導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇國(guó)外市場(chǎng)前景，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

私人銀行是以財(cái)富管理為核心，向擁有高凈資產(chǎn)的私人客戶提供的一種個(gè)性化的高端金融服務(wù)。中國(guó)的私人銀行市場(chǎng)目前處于初級(jí)發(fā)展階段，2007年3月中國(guó)銀行在國(guó)內(nèi)率先推出私人銀行服務(wù)業(yè)務(wù)，私人銀行業(yè)務(wù)正成為社會(huì)各界廣泛關(guān)注的一個(gè)金融服務(wù)新熱點(diǎn)。隨著外資銀行紛紛在中國(guó)開(kāi)設(shè)私人銀行，這項(xiàng)有著數(shù)百年歷史的業(yè)務(wù)正成為當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)的熱點(diǎn)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

一、財(cái)富市場(chǎng)的可行性

亞洲各經(jīng)濟(jì)體的日漸富強(qiáng)為當(dāng)?shù)劂y行創(chuàng)造了大量機(jī)會(huì)，隨著亞洲階層急劇膨脹，向有錢(qián)人提供投資理財(cái)及私人事務(wù)服務(wù)的私人銀行在亞洲各地迅速崛起。目前，已經(jīng)有80多個(gè)私人銀行機(jī)構(gòu)在亞洲市場(chǎng)展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，他們?cè)趤喼薜貐^(qū)所設(shè)的分公司大多集中在香港和新加坡。

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了質(zhì)的飛躍。GDP從1997年的3624.1億元增長(zhǎng)至2009年的335353億元，增加了98.9倍，人均GDP2009年為6914美元。美林集團(tuán)和凱捷咨詢聯(lián)合的《亞太區(qū)財(cái)富報(bào)告2007》顯示亞太地區(qū)富裕人士的財(cái)富總值達(dá)8.4萬(wàn)億美元；中國(guó)大陸與日本占亞太地區(qū)富裕人士財(cái)富總值的64%。同時(shí)，《亞太區(qū)財(cái)富報(bào)告2007》顯示香港和中國(guó)大陸2006年富裕人士財(cái)富總值分別排名第二、第四。而富裕人士平均凈資產(chǎn)分別列居第一、第二，均值超過(guò)500萬(wàn)美元。中國(guó)大陸和香港富裕人士的財(cái)富集中度都較高。中國(guó)的34.5萬(wàn)富人擁有17，300億元的資產(chǎn)，超富裕人士占該市場(chǎng)富裕人士總?cè)藬?shù)，中國(guó)為1.44%，集中度僅次于中國(guó)的香港(1.53%)，高于新加坡(1.39%)。并且，中國(guó)70%以上的富?？蛻舳技性谥袊?guó)五大城市(北京、上海、廣州、深圳、杭州)，而私人銀行業(yè)務(wù)本身的特點(diǎn)就是從中心城市向衛(wèi)星城鎮(zhèn)輻射。由以上數(shù)據(jù)表明，富裕人數(shù)之多，財(cái)富總量之大，完全可以和香港市場(chǎng)相比，中國(guó)大陸完全可以開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)。

又據(jù)美林集團(tuán)和凱捷咨詢公司2010年6月24日的《最新全球財(cái)富報(bào)告》，個(gè)人資產(chǎn)凈值100萬(wàn)美元以上的中國(guó)大陸人士，2009年總數(shù)達(dá)到47.7萬(wàn)人，較2008年增加31%，繼續(xù)位居全球第四。亞洲私人銀行市場(chǎng)逐漸成熟，亞洲本土客戶經(jīng)理所管理的資產(chǎn)約在2500億至3000億美元之間。在亞洲之外的地方，如瑞士、紐約和倫敦，客戶經(jīng)理們管理的亞洲客戶資產(chǎn)額則達(dá)到3000億美元。但在亞洲經(jīng)濟(jì)實(shí)力最雄厚的3個(gè)國(guó)家──日本、中國(guó)和印度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為該行業(yè)設(shè)立了一個(gè)極高的準(zhǔn)入門(mén)檻。境外私人銀行堅(jiān)信這個(gè)市場(chǎng)商機(jī)無(wú)限，為邁過(guò)這道門(mén)檻，一直在努力進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的并積極建立市場(chǎng)地位。

二、中國(guó)銀行業(yè)法規(guī)分析

銀行監(jiān)督管理委員會(huì)于2005年9月24日頒布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，自2005年11月1日起實(shí)施。《辦法》在歸納總結(jié)境內(nèi)外商業(yè)銀行實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和廣泛討論的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際情況，對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行分類，并界定了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)。所謂個(gè)人理財(cái)服務(wù)，從消費(fèi)者角度講就是確定自己的階段性生活與投資目標(biāo)，審視自己的資產(chǎn)分配狀況及承受能力，在專家建議下調(diào)整資產(chǎn)配置與投資并及時(shí)了解自己的資產(chǎn)賬戶及相關(guān)信息，以達(dá)到個(gè)人資產(chǎn)收益最大化。站在金融企業(yè)角度，是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中按客戶劃分市場(chǎng)，對(duì)居民個(gè)人或家庭提供的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的總稱。辦法規(guī)定了商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)滿足的基本要求，商業(yè)銀行管理個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則，明確了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理制度，規(guī)定了監(jiān)管部門(mén)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求、監(jiān)管方式和有關(guān)程序。轉(zhuǎn)貼于

私人銀行參照針對(duì)大眾理財(cái)?shù)南嚓P(guān)監(jiān)管指引，還沒(méi)有專門(mén)針對(duì)私人銀行的法律法規(guī)。但私人銀行與一般的大眾理財(cái)無(wú)論在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和銷(xiāo)售理念上都存在著差異。比如在《辦法》中，提到從客戶的角度針對(duì)“特定客戶群”的服務(wù)，一般把它叫理財(cái)業(yè)務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)是一對(duì)一的，或者簡(jiǎn)單來(lái)講一對(duì)多的，而不是具有普通特征的“客戶群”。

在2008年爆發(fā)金融危機(jī)之前，多家外資私人銀行出于開(kāi)拓市場(chǎng)、滿足客戶全球化資產(chǎn)配置的要求，針對(duì)國(guó)內(nèi)私人銀行客戶追求高增殖、高回報(bào)的特征，產(chǎn)品設(shè)計(jì)相當(dāng)激進(jìn)。當(dāng)金融危機(jī)橫掃全球，外資銀行依靠QDII渠道進(jìn)行投資的理財(cái)產(chǎn)品損失嚴(yán)重，投行模式下的私人銀行無(wú)論是在品牌和資產(chǎn)上都遭受了較大的沖擊，令這些私人銀行深陷信任危機(jī)。

在此背景下，2009年7月，銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)資金的投向進(jìn)行了嚴(yán)格限制——不能直接投資于股票或基金，不能參與PE投資、定向增發(fā)等。同時(shí)，該《通知》還規(guī)定，“于具有相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)客戶，商業(yè)銀行可以通過(guò)私人銀行服務(wù)滿足其投資需求?！本鸵馕吨?，銀監(jiān)會(huì)對(duì)金融理財(cái)行的風(fēng)險(xiǎn)作了規(guī)定限制，銀行如果做股權(quán)投資類產(chǎn)品，也只能面對(duì)高端客戶，投資起點(diǎn)起碼在30萬(wàn)元以上。這份通知的出臺(tái)意在加強(qiáng)和改善風(fēng)險(xiǎn)控制，一方面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的安全和風(fēng)險(xiǎn)作了限制，同時(shí)也指出了私人銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品出路，即私募基金、風(fēng)險(xiǎn)投資將是未來(lái)的重點(diǎn)方向，這一利好消息也激勵(lì)了外資大規(guī)模拓展私人銀行業(yè)務(wù)。

三、中國(guó)金融制度分析

中國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)盡管潛在的市場(chǎng)很大，但也面臨著中國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)的制度限制?目前，國(guó)際上許多發(fā)達(dá)國(guó)家早已實(shí)行了金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，即身為銀行，可以從事保險(xiǎn)、證券、投資、信托等多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。中國(guó)金融業(yè)卻還處在分業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，即銀行只能做銀行業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司只能做保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，證券公司從事證券業(yè)務(wù)，等等，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)不相通。監(jiān)管層的許多金融政策也都是針對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的。這使外資私人銀行的很多產(chǎn)品在開(kāi)拓過(guò)程中步履維艱。在這樣一種分業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下，人才也是單一化的占絕對(duì)多數(shù)，綜合型財(cái)富管理專才十分稀缺，只有在少數(shù)海歸派中能覓到寥寥幾位?

在國(guó)內(nèi)銀行尚未實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景下，私人銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展遭遇到瓶頸。如果要進(jìn)一步幫客戶做資產(chǎn)配置管理，就勢(shì)必需要涉足資本市場(chǎng)，但目前中國(guó)銀行業(yè)還不能向海外私人銀行那樣進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。私人銀行不管怎么服務(wù)還是屬于商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)范圍之下，即銀行不能投資股票或其他投資工具，所以私人銀行的理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)受到了一定限制。

由于分業(yè)制度的限制，私人銀行服務(wù)的提供也成了半成品。成熟的財(cái)富管理服務(wù)是真正“管家式”服務(wù)，國(guó)外客戶傾向于選擇“專業(yè)投資人”或者“專業(yè)財(cái)富管理人士”為自己打理資產(chǎn)，這類人士受到一系列法律、規(guī)章等制度約束，有效規(guī)避潛在“道德風(fēng)險(xiǎn)”。因此，客戶放心將資金完全交由這類專業(yè)人士打理，高端的私人銀行服務(wù)基本不需要客戶自己進(jìn)行投資。而在國(guó)內(nèi)這種情況還不可能實(shí)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)銀行的服務(wù)只是充當(dāng)“中間人”角色，也就是說(shuō)，銀行為客戶提供咨詢顧問(wèn)、投資意見(jiàn)，但是需要客戶自己去完成投資、資產(chǎn)配置、調(diào)動(dòng)資金等全部過(guò)程。糾其原因還在于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，這與國(guó)外成熟的服務(wù)差距非常大。隨著中國(guó)私人銀行發(fā)展的加快，銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度正在經(jīng)歷艱難地突破。

對(duì)于私人銀行來(lái)說(shuō)，信托也非常重要。但目前銀行業(yè)還不能經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)，這樣富裕家族資產(chǎn)的相承相傳就很難體現(xiàn)，所以很多業(yè)務(wù)只能與信托公司聯(lián)合來(lái)做。另外，中國(guó)外匯管制制度較為嚴(yán)格，客戶涉及境外投資的需求目前還難以充分滿足，因此發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)一定程度上受限，而外資銀行所受到的限制更是大于中資銀行。

私人銀行大都屬于中間業(yè)務(wù)，存在著大量的法律糾紛、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以及洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)目前關(guān)于私人銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、金融法律體系、個(gè)人征信體系建設(shè)、實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)檢查等等，完善建成尚需時(shí)日。

四、私人銀行業(yè)務(wù)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析

目前，私人銀行已經(jīng)成為中外資銀行搶奪市場(chǎng)的主要陣地。在中國(guó)，中資銀行、私人銀行業(yè)務(wù)都處于起步階段，表現(xiàn)出了以經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市為依托，以高額凈資產(chǎn)客戶為服務(wù)對(duì)象、提供全方位財(cái)富管理等特征。隨著2007年4月外資銀行獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣零售業(yè)務(wù)，中外資銀行競(jìng)相爭(zhēng)奪高端客戶。

私人銀行業(yè)務(wù)對(duì)于本土銀行來(lái)說(shuō)，最有價(jià)值的地方在于它是一種個(gè)性化、區(qū)域化的業(yè)務(wù)，本土銀行與客戶的文化和價(jià)值觀更接近，可以更好地把握客戶理財(cái)偏好、特點(diǎn)和需求。并且本土銀行擁有豐富的客戶資源、扎實(shí)的客戶基礎(chǔ)。因而對(duì)于中資銀行來(lái)說(shuō)，巨大的客戶基礎(chǔ)和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)在私人銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)重要地位。而外資私人銀行則擁有卓越的品牌、高效的管理技術(shù)、豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，畢竟西方發(fā)達(dá)國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)相當(dāng)成熟，但受制于國(guó)內(nèi)的金融法規(guī)，海外經(jīng)驗(yàn)與相關(guān)產(chǎn)品也不能完全直接應(yīng)用到中國(guó)富?？蛻舻乃饺算y行實(shí)踐中去，是否有能力開(kāi)發(fā)出金融法規(guī)框架之下，更具備針對(duì)性的產(chǎn)品和服務(wù)，同樣是困擾外資銀行私人銀行業(yè)務(wù)的未知數(shù)。同時(shí)，它們還缺乏深厚的客戶基礎(chǔ)，開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)面臨著不小的難度，使得它們目前在和國(guó)內(nèi)銀行的競(jìng)爭(zhēng)中沒(méi)有特別明顯的優(yōu)勢(shì)。因此，總體上中外資銀行在私人銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域處于同一起跑線上。

當(dāng)前整個(gè)中國(guó)私人銀行業(yè)還沒(méi)有展現(xiàn)出一個(gè)成熟的私人銀行業(yè)務(wù)應(yīng)有的水平，這主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

第一，我國(guó)私人銀行從服務(wù)內(nèi)容上來(lái)看，主要以產(chǎn)品銷(xiāo)售為核心，投資咨詢類服務(wù)還停留在充當(dāng)理財(cái)顧問(wèn)階段，僅僅是服務(wù)理財(cái)?shù)纳?jí)版。像遺產(chǎn)的籌劃、信托、藝術(shù)品、奢侈品投資類的顧問(wèn)還沒(méi)有提供。產(chǎn)品基本沒(méi)有差異化，同質(zhì)化比較嚴(yán)重，不能滿足客戶的需求。

第二，由于專業(yè)財(cái)富人才資源匱乏，各家私人銀行急需既精通國(guó)際業(yè)務(wù)又熟知本地市場(chǎng)的人員。然而目前國(guó)內(nèi)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展也不過(guò)5、6年之久，私人銀行業(yè)務(wù)起步不過(guò)是近幾年的事，理財(cái)人員的認(rèn)證體系也剛剛引入，私人銀行培訓(xùn)體系還很不成熟，因此目前國(guó)內(nèi)適合的私人銀行人才普遍缺乏，這成了國(guó)內(nèi)所有私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一大瓶頸?中、外資私人銀行同處在一個(gè)市場(chǎng)，都需對(duì)市場(chǎng)、客戶進(jìn)行探索和發(fā)掘，雙方在市場(chǎng)開(kāi)拓前景上都各具潛力。

五、外資私人銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

外資私人銀行獨(dú)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。相對(duì)中資銀行，外資銀行其獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在管理經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢(shì)和品牌聲譽(yù)優(yōu)勢(shì)：

1.管理經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)

私人銀行在西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)過(guò)多年運(yùn)作，已經(jīng)形成了一套完整的運(yùn)營(yíng)模式和盈利模式，掌握了私人銀行業(yè)務(wù)的各類核心技術(shù)，其管理制度非常成熟。比較典型的是，國(guó)外私人銀行的核心收入來(lái)源為每年固定比例的資產(chǎn)管理費(fèi)，以及為客戶提供超額回報(bào)的分成。

2.產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢(shì)

近年來(lái)，財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)，特別是用于資產(chǎn)保護(hù)和衍生工具和各種投資工具，得到了極大的發(fā)展。其中，最引人注目的增長(zhǎng)在于構(gòu)造型投資產(chǎn)品和非傳統(tǒng)投資工具(如套頭基金、投資基金、私募股本和不動(dòng)產(chǎn)投資等)的運(yùn)用，外資銀行成熟的運(yùn)作使其產(chǎn)品資源極其豐富，能提供更加周全的服務(wù)，產(chǎn)品更具特色。有些跨國(guó)銀行，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)所不包，形成了自然的壟斷優(yōu)勢(shì)。

3.品牌優(yōu)勢(shì)

海外幾家著名銀行歷史悠久，在全球享有極高的聲譽(yù)，進(jìn)入中國(guó)后先聲奪人，還未開(kāi)展業(yè)務(wù)就已開(kāi)展品牌宣傳攻勢(shì)，使不少國(guó)內(nèi)高階層客戶從心理上認(rèn)可海外品牌。

私人銀行業(yè)務(wù)是中國(guó)金融服務(wù)發(fā)展到新階段的必然產(chǎn)物，是銀行服務(wù)的最高階段，從上海建立國(guó)際金融中心的戰(zhàn)略要求看，私人銀行業(yè)務(wù)的加速開(kāi)展，是邁出國(guó)際金融中心建設(shè)的新的一步。外資銀行經(jīng)過(guò)多年本土經(jīng)營(yíng)，已經(jīng)積累了不少客戶資源和市場(chǎng)號(hào)召力，可將現(xiàn)有客戶進(jìn)行分層，將最高端的客戶分離開(kāi)，提供最頂級(jí)的貼身式服務(wù)。

六、外資私人銀行目前的對(duì)策

當(dāng)前中國(guó)金融環(huán)境對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展有一定掣肘，但私人銀行仍然擁有許多機(jī)會(huì)和優(yōu)勢(shì)。

1.根據(jù)中國(guó)市場(chǎng)特征，建立完善組織架構(gòu)

跨國(guó)公司融入中國(guó)市場(chǎng)，總是需要把集團(tuán)高層對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的印象、中國(guó)團(tuán)隊(duì)的特點(diǎn)及政府的視角和客戶的需求考慮進(jìn)去并聯(lián)系在一起，然后才可能形成信任關(guān)系。而行業(yè)新進(jìn)入者是必須付出成本和時(shí)間代價(jià)，要與其他同業(yè)者拉開(kāi)差別無(wú)非從三個(gè)方面入手：產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理、流程管理。對(duì)一個(gè)新進(jìn)入中國(guó)的外資銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)還需要解決許多問(wèn)題，就業(yè)務(wù)操作層面上如何確立相應(yīng)的業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)，如何更好地結(jié)合IT發(fā)展開(kāi)拓私人銀行業(yè)務(wù)、私人銀行產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理，初期的高額投入與短期內(nèi)不易取得賬面利潤(rùn)的矛盾，這一切都可以歸結(jié)于最終的一套完善的業(yè)務(wù)組織管理機(jī)制。

2.加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，明確市場(chǎng)定位

根據(jù)我國(guó)居民金融資產(chǎn)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、地域分布和客戶群體方面的差異和特點(diǎn)，各家私人銀行應(yīng)加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)實(shí)際，制訂出私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃。一是根據(jù)我國(guó)私人金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的實(shí)際情況，找準(zhǔn)拓展私人銀行業(yè)務(wù)的目標(biāo)市場(chǎng)。二是突出重點(diǎn)地區(qū)，根據(jù)不同層次的顧客對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的多樣化需求，有針對(duì)性地為客戶提供量身定制的服務(wù)。從宏觀上來(lái)說(shuō)，加深當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)客戶的了解、熟悉金融法律環(huán)境，樹(shù)立品牌聲譽(yù)，是從公司戰(zhàn)略角度制定策略的。

3.樹(shù)立品牌，培養(yǎng)客戶

金融危機(jī)使得中國(guó)富人開(kāi)始強(qiáng)調(diào)追求回報(bào)的同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)偏好歸于理性，并且將逐漸對(duì)銀行的投資顧問(wèn)建議持更開(kāi)放的態(tài)度，為中國(guó)私人銀行業(yè)的發(fā)展提供了契機(jī)。在目前相關(guān)私人銀行法規(guī)沒(méi)有正式出臺(tái)之前，外資銀行的工作中心仍放在宣傳私人銀行業(yè)務(wù)上，樹(shù)立品牌形象，培養(yǎng)客戶基礎(chǔ)，為進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)做好準(zhǔn)備。

總之，在擁有龐大的客戶基礎(chǔ)及穩(wěn)定金融市場(chǎng)環(huán)境前提下，外資銀行業(yè)只要善于把握機(jī)會(huì)，充分利用自己的優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，再加上隨著金融業(yè)的全面開(kāi)以及配套政策出臺(tái)，私人銀行業(yè)必將在國(guó)內(nèi)大放異彩。

篇2

中圖分類號(hào)：F830.92 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2016（12）-0015-05

