換為幣值穩(wěn)定的外幣，貨幣替代必將削弱貨幣政策和財(cái)政政策的效力。第三，在通貨膨脹期間，由于外幣資產(chǎn)的存在提供了一種高效廉價(jià)的逃稅方法，貨幣替代的存在將會降低國內(nèi)居民本幣的需求量，使得通貨膨脹稅的稅基減少。若要彌補(bǔ)因貨幣替代所導(dǎo)致通脹稅收入的損失，唯一的辦法就是提高通貨膨脹率。由此可知，兩者博弈的最終結(jié)果是貨幣替代進(jìn)一步加劇了一國通貨膨脹率水平及其發(fā)生的頻率。

二、中國財(cái)政現(xiàn)狀及其穩(wěn)定性狀況分析

（一）中國的財(cái)政現(xiàn)狀

中國的稅收制度歷經(jīng)了多次重要變革，總的來看，自1994年之后，中國財(cái)政狀況有所好轉(zhuǎn)，徹底遏制了1994年以前財(cái)政收入占GDP 的比重持續(xù)下跌的不利局面，基本實(shí)現(xiàn)了"兩個(gè)比重"同時(shí)提高的1994年稅制改革目標(biāo)，國家財(cái)政收入占GDP 的比重和中央財(cái)政收入占全國財(cái)政收入的比重分別由1993年的12.56%和22.0%回升到1999年13.97%和51.1%（見表1和表2）。但自1994以來，中國財(cái)政支出始終保持著較高的增長速度，故而財(cái)政支出占GDP 的比重也同樣保持上升的態(tài)勢（見表1），結(jié)果導(dǎo)致了財(cái)政赤字逐年擴(kuò)大，尤其是近幾年，速度之快是改革以來從所未有的。在1978～1999年期間，財(cái)政赤字的年均增速為299.22億元／年；而在1994～1999年期間，財(cái)政赤字的年均增速822.31億元／年，為1978～1999年的年均增速的2.75倍。為了考察中國財(cái)政赤字快速增加的源頭以及中國財(cái)政增長的原因，筆者在此將財(cái)政赤字在中央財(cái)政和地方財(cái)政之間進(jìn)行了分解，同時(shí)考察了財(cái)政債務(wù)收入分別占財(cái)政收入和GDP 的比重。

第一，在1994年之后，中國政府財(cái)政收入占GDP 的比重止跌回升。從表面上看，這似乎是1994分稅制改革的結(jié)果，但在財(cái)政收入占GDP 的比重回升的背后卻是財(cái)政債務(wù)收入和國內(nèi)債務(wù)收入的急劇攀高（見圖1）?？梢?，政府財(cái)政收入占GDP 的比重在1994年之后回升主要的支撐是財(cái)政的債務(wù)收入增加和非稅收收入的增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在1978年，財(cái)政收入占GDP 的比重、財(cái)政債務(wù)收入占財(cái)政收入的比重和國內(nèi)債務(wù)占財(cái)政收入的比重分別為24.18%、10.35%和4.14%；1994年三者分別為11.16%、22.52%和19.71%，1999年三者分別是13.97%、32.46%和32.35%（注：由于中國當(dāng)前的財(cái)政收入統(tǒng)計(jì)中不包括財(cái)政的債務(wù)收入，因此中國的財(cái)政債務(wù)收入占財(cái)政收入的比重以及國內(nèi)債務(wù)占財(cái)政收入的比重要比國際同類比重高。）。

資料來源：歷年的《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》，下文表格中未注明資料出處的皆來自于歷年的《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。

第二，中央財(cái)政收入占全國財(cái)政收入的比重在1994年之后出現(xiàn)了明顯的好轉(zhuǎn)，始終在50%左右，徹底改變了1994年以前那種中央財(cái)政占全國財(cái)政收入的比重嚴(yán)重偏低、中央財(cái)力不足的不利局面，中央財(cái)政的宏觀調(diào)控職能得以加強(qiáng)。但中央財(cái)力狀況好轉(zhuǎn)主要由財(cái)政債務(wù)收入的增加支撐，而不是稅收收入增加的結(jié)果（注：雖然中國當(dāng)前財(cái)政收入統(tǒng)計(jì)中不包括財(cái)政的債務(wù)收入，但財(cái)政的債務(wù)收入使得中央財(cái)政支出有了重要而可靠的來源，故而使其收支狀況得以改善。）。因?yàn)橹袊胤秸两裆袥]有地方政府債券的發(fā)行權(quán)，故而國債收入自然而然就構(gòu)成中央財(cái)政收入，并成為其財(cái)政支出的重要來源。這在一定程度上也揭示了中國金融機(jī)構(gòu)為什么會出現(xiàn)日漸擴(kuò)大的、正的存貸差以及中國近年來的貨幣政策效果不理想的原因所在。由于國債實(shí)際利率一般都高于同期的銀行存款的實(shí)際利率，并且具有一定的流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)性，在當(dāng)前國企效益普遍不理想而銀行貸款責(zé)任約束機(jī)制加強(qiáng)的前情形下，銀行部門理所當(dāng)然地成為國債主要持有者之一，故而在銀行存貸差加大的背后，則是銀行部門的有價(jià)證券資產(chǎn)的增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1995年，金融機(jī)構(gòu)購買債券余額為3064.2億元，到了1999年，金融機(jī)構(gòu)有價(jià)證券和投資的余額為12505.8億元，為1995年的4.08倍。可見，中國的貨幣政策與財(cái)政政策應(yīng)該如何協(xié)調(diào)的問題應(yīng)該引起有關(guān)政府部門的高度重視。筆者一直認(rèn)為，赤字財(cái)政政策就如同運(yùn)動(dòng)員所服用的"興奮劑"，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的成效固然顯著，但只能是一種權(quán)宜之計(jì)，否則，財(cái)政赤字貨幣化和"滯漲"現(xiàn)象的發(fā)生必將是難以避免。