一、引言

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)新階段，外資企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)。首先，外商直接投資的發(fā)展趨勢(shì)很不穩(wěn)定。在金融危機(jī)背景下，2008年以來(lái)，投資項(xiàng)目數(shù)和投資額的年度增長(zhǎng)率有兩位數(shù)增長(zhǎng)，也有極低的增長(zhǎng)。其次，投資區(qū)位略向中西部轉(zhuǎn)移。在全國(guó)外資實(shí)際利用額占比方面，東部從2008年的84.07%下降到2013年的81.71%，中西部則分別從8.87%、7.06%上升到10.08%、8.22%，而這是在投資合同占比基本不變的前提下發(fā)生的，說(shuō)明外商投資中西部力度略有加強(qiáng)。再次，投資產(chǎn)業(yè)重心逐漸向第三產(chǎn)業(yè)傾斜。從2008-2013年，第三產(chǎn)業(yè)外商投資額以年均14.04%的速度增長(zhǎng)，高于第一、二產(chǎn)業(yè)的13%和3%。三次產(chǎn)業(yè)投資中，尤以第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移明顯，第二產(chǎn)業(yè)的合同項(xiàng)目數(shù)占比和實(shí)際投資額占比從2008年的45%、58%一直下降至2013年的30%、42%，減少了1/3左右，而第三產(chǎn)業(yè)的相同指標(biāo)則從51.96%、41.07%上升到66.24%、56.31%，增加的百分比基本上等同于第二產(chǎn)業(yè)的減少量。最后，外商投資資本更加深化。在合同項(xiàng)目數(shù)與實(shí)際投資額增長(zhǎng)不穩(wěn)定的前提下，全國(guó)外商直接投資平均額（外商直接投資額/項(xiàng)目合同數(shù)）從2008年的336萬(wàn)美元不斷增加到2013年的516萬(wàn)美元，即使越來(lái)越不受外資青睞的第二產(chǎn)業(yè)，平均投資額也從433萬(wàn)美元增加到了715萬(wàn)美元1。由此可見(jiàn)，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，外資企業(yè)也在隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型而經(jīng)歷著深刻的變化，一方面面臨著被迫轉(zhuǎn)型的壓力，但同時(shí)迎來(lái)了由全面深化改革帶來(lái)的發(fā)展新機(jī)遇。鑒于外資企業(yè)所處的特殊發(fā)展時(shí)期，本文運(yùn)用實(shí)證研究方法測(cè)算出其生產(chǎn)函數(shù)和技術(shù)效率，總結(jié)過(guò)去的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，判斷未來(lái)發(fā)展前景。

二、文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前我國(guó)學(xué)界對(duì)外資企業(yè)的研究主要有以下幾個(gè)方面：第一，外商直接投資的區(qū)位選擇及其影響因素；第二，外資企業(yè)的溢出效應(yīng)、貿(mào)易效應(yīng)及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)；第三，分行業(yè)、分地區(qū)利用外資的效率；第四，外商直接投資的趨勢(shì)與對(duì)策。本文以生產(chǎn)函數(shù)與技術(shù)效率為核心展開(kāi)研究，與第三個(gè)領(lǐng)域最為貼近。在生產(chǎn)函數(shù)的選擇上，本文采用最常用、最經(jīng)典的C-D生產(chǎn)函數(shù)，假定生產(chǎn)要素主要是資本和勞動(dòng)。對(duì)于技術(shù)效率的評(píng)估，以Farrell（1957）為起點(diǎn)，形成了參數(shù)法和非參數(shù)法兩個(gè)分支。隨即前沿生產(chǎn)函數(shù)（SFA）是參數(shù)法的代表，由Aigner、Lovell和Schmidt（1977）以及Meeusen和Broeck（1977）提出，Battese 和Coelli（1992，1995）的研究使得該方法被廣泛使用，他們專門(mén)為此研究方法開(kāi)發(fā)了Frontier統(tǒng)計(jì)軟件。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）是非參數(shù)法的代表，由Charnel和Cooper（1978）提出，也是目前我國(guó)學(xué)界研究外資技術(shù)效率的主要方法（劉忠生，2009；趙錦春，2010）。部分學(xué)者的研究已經(jīng)表明，兩種方法的結(jié)果是相似的，差異不會(huì)太大（Lovell，1996；程慧萍，2013）。

從表2可以看出，新疆、廣東、北京、江蘇四個(gè)地區(qū)基本上處于規(guī)模報(bào)酬不變的階段，其原因可能是外資企業(yè)在當(dāng)?shù)匾呀?jīng)處于發(fā)展穩(wěn)定期，市場(chǎng)基本達(dá)到均衡狀態(tài)。內(nèi)蒙古、甘肅兩地區(qū)具有規(guī)模報(bào)酬遞減的特征，且資本產(chǎn)出彈性遠(yuǎn)大于勞動(dòng)產(chǎn)出彈性，其原因可能是當(dāng)?shù)赝赓Y企業(yè)基本屬于資源導(dǎo)向性產(chǎn)業(yè)，主要要素投入是機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)。其他各省市外資企業(yè)都具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，而且上海、福建、海南三地區(qū)的規(guī)模報(bào)酬率大于2，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)非常明顯。從全國(guó)平均水平來(lái)看，資本和勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性都在0.8以上，規(guī)模報(bào)酬率為1.607859，足以說(shuō)明我國(guó)仍然具有很強(qiáng)的吸引外資的潛力。而西部地區(qū)平均值最小，中部地區(qū)平均值最高，這也符合近些年外商直接投資區(qū)位轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。另外，西部地區(qū)的資本產(chǎn)出彈性大于勞動(dòng)產(chǎn)出彈性，東部、中部則反之，說(shuō)明西部地區(qū)外資企業(yè)還處于資本主導(dǎo)的發(fā)展方式，勞動(dòng)力因素貢獻(xiàn)度不如資本因素，而東部、中部的勞動(dòng)力素質(zhì)較高、人力資本存量較大，因而勞動(dòng)力因素正逐漸成為外資企業(yè)的主導(dǎo)因素。個(gè)別產(chǎn)出彈性為負(fù)，說(shuō)明該省市外資企業(yè)的某項(xiàng)要素投入可能超過(guò)最佳比例，造成了負(fù)的規(guī)模報(bào)酬。

根據(jù)表3顯示的結(jié)果，模型可決系數(shù)與調(diào)整后可決系數(shù)都很接近1，表示總離差平方和中由回歸方程可以解釋的比例極高，說(shuō)明模型可以很好地?cái)M合變量之間的關(guān)系。F-statistic表示模型擬合樣本的效果，即自變量對(duì)因變量的解釋力度，結(jié)果顯示檢驗(yàn)值為1399.803，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于臨界值，且伴隨概率為0.0000，說(shuō)明模型的自變量對(duì)因變量解釋力度強(qiáng)。Durbin-Watson stat值為2.40642，經(jīng)查表，下臨界值du=1.5，2

（二）模型2實(shí)證分析

運(yùn)用Frontier4.1統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)模型2的分析結(jié)果如表4所示。ω=0.0373，說(shuō)明從全國(guó)水平來(lái)看，外資企業(yè)的技術(shù)水平隨著時(shí)間以3.73%的速率在進(jìn)步。資本和勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性分別為0.6202和0.4692，兩者之和等于1.0894大于1，說(shuō)明外資企業(yè)的生產(chǎn)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，這個(gè)結(jié)論與上述變系數(shù)回歸模型得到的結(jié)論一致，但是具體數(shù)值大小卻不同。

模型的估計(jì)結(jié)果說(shuō)明在實(shí)際生產(chǎn)效率水平和前沿面生產(chǎn)效率水平的差距中，生產(chǎn)技術(shù)無(wú)效率項(xiàng)能夠解釋95.34%的比例，而不可控的隨機(jī)因素影響比例很小，同時(shí)也說(shuō)明使用SFA模型是合理的。

通過(guò)對(duì)截面數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)，可以得到各省市外資企業(yè)的技術(shù)效率估計(jì)值TEit=exp（-uit），表5顯示了各省市的外資企業(yè)技術(shù)效率平均值，并計(jì)算得到三大地區(qū)及全國(guó)的平均水平。根據(jù)該表，吉林、北京、天津、海南、廣西、安徽的技術(shù)效率平均值超過(guò)0.8，處于全國(guó)領(lǐng)先地位；山西、黑龍江、甘肅、青海的技術(shù)效率平均值都在0.6以下，處于全國(guó)落后地位；其余各地區(qū)技術(shù)效率平均值都在全國(guó)平均水平上下浮動(dòng)。從全國(guó)范圍來(lái)看，技術(shù)效率平均值按東、中、西部地區(qū)逐次遞減，但是沒(méi)有明顯差距。

為了進(jìn)一步證明全國(guó)的外資企業(yè)技術(shù)效率水平并無(wú)巨大差異，對(duì)2008-2013年的技術(shù)效率結(jié)果進(jìn)行α收斂性分析。α收斂性分析所用的指標(biāo)是變異系數(shù)（CV），變異系數(shù)越大，說(shuō)明觀測(cè)組內(nèi)的技術(shù)效率差異越大。其計(jì)算公式為：

CV=■=■

其中，σ、μ分別為觀測(cè)組的標(biāo)準(zhǔn)差和均值，x■為觀測(cè)值，即TE■。具體計(jì)算結(jié)果如圖1所示，可以看出技術(shù)效率差異呈收斂趨勢(shì)，尤其在2010年之后有明顯收斂，而這個(gè)時(shí)段正是外商投資隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)而發(fā)生結(jié)構(gòu)變動(dòng)的時(shí)段。

五、結(jié)論

通過(guò)對(duì)外資企業(yè)近幾年生產(chǎn)函數(shù)與技術(shù)效率的研究，本文得到以下結(jié)論：第一，外資企業(yè)在我國(guó)仍然具有良好的發(fā)展前景。一方面，兩個(gè)模型都證實(shí)了外資企業(yè)在我國(guó)各省市都具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，而且前沿技術(shù)水平在以3.73%的速率進(jìn)步；另一方面各地區(qū)之間的規(guī)模報(bào)酬率和技術(shù)效率差異不顯著，說(shuō)明全國(guó)各地外資企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平趨于平衡。第二，根據(jù)模型1的分析結(jié)果，部分地區(qū)外資企業(yè)的要素投入比例應(yīng)當(dāng)有所改變，避免資本或勞動(dòng)單個(gè)因素過(guò)于集中，導(dǎo)致產(chǎn)出彈性減小甚至為負(fù)。第三，根據(jù)模型2的分析結(jié)果，在山西、甘肅、黑龍江、青海等技術(shù)效率低下的省市，外資企業(yè)在人為可控因素下仍然有很大的管理效率改進(jìn)空間；另外，技術(shù)效率在平均值上下浮動(dòng)的省市內(nèi)，外資企業(yè)也應(yīng)當(dāng)降低管理無(wú)效項(xiàng)的負(fù)面影響，盡量地在接近前沿生產(chǎn)技術(shù)的水平上生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

參考文獻(xiàn)

[1]Battese G E， Coelli T J. Frontier production functions， technical efficiency and panel data： With application to paddy

farmers in India [J]. Journal of Productivity Analysis， 1992， 3（6）：153-169.

[2]Charnel A.，Cooper W. W. Measuring the Efficiency of Decision Making Units [J].European Journal of Operational

Research，1978，2：12-25.

[3]Lovell K A. Applying efficiency measurement techniques to the measurement of productivity change [J]. Journal of

Productivity Analysis，1996，7（2/3）：329-340.

[4]劉忠生，李東.中國(guó)內(nèi)資與外資的效率差異及收斂性分析[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2009，（5）：54-67。

[5]趙錦春.安徽省利用外商直接投資的效率研究[D].安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，2011。

[6]程慧平.基于DEA和SFA方法的信息服務(wù)業(yè)技術(shù)效率研究[J].科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理， 2013，（4）： 28-34。

The Empirical Analysis on the Prospect of the Development of

Foreign-funded Enterprises in China under the New Normal

篇3

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，金融危機(jī)出現(xiàn)的頻率有所上升，每一次都會(huì)對(duì)我國(guó)的外貿(mào)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)產(chǎn)生巨大的沖擊，針對(duì)這種情況，首先需要分析了解影響的情況，其次是針對(duì)實(shí)際的情況財(cái)務(wù)一些應(yīng)對(duì)的措施，保證我國(guó)外貿(mào)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的正常運(yùn)作。

一、金融危機(jī)對(duì)我國(guó)外貿(mào)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的影響

1、對(duì)我國(guó)外貿(mào)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的直接影響

金融危機(jī)狀況下，我國(guó)外貿(mào)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷史比較短，缺少對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理經(jīng)驗(yàn)，面對(duì)匯率造成的外貿(mào)交易差額等問(wèn)題，我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)的處理方式比較單一，不能靈活地運(yùn)用各種金融工具和經(jīng)濟(jì)手段來(lái)解決匯率波動(dòng)引起的問(wèn)題。第三，外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全。對(duì)于外貿(mào)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，我國(guó)市場(chǎng)上缺少一些完善、成熟的管理機(jī)制，中小外貿(mào)企業(yè)沒(méi)有可以借鑒的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理模式。雖然我國(guó)一直在探索外貿(mào)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方式，也形成了一些外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系。但是，這些管理模式還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)代外匯風(fēng)險(xiǎn)管理需要。由此可見(jiàn)，加強(qiáng)中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)亟需解決的問(wèn)題。在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，我國(guó)產(chǎn)品之所以能夠受到諸多消費(fèi)者認(rèn)可的重要原因之一，就在我我國(guó)產(chǎn)品的低價(jià)，這是我國(guó)外貿(mào)經(jīng)濟(jì)能夠在極小的利潤(rùn)空間中取得優(yōu)勢(shì)地位的重要原因。一旦國(guó)外政府對(duì)我國(guó)進(jìn)行反補(bǔ)貼調(diào)查成功，那么最直接的后果便是這些出口產(chǎn)品的價(jià)格必須會(huì)相應(yīng)的上漲。該種形勢(shì)下，我國(guó)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將會(huì)不可避免的受到影響，物美價(jià)廉優(yōu)勢(shì)不再，我國(guó)出口產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將受到極大挑戰(zhàn)。不僅僅如此，國(guó)外政府開(kāi)展的反補(bǔ)貼調(diào)查并不是針對(duì)某一企業(yè)的，而是針對(duì)一國(guó)政府、行業(yè)，一旦制裁收到肯定，不僅產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)不再，我國(guó)同一行業(yè)的優(yōu)勢(shì)將會(huì)受到直接的挑戰(zhàn)。

2、對(duì)外貿(mào)產(chǎn)業(yè)政策造成一定影響

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式是政府宏觀調(diào)控與市場(chǎng)作用相結(jié)合的方式，外貿(mào)經(jīng)濟(jì)作為政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的一種重要手段，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著十分重要的意義。然而由于金融危機(jī)的影響，國(guó)外采取反補(bǔ)貼調(diào)查，實(shí)際上也是針對(duì)我國(guó)政府實(shí)施的，在嚴(yán)峻的外部形勢(shì)下，必須相應(yīng)的對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)扶植力度進(jìn)行一定力度的減少。此外，伴隨著反補(bǔ)貼調(diào)查的日益頻發(fā)，對(duì)于我國(guó)政府產(chǎn)業(yè)政策的影響已經(jīng)開(kāi)始上升到體制層面，這對(duì)于我國(guó)出口產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是十分不利的。同時(shí)我國(guó)以市場(chǎng)化、自由化以及私有化的目標(biāo)在外貿(mào)市場(chǎng)中開(kāi)展，進(jìn)而打開(kāi)了金融行業(yè)混合業(yè)的局面，從而為受到西方外貿(mào)市場(chǎng)的虛擬化。同時(shí)一些西方國(guó)家依靠本國(guó)貨幣的環(huán)流機(jī)制，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收入出現(xiàn)證券化以及資產(chǎn)化的現(xiàn)象，這樣對(duì)于我國(guó)的外貿(mào)產(chǎn)業(yè)政策的影響十分的嚴(yán)重。

二、金融危機(jī)下我國(guó)應(yīng)該采取的措施

1、堅(jiān)持外貿(mào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)

首先應(yīng)該是堅(jiān)持不懈走社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)道路，中國(guó)特色社會(huì)主義道路是政府對(duì)經(jīng)濟(jì)主體以及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具有較大的監(jiān)督管理作用，采取緊縮性政策減少金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的外貿(mào)經(jīng)濟(jì)的影響，對(duì)于新時(shí)期的中國(guó)而言，這樣模式既符合中國(guó)基本國(guó)情，同時(shí)也是具有成效的。其次轉(zhuǎn)化貨幣政策目標(biāo)，促使貨幣政策穩(wěn)定性和前瞻性，自從中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)貨幣供給出現(xiàn)持續(xù)增加的現(xiàn)象，同時(shí)金融深化指數(shù)也呈現(xiàn)出迅速上市的趨勢(shì)，在長(zhǎng)期的金融深化指數(shù)上將會(huì)導(dǎo)致貨幣沖擊的風(fēng)險(xiǎn)，因此金融貨幣的政策目標(biāo)應(yīng)從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)向抑制資產(chǎn)泡沫和穩(wěn)定幣值的方向發(fā)展。

2、調(diào)整外貿(mào)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易戰(zhàn)略

進(jìn)行調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，目前，隨著金融危機(jī)的不斷出現(xiàn)，世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展正不斷趨于區(qū)域化和集團(tuán)化，在集團(tuán)內(nèi)部，我國(guó)的外貿(mào)經(jīng)濟(jì)受到的包括綠色貿(mào)易壁壘在內(nèi)的各種貿(mào)易障礙的影響都比較小。所以，我國(guó)的外貿(mào)經(jīng)濟(jì)中要積極轉(zhuǎn)變現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)思想，積極調(diào)整進(jìn)口經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，要注重貿(mào)易與投資，加快在海外投資建廠的步伐。要加緊建立一批外貿(mào)方面的跨國(guó)性公司和企業(yè)，實(shí)現(xiàn)在進(jìn)口國(guó)的當(dāng)?shù)剡M(jìn)行生產(chǎn)，并在產(chǎn)品生產(chǎn)完畢后就地進(jìn)行銷(xiāo)售的模式。實(shí)現(xiàn)外貿(mào)一條龍經(jīng)營(yíng)模式，從而有效減少綠色貿(mào)易壁壘的約束和負(fù)面影響。同時(shí)，我國(guó)的外貿(mào)商品也可以積極加大開(kāi)發(fā)東南亞各個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)，以及非洲和拉美等發(fā)展中國(guó)家的外貿(mào)市場(chǎng)，積極開(kāi)拓更多新市場(chǎng)，從而有效分散貿(mào)易壓力，增強(qiáng)對(duì)各種貿(mào)易環(huán)境突變的適應(yīng)能力。

除此之外，在新的市場(chǎng)環(huán)境下，我國(guó)的外貿(mào)市場(chǎng)正面臨著巨大的國(guó)際市場(chǎng)壓力，面對(duì)西方各進(jìn)口國(guó)利用自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)對(duì)我國(guó)的紡織外貿(mào)行業(yè)進(jìn)口進(jìn)行了各種約束和限制的現(xiàn)狀，我國(guó)的外貿(mào)行業(yè)一定要緊跟形勢(shì)的發(fā)展，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的具體變化，否則就會(huì)在國(guó)際市場(chǎng)的激烈角逐中慘遭淘汰。目前，我國(guó)外貿(mào)行業(yè)中的大多數(shù)企業(yè)在生產(chǎn)水平、技術(shù)水平以及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)水平還有管理方面都存在較多的問(wèn)題，在國(guó)際商場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力較弱。所以，國(guó)內(nèi)的外貿(mào)行業(yè)一定要努力提高意識(shí)水平，并加強(qiáng)自身生產(chǎn)技術(shù)與貿(mào)易能力的建設(shè)。我們相信，通過(guò)切實(shí)的努力，我國(guó)的外貿(mào)行業(yè)一定能突破西方各出口國(guó)的綠色貿(mào)易壁壘，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增加國(guó)際市場(chǎng)份額，獲得長(zhǎng)足的發(fā)展。避免在金融危機(jī)發(fā)生的時(shí)候?qū)ξ覈?guó)的經(jīng)濟(jì)造成影響。

三、結(jié)束語(yǔ)

在金融危機(jī)出現(xiàn)的時(shí)候，保護(hù)我國(guó)的外貿(mào)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展，不僅能夠有效的保證內(nèi)需，同時(shí)能夠成功的抵抗金融危機(jī)的影響，因此在金融危機(jī)發(fā)生的時(shí)候，一定要針對(duì)我國(guó)外貿(mào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，采取相應(yīng)的措施，來(lái)有效的保證外貿(mào)經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇4

20世紀(jì)80年代以來(lái)，美國(guó)、英國(guó)、香港等境外成熟市場(chǎng)國(guó)家和地區(qū)，為了確保并提高其證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)證券發(fā)行方式不斷推陳出新，存量發(fā)行與儲(chǔ)架發(fā)行便是其中最大的亮點(diǎn)也是最為成功的創(chuàng)新之處。毋庸置疑，上述發(fā)行方式的創(chuàng)新，很值得我國(guó)正在建設(shè)中的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)參考和借鑒。

（一）境外成熟市場(chǎng)有關(guān)存量發(fā)行的具體制度

1、美國(guó)有關(guān)存量發(fā)行的具體制度美國(guó)《1933年證券法》確立了證券發(fā)行注冊(cè)制度，要求所有證券除非存在豁免注冊(cè)的情形，否則都應(yīng)經(jīng)過(guò)注冊(cè)后才能公開(kāi)出售。目前，美國(guó)發(fā)行人的證券發(fā)行可以分為兩種方式：一是由發(fā)行人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行新的證券，稱為增量發(fā)行，由于公開(kāi)發(fā)行事先經(jīng)過(guò)注冊(cè)，因此這部分證券可以通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)自由出售；二是老股東公開(kāi)出售限制性證券，稱為存量發(fā)行。存量發(fā)行應(yīng)該嚴(yán)格遵循《1933年證券法》和SEC規(guī)則144（Rule 144）等相關(guān)規(guī)定。 [1] [1]