第三，在1994年之后，中央財(cái)政不僅有效地遏制了逆差，而且順差逐年擴(kuò)大，由1994年1152.07億元增加到1999年的1696.88億元。但是地方財(cái)政卻在1994年之后赤字驟然上升且逐年攀高，由1994年的-1726.59億元增加到1999年的-3440.47億元，中國財(cái)政赤字也在最近幾年快速增長?？梢?，中國財(cái)政赤字的主要源頭是地方財(cái)政而非中央財(cái)政。之所以如此，一方面是由于中央政府擁有債券發(fā)行權(quán)而地方?jīng)]有，另一方面則是由于中央與地方之間的財(cái)政收入與財(cái)政支出存在嚴(yán)重的不對稱性。中央財(cái)政收入1994年以來所占的比重始終在50%左右，而中央財(cái)政支出所占的比重自1978年改革以來卻逐年下降，1994年以來一直徘徊在30%左右；與此同時(shí)，地方財(cái)政收入的比重1994年以來已經(jīng)降至50%左右，但是地方財(cái)政支出的比重卻是逐年上升，1994以來一直徘徊在70%左右，這種顯著的不對稱已經(jīng)使得許多地方政府財(cái)政尤其是鄉(xiāng)級財(cái)政處境極度困難，出現(xiàn)嚴(yán)重赤字也就在所難免。

（二）中國財(cái)政穩(wěn)定性分析

財(cái)政穩(wěn)定這一概念包含3重含義：（1）政府如果能夠長期保持財(cái)政收支平衡，則政府財(cái)政處于穩(wěn)定狀態(tài)；（2）盡管在相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)不能實(shí)現(xiàn)財(cái)政收支平衡，但政府卻能通過發(fā)行國債為赤字財(cái)政融資，則政府財(cái)政依然可以說處于穩(wěn)定狀態(tài)；（3）如果在經(jīng)濟(jì)中存在一種機(jī)制，當(dāng)財(cái)政脫離穩(wěn)定狀態(tài)之后，經(jīng)濟(jì)變量之間的相互作用可以是財(cái)政狀況恢復(fù)或趨于穩(wěn)定狀態(tài)，則政府的財(cái)政狀況也可以說是穩(wěn)定的（余永定，2000）。可見，財(cái)政穩(wěn)定的核心內(nèi)涵就是在一個(gè)相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)政府不需要通過貨幣的財(cái)政發(fā)行而能夠保持財(cái)政收支平衡。

首先，中國財(cái)政總體狀況不容樂觀，盡管1994年之后中國的財(cái)政收入占GDP 的比重有所上升，但是，中國的財(cái)政赤字狀況明顯惡化。財(cái)政赤字增長過快的原因主要是地方財(cái)政收支狀況惡化所致，這說明中國當(dāng)前的分稅制的財(cái)政制度與現(xiàn)行的5級政府的行政制度之間存在內(nèi)在的不協(xié)調(diào)，突出地表現(xiàn)為各級政府的事權(quán)與其財(cái)權(quán)存在顯著的不對稱性。其次，中國政府的行政支出費(fèi)用一直占有較大的比重，尤其是近幾年在精簡機(jī)構(gòu)、節(jié)儉開支的改革力度加大的情形下，政府的行政支出費(fèi)用卻一直在12.50%徘徊，始終處于中國改革以來的最高水平，這表明中國政府近年來的精簡機(jī)構(gòu)改革并沒有取得實(shí)質(zhì)性的成功。第三，從債務(wù)依存度來看，在1994年分稅制改革以前，中國財(cái)政的債務(wù)依存度一直都比較低，從沒有超過20%，并且大部分年度的債務(wù)依存度都在15%以下。而1994年分稅制改革之后，債務(wù)依存度不僅沒有降低，反而快速上升，近兩年已經(jīng)達(dá)到30%左右，這一方面表明中國的分稅制改革并沒有提高稅收對財(cái)政收入的貢獻(xiàn)率，分稅制改革是否成功現(xiàn)在還不能予以肯定；另一方面也表明赤字財(cái)政政策已經(jīng)成為中國宏觀調(diào)控政策的主導(dǎo)。如果債務(wù)依存度過高，最不利的影響則是可能誘發(fā)利息率的提高，從而抑制經(jīng)濟(jì)增長。如果政府不想提高債務(wù)依存度，同時(shí)還寄希望利用擴(kuò)張性財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)，那么，政府只能降低國債的發(fā)行利率和提高平均稅率，而平均稅率的提高則會抑制企業(yè)與居民的消費(fèi)需求和投資需求，從而抵消了擴(kuò)張性財(cái)政政策的政策效果。由此可見，債務(wù)依存度的提高，則會迫使政府為增加自主性支出而過度舉債。第四，再從償債率來看，中國的償債率自1994年以來，同樣也是居高不下，近兩年已經(jīng)超過了30%.償債率升高則意味著在既定財(cái)政支出條件下國家的自主性支出減少，如果政府要增加自主性支出，在既定的稅制條件下，舉債可能是其最佳的選擇。這也就是說，償債率越高，政府增加發(fā)行國債的壓力也就越大，財(cái)政赤字狀況也將會更加惡化，最終可能將導(dǎo)致財(cái)政赤字貨幣發(fā)行。據(jù)中國財(cái)政部長項(xiàng)懷誠的2002年的財(cái)政預(yù)算報(bào)告，2002年中國預(yù)算赤字將高達(dá)3098億元，相比2001年的2598億元將增長19.24%，超過GDP 的3%，是中國經(jīng)濟(jì)改革開放后第一次逾越國際公認(rèn)的赤字警戒線。

注：債務(wù)依存度是財(cái)政債務(wù)收入占財(cái)政支出的百分比；負(fù)債率是財(cái)政債務(wù)收入占財(cái)政收入的百分比；償債率是財(cái)政債務(wù)的還本付息支出占財(cái)政支出的百分比（注：通常情況下，依賴度是指在一國的中央財(cái)政預(yù)算中，國債收入占財(cái)政支出的比重；償債率是指在財(cái)政收入中用于支付國債利息支出占財(cái)政支出的比重。由于中國財(cái)政債務(wù)收入不僅來自國債收入，同時(shí)還包括向金融機(jī)構(gòu)的借款，因此，本文中債務(wù)收入不僅僅包括國債收入，還包括其他形式的債務(wù)收入。）。

盡管中國財(cái)政收入的增長幅度有所上升（注：據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國財(cái)政收入的增長幅度，1998年為14.2%，1999年為15.9%，2000年為17%，2001年增加到22.2%.），但是目前中國財(cái)政收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重只有16%，低于發(fā)展中國家25%左右的平均水平，更低于發(fā)達(dá)國家40%左右的平均水平。同時(shí)，中國財(cái)政尚存在著一定程度上的不穩(wěn)定，尤其在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)緊縮的形勢下，中國政府面臨著巨大的增加舉債的壓力，中國財(cái)政赤字存在著進(jìn)一步惡化的態(tài)勢。值得注意的是，在1998～2001年期間，中國財(cái)政支出增長率平均為20%左右，但是在這一期間中國GDP 的增長一直是一位數(shù)。以20%左右的財(cái)政支出增長率和超過高速增長的財(cái)政赤字來支持7%左右的總需求增長率，這是否是一種可持續(xù)的增長方式？值得人們深思！如果再考慮到政府需承擔(dān)的銀行國有不良資產(chǎn)、社保資金等隱性負(fù)債，中國的財(cái)政狀況不容樂觀。可見，實(shí)現(xiàn)財(cái)政穩(wěn)定是金融市場化改革首先必須解決的一個(gè)重大課題。

三、中國現(xiàn)行財(cái)政條件下的金融穩(wěn)定性分析

（一）中國財(cái)政赤字與貨幣供給的相關(guān)性分析

自1978年經(jīng)濟(jì)體制改革以來，盡管中國的GNP 始終保持著較高的增長率，但是國家財(cái)政收入占GNP 的比重卻呈現(xiàn)出逐年下降的態(tài)勢，并且除個(gè)別年份之外，絕大多數(shù)年份都存在不同程度上的財(cái)政赤字，財(cái)政赤字呈逐年擴(kuò)大之態(tài)勢（見圖2）。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國家財(cái)政收入占GNP的比重已由1978年的31.24%降至1999年的13.97%；而財(cái)政赤字卻由1978年的-356.35億元快速增至1999年的-1743.59億元。

前文已經(jīng)指出，發(fā)展中國家宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的一個(gè)重要原因財(cái)政赤字的貨幣化，在中國是否也存在財(cái)政赤字貨幣化？是否會引發(fā)通貨膨脹？為此，我們在此以貨幣供給量（）作為因變量，以財(cái)政赤字（DF）作為自變量，對1978～1999年期間的財(cái)政赤字（DF）與貨幣供給量（）之間的相關(guān)性進(jìn)行線性回歸檢驗(yàn)，結(jié)果如方程1和圖3所示：

由方程1和圖3可知，中國貨幣供給量（）與財(cái)政赤字存在顯著的線性相關(guān)，這意味著財(cái)政赤字每增加1億元，中國貨幣供給量就會相應(yīng)地增加30.95億元，可見，中國存在較為嚴(yán)重的財(cái)政赤字貨幣化問題。但是，中國在財(cái)政赤字和貨幣供給量"雙增"的情況下，中國的零售物價(jià)指數(shù)并沒有隨之出現(xiàn)上漲的趨勢，反而呈現(xiàn)出下滑的態(tài)勢（見圖2），中國的物價(jià)水平與財(cái)政赤字、貨幣供給量（）之間并沒有出現(xiàn)理論上那種相關(guān)性，麥金農(nóng)（1997）將中國在財(cái)政下降的同時(shí)保持價(jià)格水平穩(wěn)定的現(xiàn)象稱為"中國之謎".麥金農(nóng)（1997）認(rèn)為，中國之所以能夠做到在財(cái)政下降的同時(shí)保持價(jià)格水平穩(wěn)定，最重要的是擁有可以控制的國家銀行體系，中國政府通過國家銀行體系向非銀行公眾借入公開的或隱蔽的債務(wù)彌補(bǔ)財(cái)政赤字，實(shí)現(xiàn)了非通脹融資。但是"中國政府不可能無限期地依賴于如此嚴(yán)重的借款，因?yàn)榫用褚呀?jīng)不再是'低貨幣化的'了，并且中國的/GNP也不可能會升到無限高"."當(dāng)居民流動(dòng)資產(chǎn)與收入的比例過了高峰，甚至在這之前，如果國有部門繼續(xù)借入，就可能發(fā)生金融危機(jī)"."解決的辦法在經(jīng)濟(jì)上是很明顯的，……，中央政府必須很快建立一個(gè)能夠直接對所有工業(yè)——中央的、地方的和私人的——以及農(nóng)業(yè)部門征稅的內(nèi)部稅收機(jī)構(gòu)"（麥金農(nóng)，1997）。