在美國(guó)，發(fā)行人IPO時(shí)或者再融資時(shí)，可以單獨(dú)或者綜合運(yùn)用增量發(fā)行和存量發(fā)行兩種發(fā)行方式。1980-2008年間美國(guó)企業(yè)共有8752起IPO發(fā)行。其中，包含存量發(fā)行方式的IPO共有2930起，占IPO總數(shù)的33.48%。此外，據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2004年到2007年底，以IPO方式赴美上市的中國(guó)內(nèi)地中小企業(yè)共57家，其中紐交所23家，NASDAQ 34家。在這些企業(yè)中，“發(fā)售新股+老股東出售”（即增量發(fā)行+存量發(fā)行）在IPO 中被普遍采用，其中NASDAQ 有24 家采用，紐交所有17 家采用。這與我國(guó)的中小企業(yè)板有重要區(qū)別，也反映出了兩個(gè)不同市場(chǎng)IPO 制度的重大差異。NASDAQ 中采用這一方式的24 家企業(yè)中，老股東出售股份占IPO 發(fā)售股份比例平均為15.60%，7 家超過(guò)30%，最高為38.15%（“如家”）。紐交所中采用這一方式的17 家企業(yè)中，有3家老股東出售股份占IPO 發(fā)售股份比例超過(guò)了30%，最高為46.79%（“邁瑞科技”）。 [2] [2]

根據(jù)規(guī)則144的規(guī)定，限制性證券包括以下兩類：一是受限證券（restricted securities），指未經(jīng)注冊(cè)而由發(fā)行人或其關(guān)聯(lián)人私售的證券，主要指私募發(fā)行的證券（含上市前和上市后私募發(fā)行的部分）；二是控制證券（control securities），指發(fā)行公司的關(guān)聯(lián)人所持有的證券。關(guān)聯(lián)人是指直接或間接控制發(fā)行人或被發(fā)行人控制的任何人，以及與發(fā)行人一起直接或間接受到共同控制的任何人。在實(shí)踐中，一般指持股10%以上的股東、董事、高級(jí)管理人員等。根據(jù)《1933年證券法》和規(guī)則144的規(guī)定，要公開(kāi)出售限制性證券（即存量發(fā)行）又可以通過(guò)兩種方式實(shí)現(xiàn)：一是請(qǐng)求公司（發(fā)行人）將該部分證券向SEC提請(qǐng)注冊(cè)，注冊(cè)后可自由出售給社會(huì)公眾；二是按照規(guī)則144規(guī)定的條件進(jìn)行出售。但是，如果限制性證券的持有人不屬于發(fā)行人的關(guān)聯(lián)人，那么只要其持有時(shí)間達(dá)到二年，就可以公開(kāi)出售而無(wú)需遵守規(guī)則144規(guī)定的條件。此外，限制性證券的持有人也可以采用私下轉(zhuǎn)讓的程序，即向特定投資者轉(zhuǎn)讓。由于不屬于公開(kāi)出售，這種交易屬于可以豁免注冊(cè)的交易。但是在買(mǎi)受人受讓之后，并不改變這些證券的性質(zhì)，買(mǎi)受人在公開(kāi)出售時(shí)仍要遵守規(guī)則144的規(guī)定。 [3] [3]

具體而言，規(guī)則144下限制性證券的轉(zhuǎn)售條件包括：（1）信息披露要求。在轉(zhuǎn)售之前必須有充分的關(guān)于證券發(fā)行人的最新信息。如果發(fā)行人是報(bào)告公司（reporting company），要求在轉(zhuǎn)售行為發(fā)生前十二個(gè)月內(nèi)發(fā)行人按規(guī)定提交了所有報(bào)告。 [4] [4]（2）持有期間。如果發(fā)行人是報(bào)告公司，則從發(fā)行人或者其關(guān)聯(lián)人處取得限制性證券后須持有六個(gè)月以上才能轉(zhuǎn)售；如果發(fā)行人為非報(bào)告公司，則為一年。該期間從購(gòu)買(mǎi)這些證券并足額付清股款的時(shí)候開(kāi)始計(jì)算。但是，如果發(fā)行人的關(guān)聯(lián)人通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)證券的，不受本項(xiàng)條件的限制。（3）出售數(shù)量。前述持有期間屆滿后，每三個(gè)月可以出售的證券數(shù)額不能超過(guò)已發(fā)行證券的1%或四周內(nèi) [5] [5]平均周交易量的較大者。兩個(gè)以上的關(guān)聯(lián)人為轉(zhuǎn)售證券而成為一致行動(dòng)人的，各自出售的證券應(yīng)當(dāng)加總計(jì)算。（4）交易方式。證券銷(xiāo)售應(yīng)以如下方式進(jìn)行：經(jīng)紀(jì)商交易、直接與做市商交易、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的本人交易。 [6] [6]執(zhí)行此類交易的經(jīng)紀(jì)人不能收取高于正常水平的傭金，賣(mài)方或經(jīng)紀(jì)人都不能招攬、引誘買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)這些證券。（5）事前申報(bào)。擬轉(zhuǎn)售的證券在三個(gè)月內(nèi)超過(guò)5000股或售價(jià)總額超過(guò)5萬(wàn)美元的，轉(zhuǎn)售人在向經(jīng)紀(jì)商下單轉(zhuǎn)售的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)向SEC和證券交易所提交144號(hào)表。 [7] [7]

2、英國(guó)有關(guān)存量發(fā)行的具體制度在英國(guó)，發(fā)行人的證券發(fā)行主要可以分為兩種方式：一是公募制（Public Offers），即增量發(fā)行；二是讓售制（A Make over for Sale），即存量發(fā)行。公募制（Public Offers）是發(fā)行人對(duì)社會(huì)公眾投資者普遍公開(kāi)發(fā)行證券的方式。當(dāng)發(fā)行人發(fā)行股票時(shí)，通常由發(fā)行人在報(bào)刊上刊登廣告，公布發(fā)行股票的公司資本、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況，宣布該公司發(fā)行股票的價(jià)格、數(shù)量和發(fā)行日期。投資者對(duì)其公開(kāi)招股說(shuō)明書(shū)加以審查和分析，認(rèn)為滿意時(shí)即可在申購(gòu)期認(rèn)購(gòu)。發(fā)行機(jī)構(gòu)根據(jù)認(rèn)購(gòu)者人數(shù)，決定全額滿足或者部分滿足申請(qǐng)數(shù)額。股票發(fā)行通常由發(fā)行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)包銷(xiāo)，籌資企業(yè)付給發(fā)行機(jī)構(gòu)的費(fèi)用通常為股票發(fā)行價(jià)值的1.0%－4.5%。但如公募發(fā)行的數(shù)量很小，其費(fèi)用有時(shí)可高至發(fā)行金額的13%以上。讓售制（A Make over for Sale）是指發(fā)行人股東在報(bào)刊上刊登廣告，宣布愿以一定價(jià)格公開(kāi)讓售其股票。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，最常用的方法是由證券中介機(jī)構(gòu)全部予以認(rèn)購(gòu)，然后再按同一方式轉(zhuǎn)售給公眾投資者。除轉(zhuǎn)售原有股票（存量發(fā)行）外，發(fā)行人也可以同時(shí)發(fā)售新股票（增量發(fā)行），以便發(fā)行機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)售，從而達(dá)到籌措新資本的目的。這種方式多為大公司、大企業(yè)使用。為防止發(fā)行失敗，往往也先安排包銷(xiāo)，然后再由包銷(xiāo)機(jī)構(gòu)予以轉(zhuǎn)售。從股票發(fā)行公司的角度看，讓售制與公募制幾乎無(wú)什么區(qū)別。但從發(fā)行目的來(lái)看，讓售制訂在于謀求股權(quán)的分散，而公募制則主要在于籌措新資金。就發(fā)行費(fèi)用而言，讓售制費(fèi)用與公募發(fā)行費(fèi)用大致相近。

1980年-2008年間，英國(guó)證券市場(chǎng)共發(fā)生了1527起IPO，其中有283起包含了存量發(fā)行，占所有IPO發(fā)行數(shù)量的18.53%。

3、日本有關(guān)存量發(fā)行的具體制度

日本的股票發(fā)行機(jī)制經(jīng)過(guò)了1989年、1997年兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的重大轉(zhuǎn)變。1989年以前日本采取固定價(jià)格發(fā)售機(jī)制，1989年至1997年間采用了差別價(jià)格的拍賣(mài)發(fā)售機(jī)制，1997年以后開(kāi)始采用美國(guó)式累計(jì)訂單詢價(jià)發(fā)售機(jī)制。存量發(fā)行在日本公司的IPO中普遍采用。

1980-2008年間，日本包含存量發(fā)行的IPO共1874起，占所有IPO數(shù)量的85.85%，是所有國(guó)家和地區(qū)中存量發(fā)行最普遍的一個(gè)。

目前，許多日本公司在IPO時(shí)都采取發(fā)行新股與存量發(fā)行相結(jié)合的方式，存量發(fā)行部分被用于行使超額配售權(quán)，主承銷(xiāo)商根據(jù)新股發(fā)行的市場(chǎng)需求情況，可以向老股東要求超額發(fā)行不超過(guò)新股發(fā)行數(shù)量15%的存量股份。

4、香港地區(qū)有關(guān)存量發(fā)行的具體制度存量發(fā)行在香港被稱為“發(fā)售現(xiàn)有證券”，1980年-2008年間，香港市場(chǎng)股票IPO發(fā)行中包含存量發(fā)行的共有175起，占總發(fā)行量（804起）的21.77%。根據(jù)香港聯(lián)交所《主板證券上市規(guī)則》 [8] [8]第7章和《創(chuàng)業(yè)板證券上市規(guī)則》第10章的規(guī)定，新申請(qǐng)人（發(fā)行人）可采用下列任何一種方式安排證券上市：A.發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)；B.發(fā)售現(xiàn)有證券；C.配售；D.介紹上市；D.香港交易所接納的其它方式。上市發(fā)行人可采用下列任何一種方式安排股本證券（無(wú)論是否屬已上市類別）上市：A.發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)；B.發(fā)售現(xiàn)有證券；C.配售；D.供股；E.公開(kāi)售股；F.資本化發(fā)行；G.代價(jià)發(fā)行；H.交換、代替或轉(zhuǎn)換證券；I.香港交易所接納的其它方式。由此可見(jiàn)，在香港，不管是IPO還是再融資時(shí)，發(fā)行人均可單獨(dú)或者綜合運(yùn)用存量發(fā)行（發(fā)售現(xiàn)有證券）和增量發(fā)行等多種發(fā)行方式。 [9] [9]

香港聯(lián)交所《主板證券上市規(guī)則》第7.06-7.08條和《創(chuàng)業(yè)板證券上市規(guī)則》第10.07-10.10條對(duì)存量發(fā)行（發(fā)售現(xiàn)有證券）做了具體規(guī)范。根據(jù)上述規(guī)定，所謂發(fā)售現(xiàn)有證券（offer for sale）是指已發(fā)行證券的持有人或其代表，或同意認(rèn)購(gòu)并獲分配證券的人或其代表，向公眾人士發(fā)售該等證券。如屬以招標(biāo)方式發(fā)售證券，發(fā)行人須令香港交易所確信分配基準(zhǔn)公平，而每名按同一價(jià)格申請(qǐng)認(rèn)購(gòu)?fù)粩?shù)目證券的投資者，均獲同等對(duì)待。采用發(fā)售現(xiàn)有證券方式上市，必須刊發(fā)上市文件，而該上市文件須符合《主板證券上市規(guī)則》第十一章或者《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第十四章所述的有關(guān)規(guī)定。此外，采用發(fā)售現(xiàn)有證券方式在創(chuàng)業(yè)板上市，還必須符合《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第16.07 條、 [10] [10]16.13條 [11] [11]或16.14條 [12] [12]的刊登規(guī)定。

5、臺(tái)灣地區(qū)有關(guān)存量發(fā)行的具體制度在我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，存量發(fā)行被稱作公開(kāi)招募（secondary distribution），《臺(tái)灣地區(qū)發(fā)行人募集和發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則》（2008年7月30日修訂，以下簡(jiǎn)稱《處理準(zhǔn)則》）第五章專門(mén)對(duì)公開(kāi)招募（存量發(fā)行）做了具體的規(guī)范?！短幚頊?zhǔn)則》第61條首先從法律的角度認(rèn)可了有價(jià)證券持有人的公開(kāi)招募（存量發(fā)行）行為：“有價(jià)證券持有人依本法第二十二條第三項(xiàng)規(guī)定 [13] [13]對(duì)非特定人公開(kāi)招募者，應(yīng)檢具有價(jià)證券公開(kāi)招募申報(bào)書(shū)（附表二十三），載明其應(yīng)記載事項(xiàng)，連同應(yīng)檢附書(shū)件，向本會(huì)申報(bào)生效后，始得為之。未依本法規(guī)定辦理公開(kāi)發(fā)行之有價(jià)證券，其持有人擬申報(bào)對(duì)非特定人公開(kāi)招募時(shí)，應(yīng)先洽由發(fā)行人向本會(huì)申報(bào)補(bǔ)辦公開(kāi)發(fā)行審核程序，在未經(jīng)申報(bào)生效前，不得為之。有價(jià)證券持有人依第一項(xiàng)規(guī)定提出申報(bào)，于本會(huì)及本會(huì)指定之機(jī)構(gòu)收到有價(jià)證券公開(kāi)招募申報(bào)書(shū)即日起屆滿七個(gè)營(yíng)業(yè)日生效，并準(zhǔn)用第十二條第二項(xiàng)、第十五條及第十六條規(guī)定。第一項(xiàng)及第二項(xiàng)規(guī)定于依法律規(guī)定所為之拍賣(mài)或變賣(mài)程序，不適用之”。此外，為降低此類發(fā)行行為中隱藏的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)并確保公眾投資者的利益不受非正當(dāng)損害，《處理準(zhǔn)則》對(duì)此類發(fā)行行為在信息披露、資格條件、承銷(xiāo)和定價(jià)方式上做了規(guī)范，分別規(guī)定在該準(zhǔn)則第62條 [14] [14]、63條 [15] [15]、64條 [16] [16]和65條 [17] [17]當(dāng)中。

（二）我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度的必要性與法律可行性分析

1、必要性分析

①引進(jìn)存量發(fā)行制度，有利于糾正當(dāng)前企業(yè)“輕改制重融資”痼疾，提高證券市場(chǎng)的整體功能當(dāng)前，由于受體制、機(jī)制、環(huán)境等多種因素影響，我國(guó)部分上市公司存在重包裝、輕改制，重融資、輕回報(bào)，重脫困、輕發(fā)展等問(wèn)題，既嚴(yán)重制約了我國(guó)資本市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展，也不利于上市公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此，在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度，有利于糾正企業(yè)“輕改制重融資”痼疾，把一些無(wú)融資需求的好公司引進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，從而有助于提高證券市場(chǎng)的整體功能，對(duì)股市的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有利。

②引進(jìn)存量發(fā)行制度，有利于解決企業(yè)首次發(fā)行融資金額和市場(chǎng)流動(dòng)性之間的矛盾《證券法》要求企業(yè)首次向社會(huì)公眾發(fā)行的股份至少應(yīng)達(dá)到發(fā)行后總股本的25%（總股本在四億股以下的）這一比例，往往會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板企業(yè)首次發(fā)行融資額過(guò)多，超過(guò)企業(yè)實(shí)際資金需求，引起募集資金的閑置和浪費(fèi)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，前三批28家創(chuàng)業(yè)板公司擬募資67.4億元，而合計(jì)實(shí)際募資達(dá)154.8億元，平均超募125%。采用存量發(fā)行，使原股東持股的一部分進(jìn)入市場(chǎng)流通，就可以較好地解決這個(gè)問(wèn)題。

③引進(jìn)存量發(fā)行制度，有利于滿足不同企業(yè)的上市需要資本市場(chǎng)是企業(yè)融資的場(chǎng)所，但并非所有企業(yè)上市都是為了融資?，F(xiàn)實(shí)中有相當(dāng)一部分企業(yè)，其有著良好的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，其上市的主要目的可能是為了提高企業(yè)的知名度和規(guī)范程度，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。存量發(fā)行可以很好地滿足這類企業(yè)的上市需要。如果公司不缺錢(qián)卻上市融資，容易造成募集資金的閑置，降低公司的凈資產(chǎn)收益率。

④引進(jìn)存量發(fā)行制度，有利于提高風(fēng)險(xiǎn)投資資金的使用效率存量發(fā)行允許原股東在企業(yè)首次發(fā)行時(shí)就可以出售其所持股份，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)說(shuō)，便于其投資的及時(shí)退出，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率，扶持更多的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

⑤引進(jìn)存量發(fā)行制度，有利于新股詢價(jià)制度的推行因?yàn)閷?duì)于發(fā)行人募集資金項(xiàng)目前景而言，投資者從不同的角度會(huì)得出不同的結(jié)論。但對(duì)于目前公司而言，行業(yè)研究員均可以作出類似的估值結(jié)論，不會(huì)出現(xiàn)詢價(jià)相差太大的現(xiàn)象。引進(jìn)存量發(fā)行制度，無(wú)疑有利于新股詢價(jià)制的推行，也有利于降低市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、法律可行性分析

①我國(guó)主板市場(chǎng)曾經(jīng)采行過(guò)國(guó)有股存量發(fā)行方式，且目前境內(nèi)國(guó)有控（參）股企業(yè)境外發(fā)行上市仍然采用存量發(fā)行方式，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度，在實(shí)踐上已有先例為完善社會(huì)保障體制、開(kāi)拓社會(huì)保障資金新的籌資渠道，支持國(guó)有企業(yè)的改革和發(fā)展，國(guó)務(wù)院于2001年6月6日了《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》?！掇k法》第五條明確規(guī)定：“國(guó)有股減持主要采取國(guó)有股存量發(fā)行的方式。凡國(guó)家擁有股份的股份有限公司（包括在境外上市的公司）向公共投資者首次發(fā)行和增發(fā)股票時(shí)，均應(yīng)按融資額的10%出售國(guó)有股；股份有限公司設(shè)立未滿3年的，擬出售的國(guó)有股通過(guò)劃撥方式轉(zhuǎn)由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持有，并由其委托該公司在公開(kāi)募股時(shí)一次或分次出售。國(guó)有股存量出售收入，全部上繳全國(guó)社會(huì)保障基金”；第六條規(guī)定：“減持國(guó)有股原則上采取市場(chǎng)定價(jià)方式”?！掇k法》實(shí)施以后， “烽火通信”、“北生藥業(yè)”、“江汽股份”和“華紡股份”四支新股IPO時(shí)，采取了增量發(fā)行和國(guó)有股存量發(fā)行向結(jié)合的發(fā)行方式， [18] [18]國(guó)有股按10%比例進(jìn)行存量發(fā)行。此外，天大天財(cái)?shù)壬鲜泄驹偃谫Y時(shí)，也采用了增量發(fā)行和國(guó)有股存量發(fā)行相結(jié)合的發(fā)行方式。 [19] [19]

2002年6月23日，考慮到解決股權(quán)分置問(wèn)題的長(zhǎng)期性和艱巨性以及證券市場(chǎng)的波動(dòng)，國(guó)務(wù)院決定，對(duì)國(guó)內(nèi)上市公司停止執(zhí)行《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》中關(guān)于利用證券市場(chǎng)減持國(guó)有股的規(guī)定，并不再出臺(tái)具體實(shí)施辦法。但企業(yè)海外發(fā)行上市仍然要按原《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》第五條的規(guī)定，按融資額的10％存量出售國(guó)有股。近年來(lái)，建設(shè)銀行、中國(guó)銀行等境內(nèi)公司在香港發(fā)行上市時(shí)，也均采取了增量發(fā)行和國(guó)有股存量發(fā)行向結(jié)合的發(fā)行方式。由此可見(jiàn)，我國(guó)主板市場(chǎng)曾經(jīng)采行過(guò)國(guó)有股存量發(fā)行方式，且目前境內(nèi)國(guó)有控（參）股企業(yè)境外發(fā)行上市仍然采用存量發(fā)行方式。因此，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度，在實(shí)踐上已有先例。

②我國(guó)《證券法》、《公司法》等現(xiàn)行法律法規(guī)并未禁止采用存量發(fā)行方式，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度，在法律上沒(méi)有障礙《證券法》第十條規(guī)定：“公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券”；第五十條規(guī)定：“股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；（二）公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；（三）公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上；（四）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載”。由上可見(jiàn)，我國(guó)《證券法》規(guī)定經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)核準(zhǔn)，發(fā)行人可以公開(kāi)發(fā)行證券，符合第五十條規(guī)定的，可以申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市交易，《證券法》并未禁止采用存量發(fā)行方式。此外，《公司法》第一百四十二條規(guī)定：“發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”。我們認(rèn)為，該條規(guī)定也不構(gòu)成創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度的法律障礙。其主要理由為：假設(shè)某個(gè)創(chuàng)業(yè)板公司在IPO時(shí)采取了增量發(fā)行和存量發(fā)行相結(jié)合的發(fā)行方式，公司增量發(fā)行新股2000萬(wàn)股，原股東存量發(fā)行400萬(wàn)股舊股，上述發(fā)行方案已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。那么，原股東存量發(fā)行的400萬(wàn)股，經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行后已為社會(huì)公眾所持有，其性質(zhì)已變更為社會(huì)公眾股，不再屬于“公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份”，因此，不需要遵守“自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”的規(guī)定。基于上述，我們認(rèn)為，將來(lái)在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)存量發(fā)行制度，在實(shí)踐上已有先例，在法律上沒(méi)有障礙，因此，是切實(shí)可行的。

（三）借鑒境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)適時(shí)引進(jìn)存量發(fā)行制度早在2005年全國(guó)證券期貨監(jiān)管會(huì)議中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林同志在關(guān)于繼續(xù)落實(shí)“國(guó)九條”的講話中就明確指出，2005年將 “研究推出首次發(fā)行股票公司存量發(fā)行試點(diǎn)。推動(dòng)大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行上市，優(yōu)化上市公司的市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)”。因此，建議借鑒境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，將來(lái)在我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中引進(jìn)存量發(fā)行制度。具體而言，有兩條立法路徑可供選擇：

1、借鑒臺(tái)灣模式前已述及，在我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，存量發(fā)行被稱作公開(kāi)招募，臺(tái)灣地區(qū)的有關(guān)法律對(duì)此并未進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，而是在臺(tái)灣金管會(huì)的《臺(tái)灣地區(qū)發(fā)行人募集和發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則》（2008年7月30日修訂）第五章專門(mén)對(duì)公開(kāi)招募（存量發(fā)行）做了具體的規(guī)范。因此，我國(guó)可以借鑒臺(tái)灣模式，將來(lái)修改《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市辦法》時(shí)在其中增加有關(guān)存量發(fā)行的規(guī)定。

2、借鑒香港模式與臺(tái)灣模式不同的是，香港地區(qū)沒(méi)有在《證券及期貨條例》以及香港證監(jiān)會(huì)的規(guī)章中規(guī)定存量發(fā)行制度，而是在香港聯(lián)交所《主板證券上市規(guī)則》第7.06-7.08條和《創(chuàng)業(yè)板證券上市規(guī)則》第10.07-10.10條對(duì)存量發(fā)行做了具體規(guī)范。因此，借鑒香港模式也是在我國(guó)即將推出的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中引進(jìn)存量發(fā)行制度的另外一條有效路徑，即將來(lái)修改《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》在其中增加有關(guān)存量發(fā)行的規(guī)定。

二、儲(chǔ)架發(fā)行方式的引進(jìn)

（一）境外成熟市場(chǎng)有關(guān)儲(chǔ)架發(fā)行的具體制度儲(chǔ)架發(fā)行又稱儲(chǔ)架注冊(cè)（shelf registration），是指監(jiān)管部門(mén)一次性核準(zhǔn)或者注冊(cè)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)，然后由發(fā)行人、承銷(xiāo)商根據(jù)實(shí)際需要，分次擇機(jī)發(fā)行證券募集資金。儲(chǔ)架注冊(cè)制度能夠提高證券市場(chǎng)的效率，已普遍為一些發(fā)達(dá)國(guó)家所采用，除美國(guó)外，英國(guó)、加拿大、日本、 [20] [20]法國(guó)、西班牙、比利時(shí)等國(guó)都有類似的制度，發(fā)展中國(guó)家，如馬來(lái)西亞，也采用了該制度。歐盟在2003年建立了儲(chǔ)架發(fā)行制度。

1、美國(guó)有關(guān)儲(chǔ)架發(fā)行的具體制度

1983年11月，美國(guó)SEC在經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐的基礎(chǔ)上通過(guò)了規(guī)則415，在制度層面確立了儲(chǔ)架注冊(cè)制。儲(chǔ)架注冊(cè)制是SEC監(jiān)管理念變革下在發(fā)行制度方面做出的重大改革。 [21] [21]

因?yàn)榘凑铡?933年證券法》規(guī)定，證券發(fā)行實(shí)行注冊(cè)制，除了法定可以豁免的情況外，發(fā)行證券均需向SEC注冊(cè)，SEC對(duì)發(fā)行人的注冊(cè)聲明要進(jìn)行審查，在注冊(cè)聲明生效前，不得發(fā)行證券，注冊(cè)聲明生效后，發(fā)行人需按照注冊(cè)聲明書(shū)的內(nèi)容立即發(fā)行證券。這種傳統(tǒng)發(fā)行注冊(cè)制是美國(guó)證券法上信息披露和證券發(fā)行同步和一致性要求的邏輯結(jié)果。而儲(chǔ)架注冊(cè)制則允許符合一定條件的發(fā)行人在注冊(cè)聲明生效后，無(wú)需要立即實(shí)施所注冊(cè)的證券發(fā)行，而選擇在將來(lái)的一定期間內(nèi)視情況發(fā)行證券。儲(chǔ)架注冊(cè)制為發(fā)行人帶來(lái)的利益主要有：第一，多次發(fā)行一次注冊(cè)，降低了發(fā)行證券的直接成本（包括會(huì)計(jì)、律師、承銷(xiāo)成本等），提高了發(fā)行效率；第二，發(fā)行人可根據(jù)實(shí)際融資需求和市場(chǎng)波動(dòng)情況選擇有利的發(fā)行時(shí)機(jī)并確定發(fā)行條件，這不僅解決了資金閑置問(wèn)題，還可以降低發(fā)行人證券發(fā)行的實(shí)際成本，因?yàn)榘l(fā)行人往往可以爭(zhēng)取到較好的發(fā)行條件（較低的債券利率）；第三，由于無(wú)需在注冊(cè)生效后立即發(fā)行，發(fā)行人利用發(fā)行期間的靈活性可通過(guò)招投標(biāo)方式尋求承銷(xiāo)費(fèi)用和條件較為優(yōu)惠的承銷(xiāo)商，承銷(xiāo)費(fèi)用較傳統(tǒng)注冊(cè)制下大大降低，不僅如此通過(guò)招投標(biāo)方式尋求承銷(xiāo)商的過(guò)程加大了承銷(xiāo)商之間的競(jìng)爭(zhēng)，降低了承銷(xiāo)差價(jià)，這也是儲(chǔ)架注冊(cè)制推出后受到投行反對(duì)的一個(gè)重要原因。由于儲(chǔ)架注冊(cè)制給發(fā)行人帶來(lái)的成本節(jié)省利益，在推出伊始就受到發(fā)行人的歡迎。自正式采用規(guī)則415以來(lái)，SEC逐步擴(kuò)大其適用范圍和增強(qiáng)其靈活性。1994年SEC通過(guò)降低表格F-3的適用條件擴(kuò)大了外國(guó)私人發(fā)行人（foreign private issuer）適用儲(chǔ)架注冊(cè)制度的范圍，并允許外國(guó)私人發(fā)行人采用“普遍儲(chǔ)架注冊(cè)制度”。1996年SEC將適用表格S-3/F-3的市值要求由有公眾持有的有投票權(quán)的股票市值達(dá)7500萬(wàn)美元修改為公眾持有的普通股（有投票與沒(méi)有投票權(quán)的均包括在內(nèi)）市值達(dá)7500萬(wàn)美元，儲(chǔ)架注冊(cè)制度因此擴(kuò)大適用到較小的發(fā)行人。此外，美國(guó)儲(chǔ)架注冊(cè)制度適用的主體相當(dāng)廣泛，除開(kāi)放式基金管理公司、單位投資信托、外國(guó)政府等外，其他類型的發(fā)行人均可采用儲(chǔ)架注冊(cè)制度發(fā)行證券。

2、歐盟有關(guān)儲(chǔ)架發(fā)行的具體制度

2003年11月4日，歐盟通過(guò)了新的招股說(shuō)明書(shū)指令—《關(guān)于證券公開(kāi)發(fā)行或上市交易時(shí)的招股說(shuō)明書(shū)的2003/71/EC號(hào)指令》（Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council on prospectus to be published when securities are offered to the public or admitted to trading and amending Directive 2001/34/EC）?！吨噶睢穮⒄彰绹?guó)的相關(guān)制度，建立了頗具特色的儲(chǔ)架注冊(cè)制度，為在受管制市場(chǎng)上頻繁融資的發(fā)行人在發(fā)行計(jì)劃（offer programmes）或抵押債券（mort-gage bonds）中提供“快車(chē)道”（fast-track）程序和新的登記文件系統(tǒng)。 [22] [22]根據(jù)該登記文件系統(tǒng)，招股說(shuō)明書(shū)由三份獨(dú)立文件組成：發(fā)行人信息的登記文件（registration document）、關(guān)于證券信息的證券附注（securities note）及一個(gè)概要附注（summary note）。這些文件由母國(guó)主管機(jī)構(gòu)審查與歸檔，并在公布后12個(gè)月內(nèi)有效，而登記文件每年可以進(jìn)行一次更新，一次更新將在接下來(lái)的12個(gè)月內(nèi)有效。 [23] [23]這三份文件的審查可以遵循獨(dú)立程序，一旦登記文件已經(jīng)主管機(jī)構(gòu)審查，只需要草擬另外兩份文件并經(jīng)主管機(jī)構(gòu)審查就可以進(jìn)行證券公開(kāi)發(fā)行。若發(fā)行人草擬的登記文件未經(jīng)審查，則這三分文件包括更新的信息均須經(jīng)主管機(jī)構(gòu)審查方可進(jìn)行證券公開(kāi)發(fā)行。 [24] [24]可見(jiàn)《指令》的規(guī)定沒(méi)有完全照搬美國(guó)的儲(chǔ)架注冊(cè)制度。美國(guó)儲(chǔ)架注冊(cè)發(fā)行文件在兩年內(nèi)有效，《指令》規(guī)定的招股說(shuō)明書(shū)僅在12個(gè)月內(nèi)有效，這一時(shí)間限制更有利于主管機(jī)構(gòu)對(duì)證券發(fā)行進(jìn)行適時(shí)監(jiān)管，如果出現(xiàn)不利情況也便于及時(shí)糾正。并且，《指令》規(guī)定登記文件可以不受次數(shù)限制地進(jìn)行更新而持續(xù)有效，進(jìn)一步減小了證券發(fā)行人對(duì)發(fā)行人信息重復(fù)登記的負(fù)擔(dān)，提高發(fā)行效率。

（二）我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度的必要性與法律可行性分析

1、必要性分析

①引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度，有利于降低首次發(fā)行融資額，避免募集資金閑置浪費(fèi)，提高資金使用效率企業(yè)首次發(fā)行時(shí)，為達(dá)到《證券法》規(guī)定的社會(huì)公眾股25%的比例要求，經(jīng)常導(dǎo)致企業(yè)首次發(fā)行融資額超過(guò)企業(yè)實(shí)際資金需求，大量募集資金閑置，有的甚至被大股東侵占或挪用。儲(chǔ)架發(fā)行采取一次核準(zhǔn)、分次募集，可以降低首次發(fā)行融資額，有效抑制募集資金的閑置問(wèn)題。

②引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度，有利于滿足創(chuàng)業(yè)板公司“少量多次”的資金需求創(chuàng)業(yè)板公司大多為中小企業(yè)，而中小企業(yè)的資金需求具有單次資金需求數(shù)量少，但資金需求的頻率高的特點(diǎn)。儲(chǔ)架發(fā)行有利于中小企業(yè)根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展以及市場(chǎng)機(jī)會(huì)，及時(shí)通過(guò)資本市場(chǎng)獲得所需要的資金。

③引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度，有利于股票發(fā)行價(jià)格更加接近市場(chǎng)價(jià)格儲(chǔ)架發(fā)行條件下，股票分批發(fā)行，由于前一批發(fā)行的股票已經(jīng)在二級(jí)市場(chǎng)上交易，其交易價(jià)格就成為后一批股票發(fā)行定價(jià)的重要參考，使后一批股票的發(fā)行價(jià)格更加接近市場(chǎng)價(jià)格。

④引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度，有助于提高創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力，以應(yīng)對(duì)境外證券市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)近年來(lái)境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行上市蓬勃發(fā)展。大量?jī)?yōu)質(zhì)企業(yè)到境外上市，引發(fā)大家了對(duì)境內(nèi)證券市場(chǎng)空心化和邊緣化的擔(dān)憂，這已引起政府部門(mén)、專家學(xué)者和證券業(yè)界的廣泛關(guān)注。簡(jiǎn)單地限制或禁止境內(nèi)企業(yè)到境外上市并不是解決該問(wèn)題的合理措施，也不利于企業(yè)的發(fā)展，關(guān)鍵在于提高境內(nèi)證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力。事實(shí)上，方便快捷的融資制度是吸引境內(nèi)企業(yè)到境外上市的重要因素之一，這也是境外證券交易所在我國(guó)進(jìn)行市場(chǎng)推廣時(shí)反復(fù)強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)。儲(chǔ)架發(fā)行制度有助于提高創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)融資的靈活性，增強(qiáng)境內(nèi)證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

2、法律可行性分析

①新《公司法》和《證券法》的實(shí)施，為我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度掃除了法律障礙原《公司法》第137條規(guī)定，新股發(fā)行條件之一為“前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上”，兩次股份發(fā)行之間需要間隔一年，影響了實(shí)施儲(chǔ)架發(fā)行的空間。新《證券法》取消了這一限制，從而為我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度掃除了法律障礙。

②當(dāng)前我國(guó)實(shí)行的證券發(fā)行核準(zhǔn)制并不構(gòu)成儲(chǔ)架發(fā)行制度的法律障礙我國(guó)證券發(fā)行監(jiān)管制度已完成了由實(shí)行額度或指標(biāo)控制的審批制到核準(zhǔn)制的轉(zhuǎn)變，注冊(cè)制是今后的發(fā)展目標(biāo)，但證券發(fā)行市場(chǎng)化改革是個(gè)長(zhǎng)期和循序漸進(jìn)的過(guò)程。從美國(guó)等國(guó)的實(shí)踐可以得出，儲(chǔ)架注冊(cè)制度不僅適用于證券發(fā)行實(shí)施注冊(cè)制的國(guó)家，核準(zhǔn)制國(guó)家同樣也可以實(shí)施類似制度。如英國(guó)就是典型的核準(zhǔn)制國(guó)家，倫敦證券交易所《上市規(guī)則》（Listing Rules）中對(duì)儲(chǔ)架注冊(cè)進(jìn)行了專門(mén)的規(guī)定。 [25] [25]因此，當(dāng)前我國(guó)實(shí)行的證券發(fā)行核準(zhǔn)制并不構(gòu)成儲(chǔ)架發(fā)行制度的法律障礙，但考慮到在我國(guó)實(shí)施核準(zhǔn)制的情況下使用“儲(chǔ)架注冊(cè)”的措辭可能引起誤解，有關(guān)規(guī)則中可使用“儲(chǔ)架發(fā)行”這一概念。

③在我國(guó)公司債發(fā)行實(shí)踐中，已經(jīng)引進(jìn)了儲(chǔ)架發(fā)行的方式 2007年8月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定并頒布了《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，《辦法》第二十一條明確規(guī)定：“發(fā)行公司債券，可以申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，公司應(yīng)在六個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在二十四個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。超過(guò)核準(zhǔn)文件限定的時(shí)效未發(fā)行的，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量的50%，剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行完畢后五個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案”。由此可見(jiàn)，在我國(guó)公司債發(fā)行規(guī)章和具體實(shí)踐中，已經(jīng)引進(jìn)了儲(chǔ)架發(fā)行的方式。例如，2007年9月19日，我國(guó)的水電航母—長(zhǎng)江電力發(fā)行公司債券的申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)。此次長(zhǎng)江電力公司債券的發(fā)行規(guī)模不超過(guò)人民幣80億元（含80億元）。本期擬發(fā)行人民幣40億元，剩余40億元在獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起24個(gè)月內(nèi)擇機(jī)發(fā)行。長(zhǎng)江電力公司債券的發(fā)行，首次實(shí)行儲(chǔ)架發(fā)行制度。這種制度的安排更有利于企業(yè)按照實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要籌集資金，使企業(yè)能更好的運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，更有效的使用資金。

（三）借鑒境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)適時(shí)引進(jìn)儲(chǔ)架發(fā)行制度由上可知，儲(chǔ)架注冊(cè)制度允許發(fā)行人有注冊(cè)說(shuō)明書(shū)生效后連續(xù)多次發(fā)行證券，簡(jiǎn)化了注冊(cè)程序，提高了融資靈活性，降低了融資成本，提高了證券市場(chǎng)的效率，頗受發(fā)行人歡迎。因此，建議借鑒美國(guó)等境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，將來(lái)在我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中引進(jìn)IPO和再融資時(shí)的儲(chǔ)架發(fā)行制度。當(dāng)然，考慮到儲(chǔ)架發(fā)行制可能會(huì)影響到投資者決策信息實(shí)時(shí)性，進(jìn)而影響到投資者利益保護(hù)，因此有必要對(duì)儲(chǔ)架發(fā)行機(jī)制的適用對(duì)象、有效期間、信息披露等方面做出一定的限制和規(guī)范，以控制儲(chǔ)架發(fā)行制的弊端并防止儲(chǔ)架發(fā)行制被濫用的情況發(fā)生。

注釋:

[1]該規(guī)則由SEC根據(jù)《1933年證券法》的規(guī)定于1972年開(kāi)始頒行，歷經(jīng)多次修訂后沿用至今。其最新版本修訂于2007年12月6日，并于2008年2月15日開(kāi)始實(shí)施。

[2]以百度2005年在美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)IPO時(shí)的存量發(fā)行為例，百度在本次公開(kāi)發(fā)行之前有存量股份28，197，559股，而本次新增公開(kāi)發(fā)行3，208，696股，存量發(fā)行831，706股。（1）百度此次發(fā)行數(shù)量占發(fā)行前股份的14.33％，而其中的存量發(fā)行占整個(gè)發(fā)行數(shù)量的20.58％，占發(fā)行前股份數(shù)量的2.95％；（2）發(fā)行前持股的7名高管，在IPO發(fā)行過(guò)程中有3人通過(guò)存量發(fā)行減持股票，占總發(fā)行量的1.3%。其余機(jī)構(gòu)股東和戰(zhàn)略股東共8名，有6名股東通過(guò)存量發(fā)行減持，占總發(fā)行量的1.86%。（3）只有一名小股東（發(fā)行前持股比例0.6%）將其存量股份在首次發(fā)行中全部拋售。

[3]規(guī)則144實(shí)際上為豁免事先注冊(cè)而直接轉(zhuǎn)售證券的行為創(chuàng)設(shè)了一個(gè)“安全港”。只要符合其列明的條件，發(fā)行人的關(guān)聯(lián)人轉(zhuǎn)售證券或者任何人銷(xiāo)售受限證券時(shí)，就可以免于事先注冊(cè)。

[4] 在美國(guó)，報(bào)告公司又稱為公眾公司，是指必須履行公開(kāi)信息披露義務(wù)的公司，包括：按照《1933年證券法》要求向SEC注冊(cè)生效，向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行股票的公司；根據(jù)《1934年證券交易法》的規(guī)定，股東人數(shù)超過(guò)500人且總資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)美元時(shí)，應(yīng)當(dāng)向SEC注冊(cè)成為報(bào)告公司；公司股票在證券交易所或者NASDAQ上市交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)向SEC注冊(cè)成為報(bào)告公司。

[5] 該時(shí)間的起算點(diǎn)為向SEC提交144號(hào)備案表或者經(jīng)紀(jì)人/做市商收到執(zhí)行出售證券指令之日。

[6] 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的本人交易（riskless principal transaction）是指經(jīng)紀(jì)商或者交易商為執(zhí)行客戶訂單而以本人身份在證券市場(chǎng)中進(jìn)行的交易。

[7]例如，2007年2月9日，盛大網(wǎng)絡(luò)同花旗全球市場(chǎng)達(dá)成協(xié)議，將通過(guò)后者出售400萬(wàn)股新浪普通股，此次交易將使盛大獲得近1.3億美元現(xiàn)金。根據(jù)雙方簽署的協(xié)議，盛大將根據(jù)美國(guó)SEC規(guī)則144，通過(guò)花旗作為經(jīng)紀(jì)公司，出售該公司持有的總計(jì)400萬(wàn)股新浪普通股，總凈收益約為1.296億美元。