由此可見，在財(cái)政收入占GNP 的比重逐年遞減而財(cái)政赤字又逐年高速攀升之際，實(shí)行以利率市場化為突破口的金融市場化必將會使得潛在的通貨膨脹危機(jī)顯現(xiàn)化，其產(chǎn)生的不利影響我們從阿根廷、墨西哥、智利等國家金融自由化實(shí)踐就可略知一二。中國若在如此財(cái)政背景之下進(jìn)行以利率市場化為突破口的金融市場化改革，高通脹率、高利率、日益擴(kuò)大的財(cái)政赤字、日趨沉重的政府債務(wù)利息負(fù)擔(dān)以及政府向銀行體系強(qiáng)制融資等問題也就難免。因此，當(dāng)前必須要解決的首要問題就是如何實(shí)現(xiàn)財(cái)政收支均衡，否則，以利率市場化為突破口的金融市場化改革只會讓我們付出更為慘重的代價(jià)。

（二）中國資本外逃與貨幣替代狀況

伴隨著中國經(jīng)濟(jì)和中國居民收入的快速增長，居民和企業(yè)的外幣需求以及外幣資產(chǎn)的持有量都有不同程度上的增加。盡管中國目前對資本項(xiàng)目仍然實(shí)施嚴(yán)格的管制，隔絕了中國與國際資本之間的自由流動(dòng)，使得中國可以成功避免亞洲金融危機(jī)對中國的直接沖擊。但是不可否認(rèn)，中國尚存在一定程度上的資本外逃和貨幣替代現(xiàn)象。

自1992年，中國資本國際化的進(jìn)程明顯加快，流入中國的國外資本平均每年以28.9%的速度增長，至1997年底，中國累計(jì)利用外資3479.4億美元，其中，國際直接投資2201.8億美元，中國已經(jīng)成為僅次于美國的世界第二大吸引外資國（中國社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所宏觀課題組，1999）。大量的資本流入，不僅可以彌補(bǔ)中國國內(nèi)資本的不足，同時(shí)也帶來了國外的先進(jìn)的技術(shù)、知識、管理和制度，促進(jìn)了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但在流入中國的國際資本不斷增加的同時(shí)，中國資本外逃現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，據(jù)估計(jì)，在1992～1996年期間，中國資本外逃規(guī)模為875.3億美元，平均每年為175億美元（李揚(yáng)，1998）；在1994～1998年期間，中國資本外逃規(guī)模為1966億美元，平均每年為393億美元（俞喬，1999）。在中國的"外資內(nèi)流"和"內(nèi)資外流"這一似乎矛盾的現(xiàn)象之背后，則是中國現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)制度的內(nèi)在缺陷的外在表現(xiàn)。"內(nèi)資外流"的一部分原因是有貶值預(yù)期和投資信心動(dòng)搖所致。自1995年之后，中國經(jīng)濟(jì)開始處于周期性下滑階段，1997年之后，通貨緊縮趨勢加劇，財(cái)政赤字?jǐn)U大，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性增強(qiáng)，從而動(dòng)搖了投資者的信心，影響了其預(yù)期；另一方面，東南亞金融危機(jī)之后，受沖擊的國家的匯率開始大幅度貶值，而中國政府對外承諾人民幣不貶值，人民幣名義匯率基本保持不變，這反而加重投資者的顧慮，貶值預(yù)期也隨之加重與擴(kuò)散。兩種因素相互作用，最終導(dǎo)致和加速了國內(nèi)資本通過各種渠道大量流出。據(jù)宋文兵（1999）測算，在1997年，中國資本外逃總額達(dá)到474.41億美元，超過同期在中國的直接投資的國際資本（當(dāng)年為453億美元）。此外，中國還存在大量的"過渡性"的資本外逃（宋文兵，1999），這種資本外逃原因是由于內(nèi)外資所享受的政策優(yōu)惠不同所致，通過"迂回投資"方式以獲得外資投資的各種優(yōu)惠政策。當(dāng)然，也不可否認(rèn)，非法收入的資本外逃也是造成中國"內(nèi)資外流"的一個(gè)重要原因。

此外，中國還存在一定程度上的貨幣替代現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2001年末，中國境內(nèi)中資金融機(jī)構(gòu)外匯各項(xiàng)存款余額為1348.8億美元，比上年末增長5.2%，全年各項(xiàng)存款累計(jì)比上年增加61.2億美元。企業(yè)外匯存款余額為452.9億美元；其中，企業(yè)活期外匯存款為157.9億美元，比上年增加18.3億美元，同比多增15.4億美元。居民外匯儲蓄存款余額為815.6億美元，比上年末增長11.8%，全年累計(jì)新增82.4億美元；其中，定期外匯儲蓄存款余額為739.1億美元，占全部居民外匯儲蓄存款余額的比重為90.6%，比上年末增加52.6億美元。盡管F/D指標(biāo)和F/指標(biāo)均顯示中國的貨幣替代程度整體水平較低（F/D ≤14%，F(xiàn)/≤7%）（王國松、張鵬，2001），但由此可以看出，人們對人民幣的幣值穩(wěn)定尚存在一定程度上的顧慮，中國的貨幣替代不是以狹義貨幣間替代為主，而是以準(zhǔn)貨幣間替代為主，即存款貨幣之間替代。由此可推知，外幣替代本幣的職能，在中國境內(nèi)主要是貯藏職能的替代而非交易媒介職能替代，這說明形成中國貨幣替代的主要原因還是規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，也就是說，匯率風(fēng)險(xiǎn)是中國外幣資產(chǎn)需求的主要原因。

綜上所述，由于宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定可能導(dǎo)致通貨膨脹、本幣的頻繁貶值以及對本幣的需求下降都將引起資本外逃和貨幣替代的發(fā)生，因此，防止資本外逃和貨幣替代現(xiàn)象產(chǎn)生的一個(gè)重要前提條件就是消除或降低通貨膨脹、維系宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和提高本國貨幣的實(shí)際收益率，使得公眾對持有本國貨幣的信心增強(qiáng)。由此可見，中國應(yīng)當(dāng)采取穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，使通貨膨脹保持在較低的水平上，提高人民幣的實(shí)際收益率和較為穩(wěn)定的真實(shí)匯率，將有助于改善公眾對人民幣幣值的預(yù)期，以此削弱資本外逃和貨幣替代的動(dòng)力，這對于防止可能產(chǎn)生的嚴(yán)重的資本外逃和貨幣替代將起到積極的防治作用。