[8] 2008年9月1日第八十九次修訂。

[9]例如，從2001年6月6日國(guó)務(wù)院實(shí)施《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》以來(lái)，凡國(guó)家擁有股份的內(nèi)地股份有限公司在香港向公共投資者首次發(fā)行和增發(fā)股票時(shí)，均按融資額的10%出售國(guó)有股，國(guó)有股存量發(fā)行的收入，全部上繳全國(guó)社會(huì)保障基金。

[10] 香港聯(lián)交所《創(chuàng)業(yè)板證券上市規(guī)則》第16.07條規(guī)定：“在下列情況下，須于上市文件刊發(fā)當(dāng)日，于創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)頁(yè)刊登載有《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第16.09條所載資料的正式通告：（1） 發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)或發(fā)售現(xiàn)有證券；（2） 由或代表新申請(qǐng)人配售，其中20％或以上的配售證券直接配售予公眾人士；或（3） 由或代表上市發(fā)行人配售某類初次申請(qǐng)上市的證券，其中20％或以上的配售證券直接配售予公眾人士”。

[11] 香港聯(lián)交所《創(chuàng)業(yè)板證券上市規(guī)則》第16.13條規(guī)定：“如屬發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)、發(fā)售現(xiàn)有證券或公開(kāi)售股，必須盡速（無(wú)論如何于寄發(fā)配額通知書(shū)或其它有關(guān)所有權(quán)文件的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日早市或任何開(kāi)市前時(shí)段開(kāi)始交易（以較早者為準(zhǔn)）之前至少30分鐘）于創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)頁(yè)刊登有關(guān)發(fā)售結(jié)果、證券配發(fā)基準(zhǔn)（包括配發(fā)予包銷(xiāo)商（如有）及彼等的聯(lián)系人的證券數(shù)量））及（如適用）接納額外申請(qǐng)的基準(zhǔn)的公布”。

[12] 香港聯(lián)交所《創(chuàng)業(yè)板證券上市規(guī)則》第16.14條規(guī)定：“如屬以招標(biāo)方式發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)或發(fā)售現(xiàn)有證券，必須盡速（無(wú)論如何于寄發(fā)配額通知書(shū)或其它有關(guān)所有權(quán)文件的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日早市或任何開(kāi)市前時(shí)段開(kāi)始交易（以較早者為準(zhǔn)）之前至少30分鐘）于創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)頁(yè)刊登有關(guān)中標(biāo)價(jià)的公布”。

[13] 即《臺(tái)灣地區(qū)證券交易法》第二十二條第三項(xiàng)：“第一項(xiàng)規(guī)定，于出售所持有之公司股票、公司債券或其價(jià)款繳納憑證、表明其權(quán)利之證書(shū)或新股認(rèn)購(gòu)權(quán)利證書(shū)、新股權(quán)利證書(shū)，而公開(kāi)招募者，準(zhǔn)用之”。

[14]《處理準(zhǔn)則》第62條規(guī)定：“有價(jià)證券持有人申報(bào)公開(kāi)招募時(shí)，應(yīng)檢具公開(kāi)招募說(shuō)明書(shū)，載明下列事項(xiàng)：一、公開(kāi)招募之動(dòng)機(jī)與目的。二、公開(kāi)招募價(jià)格之訂定方式與說(shuō)明。三、證券承銷(xiāo)商提出之評(píng)估報(bào)告”。

[15]《處理準(zhǔn)則》第63條規(guī)定：“興柜股票、未上市或未在證券商營(yíng)業(yè)處所買(mǎi)賣(mài)公司之股票，其持有人申報(bào)對(duì)非特定人公開(kāi)招募時(shí)，有下列情形之一，本會(huì)得退回其案件：一、其發(fā)行公司自設(shè)立登記后，未逾三年者。二、其發(fā)行公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表及依財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)第七號(hào)規(guī)定編制之合并財(cái)務(wù)報(bào)表之決算營(yíng)業(yè)利益及稅前純益占實(shí)收資本額之比率均未達(dá)下列情形之一者。但前述合并財(cái)務(wù)報(bào)表之獲利能力不予考慮少數(shù)股權(quán)純益 （損） 對(duì)其之影響：（一） 最近年度達(dá)百分之四以上，且其最近一會(huì)計(jì)年度決算無(wú)累積虧損。（二） 最近二年度均達(dá)百分之二以上。（三） 最近二年度平均達(dá)百分之二以上，且最近一年度之獲利能力較前一年度為佳。三、其發(fā)行公司最近年度之每股凈值低于面額或分派前之凈值占資產(chǎn)總額之比率未達(dá)三分之一以上者。四、其它本會(huì)認(rèn)為不適宜對(duì)非特定人公開(kāi)招募者”。

[16]《處理準(zhǔn)則》第64條規(guī)定：“有價(jià)證券持有人依第六十一條規(guī)定申報(bào)公開(kāi)招募者，經(jīng)向本會(huì)申報(bào)生效后，除已上市或上柜公司之股票應(yīng)委托證券承銷(xiāo)商為之外，應(yīng)委托證券承銷(xiāo)商包銷(xiāo)，并應(yīng)依本法第七十一條第二項(xiàng)規(guī)定，于承銷(xiāo)契約中訂明保留承銷(xiāo)股數(shù)之百分之五十以上由證券承銷(xiāo)商自行認(rèn)購(gòu)。但其未來(lái)三年之釋股計(jì)劃已經(jīng)目的事業(yè)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，并出具會(huì)計(jì)制度健全之意見(jiàn)書(shū)者，得免保留一定比率由證券承銷(xiāo)商自行認(rèn)購(gòu)”。

[17]《處理準(zhǔn)則》第65條規(guī)定：“公開(kāi)招募價(jià)格應(yīng)由證券承銷(xiāo)商說(shuō)明其價(jià)格決定方式及依據(jù)。證券承銷(xiāo)商出售其所承銷(xiāo)之有價(jià)證券，應(yīng)有價(jià)證券持有人交付公開(kāi)招募說(shuō)明書(shū)”。

[18]例如，北生藥業(yè)2001年7月公布的招股說(shuō)明書(shū)規(guī)定，本次股份公司擬公開(kāi)發(fā)行股數(shù)為4532萬(wàn)股，其中：新股發(fā)行4120萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的45.78%；國(guó)有股存量發(fā)行412萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的4.58%。具體減持方案根據(jù)國(guó)有股股東遼寧北生集團(tuán)、廣西血液中心所持股份公司的股權(quán)比例同比例減持，減持股數(shù)分別為315.06萬(wàn)股和 96.94萬(wàn)股”。

[19]例如，天大天財(cái)2001年8月公布的招股意向書(shū)規(guī)定，本次股份公司擬公開(kāi)發(fā)行股數(shù)不超過(guò)2200萬(wàn)股，具體發(fā)行數(shù)量將根據(jù)申購(gòu)情況和本次增發(fā)投資項(xiàng)目的資金需求量以及國(guó)有股減持情況確定。其中：新股發(fā)行不超過(guò)2000萬(wàn)股；國(guó)有股存量發(fā)行不超過(guò)200萬(wàn)股，其具體數(shù)量為最終確定的新股發(fā)行數(shù)量的10％。國(guó)有股存量發(fā)行同新股發(fā)行采取同股同價(jià)的方式。

[20]例如，2007年1月22日，歐洲投資銀行（European Investment Bank）在日本財(cái)務(wù)省進(jìn)行儲(chǔ)架注冊(cè)，發(fā)行武士債券（Samurai）和uridashi債券，總額分別為1萬(wàn)億日?qǐng)A，生效日2月3日。鉆石租賃公司（Diamond Lease Co.）也已提交注冊(cè)，發(fā)行公司債券，計(jì)劃在未來(lái)兩年內(nèi)發(fā)行2，000億日?qǐng)A公司債券，生效日為1月30日。

[21]隨著監(jiān)管的發(fā)展和市場(chǎng)的變化，特別是來(lái)自歐洲證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，19世紀(jì)70年代以來(lái)，SEC的監(jiān)管理念開(kāi)始發(fā)生改變，除繼續(xù)作為法律監(jiān)管者外，SEC還是經(jīng)濟(jì)監(jiān)管者，開(kāi)始關(guān)注資本形成、成本等問(wèn)題。See Carl W. Schneider， 40 Years of Changes in Securities Practice： A Personal Reflection， http：//sechistorical.org/collection/papers/1990/1990s_Schneider_reflection.pdf.。

[22] 《指令》前言第23段。

篇5

abstract: the tax revenue method has been playing the positive role in the government macroeconomic regulation and control real estate market's measure. the government through the use tax preference, the high tax rate and so on many kinds of ways has the influence to the real estate market, and attacks to the illegal real estate business's congenial behavior, gives preferential benefit to or the subsidy to the low income home-buyer, thus the balanced real estate market's supply and demand is contradictory, avoids the adverse effect which as far as possible the real estate froth brings. this article from uses for reference overseas embarks using the tax revenue method regulation real estate market experience, hoped that can consummate our country real estate market for the government the decision-making to provide some references.

   key word: tax revenue release lever; property tax; balance between supply and demand; macroeconomic regulation and control

前言

   就發(fā)展歷程來(lái)看，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展至今不過(guò)短短的十幾年，已初步建立了房地產(chǎn)稅收體系。房地產(chǎn)稅收促進(jìn)了房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，在完善稅制、發(fā)揮稅收聚財(cái)功能、進(jìn)一步發(fā)揮稅收經(jīng)濟(jì)杠桿作用、保護(hù)和合理使用土地資源等方面起到了積極作用。但與國(guó)外相比,我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)還處于發(fā)展階段，房地產(chǎn)稅收體系中有許多不完善的地方，嚴(yán)重影響和阻礙了房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。國(guó)外成功的調(diào)控經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的措施對(duì)于我國(guó)政府進(jìn)一步完善房地產(chǎn)市場(chǎng)宏觀調(diào)控體系，無(wú)疑是值得借鑒和學(xué)習(xí)的。

一、國(guó)外利用稅收手段調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)的基本做法

各國(guó)對(duì)利用稅收手段調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)均有自己的觀點(diǎn)和措施，如果拋開(kāi)文化背景和歷史因素不看，歸納起來(lái)其共性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是世界各國(guó)都非常重視住房保障體系的建立和健全，房地產(chǎn)市場(chǎng)中的政府稅收手段這只“有形之手”，絕大部分情況下也都是針對(duì)住房保障問(wèn)題的；二是為確保房地產(chǎn)市場(chǎng)的和諧發(fā)展，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的稅收調(diào)控政策主要分為兩個(gè)層面：對(duì)供給的掌控與對(duì)需求的調(diào)控。其中大多數(shù)國(guó)家主要致力于在需求的調(diào)控方面做文章。如果單純從供給方面調(diào)控，勢(shì)必進(jìn)一步加劇供求關(guān)系的扭曲，客觀上增加需求方對(duì)價(jià)格上漲的預(yù)期，實(shí)際的結(jié)果便是房地產(chǎn)價(jià)格不但沒(méi)壓下來(lái)，反而與日俱增。因此，在掌控供給的基礎(chǔ)上，發(fā)揮稅收政策對(duì)需求的調(diào)控就顯得極為必要。

（一）以高額稅率對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行征稅，有效抑制房地產(chǎn)市場(chǎng)的投機(jī)行為

房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)攀升，與城市一般居民的需求在結(jié)構(gòu)和支付能力上存在著雙重矛盾。這種異常現(xiàn)象，主要是房地產(chǎn)投機(jī)性需求造成的。各國(guó)在利用重稅抑制投機(jī)行為的做法主要有種：一是利用高額地皮稅的征收有效抑制了房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)的投機(jī)行為。如在法國(guó)，購(gòu)房者除要繳納高額地皮稅外，還需支付住房稅或空房稅，這導(dǎo)致了長(zhǎng)期以來(lái)法國(guó)人不把房地產(chǎn)市場(chǎng)視為投資或財(cái)產(chǎn)保值的重要領(lǐng)域；二是采用逐步升級(jí)的辦法，用重稅打擊投機(jī)。如韓國(guó)的做法是，從2007年起，將對(duì)出售第二套房產(chǎn)的賣(mài)主征收50%的資本收益稅，對(duì)擁有第三套住房的賣(mài)主征收60%的資本收益稅。也就是說(shuō)，投機(jī)者賣(mài)掉一套住房，政府就拿走一半，使投機(jī)者無(wú)利可圖甚至虧本；三是對(duì)房地產(chǎn)保有環(huán)節(jié)征收高稅。例如，美國(guó)對(duì)不動(dòng)產(chǎn)征收的稅收要占到其全部財(cái)產(chǎn)稅收入的80％。而我國(guó)在房地產(chǎn)保有環(huán)節(jié)涉及稅種相對(duì)較少，稅負(fù)相對(duì)較輕，這就降低了房地產(chǎn)保有者的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，在客觀上增加了房地產(chǎn)投機(jī)者的需求。

（二）對(duì)低收入購(gòu)房者給予稅收方面的優(yōu)惠或補(bǔ)貼

房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的持續(xù)升溫，導(dǎo)致越來(lái)越多的低收入者購(gòu)買(mǎi)住房時(shí)力不從心。為了有效的緩和房地產(chǎn)市場(chǎng)的供求矛盾，平衡供求關(guān)系，許多國(guó)家都對(duì)低收入購(gòu)房者給予了稅收方面的優(yōu)惠或出臺(tái)了各種補(bǔ)貼方案：一是對(duì)低收入者和老年人購(gòu)房和租房的稅收優(yōu)惠政策。如美國(guó)為了使低收入者能買(mǎi)得起和租得起房子,美國(guó)國(guó)會(huì)在1986年通過(guò)了低收入者購(gòu)房和租房稅收抵扣的法案,并在1993年成為永久性的法令。根據(jù)這項(xiàng)法令,聯(lián)邦每年給各州分配稅收抵扣的最高限額(每人1.25美元乘以各州的人口),房屋的業(yè)主可在10年內(nèi)每年接受個(gè)人所得稅的直接抵扣。而凡已到或已超過(guò)55歲的納稅人(或其配偶),出售其住房時(shí),符合一定條件可享受一次性扣除125000美元售房納稅贏利的政策；二是實(shí)施廉租房制度，運(yùn)用各級(jí)稅收對(duì)廉租房進(jìn)行補(bǔ)貼。如法國(guó)政府規(guī)定，各大城市必須建設(shè)一定數(shù)量的廉租房，其比例約為總住房面積的15%至20%。廉租房的存在使得房屋買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)需求減少，房?jī)r(jià)因此處于穩(wěn)定狀態(tài)。除此之外，政府還長(zhǎng)期運(yùn)用稅收推行租房補(bǔ)貼等福利制度，社會(huì)各階層的無(wú)房戶都可在租房時(shí)享受政府相關(guān)的稅收補(bǔ)貼，而建造廉租房的房地產(chǎn)企業(yè)也可獲得中央政府在稅收方面的優(yōu)惠或補(bǔ)貼；三是利用稅收收入推行福利住房，滿足低收入階層的住房需求。所謂“福利住房”，是指由國(guó)家資助建造、租金較低、專門(mén)租給低收入者的住宅。例如德國(guó)，多年來(lái)，政府投入了巨額資金，大規(guī)模興建了許多“福利住房”，很好的滿足了市場(chǎng)尤其是低收入階層對(duì)“福利住房”的需求，而這些“福利住房”的預(yù)算絕大部分都來(lái)自于國(guó)家的稅收收入。特別是在北歐一些高稅收，高福利的國(guó)家，政府利用稅款建造福利住房已經(jīng)是家常便飯。

（三）充分運(yùn)用稅收杠桿促進(jìn)住宅業(yè)的發(fā)展。雖然各國(guó)政府施行的具體措施不同，但均對(duì)從事開(kāi)發(fā)廉價(jià)住房、福利房、或是集體籌資建房等有利于調(diào)控房?jī)r(jià)的商業(yè)行為予以了稅收方面的支持。一是對(duì)利用抵押貸款購(gòu)買(mǎi)、建造和大修自己房屋的業(yè)主,在征收個(gè)人所得稅時(shí)減免抵押貸款的利息支出。二是對(duì)擁有自己住房的業(yè)主,還可減免地方稅、財(cái)產(chǎn)稅等。三是對(duì)出租房屋的業(yè)主實(shí)行稅收豁免政策。四是豁免出售自用住房(又稱主住宅)收益的個(gè)人所得稅。如美國(guó)按照現(xiàn)行的稅法,出售一套自用居住滿二年以上的住宅,如果是單身,其售價(jià)與購(gòu)入價(jià)的差價(jià)收入不超過(guò)25萬(wàn)美元,就可免稅；如果是已婚家庭,差價(jià)收入不超過(guò)50萬(wàn)美元,也可免稅。由于美國(guó)房?jī)r(jià)一直比較平穩(wěn),售房差價(jià)收益很難超過(guò)這一限額,這意味著美國(guó)房屋的出售幾乎都是免去所得稅的。這不僅提高了消費(fèi)者的居住條件,同時(shí)也活躍了房地產(chǎn)市場(chǎng),擴(kuò)大了國(guó)內(nèi)的有效需求,推動(dòng)了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

（四）設(shè)計(jì)差別性稅收政策體系，即對(duì)房地產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)區(qū)分有償和無(wú)償，并考慮實(shí)際占有權(quán)屬時(shí)間長(zhǎng)短征稅。這雖然不能從根本上完全區(qū)分正常房產(chǎn)需求和投機(jī)性房地產(chǎn)需求，但可以在相當(dāng)程度上實(shí)現(xiàn)二者在稅收政策上的差別性對(duì)待，保護(hù)合理的理性需求，增加投機(jī)性需求的交易成本。

從國(guó)際稅收實(shí)踐來(lái)看，當(dāng)房地產(chǎn)發(fā)生買(mǎi)賣(mài)等有償轉(zhuǎn)讓時(shí)，大多數(shù)國(guó)家都規(guī)定應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)讓收益增值部分課稅。美國(guó)、日本、英國(guó)、法國(guó)、芬蘭等國(guó)家，把房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益歸入個(gè)人或法人的綜合收益，征收個(gè)人所得稅或法人稅（公司所得稅），其中美國(guó)實(shí)行15%到34%的累進(jìn)稅率。意大利將從買(mǎi)入到轉(zhuǎn)讓時(shí)的價(jià)格上漲部分作為稅基，按照價(jià)格增長(zhǎng)幅度采用累進(jìn)制，按5%至30%的稅率征收不動(dòng)產(chǎn)增值稅。

（五）針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)征收不動(dòng)產(chǎn)稅、財(cái)產(chǎn)稅，以防止房地產(chǎn)市場(chǎng)中的商業(yè)活動(dòng)出現(xiàn)欺詐，漏稅等非法行為。所謂不動(dòng)產(chǎn)稅，是對(duì)土地或房屋所有或占有者征收的稅，依據(jù)為不動(dòng)產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值。不動(dòng)產(chǎn)又可分為三種類型：一是將土地、房屋和有關(guān)建筑物、機(jī)械以及其他固定資產(chǎn)綜合在一起而課征的不動(dòng)產(chǎn)稅。如巴西、日本、芬蘭、加拿大等的不動(dòng)產(chǎn)稅；二是只對(duì)土地和房屋合并征收的房地產(chǎn)稅，如墨西哥、波蘭的房地產(chǎn)稅，泰國(guó)的住宅建筑稅等；三是單獨(dú)對(duì)土地或房屋課征的土地稅或房屋稅。土地有地畝稅（面積稅）和地價(jià)稅兩種形式，西方多采用地價(jià)稅（主要采用估價(jià)計(jì)稅方法）。除此之外，在不征收不動(dòng)產(chǎn)稅的國(guó)家，一般征收財(cái)產(chǎn)稅，如美國(guó)、英國(guó)、瑞典、瑞士、丹麥、挪威、荷蘭等國(guó)，操作辦法是將不動(dòng)產(chǎn)與其他財(cái)產(chǎn)捆在一起，就納稅人在某一時(shí)點(diǎn)的所有財(cái)產(chǎn)課征一般財(cái)產(chǎn)稅，計(jì)稅依據(jù)是財(cái)產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值。其中美國(guó)的財(cái)產(chǎn)稅最具代表性。當(dāng)然還有定期不動(dòng)產(chǎn)增值稅：該稅種主要是針對(duì)占有房地產(chǎn)超一定年限的產(chǎn)權(quán)所有者征收，通過(guò)對(duì)房地產(chǎn)的重新評(píng)估，對(duì)其增值額征收，一般為5 年期和10 年期增值稅兩種。因此，以上三種針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的征稅有效地保證了房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展，避免了業(yè)主控制或低效率使用房產(chǎn)，刺激了交易活動(dòng)，這既繁榮了房地產(chǎn)市場(chǎng)，又推動(dòng)了房地產(chǎn)要素的優(yōu)化配置，同時(shí)也打擊了房地產(chǎn)市場(chǎng)中的投機(jī)行為和非法交易行為。

二、國(guó)外利用稅收手段調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)的主要特點(diǎn)

從以上國(guó)外利用稅收手段調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)的基本做法，可以總結(jié)出其主要特點(diǎn)：一是大多數(shù)國(guó)家對(duì)房產(chǎn)和土地合一征收，適用統(tǒng)一的稅制；二是國(guó)外房地產(chǎn)稅收的征稅范圍既包括城鎮(zhèn)，也包括農(nóng)村；三是大多數(shù)國(guó)家按房屋和土地的評(píng)估值征收房地產(chǎn)稅，評(píng)估價(jià)值根據(jù)房地產(chǎn)坐落地點(diǎn)、建筑結(jié)構(gòu)、成新程度等因素確定，相當(dāng)于市場(chǎng)價(jià)值的一定比例。與此相適應(yīng)，大多數(shù)國(guó)家建立了比較完備的房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估制度，按照一定的周期對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估；四是大多數(shù)國(guó)家房地產(chǎn)稅的納稅人是房地產(chǎn)的所有者，或者是對(duì)所有者和使用者均課稅；五是在大多數(shù)國(guó)家房地產(chǎn)稅是地方政府的主要稅種，構(gòu)成了地方財(cái)政收入的主要來(lái)源。

三、國(guó)外利用稅收手段調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)我國(guó)的經(jīng)驗(yàn)借鑒

（一）開(kāi)征“房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益?zhèn)€人所得稅”，即對(duì)有償轉(zhuǎn)讓房產(chǎn)產(chǎn)生的利潤(rùn)征稅。房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中的差別性稅收在房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)應(yīng)針對(duì)消費(fèi)性需求和投機(jī)性需求實(shí)行差別性稅收政策，這是當(dāng)前稅收政策調(diào)控的力度點(diǎn)所在。

具體做法可以參照國(guó)外成功的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)一年內(nèi)的轉(zhuǎn)讓所得征收25%的所得稅，三年內(nèi)的轉(zhuǎn)讓所得的征收15%的所得稅，三年以上的免征。開(kāi)征房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益?zhèn)€人所得稅可以在保護(hù)真實(shí)購(gòu)房需求的同時(shí)，有效地抑制投機(jī)性需求，降低泡沫風(fēng)險(xiǎn)。其次是對(duì)購(gòu)入未滿三年的商品住房轉(zhuǎn)讓征收5％營(yíng)業(yè)稅，以及營(yíng)業(yè)稅稅額7％的城建稅和3%的教育費(fèi)附加，三年以上減半征收。之所以采用“組合拳”，是因?yàn)閮H僅征收營(yíng)業(yè)稅的調(diào)控力度有限，而且也容易讓房地產(chǎn)投機(jī)需求將稅負(fù)向后轉(zhuǎn)嫁。沿海一些城市的實(shí)踐已經(jīng)表明了這一點(diǎn)。

（二）充分利用稅收手段加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的宏觀調(diào)控，尤其是對(duì)那些圖謀暴利的房地產(chǎn)企業(yè)征稅高稅，堅(jiān)決打擊各種投機(jī)行為。

眾所周知，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)屬于暴利行業(yè)，年增長(zhǎng)率極高。房地產(chǎn)廠商的一舉一動(dòng)，牽動(dòng)著社會(huì)上千家萬(wàn)戶的心，甚至影響了滬深股市的走勢(shì)，給股市帶來(lái)了一定的安全隱患。老百姓對(duì)房?jī)r(jià)居高不下的抱怨，媒體對(duì)房地產(chǎn)泡沫的置疑，專家對(duì)房地產(chǎn)隱患的責(zé)問(wèn)，使得征收高稅打擊房地產(chǎn)投機(jī)行為已經(jīng)到了刻不容緩的地步。因此借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)征新的統(tǒng)一規(guī)范的“房地產(chǎn)稅”，增大稅收對(duì)房地產(chǎn)存量的稅收調(diào)節(jié)很有必要。筆者認(rèn)為，我國(guó)改革后的房地產(chǎn)稅其基本思路是否可作如下考慮：

1.將現(xiàn)行房地產(chǎn)保有環(huán)節(jié)的房地產(chǎn)稅和城市房地產(chǎn)稅合并，對(duì)土地、房產(chǎn)開(kāi)征統(tǒng)一的房地產(chǎn)稅；

2.按房地產(chǎn)評(píng)估價(jià)值作為計(jì)稅依據(jù)，以客觀地反映房地產(chǎn)價(jià)值；

3.適當(dāng)擴(kuò)大征稅范圍，將發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村納入房地產(chǎn)體系；

4.體現(xiàn)區(qū)別征收原則，對(duì)第一套自住房免稅，第二套自住房征稅，第三套以上加成征收；

5.房地產(chǎn)稅應(yīng)逐步發(fā)展成為地方主體稅種，因此應(yīng)在法律層面上對(duì)房地產(chǎn)稅征收范圍、基本稅率確定、浮動(dòng)幅度等方面賦予地方相應(yīng)的立法和管理權(quán)限。

（三）切實(shí)利用稅收杠桿促進(jìn)住宅業(yè)的發(fā)展，同時(shí)制定相關(guān)稅收政策，對(duì)低收入者和老年人購(gòu)房和租房實(shí)行稅收優(yōu)惠或補(bǔ)貼。

稅收政策是國(guó)家進(jìn)行產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的重要手段，是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)配置的有效方法，我國(guó)應(yīng)當(dāng)借鑒美國(guó)稅收政策中支持住宅產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方法來(lái)改革我國(guó)稅收杠桿，支持我國(guó)住宅產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外，由于我國(guó)還處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，存在一定的貧富差異，存在相當(dāng)多的低收入者，合理地解決低收入者居住問(wèn)題是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)安全的重要問(wèn)題。如果通過(guò)稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)老年人購(gòu)房和售房,不僅能完善社會(huì)保障體系，解決老年人的居住問(wèn)題，使他們可以安度晚年，而且還能有效地增加二手房市場(chǎng)的房源，激活樓市，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮。 參考文獻(xiàn)

[1]李蘊(yùn),朱雨可.美國(guó)房地產(chǎn)稅收體制對(duì)我國(guó)的啟示[j].中國(guó)房地產(chǎn)金融,2003(12):29-31.

[2]李進(jìn)都.房地產(chǎn)稅收理論與實(shí)務(wù)[m].北京:中國(guó)稅務(wù)出版社,2000.

篇6

abstract: the tax revenue method has been playing the positive role in the government macroeconomic regulation and control real estate market's measure. the government through the use tax preference, the high tax rate and so on many kinds of ways has the influence to the real estate market, and attacks to the illegal real estate business's congenial behavior, gives preferential benefit to or the subsidy to the low income home-buyer, thus the balanced real estate market's supply and demand is contradictory, avoids the adverse effect which as far as possible the real estate froth brings. this article from uses for reference overseas embarks using the tax revenue method regulation real estate market experience, hoped that can consummate our country real estate market for the government the decision-making to provide some references.

key word: tax revenue method; tax revenue release lever; real estate market; property tax; balance between supply and demand; macroeconomic regulation and control

前言

   就發(fā)展歷程來(lái)看，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展至今不過(guò)短短的十幾年，已初步建立了房地產(chǎn)稅收體系。房地產(chǎn)稅收促進(jìn)了房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，在完善稅制、發(fā)揮稅收聚財(cái)功能、進(jìn)一步發(fā)揮稅收經(jīng)濟(jì)杠桿作用、保護(hù)和合理使用土地資源等方面起到了積極作用。但與國(guó)外相比,我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)還處于發(fā)展階段，房地產(chǎn)稅收體系中有許多不完善的地方，嚴(yán)重影響和阻礙了房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。國(guó)外成功的調(diào)控經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的措施對(duì)于我國(guó)政府進(jìn)一步完善房地產(chǎn)市場(chǎng)宏觀調(diào)控體系，無(wú)疑是值得借鑒和學(xué)習(xí)的。

一、國(guó)外利用稅收手段調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)的基本做法

各國(guó)對(duì)利用稅收手段調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)均有自己的觀點(diǎn)和措施，如果拋開(kāi)文化背景和歷史因素不看，歸納起來(lái)其共性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是世界各國(guó)都非常重視住房保障體系的建立和健全，房地產(chǎn)市場(chǎng)中的政府稅收手段這只“有形之手”，絕大部分情況下也都是針對(duì)住房保障問(wèn)題的；二是為確保房地產(chǎn)市場(chǎng)的和諧發(fā)展，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的稅收調(diào)控政策主要分為兩個(gè)層面：對(duì)供給的掌控與對(duì)需求的調(diào)控。其中大多數(shù)國(guó)家主要致力于在需求的調(diào)控方面做文章。如果單純從供給方面調(diào)控，勢(shì)必進(jìn)一步加劇供求關(guān)系的扭曲，客觀上增加需求方對(duì)價(jià)格上漲的預(yù)期，實(shí)際的結(jié)果便是房地產(chǎn)價(jià)格不但沒(méi)壓下來(lái)，反而與日俱增。因此，在掌控供給的基礎(chǔ)上，發(fā)揮稅收政策對(duì)需求的調(diào)控就顯得極為必要。

（一）以高額稅率對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行征稅，有效抑制房地產(chǎn)市場(chǎng)的投機(jī)行為

房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)攀升，與城市一般居民的需求在結(jié)構(gòu)和支付能力上存在著雙重矛盾。這種異常現(xiàn)象，主要是房地產(chǎn)投機(jī)性需求造成的。各國(guó)在利用重稅抑制投機(jī)行為的做法主要有種：一是利用高額地皮稅的征收有效抑制了房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)的投機(jī)行為。如在法國(guó)，購(gòu)房者除要繳納高額地皮稅外，還需支付住房稅或空房稅，這導(dǎo)致了長(zhǎng)期以來(lái)法國(guó)人不把房地產(chǎn)市場(chǎng)視為投資或財(cái)產(chǎn)保值的重要領(lǐng)域；二是采用逐步升級(jí)的辦法，用重稅打擊投機(jī)。如韓國(guó)的做法是，從2007年起，將對(duì)出售第二套房產(chǎn)的賣(mài)主征收50%的資本收益稅，對(duì)擁有第三套住房的賣(mài)主征收60%的資本收益稅。也就是說(shuō)，投機(jī)者賣(mài)掉一套住房，政府就拿走一半，使投機(jī)者無(wú)利可圖甚至虧本；三是對(duì)房地產(chǎn)保有環(huán)節(jié)征收高稅。例如，美國(guó)對(duì)不動(dòng)產(chǎn)征收的稅收要占到其全部財(cái)產(chǎn)稅收入的80％。而我國(guó)在房地產(chǎn)保有環(huán)節(jié)涉及稅種相對(duì)較少，稅負(fù)相對(duì)較輕，這就降低了房地產(chǎn)保有者的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，在客觀上增加了房地產(chǎn)投機(jī)者的需求。

（二）對(duì)低收入購(gòu)房者給予稅收方面的優(yōu)惠或補(bǔ)貼

房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的持續(xù)升溫，導(dǎo)致越來(lái)越多的低收入者購(gòu)買(mǎi)住房時(shí)力不從心。為了有效的緩和房地產(chǎn)市場(chǎng)的供求矛盾，平衡供求關(guān)系，許多國(guó)家都對(duì)低收入購(gòu)房者給予了稅收方面的優(yōu)惠或出臺(tái)了各種補(bǔ)貼方案：一是對(duì)低收入者和老年人購(gòu)房和租房的稅收優(yōu)惠政策。如美國(guó)為了使低收入者能買(mǎi)得起和租得起房子,美國(guó)國(guó)會(huì)在1986年通過(guò)了低收入者購(gòu)房和租房稅收抵扣的法案,并在1993年成為永久性的法令。根據(jù)這項(xiàng)法令,聯(lián)邦每年給各州分配稅收抵扣的最高限額(每人1.25美元乘以各州的人口),房屋的業(yè)主可在10年內(nèi)每年接受個(gè)人所得稅的直接抵扣。而凡已到或已超過(guò)55歲的納稅人(或其配偶),出售其住房時(shí),符合一定條件可享受一次性扣除125000美元售房納稅贏利的政策；二是實(shí)施廉租房制度，運(yùn)用各級(jí)稅收對(duì)廉租房進(jìn)行補(bǔ)貼。如法國(guó)政府規(guī)定，各大城市必須建設(shè)一定數(shù)量的廉租房，其比例約為總住房面積的15%至20%。廉租房的存在使得房屋買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)需求減少，房?jī)r(jià)因此處于穩(wěn)定狀態(tài)。除此之外，政府還長(zhǎng)期運(yùn)用稅收推行租房補(bǔ)貼等福利制度，社會(huì)各階層的無(wú)房戶都可在租房時(shí)享受政府相關(guān)的稅收補(bǔ)貼，而建造廉租房的房地產(chǎn)企業(yè)也可獲得中央政府在稅收方面的優(yōu)惠或補(bǔ)貼；三是利用稅收收入推行福利住房，滿足低收入階層的住房需求。所謂“福利住房”，是指由國(guó)家資助建造、租金較低、專門(mén)租給低收入者的住宅。例如德國(guó)，多年來(lái)，政府投入了巨額資金，大規(guī)模興建了許多“福利住房”，很好的滿足了市場(chǎng)尤其是低收入階層對(duì)“福利住房”的需求，而這些“福利住房”的預(yù)算絕大部分都來(lái)自于國(guó)家的稅收收入。特別是在北歐一些高稅收，高福利的國(guó)家，政府利用稅款建造福利住房已經(jīng)是家常便飯。

（三）充分運(yùn)用稅收杠桿促進(jìn)住宅業(yè)的發(fā)展。雖然各國(guó)政府施行的具體措施不同，但均對(duì)從事開(kāi)發(fā)廉價(jià)住房、福利房、或是集體籌資建房等有利于調(diào)控房?jī)r(jià)的商業(yè)行為予以了稅收方面的支持。一是對(duì)利用抵押貸款購(gòu)買(mǎi)、建造和大修自己房屋的業(yè)主,在征收個(gè)人所得稅時(shí)減免抵押貸款的利息支出。二是對(duì)擁有自己住房的業(yè)主,還可減免地方稅、財(cái)產(chǎn)稅等。三是對(duì)出租房屋的業(yè)主實(shí)行稅收豁免政策。四是豁免出售自用住房(又稱主住宅)收益的個(gè)人所得稅。如美國(guó)按照現(xiàn)行的稅法,出售一套自用居住滿二年以上的住宅,如果是單身,其售價(jià)與購(gòu)入價(jià)的差價(jià)收入不超過(guò)25萬(wàn)美元,就可免稅；如果是已婚家庭,差價(jià)收入不超過(guò)50萬(wàn)美元,也可免稅。由于美國(guó)房?jī)r(jià)一直比較平穩(wěn),售房差價(jià)收益很難超過(guò)這一限額,這意味著美國(guó)房屋的出售幾乎都是免去所得稅的。這不僅提高了消費(fèi)者的居住條件,同時(shí)也活躍了房地產(chǎn)市場(chǎng),擴(kuò)大了國(guó)內(nèi)的有效需求,推動(dòng)了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

（四）設(shè)計(jì)差別性稅收政策體系，即對(duì)房地產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)區(qū)分有償和無(wú)償，并考慮實(shí)際占有權(quán)屬時(shí)間長(zhǎng)短征稅。這雖然不能從根本上完全區(qū)分正常房產(chǎn)需求和投機(jī)性房地產(chǎn)需求，但可以在相當(dāng)程度上實(shí)現(xiàn)二者在稅收政策上的差別性對(duì)待，保護(hù)合理的理性需求，增加投機(jī)性需求的交易成本。

從國(guó)際稅收實(shí)踐來(lái)看，當(dāng)房地產(chǎn)發(fā)生買(mǎi)賣(mài)等有償轉(zhuǎn)讓時(shí)，大多數(shù)國(guó)家都規(guī)定應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)讓收益增值部分課稅。美國(guó)、日本、英國(guó)、法國(guó)、芬蘭等國(guó)家，把房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益歸入個(gè)人或法人的綜合收益，征收個(gè)人所得稅或法人稅（公司所得稅），其中美國(guó)實(shí)行15%到34%的累進(jìn)稅率。意大利將從買(mǎi)入到轉(zhuǎn)讓時(shí)的價(jià)格上漲部分作為稅基，按照價(jià)格增長(zhǎng)幅度采用累進(jìn)制，按5%至30%的稅率征收不動(dòng)產(chǎn)增值稅。

（五）針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)征收不動(dòng)產(chǎn)稅、財(cái)產(chǎn)稅，以防止房地產(chǎn)市場(chǎng)中的商業(yè)活動(dòng)出現(xiàn)欺詐，漏稅等非法行為。所謂不動(dòng)產(chǎn)稅，是對(duì)土地或房屋所有或占有者征收的稅，依據(jù)為不動(dòng)產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值。不動(dòng)產(chǎn)又可分為三種類型：一是將土地、房屋和有關(guān)建筑物、機(jī)械以及其他固定資產(chǎn)綜合在一起而課征的不動(dòng)產(chǎn)稅。如巴西、日本、芬蘭、加拿大等的不動(dòng)產(chǎn)稅；二是只對(duì)土地和房屋合并征收的房地產(chǎn)稅，如墨西哥、波蘭的房地產(chǎn)稅，泰國(guó)的住宅建筑稅等；三是單獨(dú)對(duì)土地或房屋課征的土地稅或房屋稅。土地有地畝稅（面積稅）和地價(jià)稅兩種形式，西方多采用地價(jià)稅（主要采用估價(jià)計(jì)稅方法）。除此之外，在不征收不動(dòng)產(chǎn)稅的國(guó)家，一般征收財(cái)產(chǎn)稅，如美國(guó)、英國(guó)、瑞典、瑞士、丹麥、挪威、荷蘭等國(guó)，操作辦法是將不動(dòng)產(chǎn)與其他財(cái)產(chǎn)捆在一起，就納稅人在某一時(shí)點(diǎn)的所有財(cái)產(chǎn)課征一般財(cái)產(chǎn)稅，計(jì)稅依據(jù)是財(cái)產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值。其中美國(guó)的財(cái)產(chǎn)稅最具代表性。當(dāng)然還有定期不動(dòng)產(chǎn)增值稅：該稅種主要是針對(duì)占有房地產(chǎn)超一定年限的產(chǎn)權(quán)所有者征收，通過(guò)對(duì)房地產(chǎn)的重新評(píng)估，對(duì)其增值額征收，一般為5 年期和10 年期增值稅兩種。因此，以上三種針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的征稅有效地保證了房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展，避免了業(yè)主控制或低效率使用房產(chǎn)，刺激了交易活動(dòng)，這既繁榮了房地產(chǎn)市場(chǎng)，又推動(dòng)了房地產(chǎn)要素的優(yōu)化配置，同時(shí)也打擊了房地產(chǎn)市場(chǎng)中的投機(jī)行為和非法交易行為。

二、國(guó)外利用稅收手段調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)的主要特點(diǎn)

從以上國(guó)外利用稅收手段調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)的基本做法，可以總結(jié)出其主要特點(diǎn)：一是大多數(shù)國(guó)家對(duì)房產(chǎn)和土地合一征收，適用統(tǒng)一的稅制；二是國(guó)外房地產(chǎn)稅收的征稅范圍既包括城鎮(zhèn)，也包括農(nóng)村；三是大多數(shù)國(guó)家按房屋和土地的評(píng)估值征收房地產(chǎn)稅，評(píng)估價(jià)值根據(jù)房地產(chǎn)坐落地點(diǎn)、建筑結(jié)構(gòu)、成新程度等因素確定，相當(dāng)于市場(chǎng)價(jià)值的一定比例。與此相適應(yīng)，大多數(shù)國(guó)家建立了比較完備的房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估制度，按照一定的周期對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估；四是大多數(shù)國(guó)家房地產(chǎn)稅的納稅人是房地產(chǎn)的所有者，或者是對(duì)所有者和使用者均課稅；五是在大多數(shù)國(guó)家房地產(chǎn)稅是地方政府的主要稅種，構(gòu)成了地方財(cái)政收入的主要來(lái)源。

三、國(guó)外利用稅收手段調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)我國(guó)的經(jīng)驗(yàn)借鑒

（一）充分利用稅收手段加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的宏觀調(diào)控，尤其是對(duì)那些圖謀暴利的房地產(chǎn)企業(yè)征稅高稅，堅(jiān)決打擊各種投機(jī)行為。

眾所周知，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)屬于暴利行業(yè)，年增長(zhǎng)率極高。房地產(chǎn)廠商的一舉一動(dòng)，牽動(dòng)著社會(huì)上千家萬(wàn)戶的心，甚至影響了滬深股市的走勢(shì)，給股市帶來(lái)了一定的安全隱患。老百姓對(duì)房?jī)r(jià)居高不下的抱怨，媒體對(duì)房地產(chǎn)泡沫的置疑，專家對(duì)房地產(chǎn)隱患的責(zé)問(wèn)，使得征收高稅打擊房地產(chǎn)投機(jī)行為已經(jīng)到了刻不容緩的地步。因此借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)征新的統(tǒng)一規(guī)范的“房地產(chǎn)稅”，增大稅收對(duì)房地產(chǎn)存量的稅收調(diào)節(jié)很有必要。筆者認(rèn)為，我國(guó)改革后的房地產(chǎn)稅其基本思路是否可作如下考慮：