四、實(shí)現(xiàn)中國財(cái)政穩(wěn)定的對策與建議

由前文已經(jīng)指出，實(shí)現(xiàn)財(cái)政穩(wěn)定是中國今后經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步開放和金融自由化改革最為重要的前提條件。雖然1994年建立的以分稅制為基礎(chǔ)的分級財(cái)政管理體制在理順中央與地方之間、政府與企業(yè)之間的分配關(guān)系、增強(qiáng)中央政府的宏觀調(diào)控能力等方面取得了一定的成功，但由于當(dāng)時(shí)的改革重點(diǎn)是通過重新界定中央與地方之間事權(quán)和財(cái)權(quán)的范圍以達(dá)到增強(qiáng)中央政府的宏觀調(diào)控能力的目標(biāo)，未能深入而及時(shí)地界定?。ㄊ校┘壵c其以下地方各級政府之間的財(cái)權(quán)與事權(quán)，因而導(dǎo)致現(xiàn)行?。ㄊ校┘壱韵碌胤礁骷壵呢?cái)權(quán)與事權(quán)的嚴(yán)重不對稱，地方財(cái)政出現(xiàn)嚴(yán)重困難。正是由于財(cái)政制度缺陷使得中國財(cái)政出現(xiàn)了嚴(yán)重的不穩(wěn)定因素，因此，必須進(jìn)行制度創(chuàng)新，消除這種集權(quán)政體與分權(quán)經(jīng)濟(jì)體制的矛盾，方可實(shí)現(xiàn)財(cái)政穩(wěn)定。

（一）實(shí)行制度創(chuàng)新，重新界定地方政府的財(cái)權(quán)與事權(quán)，實(shí)現(xiàn)財(cái)權(quán)與事權(quán)相統(tǒng)一

中央政府集中財(cái)權(quán)是實(shí)現(xiàn)分稅制為基礎(chǔ)的分級財(cái)政管理體制最為常用的辦法，符合中央政府自上而下轉(zhuǎn)移支付宏觀調(diào)控職能的要求。但是，在中國，這種自下而上的集中財(cái)權(quán)模式卻被地方各級政府廣泛地采用，使得財(cái)政資金層層向上級政府集中，而與此不對稱的是，基本事權(quán)卻反向移動(dòng)，層層向下轉(zhuǎn)移，從而造成地方各級政府的財(cái)權(quán)與事權(quán)的高度不對稱，尤其是縣鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）兩級政府這種矛盾表現(xiàn)得尤為突出。因?yàn)榘凑帐聶?quán)劃分的原則，地方性公共產(chǎn)品理應(yīng)由相應(yīng)的地方政府提供，同時(shí)現(xiàn)行中國各級地方政府還需要承當(dāng)支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的"義務(wù)"，使得中國各級地方政府在事權(quán)上呈現(xiàn)出高度的剛性，沒有任何與上級政府討價(jià)還價(jià)的余地。但是在財(cái)權(quán)方面，由于財(cái)權(quán)集中的層層集中，而地方各級政府又不具有發(fā)行地方政府債券和地方立法征稅的權(quán)力，現(xiàn)行的分稅制又沒有確定?。ㄊ校┘壱韵碌胤礁骷壵?dú)享的稅基，使得其財(cái)政收入失去穩(wěn)定而可靠的收入來源，從而出現(xiàn)了無相應(yīng)財(cái)權(quán)支撐的剛性事權(quán)，地方政府財(cái)政出現(xiàn)嚴(yán)重困難必然是不可避免。由此可見，要解決目前地方政府的財(cái)政困難這種處境，必須從兩個(gè)方面入手，首先必須按照事權(quán)與財(cái)權(quán)相對稱的原則，重新界定各級政府的事權(quán)與財(cái)權(quán)，賦予地方各級政府相應(yīng)而必要的稅種選擇、稅率調(diào)整、立法收稅以及發(fā)行地方債券的財(cái)權(quán)，使得各級政府的事權(quán)必須有相應(yīng)的穩(wěn)定而可靠的財(cái)權(quán)作支撐；其次，進(jìn)行行政體制改革，減少政府分級層次。目前中國政府的5級層次已經(jīng)造成政府機(jī)構(gòu)臃腫、人浮于事和政府行政支出逐年攀升的弊端，因此，適當(dāng)?shù)乜s減政府層次，精簡政府機(jī)構(gòu)，不僅又有利于分稅分級財(cái)政管理制度的改革與實(shí)施，使得財(cái)政分級層次與政府分級層次相對應(yīng)，同時(shí)也有利于提高政府的運(yùn)作效率和財(cái)政支出的效用。

（二）加速稅制改革，嚴(yán)肅稅收紀(jì)律，提高稅收收入對財(cái)政收入的貢獻(xiàn)率

自1985年之后，中國稅收收入占總的財(cái)政收入的比重呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢，1985年稅收收入所占的比重為97.43%，1994年降到80.16%，1999年已經(jīng)降到70.47%；而與此同時(shí)，財(cái)政的債務(wù)收入占總的財(cái)政收入的比重卻呈現(xiàn)逐年攀升的態(tài)勢，由1985年的4.29%，上升到1994年的18.38%，再上升到1999年的24.51%（見圖4）。