1.將現(xiàn)行房地產(chǎn)保有環(huán)節(jié)的房地產(chǎn)稅和城市房地產(chǎn)稅合并，對(duì)土地、房產(chǎn)開(kāi)征統(tǒng)一的房地產(chǎn)稅；

2.按房地產(chǎn)評(píng)估價(jià)值作為計(jì)稅依據(jù)，以客觀地反映房地產(chǎn)價(jià)值；

3.適當(dāng)擴(kuò)大征稅范圍，將發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村納入房地產(chǎn)體系；

4.體現(xiàn)區(qū)別征收原則，對(duì)第一套自住房免稅，第二套自住房征稅，第三套以上加成征收；

5.房地產(chǎn)稅應(yīng)逐步發(fā)展成為地方主體稅種，因此應(yīng)在法律層面上對(duì)房地產(chǎn)稅征收范圍、基本稅率確定、浮動(dòng)幅度等方面賦予地方相應(yīng)的立法和管理權(quán)限。

（二）切實(shí)利用稅收杠桿促進(jìn)住宅業(yè)的發(fā)展，同時(shí)制定相關(guān)稅收政策，對(duì)低收入者和老年人購(gòu)房和租房實(shí)行稅收優(yōu)惠或補(bǔ)貼。

稅收政策是國(guó)家進(jìn)行產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的重要手段，是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)配置的有效方法，我國(guó)應(yīng)當(dāng)借鑒美國(guó)稅收政策中支持住宅產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方法來(lái)改革我國(guó)稅收杠桿，支持我國(guó)住宅產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外，由于我國(guó)還處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，存在一定的貧富差異，存在相當(dāng)多的低收入者，合理地解決低收入者居住問(wèn)題是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)安全的重要問(wèn)題。如果通過(guò)稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)老年人購(gòu)房和售房,不僅能完善社會(huì)保障體系，解決老年人的居住問(wèn)題，使他們可以安度晚年，而且還能有效地增加二手房市場(chǎng)的房源，激活樓市，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮。

（三）開(kāi)征“房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益?zhèn)€人所得稅”，即對(duì)有償轉(zhuǎn)讓房產(chǎn)產(chǎn)生的利潤(rùn)征稅。房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中的差別性稅收在房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)應(yīng)針對(duì)消費(fèi)性需求和投機(jī)性需求實(shí)行差別性稅收政策，這是當(dāng)前稅收政策調(diào)控的力度點(diǎn)所在。

具體做法可以參照國(guó)外成功的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)一年內(nèi)的轉(zhuǎn)讓所得征收25%的所得稅，三年內(nèi)的轉(zhuǎn)讓所得的征收15%的所得稅，三年以上的免征。開(kāi)征房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益?zhèn)€人所得稅可以在保護(hù)真實(shí)購(gòu)房需求的同時(shí)，有效地抑制投機(jī)性需求，降低泡沫風(fēng)險(xiǎn)。其次是對(duì)購(gòu)入未滿三年的商品住房轉(zhuǎn)讓征收5％營(yíng)業(yè)稅，以及營(yíng)業(yè)稅稅額7％的城建稅和3%的教育費(fèi)附加，三年以上減半征收。之所以采用“組合拳”，是因?yàn)閮H僅征收營(yíng)業(yè)稅的調(diào)控力度有限，而且也容易讓房地產(chǎn)投機(jī)需求將稅負(fù)向后轉(zhuǎn)嫁。沿海一些城市的實(shí)踐已經(jīng)表明了這一點(diǎn)。 參考文獻(xiàn)

[1]李蘊(yùn),朱雨可.美國(guó)房地產(chǎn)稅收體制對(duì)我國(guó)的啟示[j].中國(guó)房地產(chǎn)金融,2003(12):29-31.

[2]李進(jìn)都.房地產(chǎn)稅收理論與實(shí)務(wù)[m].北京:中國(guó)稅務(wù)出版社,2000.

篇7

目前，我國(guó)綠色食品出口多集中在美國(guó)、歐盟、日本等國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)覆蓋率和市場(chǎng)占有率比較小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。因此，我國(guó)要把綠色食品營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到東北亞地區(qū)，積極開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)，分散貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)的互補(bǔ)性和降低進(jìn)入壁壘，在東北亞地區(qū)產(chǎn)品出口國(guó)中尋求合作伙伴，并通過(guò)與之開(kāi)展的多種形式合作和針對(duì)不同合作伙伴，制定不同的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略和策略，加強(qiáng)開(kāi)拓市場(chǎng)的能力，以此不斷擴(kuò)大市場(chǎng)的占有率和提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

一、本土化、區(qū)域化、國(guó)際化的發(fā)展目標(biāo)

我國(guó)綠色食品企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)要加強(qiáng)本土化的建設(shè)和發(fā)展。本土化包含兩層含義，一是在本國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)一步拓展市場(chǎng)的廣度和深度；二是在出口國(guó)實(shí)現(xiàn)本土化，取得本土化成功后再向區(qū)域化發(fā)展，區(qū)域化是若干本土化的集合，是向國(guó)際化發(fā)展的前期準(zhǔn)備，也是更大范圍的本土化。

(一)本土化和國(guó)際化營(yíng)銷(xiāo)要突出加強(qiáng)的工作

1．?dāng)U大基地規(guī)模和發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群。已具備發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的條件，在黑龍江和吉林發(fā)展綠色大米產(chǎn)業(yè)和山特產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)集群；在內(nèi)蒙、黑龍江發(fā)展綠色乳制品產(chǎn)業(yè)集群；在山東發(fā)展綠色果菜產(chǎn)業(yè)集群；在浙江、江蘇、福建發(fā)展綠色茶葉產(chǎn)業(yè)集群等。產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展是本土化營(yíng)銷(xiāo)的重點(diǎn)，也是向跨國(guó)本土化發(fā)展的基礎(chǔ)[2]。在擴(kuò)大基地規(guī)模和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中要吸引外資和民營(yíng)資本的參與，內(nèi)蒙的蒙牛成功的吸引了2600萬(wàn)美元的外資合作，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和新市場(chǎng)是一個(gè)成功的范例。

2．加強(qiáng)龍頭企業(yè)建設(shè)，發(fā)展與跨國(guó)本土化相適應(yīng)的營(yíng)銷(xiāo)組合。從市場(chǎng)需求、產(chǎn)品質(zhì)量和特色、價(jià)格、渠道與促銷(xiāo)活動(dòng)諸方面考慮本土化營(yíng)銷(xiāo)組合及其重點(diǎn)，特別要適應(yīng)出口國(guó)綠色壁壘和新的食品安全標(biāo)準(zhǔn)的要求。在這方面國(guó)家級(jí)和省級(jí)龍頭企業(yè)發(fā)揮著重要作用。

3．建立與出口國(guó)優(yōu)秀經(jīng)銷(xiāo)商的合作關(guān)系。用國(guó)際化的營(yíng)銷(xiāo)渠道出口我國(guó)綠色食品，使國(guó)內(nèi)的本土化與跨國(guó)本土化更好結(jié)合和融合。如進(jìn)一步加強(qiáng)與世界著名的零售連鎖公司沃爾瑪和家樂(lè)福的合作，可通過(guò)這些渠道將我國(guó)的產(chǎn)品更大范圍的銷(xiāo)售出去，這是實(shí)現(xiàn)由本土化到區(qū)域化和國(guó)際化的重要組成部分。黑龍江新棉精米加工有限公司成功地與日本企業(yè)合作，將綠色大米打進(jìn)日本市場(chǎng)，就是一個(gè)極好的嘗試。

(二)做好跨國(guó)本土化市場(chǎng)定位  國(guó)際市場(chǎng)不同于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于國(guó)家與國(guó)家之間存在著很大的差異，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境也大不相同，因此，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)要求減少盲目性、增強(qiáng)主動(dòng)性和科學(xué)性。首先應(yīng)全面了解國(guó)際市場(chǎng)的特點(diǎn)。目前世界市場(chǎng)可以分為三個(gè)層次：第一個(gè)層次是以歐、美、日為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)；第二個(gè)層次是以韓國(guó)、新加坡、俄羅斯等為代表的中等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)；第三個(gè)層次是以中國(guó)、印度、越南等為代表的發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)。

我國(guó)綠色食品出口主要是初級(jí)產(chǎn)品。但隨著質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)的與國(guó)際化接軌，特別是市場(chǎng)定位(出口國(guó)、消費(fèi)群體、消費(fèi)習(xí)慣、產(chǎn)品需求等)的進(jìn)一步深化和發(fā)展目標(biāo)的逐步實(shí)現(xiàn)，從本土化到國(guó)際化營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是有把握的。我國(guó)綠色食品企業(yè)開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)應(yīng)采取從本土化到國(guó)際化的發(fā)展戰(zhàn)略；搞好市場(chǎng)定位，提高營(yíng)銷(xiāo)的針對(duì)性，這是成功進(jìn)入出口國(guó)市場(chǎng)，并能進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵。

(三)國(guó)際化的營(yíng)銷(xiāo)策略  首先，分步國(guó)際化的營(yíng)銷(xiāo)策略。這是一種逐步到位的國(guó)際化策略。企業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)人員剛進(jìn)入陌生的國(guó)外市場(chǎng)時(shí)對(duì)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品、消費(fèi)習(xí)慣、文化差異的實(shí)際情況知之不多，對(duì)這些產(chǎn)品的市場(chǎng)前景沒(méi)有把握，要求營(yíng)銷(xiāo)人員自己動(dòng)手或請(qǐng)專家進(jìn)行調(diào)查研究，從而比較確切地了解現(xiàn)有產(chǎn)品是否可以滿足當(dāng)?shù)氐谋就粱枰?，接著將?guó)外市場(chǎng)信息反饋給產(chǎn)品研發(fā)人員，以便開(kāi)發(fā)出能在國(guó)外市場(chǎng)受歡迎的產(chǎn)品。在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)國(guó)際化營(yíng)銷(xiāo)策略是逐步實(shí)現(xiàn)的。其次，一步到位的國(guó)際化營(yíng)銷(xiāo)策略。企業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)人員自始至終以一種整合的全球觀點(diǎn)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)它又對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員的責(zé)任心提出很高的要求。這種策略下，企業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)人員努力挖掘國(guó)外市場(chǎng)上與本公司生產(chǎn)能力吻合的最新需求，對(duì)顧客的類型和行為模式也更多注重研究。此外，企業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)人員還應(yīng)盡職盡責(zé)地做好市場(chǎng)細(xì)分和目標(biāo)市場(chǎng)定位，使其收到良好的效果。

二、合作競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)雙贏

(一)通過(guò)合作競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)  目前，我國(guó)綠色食品出口多集中在美國(guó)、日本和東南亞等國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)覆蓋率和市場(chǎng)占有率比較小，回旋余地小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。要積極開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)，分散貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)的互補(bǔ)性和降低進(jìn)入壁壘，就要在產(chǎn)品出口國(guó)中尋求合作伙伴，并通過(guò)與之開(kāi)展的多種形式合作，加強(qiáng)開(kāi)拓市場(chǎng)的能力。要針對(duì)不同市場(chǎng)和不同的合作伙伴，制定不同的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略和策略，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)的覆蓋率、市場(chǎng)占有率，進(jìn)而提高利潤(rùn)率。

(二)通過(guò)合作競(jìng)爭(zhēng)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)  要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)需求的跟蹤調(diào)研，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，同時(shí)大力開(kāi)發(fā)有中國(guó)資源特色和融入出口國(guó)文化特色的綠色產(chǎn)品；在保持傳統(tǒng)綠色產(chǎn)品出口優(yōu)勢(shì)同時(shí)，提高深加工產(chǎn)品出口的比重，特別是AA級(jí)產(chǎn)品的比重在上述過(guò)程中，要借鑒外國(guó)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的做法和經(jīng)驗(yàn)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一要著眼于做大做強(qiáng)和提高效益，即通過(guò)不同形式的合作發(fā)展“航空母艦”；二要著眼于特色經(jīng)營(yíng)，尤其是中小企業(yè)要搞好市場(chǎng)定位，揚(yáng)長(zhǎng)避短，大部分綠色食品企業(yè)應(yīng)在這一戰(zhàn)略指導(dǎo)下，找到各自的角色和發(fā)展的空間。

(三)要為投資者提供好的項(xiàng)目和好的合作伙伴

外來(lái)資本和投資者到中國(guó)投資是來(lái)尋求好的投資回報(bào)，使其資本增值的。所以好的項(xiàng)目在一定程度上更重要。好的項(xiàng)目主要包括：項(xiàng)目所處產(chǎn)業(yè)生命周期(處于成長(zhǎng)期和成熟期的項(xiàng)目更能吸引投資者，而處于研發(fā)期和導(dǎo)入期的項(xiàng)目，由于市場(chǎng)前景不清晰投資者更多的是觀望、等待，擇機(jī)行動(dòng))；項(xiàng)目的規(guī)模、投資回報(bào)、可持續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)和分析。目前大多數(shù)招商引資項(xiàng)目的規(guī)模不大，很難在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持和發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)規(guī)模不夠大，還意味著需要進(jìn)一步重組和整合，對(duì)重組與整合的考慮會(huì)使投資者舉目觀望。因此，要加強(qiáng)對(duì)投資者對(duì)投資項(xiàng)目和合作伙伴選擇的具體分析，有針對(duì)性的加以解決。

篇8

目前，我國(guó)綠色食品出口多集中在美國(guó)、歐盟、日本等國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)覆蓋率和市場(chǎng)占有率比較小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。因此，我國(guó)要把綠色食品營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到東北亞地區(qū)，積極開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)，分散貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)的互補(bǔ)性和降低進(jìn)入壁壘，在東北亞地區(qū)產(chǎn)品出口國(guó)中尋求合作伙伴，并通過(guò)與之開(kāi)展的多種形式合作和針對(duì)不同合作伙伴，制定不同的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略和策略，加強(qiáng)開(kāi)拓市場(chǎng)的能力，以此不斷擴(kuò)大市場(chǎng)的占有率和提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

一、本土化、區(qū)域化、國(guó)際化的發(fā)展目標(biāo)

我國(guó)綠色食品企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)要加強(qiáng)本土化的建設(shè)和發(fā)展。本土化包含兩層含義，一是在本國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)一步拓展市場(chǎng)的廣度和深度；二是在出口國(guó)實(shí)現(xiàn)本土化，取得本土化成功后再向區(qū)域化發(fā)展，區(qū)域化是若干本土化的集合，是向國(guó)際化發(fā)展的前期準(zhǔn)備，也是更大范圍的本土化。

(一)本土化和國(guó)際化營(yíng)銷(xiāo)要突出加強(qiáng)的工作

1．?dāng)U大基地規(guī)模和發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群。已具備發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的條件，在黑龍江和吉林發(fā)展綠色大米產(chǎn)業(yè)和山特產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)集群；在內(nèi)蒙、黑龍江發(fā)展綠色乳制品產(chǎn)業(yè)集群；在山東發(fā)展綠色果菜產(chǎn)業(yè)集群；在浙江、江蘇、福建發(fā)展綠色茶葉產(chǎn)業(yè)集群等。產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展是本土化營(yíng)銷(xiāo)的重點(diǎn)，也是向跨國(guó)本土化發(fā)展的基礎(chǔ)[2]。在擴(kuò)大基地規(guī)模和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中要吸引外資和民營(yíng)資本的參與，內(nèi)蒙的蒙牛成功的吸引了2600萬(wàn)美元的外資合作，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和新市場(chǎng)是一個(gè)成功的范例。

2．加強(qiáng)龍頭企業(yè)建設(shè)，發(fā)展與跨國(guó)本土化相適應(yīng)的營(yíng)銷(xiāo)組合。從市場(chǎng)需求、產(chǎn)品質(zhì)量和特色、價(jià)格、渠道與促銷(xiāo)活動(dòng)諸方面考慮本土化營(yíng)銷(xiāo)組合及其重點(diǎn)，特別要適應(yīng)出口國(guó)綠色壁壘和新的食品安全標(biāo)準(zhǔn)的要求。在這方面國(guó)家級(jí)和省級(jí)龍頭企業(yè)發(fā)揮著重要作用。

3．建立與出口國(guó)優(yōu)秀經(jīng)銷(xiāo)商的合作關(guān)系。用國(guó)際化的營(yíng)銷(xiāo)渠道出口我國(guó)綠色食品，使國(guó)內(nèi)的本土化與跨國(guó)本土化更好結(jié)合和融合。如進(jìn)一步加強(qiáng)與世界著名的零售連鎖公司沃爾瑪和家樂(lè)福的合作，可通過(guò)這些渠道將我國(guó)的產(chǎn)品更大范圍的銷(xiāo)售出去，這是實(shí)現(xiàn)由本土化到區(qū)域化和國(guó)際化的重要組成部分。黑龍江新棉精米加工有限公司成功地與日本企業(yè)合作，將綠色大米打進(jìn)日本市場(chǎng)，就是一個(gè)極好的嘗試。

(二)做好跨國(guó)本土化市場(chǎng)定位

國(guó)際市場(chǎng)不同于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于國(guó)家與國(guó)家之間存在著很大的差異，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境也大不相同，因此，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)要求減少盲目性、增強(qiáng)主動(dòng)性和科學(xué)性。首先應(yīng)全面了解國(guó)際市場(chǎng)的特點(diǎn)。目前世界市場(chǎng)可以分為三個(gè)層次：第一個(gè)層次是以歐、美、日為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)；第二個(gè)層次是以韓國(guó)、新加坡、俄羅斯等為代表的中等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)；第三個(gè)層次是以中國(guó)、印度、越南等為代表的發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)。

我國(guó)綠色食品出口主要是初級(jí)產(chǎn)品。但隨著質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)的與國(guó)際化接軌，特別是市場(chǎng)定位(出口國(guó)、消費(fèi)群體、消費(fèi)習(xí)慣、產(chǎn)品需求等)的進(jìn)一步深化和發(fā)展目標(biāo)的逐步實(shí)現(xiàn)，從本土化到國(guó)際化營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是有把握的。我國(guó)綠色食品企業(yè)開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)應(yīng)采取從本土化到國(guó)際化的發(fā)展戰(zhàn)略；搞好市場(chǎng)定位，提高營(yíng)銷(xiāo)的針對(duì)性，這是成功進(jìn)入出口國(guó)市場(chǎng)，并能進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵。

(三)國(guó)際化的營(yíng)銷(xiāo)策略

首先，分步國(guó)際化的營(yíng)銷(xiāo)策略。這是一種逐步到位的國(guó)際化策略。企業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)人員剛進(jìn)入陌生的國(guó)外市場(chǎng)時(shí)對(duì)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品、消費(fèi)習(xí)慣、文化差異的實(shí)際情況知之不多，對(duì)這些產(chǎn)品的市場(chǎng)前景沒(méi)有把握，要求營(yíng)銷(xiāo)人員自己動(dòng)手或請(qǐng)專家進(jìn)行調(diào)查研究，從而比較確切地了解現(xiàn)有產(chǎn)品是否可以滿足當(dāng)?shù)氐谋就粱枰又鴮?guó)外市場(chǎng)信息反饋給產(chǎn)品研發(fā)人員，以便開(kāi)發(fā)出能在國(guó)外市場(chǎng)受歡迎的產(chǎn)品。在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)國(guó)際化營(yíng)銷(xiāo)策略是逐步實(shí)現(xiàn)的。其次，一步到位的國(guó)際化營(yíng)銷(xiāo)策略。企業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)人員自始至終以一種整合的全球觀點(diǎn)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)它又對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員的責(zé)任心提出很高的要求。這種策略下，企業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)人員努力挖掘國(guó)外市場(chǎng)上與本公司生產(chǎn)能力吻合的最新需求，對(duì)顧客的類型和行為模式也更多注重研究。此外，企業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)人員還應(yīng)盡職盡責(zé)地做好市場(chǎng)細(xì)分和目標(biāo)市場(chǎng)定位，使其收到良好的效果。

二、合作競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)雙贏

(一)通過(guò)合作競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)目前，我國(guó)綠色食品出口多集中在美國(guó)、日本和東南亞等國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)覆蓋率和市場(chǎng)占有率比較小，回旋余地小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。要積極開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)，分散貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)的互補(bǔ)性和降低進(jìn)入壁壘，就要在產(chǎn)品出口國(guó)中尋求合作伙伴，并通過(guò)與之開(kāi)展的多種形式合作，加強(qiáng)開(kāi)拓市場(chǎng)的能力。要針對(duì)不同市場(chǎng)和不同的合作伙伴，制定不同的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略和策略，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)的覆蓋率、市場(chǎng)占有率，進(jìn)而提高利潤(rùn)率。