造成稅收收入所占比重減少的原因較多：一是近年來，中央在保持稅制基本穩(wěn)定的前提下，先后出臺了減征、停征固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、降低關(guān)稅稅率、減免農(nóng)業(yè)稅、下調(diào)證券交易印花稅稅率等政策，并且繼續(xù)清理取消了部分不合理、不合法的收費(fèi)和基金項(xiàng)目；二是由于經(jīng)濟(jì)緊縮，企業(yè)尤其是國有企業(yè)效益有所下降；三是稅收執(zhí)法人員的執(zhí)法不嚴(yán)，"尋租"行為及其自身素質(zhì)低下等原因所導(dǎo)致企業(yè)與個(gè)人的偷稅、逃稅、避稅等現(xiàn)象嚴(yán)重，這一點(diǎn)從中國實(shí)施的"金稅工程"和"金關(guān)工程"所取得的階段性成績中可見一斑；四是中國現(xiàn)行的支付體系不發(fā)達(dá)、公眾偏愛現(xiàn)金支付以及現(xiàn)金管理制度存在的缺陷等原因?qū)е露愂帐杖胗绕涫撬枚愂杖氲拇罅苛魇?。由此可見，要提高稅收收入對?cái)政收入的貢獻(xiàn)率，一方面要大力提高稅收執(zhí)法人員素質(zhì)，依法加大稅收征管力度，堅(jiān)決打擊偷稅、漏稅、逃稅和非法避稅等各種違法犯罪行為，擴(kuò)大稅基，同時(shí)加快稅制改革，對某些已經(jīng)不合時(shí)宜的稅種和收率進(jìn)行重新調(diào)整與修改，擴(kuò)大稅基，重新界定各級政府所應(yīng)享受的稅種，充分調(diào)動(dòng)各級政府在稅收征管的積極性和主動(dòng)性，提高稅收征管效率與征管力度，在稅負(fù)的公平與公正的前提下確保稅收收入穩(wěn)定增長。

圖4中國稅收入與財(cái)政債務(wù)收入對總的財(cái)政收入的貢獻(xiàn)度（注：這里"總的財(cái)政收入"等于現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)上的財(cái)政收入與財(cái)政債務(wù)兩者之和。）

（三）轉(zhuǎn)變觀念，理性認(rèn)識積極財(cái)政的擴(kuò)張效應(yīng)

由前文分析可知，中國的財(cái)政赤字和債務(wù)余額占GDP 的比重尚在安全線以內(nèi)，截止到2001年底，中央財(cái)政赤字占GDP 的比重為2.7%，債務(wù)余額占GDP 的比重為16.3%.從上述指標(biāo)來看，中國實(shí)施積極的財(cái)政政策尚有一定空間。但是，中國目前的經(jīng)濟(jì)緊縮并非簡單的需求不足所導(dǎo)致的，而是一種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)和各種有關(guān)居民的收入、就業(yè)、養(yǎng)老、醫(yī)療、住房和教育等改革政策在短期內(nèi)同時(shí)出臺共同作用的結(jié)果，故而那種寄希望于依靠積極的財(cái)政政策解決當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)緊縮問題是不可行。首先，在既定的社會積累資金不變的條件下，政府舉債的增加則意味著社會公眾可支配的積累資金減少，財(cái)政的"擠出效應(yīng)"是必然的。其次，從資金使用效率來看，由于道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，政府的資金使用效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于社會公眾的資金使用效率，這已為學(xué)術(shù)界的共識。第三，中國已經(jīng)加入WTO ，降低關(guān)稅已經(jīng)成為必然，這意味著中國財(cái)政收入的增長幅度將有所減緩。目前中國的債務(wù)依存度和財(cái)政赤字率都已經(jīng)達(dá)到一個(gè)比較高的水平，積極的財(cái)政政策不僅將增加政府的還本付息的債務(wù)負(fù)擔(dān)，同時(shí)也意味著政府自主性支出的減少。如果政府希望能夠保持原有的自主性支出水平，其最終的結(jié)果正如前分析所指出的那樣，舉債規(guī)模日趨擴(kuò)大、財(cái)政赤字也日趨惡化，財(cái)政赤字貨幣化將會成為不可避免的事實(shí)。但是，中國目前理論界和實(shí)踐界都十分推崇的積極財(cái)政政策，這種對積極財(cái)政政策"情有獨(dú)鐘"的過度偏好無論在理論上還是在實(shí)踐上都是立不住腳的，也是十分危險(xiǎn)的。

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篇10

 

一、企業(yè)集團(tuán)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的誘因

1、會計(jì)資料信息不真實(shí)是主要原因之一。任何企業(yè)活動(dòng)都需要有真實(shí)的會計(jì)資料信息來對應(yīng)，這些資料信息也是企業(yè)集團(tuán)的屬性體現(xiàn)，是外界了解企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營狀態(tài)的重要依據(jù)。而部分企業(yè)集團(tuán)為了自身的某些利益要求，肆意更改會計(jì)信息，營造表面現(xiàn)象，使得會計(jì)信息資料沒有真實(shí)性，甚至存在大量的假帳。這樣會引起外界對企業(yè)集團(tuán)的錯(cuò)誤認(rèn)識，無法得出客觀的評價(jià)，為企業(yè)活動(dòng)帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。而對于外界投資者來說，會計(jì)信息的失真會嚴(yán)重影響自己的判斷，而當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的錯(cuò)誤決定后又回抽資金，如此形成連鎖反應(yīng)，后果不堪設(shè)想。

2、違背是重要的成因。謹(jǐn)慎原則要求企業(yè)集團(tuán)在會計(jì)核算時(shí)還應(yīng)該對將來可能產(chǎn)生的費(fèi)用支出或者資金流動(dòng)方向作出基本評估，并計(jì)入本期損益。也就是對未來可能要產(chǎn)生的費(fèi)用或損失提前做好準(zhǔn)備和分配，規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)，讓會計(jì)資料能夠真實(shí)、可靠地反映出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，確保財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性。而我們縱觀此次美國的金融危機(jī)。表面上看來，是由次貸問題引起的外債償付危機(jī)。由于大量不確定性的風(fēng)險(xiǎn)投資造成外債過高。而緊張的外部環(huán)境使得這些資金無法回籠造成銀行資金流斷裂而壞賬急速擴(kuò)大，外債無力償還，繼而引發(fā)股市、匯市的頻頻波動(dòng)。這一些都源于對未來資金損失項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)不足，沒有保持足夠的謹(jǐn)慎態(tài)度，金融機(jī)構(gòu)盲目降息，降低資金投放門檻財(cái)務(wù)管理論文，最終導(dǎo)致了資金的斷流，引發(fā)了這次金融危機(jī)。

3、監(jiān)督乏力不力致使企業(yè)集團(tuán)無法合理分配資金，財(cái)務(wù)出現(xiàn)混亂。當(dāng)會計(jì)監(jiān)督不力時(shí)，我們會看到盲目的生產(chǎn)投資，雜亂無章的資金流動(dòng)，經(jīng)常是行政花錢、會計(jì)記賬，一切等事后核算。企業(yè)集團(tuán)中出現(xiàn)的亂消費(fèi)、無計(jì)劃的生產(chǎn)、盲目攀比等不良財(cái)務(wù)支出，會計(jì)監(jiān)督失去了應(yīng)有的約束力，最終會引起財(cái)務(wù)系統(tǒng)的紊亂甚至癱瘓。

4、無法把握整體經(jīng)濟(jì)脈搏。在我國，存在很多企業(yè)圖一時(shí)的利益，不考慮和充分預(yù)計(jì)國際經(jīng)濟(jì)形勢，盲目生產(chǎn)、兼并或者簽定短期巨額合同，這樣有可能在短期獲得利益，但是一但國際經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生變化由此很可能給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來嚴(yán)重考驗(yàn)，使得企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力大大降低。

5．會計(jì)人員素質(zhì)亟待提高。部分企業(yè)會計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)不高，無法在崗位中發(fā)揮足夠作用，有的因?yàn)樗刭|(zhì)不夠良好而在工作中表現(xiàn)出服務(wù)態(tài)度欠缺，操作行為不規(guī)范，粗心大意而出現(xiàn)會計(jì)差錯(cuò)；還有個(gè)別企業(yè)會計(jì)的道德素質(zhì)低下，對企業(yè)缺乏忠誠，勾結(jié)外部人員肆意侵害企業(yè)利益，引發(fā)經(jīng)濟(jì)案件，這一類的會計(jì)人員屬于違法人員，應(yīng)當(dāng)以法律的方式處理；其次是會計(jì)崗位職責(zé)的設(shè)計(jì)缺乏束縛和管理，會計(jì)核算方面存在紕漏，操作章程、制度均不夠完善，嚴(yán)重影響會計(jì)人員的辦事效率和質(zhì)量，影響企業(yè)集團(tuán)各部門之間協(xié)同工作。

二、金融危機(jī)下企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)會計(jì)工作的意義

1、加強(qiáng)會計(jì)基礎(chǔ)工作是現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的根本需要。在加強(qiáng)宏觀調(diào)控、改善經(jīng)營管理以及維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)秩序方面均發(fā)揮著重要作用。會計(jì)工作是一項(xiàng)基本的經(jīng)濟(jì)管理工作，也是重要的環(huán)節(jié)，針對一個(gè)企業(yè)集團(tuán)而言，制作并提供客觀的會計(jì)資料，是對會計(jì)工作的起碼要求，也是會計(jì)工作的主要任務(wù)，而實(shí)際的會計(jì)工作中，會計(jì)工作的質(zhì)量和效率都取決于基礎(chǔ)工作是否到位。而會計(jì)基礎(chǔ)工作的質(zhì)量已經(jīng)涉及到會計(jì)資料使用者及時(shí)知情的合法權(quán)益；影響到會計(jì)資料基本功能的發(fā)揮；影響到利益分配，以及整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)秩序的運(yùn)作。而這一切都源于會計(jì)基礎(chǔ)工作?？梢娬鎸?shí)的會計(jì)資料，詳盡而客觀的會計(jì)信息對于一個(gè)企業(yè)是多么的重要。

2、抓好會計(jì)基礎(chǔ)工作，符合會計(jì)工作秩序規(guī)范化的基本需要。理想的會計(jì)工作，應(yīng)該以良好的會計(jì)基礎(chǔ)工作為本。最近幾年，我國非常重視會計(jì)基礎(chǔ)工作的規(guī)范化，隨著國有企業(yè)的資產(chǎn)重組和股份制的實(shí)施，更多的人開始關(guān)心企業(yè)的會計(jì)報(bào)表和它的真實(shí)性，要求得到企業(yè)真實(shí)客觀的財(cái)務(wù)信息，這在客觀上也要求會計(jì)工作要符合基本規(guī)范。

3、會計(jì)基礎(chǔ)工作關(guān)系到會計(jì)工作效率和會計(jì)工作者素質(zhì)的提升。會計(jì)基礎(chǔ)工作的良好有序進(jìn)行是整個(gè)會計(jì)工作系統(tǒng)正常運(yùn)行的重要保障。如果基礎(chǔ)工作都做不好，會計(jì)信息根本就談不上準(zhǔn)確、真實(shí)、客觀了，也談不上有效率地進(jìn)行會計(jì)工作財(cái)務(wù)管理論文，也無法實(shí)現(xiàn)會計(jì)工作水平的提升?，F(xiàn)實(shí)情況告訴我們，部分企業(yè)集團(tuán)會計(jì)工作出現(xiàn)秩序混亂、欠缺管理、假賬、賬目不清現(xiàn)象，這樣的會計(jì)工作是不可能發(fā)揮會計(jì)效果的。

三、金融危機(jī)下企業(yè)集團(tuán)的會計(jì)策略

1、是保障信息客觀真實(shí)的重要手段。在現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)體制中，信息存在著不對稱性，而強(qiáng)制性會計(jì)披露制度可以規(guī)避這一問題，也是投資者利益不遭受侵害的基本保障。推行強(qiáng)制性的會計(jì)信息披露制度也是符合加強(qiáng)資源配置效率的基本要求的，是市場監(jiān)管的重要手段，也是企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該盡到基本義務(wù)。針對信息的不對稱性，會計(jì)信息的披露前提以及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀為主。

2、建立和規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)是對企業(yè)活動(dòng)進(jìn)行有效管理的基本措施。在現(xiàn)代企業(yè)機(jī)構(gòu)中，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的結(jié)構(gòu)保障，建立合理、規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)，是有效控制、實(shí)施企業(yè)活動(dòng)的關(guān)鍵?；诖?，首先要發(fā)揮的價(jià)值信息優(yōu)勢，制訂企業(yè)合理的產(chǎn)銷評估數(shù)據(jù)，降低無產(chǎn)勞動(dòng)帶來的損失；抓住企業(yè)產(chǎn)品特點(diǎn)，提高產(chǎn)品功能，降低成本。這些突進(jìn)都是要依靠財(cái)務(wù)部門的合理方針的制訂來實(shí)現(xiàn)。除此之外，還要拓寬財(cái)務(wù)考核領(lǐng)域，以財(cái)務(wù)為中心的考核體系。核算產(chǎn)品的有形、無形成本；將成本管理的中心轉(zhuǎn)移到成本控制；推行成本責(zé)任制，在內(nèi)部劃分核算單位，設(shè)立中心，公正地評價(jià)成本中心的績效，使財(cái)務(wù)部門在全員和全過程財(cái)務(wù)控制中發(fā)揮重要作用。

3、實(shí)行財(cái)務(wù)的集中管控必不可少。

（1）對采購供應(yīng)系統(tǒng)進(jìn)行集中統(tǒng)一采購，在采購中進(jìn)行對比，篩選優(yōu)勢成分，降低成本。取消核算實(shí)體的物資部門，由集團(tuán)總部物資部門全面負(fù)責(zé)，減少中間不必要的環(huán)節(jié)。同時(shí)，對硬件資源和人力資源進(jìn)行優(yōu)化管理提高工作效率。

（2）資金要實(shí)行集中管理。利用結(jié)算中心實(shí)施資金集中管理，取締下屬企業(yè)的分戶，將資金的管理和使用權(quán)限上移到總部，以統(tǒng)一的銀行賬戶直接對外，保證了資金使用的效率，也強(qiáng)化了資金管理。

（3）銷售要集中管理。作為企業(yè)的終端業(yè)務(wù)，銷售業(yè)務(wù)開展的好壞直接影響到企業(yè)的效益。對其實(shí)行集中管理可以將產(chǎn)品的優(yōu)勢最大化，銷售決策權(quán)集中于上層，能夠更加果斷的把握銷售時(shí)機(jī)，也是最終實(shí)現(xiàn)集中管理的必要前提。

4、讓會計(jì)行為必須實(shí)現(xiàn)規(guī)范化、有序化。企業(yè)集團(tuán)的任何經(jīng)營活動(dòng)都是最終通過會計(jì)核算反映出來的。因此，加強(qiáng)會計(jì)控制自然要從加強(qiáng)內(nèi)部控制入手。首先是要提高會計(jì)監(jiān)管的力度，提供足夠的監(jiān)管資源，分配監(jiān)管責(zé)任，監(jiān)管工作定期報(bào)告，真正實(shí)現(xiàn)財(cái)會工作自我管理、自我約束、自我監(jiān)督、完善的有效機(jī)制。再次，是要對會計(jì)事后業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督，進(jìn)行內(nèi)部審核，實(shí)行自動(dòng)網(wǎng)絡(luò)與外部對賬相結(jié)合財(cái)務(wù)管理論文，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)自動(dòng)化與人工操作的有機(jī)結(jié)合。最后，會計(jì)人員的任何活動(dòng)都要依法進(jìn)行，遵守相關(guān)的會計(jì)法律、法規(guī)，擁有良好的道德標(biāo)準(zhǔn)。

5、適時(shí)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，組織低成本存款，定期與活期存款比例進(jìn)行合理配置。貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，提高資產(chǎn)質(zhì)量。重點(diǎn)項(xiàng)目的資金投入要加大，正確計(jì)算和科學(xué)地對資金預(yù)測，靈活調(diào)撥資金，大力壓縮庫存現(xiàn)金，降低無息資產(chǎn)的占有比例，有效地轉(zhuǎn)化為有息資產(chǎn)，最大限度地發(fā)揮資金使用效率。

6、企業(yè)人員的素質(zhì)是企業(yè)活動(dòng)開展的前提。首先，應(yīng)從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)做起，提高全員的企業(yè)共存意識，只有企業(yè)全員齊心協(xié)力謀求發(fā)展，企業(yè)才有可能獲得良好生存。做好財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)綜合競爭力。其次對員工實(shí)施嚴(yán)格的錄用制度，提高人力資源的整體質(zhì)量，只用有用之才。適時(shí)的對現(xiàn)有員工進(jìn)行技能考核，了解員工的實(shí)效狀態(tài)。

總之，金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中一定問題積累后的集中爆發(fā)，它的出現(xiàn)要引發(fā)是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)全方位的思考。會計(jì)思想在當(dāng)代企業(yè)集團(tuán)中的合理運(yùn)用是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范企業(yè)活動(dòng)的重要保障。

參考文獻(xiàn)：

[1]會計(jì)國際趨同及國外相關(guān)組織近期動(dòng)態(tài)，會計(jì)研究[J]，2008年第5期