(二)通過(guò)合作競(jìng)爭(zhēng)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)需求的跟蹤調(diào)研，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，同時(shí)大力開(kāi)發(fā)有中國(guó)資源特色和融入出口國(guó)文化特色的綠色產(chǎn)品；在保持傳統(tǒng)綠色產(chǎn)品出口優(yōu)勢(shì)同時(shí)，提高深加工產(chǎn)品出口的比重，特別是AA級(jí)產(chǎn)品的比重在上述過(guò)程中，要借鑒外國(guó)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的做法和經(jīng)驗(yàn)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一要著眼于做大做強(qiáng)和提高效益，即通過(guò)不同形式的合作發(fā)展“航空母艦”；二要著眼于特色經(jīng)營(yíng)，尤其是中小企業(yè)要搞好市場(chǎng)定位，揚(yáng)長(zhǎng)避短，大部分綠色食品企業(yè)應(yīng)在這一戰(zhàn)略指導(dǎo)下，找到各自的角色和發(fā)展的空間。

(三)要為投資者提供好的項(xiàng)目和好的合作伙伴外來(lái)資本和投資者到中國(guó)投資是來(lái)尋求好的投資回報(bào)，使其資本增值的。所以好的項(xiàng)目在一定程度上更重要。好的項(xiàng)目主要包括：項(xiàng)目所處產(chǎn)業(yè)生命周期(處于成長(zhǎng)期和成熟期的項(xiàng)目更能吸引投資者，而處于研發(fā)期和導(dǎo)入期的項(xiàng)目，由于市場(chǎng)前景不清晰投資者更多的是觀望、等待，擇機(jī)行動(dòng))；項(xiàng)目的規(guī)模、投資回報(bào)、可持續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)和分析。目前大多數(shù)招商引資項(xiàng)目的規(guī)模不大，很難在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持和發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)規(guī)模不夠大，還意味著需要進(jìn)一步重組和整合，對(duì)重組與整合的考慮會(huì)使投資者舉目觀望。因此，要加強(qiáng)對(duì)投資者對(duì)投資項(xiàng)目和合作伙伴選擇的具體分析，有針對(duì)性的加以解決。

三、根據(jù)目標(biāo)市場(chǎng)特點(diǎn)戰(zhàn)略

(一)鎖定重點(diǎn)出口國(guó)家和地區(qū)目前，我國(guó)綠色食品出口要在鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大到周邊國(guó)家，實(shí)施從本土化到區(qū)域化的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略。美國(guó)、歐洲、日本是重要的潛在市場(chǎng)，是我國(guó)綠色食品企業(yè)必須高度重視的出口增長(zhǎng)的目標(biāo)市場(chǎng)。歐盟東擴(kuò)后，為我們開(kāi)拓這一市場(chǎng)提供了條件，歐盟的新成員在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入消費(fèi)水平上與老歐盟成員有一定差距，在對(duì)食品消費(fèi)需求方面更適合綠色食品，這為我國(guó)綠色食品出口提供了機(jī)遇。

1．發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)潛力巨大。這一市場(chǎng)的商業(yè)設(shè)施完備、市場(chǎng)環(huán)境良好、消費(fèi)意識(shí)和環(huán)保意識(shí)超前，具有巨大的出口潛力。實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)(特別是AA級(jí)食品)，可將此作為重點(diǎn)出口市場(chǎng)。

2．我國(guó)周邊的國(guó)家和地區(qū)是適宜進(jìn)入的區(qū)域市場(chǎng)，如港澳臺(tái)、日本、韓國(guó)、新加坡等。這一市場(chǎng)交通便利、信息暢通、成本相對(duì)較低，一些成長(zhǎng)中的綠色食品企業(yè)和A級(jí)產(chǎn)品可先選擇這一地區(qū)出口。

3．容易進(jìn)入的是發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)。這些國(guó)家的市場(chǎng)條件、國(guó)民收入、消費(fèi)水平、產(chǎn)品質(zhì)量技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與我國(guó)相當(dāng)，一些中小綠色食品企業(yè)可將A級(jí)綠色食品定位于這一市場(chǎng)，逐步擴(kuò)大出口。

4．扶持重點(diǎn)企業(yè)和產(chǎn)品的出口。在選擇重點(diǎn)企業(yè)和產(chǎn)品扶植時(shí)，主要應(yīng)考慮以下因素：

(1)企業(yè)的產(chǎn)品是否有國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。不僅要研究國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，還要研究國(guó)際市場(chǎng)；既要著眼現(xiàn)實(shí)需求，也要著眼潛在需求，重點(diǎn)發(fā)展有特色的或市場(chǎng)前景廣闊的有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。

(2)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。主要是強(qiáng)調(diào)要立足現(xiàn)有基礎(chǔ)，并進(jìn)一步挖掘出潛力。盡快形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)。比如，我國(guó)的優(yōu)質(zhì)專用小麥，盡管專用品種沒(méi)有美國(guó)那么多，但近年來(lái)在品種開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)工藝方面有了顯著進(jìn)步，單產(chǎn)水平高于美國(guó)、加拿大，特別是在我國(guó)黃淮海地區(qū)、長(zhǎng)江下游地區(qū)和大興安嶺沿麓等地區(qū)，專用小麥進(jìn)一步發(fā)展的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)很好。把這些比較優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái)，轉(zhuǎn)變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，能夠在激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得主動(dòng)權(quán)。

(3)企業(yè)的實(shí)力及產(chǎn)品特色。在選擇重點(diǎn)企業(yè)時(shí)應(yīng)考慮該企業(yè)的實(shí)力及產(chǎn)品特色，與出口國(guó)的同類產(chǎn)品比是否有比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以及企業(yè)持續(xù)的創(chuàng)新和綜合實(shí)力的持久性，尤其是高級(jí)管理人員的素質(zhì)及其業(yè)績(jī)；在此基礎(chǔ)上，再考慮該企業(yè)實(shí)力是否有滿足出口國(guó)需求的潛力，以防止市場(chǎng)開(kāi)拓后，因供給不足，使他國(guó)競(jìng)爭(zhēng)者趁虛而入。

(4)合作伙伴及進(jìn)入策略。中國(guó)企業(yè)要善于利用外國(guó)企業(yè)在全世界建立的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，向更多的第三國(guó)市場(chǎng)滲透和開(kāi)拓。這種合作有兩個(gè)方面，一是參加外企的大企業(yè)集團(tuán)在海外的承包項(xiàng)目；二是與外國(guó)的企業(yè)合作，利用外企的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，共同開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，合作開(kāi)拓更多、更大的市場(chǎng)。特別是在中國(guó)企業(yè)尚未涉足的第三國(guó)市場(chǎng)，更適合采取此辦法打開(kāi)市場(chǎng)。

(二)企業(yè)要抓住機(jī)遇、做強(qiáng)做大、不斷創(chuàng)新

1．市場(chǎng)定位與目標(biāo)市場(chǎng)的選擇。

(1)以實(shí)力為基礎(chǔ)的市場(chǎng)定位。企業(yè)可根據(jù)自身的實(shí)力進(jìn)行市場(chǎng)定位，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)可加大有機(jī)食品(AA級(jí)綠色食品)的開(kāi)發(fā)，擴(kuò)大出口，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；規(guī)模小、生產(chǎn)能力低的企業(yè)，可進(jìn)行A級(jí)綠色產(chǎn)品生產(chǎn)，首先滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，逐漸向生產(chǎn)開(kāi)發(fā)AA級(jí)綠色食品的方向發(fā)展。

(2)以模式為基礎(chǔ)的市場(chǎng)定位。企業(yè)可以發(fā)掘地方產(chǎn)品的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和特殊的生態(tài)條件優(yōu)勢(shì)，將企業(yè)定位于綠色+特色模式、綠色+優(yōu)質(zhì)模式、綠色+低成本模式、綠色+品牌模式。

2．持質(zhì)量和信譽(yù)取勝的發(fā)展方向。

“以質(zhì)取勝”是產(chǎn)品戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，也是在激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝的關(guān)鍵所在。為此，要牢固樹(shù)立“以質(zhì)取勝和質(zhì)量第一、信譽(yù)第一”的觀念，并從思想上對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量給予高度重視；加大培育“拳頭”產(chǎn)品，和優(yōu)質(zhì)名牌產(chǎn)品的力度，增加研發(fā)投入以要適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)對(duì)高品質(zhì)產(chǎn)品的需求，應(yīng)按著“從土地到餐桌”全過(guò)程管理的要求，對(duì)產(chǎn)地環(huán)境、原料生產(chǎn)、加工流程、產(chǎn)品包裝、儲(chǔ)運(yùn)銷(xiāo)售等每個(gè)環(huán)節(jié)都強(qiáng)化監(jiān)管措施，不斷完善安全質(zhì)量保證體系，靠質(zhì)量和信譽(yù)的不斷提高，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大市場(chǎng)占有率和提高效益的目標(biāo)。

3．作好品牌整合，加強(qiáng)品牌的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

品牌在開(kāi)拓市場(chǎng)和提高企業(yè)效益中的作用。品牌整合是近十年來(lái)出現(xiàn)的一種新的品牌管理辦法，是指為了維持和提高長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)把品牌管理的重點(diǎn)放在建立企業(yè)旗幟品牌上；明確企業(yè)品牌或旗幟品牌與其他品牌的關(guān)系，使品牌家族成員能夠相互支持；充分利用企業(yè)現(xiàn)有品牌的價(jià)值和影響力，進(jìn)行品牌擴(kuò)張。

我國(guó)綠色食品要在國(guó)內(nèi)外激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保持快速發(fā)展，就要不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量檔次，培育和發(fā)展馳名品牌，靠質(zhì)量和信譽(yù)開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，贏得社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。但市場(chǎng)品牌雜亂就難免盲目競(jìng)爭(zhēng)和過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)和地區(qū)的整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)難以發(fā)揮。如黑龍江省大米市場(chǎng)上出售的品牌過(guò)多(現(xiàn)在有30個(gè)以上)，不利于發(fā)揮黑龍江省“北大倉(cāng)”綜合競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)，品牌過(guò)多說(shuō)明企業(yè)規(guī)模偏小，在采用高科技及市場(chǎng)研發(fā)方面的投入受到限制，品牌多還為假冒企業(yè)和產(chǎn)品提供了藏身之地和以假亂真的機(jī)會(huì)。如能從現(xiàn)有的30幾個(gè)品牌整合到l0個(gè)左右品牌，則可大大提高競(jìng)爭(zhēng)力。即集中30個(gè)品牌的產(chǎn)品研發(fā)和促銷(xiāo)費(fèi)用，使品牌的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的上升都會(huì)起到提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力的效果。因此，有必要從地區(qū)和企業(yè)的角度，統(tǒng)籌考慮綠色食品品牌整合，以市場(chǎng)導(dǎo)向?yàn)榛A(chǔ)，輔以適當(dāng)?shù)男姓苿?dòng)，為培育和發(fā)展著名品牌打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(三)營(yíng)造良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境

篇9

目前，我國(guó)綠色食品出口多集中在美國(guó)、歐盟、日本等國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)覆蓋率和市場(chǎng)占有率比較小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。因此，我國(guó)要把綠色食品營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到東北亞地區(qū)，積極開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)，分散貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)的互補(bǔ)性和降低進(jìn)入壁壘，在東北亞地區(qū)產(chǎn)品出口國(guó)中尋求合作伙伴，并通過(guò)與之開(kāi)展的多種形式合作和針對(duì)不同合作伙伴，制定不同的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略和策略，加強(qiáng)開(kāi)拓市場(chǎng)的能力，以此不斷擴(kuò)大市場(chǎng)的占有率和提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

一、本土化、區(qū)域化、國(guó)際化的發(fā)展目標(biāo)

我國(guó)綠色食品企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)要加強(qiáng)本土化的建設(shè)和發(fā)展。本土化包含兩層含義，一是在本國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)一步拓展市場(chǎng)的廣度和深度；二是在出口國(guó)實(shí)現(xiàn)本土化，取得本土化成功后再向區(qū)域化發(fā)展，區(qū)域化是若干本土化的集合，是向國(guó)際化發(fā)展的前期準(zhǔn)備，也是更大范圍的本土化。

(一)本土化和國(guó)際化營(yíng)銷(xiāo)要突出加強(qiáng)的工作

1．?dāng)U大基地規(guī)模和發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群。已具備發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的條件，在黑龍江和吉林發(fā)展綠色大米產(chǎn)業(yè)和山特產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)集群；在內(nèi)蒙、黑龍江發(fā)展綠色乳制品產(chǎn)業(yè)集群；在山東發(fā)展綠色果菜產(chǎn)業(yè)集群；在浙江、江蘇、福建發(fā)展綠色茶葉產(chǎn)業(yè)集群等。產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展是本土化營(yíng)銷(xiāo)的重點(diǎn)，也是向跨國(guó)本土化發(fā)展的基礎(chǔ)。在擴(kuò)大基地規(guī)模和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中要吸引外資和民營(yíng)資本的參與，內(nèi)蒙的蒙牛成功的吸引了2600萬(wàn)美元的外資合作，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和新市場(chǎng)是一個(gè)成功的范例。

2．加強(qiáng)龍頭企業(yè)建設(shè)，發(fā)展與跨國(guó)本土化相適應(yīng)的營(yíng)銷(xiāo)組合。從市場(chǎng)需求、產(chǎn)品質(zhì)量和特色、價(jià)格、渠道與促銷(xiāo)活動(dòng)諸方面考慮本土化營(yíng)銷(xiāo)組合及其重點(diǎn)，特別要適應(yīng)出口國(guó)綠色壁壘和新的食品安全標(biāo)準(zhǔn)的要求。在這方面國(guó)家級(jí)和省級(jí)龍頭企業(yè)發(fā)揮著重要作用。

3．建立與出口國(guó)優(yōu)秀經(jīng)銷(xiāo)商的合作關(guān)系。用國(guó)際化的營(yíng)銷(xiāo)渠道出口我國(guó)綠色食品，使國(guó)內(nèi)的本土化與跨國(guó)本土化更好結(jié)合和融合。如進(jìn)一步加強(qiáng)與世界著名的零售連鎖公司沃爾瑪和家樂(lè)福的合作，可通過(guò)這些渠道將我國(guó)的產(chǎn)品更大范圍的銷(xiāo)售出去，這是實(shí)現(xiàn)由本土化到區(qū)域化和國(guó)際化的重要組成部分。黑龍江新棉精米加工有限公司成功地與日本企業(yè)合作，將綠色大米打進(jìn)日本市場(chǎng)，就是一個(gè)極好的嘗試。

(二)做好跨國(guó)本土化市場(chǎng)定位 國(guó)際市場(chǎng)不同于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于國(guó)家與國(guó)家之間存在著很大的差異，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境也大不相同，因此，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)要求減少盲目性、增強(qiáng)主動(dòng)性和科學(xué)性。首先應(yīng)全面了解國(guó)際市場(chǎng)的特點(diǎn)。目前世界市場(chǎng)可以分為三個(gè)層次：第一個(gè)層次是以歐、美、日為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)；第二個(gè)層次是以韓國(guó)、新加坡、俄羅斯等為代表的中等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)；第三個(gè)層次是以中國(guó)、印度、越南等為代表的發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)。

我國(guó)綠色食品出口主要是初級(jí)產(chǎn)品。但隨著質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)的與國(guó)際化接軌，特別是市場(chǎng)定位(出口國(guó)、消費(fèi)群體、消費(fèi)習(xí)慣、產(chǎn)品需求等)的進(jìn)一步深化和發(fā)展目標(biāo)的逐步實(shí)現(xiàn)，從本土化到國(guó)際化營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是有把握的。我國(guó)綠色食品企業(yè)開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)應(yīng)采取從本土化到國(guó)際化的發(fā)展戰(zhàn)略；搞好市場(chǎng)定位，提高營(yíng)銷(xiāo)的針對(duì)性，這是成功進(jìn)入出口國(guó)市場(chǎng)，并能進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵。

(三)國(guó)際化的營(yíng)銷(xiāo)策略 首先，分步國(guó)際化的營(yíng)銷(xiāo)策略。這是一種逐步到位的國(guó)際化策略。企業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)人員剛進(jìn)入陌生的國(guó)外市場(chǎng)時(shí)對(duì)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品、消費(fèi)習(xí)慣、文化差異的實(shí)際情況知之不多，對(duì)這些產(chǎn)品的市場(chǎng)前景沒(méi)有把握，要求營(yíng)銷(xiāo)人員自己動(dòng)手或請(qǐng)專家進(jìn)行調(diào)查研究，從而比較確切地了解現(xiàn)有產(chǎn)品是否可以滿足當(dāng)?shù)氐谋就粱枰又鴮?guó)外市場(chǎng)信息反饋給產(chǎn)品研發(fā)人員，以便開(kāi)發(fā)出能在國(guó)外市場(chǎng)受歡迎的產(chǎn)品。在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)國(guó)際化營(yíng)銷(xiāo)策略是逐步實(shí)現(xiàn)的。其次，一步到位的國(guó)際化營(yíng)銷(xiāo)策略。企業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)人員自始至終以一種整合的全球觀點(diǎn)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)它又對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員的責(zé)任心提出很高的要求。這種策略下，企業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)人員努力挖掘國(guó)外市場(chǎng)上與本公司生產(chǎn)能力吻合的最新需求，對(duì)顧客的類型和行為模式也更多注重研究。此外，企業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)人員還應(yīng)盡職盡責(zé)地做好市場(chǎng)細(xì)分和目標(biāo)市場(chǎng)定位，使其收到良好的效果。

二、合作競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)雙贏

(一)通過(guò)合作競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng) 目前，我國(guó)綠色食品出口多集中在美國(guó)、日本和東南亞等國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)覆蓋率和市場(chǎng)占有率比較小，回旋余地小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。要積極開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)，分散貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)的互補(bǔ)性和降低進(jìn)入壁壘，就要在產(chǎn)品出口國(guó)中尋求合作伙伴，并通過(guò)與之開(kāi)展的多種形式合作，加強(qiáng)開(kāi)拓市場(chǎng)的能力。要針對(duì)不同市場(chǎng)和不同的合作伙伴，制定不同的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略和策略，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)的覆蓋率、市場(chǎng)占有率，進(jìn)而提高利潤(rùn)率。

(二)通過(guò)合作競(jìng)爭(zhēng)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)需求的跟蹤調(diào)研，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，同時(shí)大力開(kāi)發(fā)有中國(guó)資源特色和融入出口國(guó)文化特色的綠色產(chǎn)品；在保持傳統(tǒng)綠色產(chǎn)品出口優(yōu)勢(shì)同時(shí)，提高深加工產(chǎn)品出口的比重，特別是AA級(jí)產(chǎn)品的比重在上述過(guò)程中，要借鑒外國(guó)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的做法和經(jīng)驗(yàn)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一要著眼于做大做強(qiáng)和提高效益，即通過(guò)不同形式的合作發(fā)展“航空母艦”；二要著眼于特色經(jīng)營(yíng)，尤其是中小企業(yè)要搞好市場(chǎng)定位，揚(yáng)長(zhǎng)避短，大部分綠色食品企業(yè)應(yīng)在這一戰(zhàn)略指導(dǎo)下，找到各自的角色和發(fā)展的空間。

(三)要為投資者提供好的項(xiàng)目和好的合作伙伴

外來(lái)資本和投資者到中國(guó)投資是來(lái)尋求好的投資回報(bào)，使其資本增值的。所以好的項(xiàng)目在一定程度上更重要。好的項(xiàng)目主要包括：項(xiàng)目所處產(chǎn)業(yè)生命周期(處于成長(zhǎng)期和成熟期的項(xiàng)目更能吸引投資者，而處于研發(fā)期和導(dǎo)入期的項(xiàng)目，由于市場(chǎng)前景不清晰投資者更多的是觀望、等待，擇機(jī)行動(dòng))；項(xiàng)目的規(guī)模、投資回報(bào)、可持續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)和分析。目前大多數(shù)招商引資項(xiàng)目的規(guī)模不大，很難在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持和發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)規(guī)模不夠大，還意味著需要進(jìn)一步重組和整合，對(duì)重組與整合的考慮會(huì)使投資者舉目觀望。因此，要加強(qiáng)對(duì)投資者對(duì)投資項(xiàng)目和合作伙伴選擇的具體分析，有針對(duì)性的加以解決。

三、根據(jù)目標(biāo)市場(chǎng)特點(diǎn)戰(zhàn)略

(一)鎖定重點(diǎn)出口國(guó)家和地區(qū) 目前，我國(guó)綠色食品出口要在鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大到周邊國(guó)家，實(shí)施從本土化到區(qū)域化的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略。美國(guó)、歐洲、日本是重要的潛在市場(chǎng)，是我國(guó)綠色食品企業(yè)必須高度重視的出口增長(zhǎng)的目標(biāo)市場(chǎng)。歐盟東擴(kuò)后，為我們開(kāi)拓這一市場(chǎng)提供了條件，歐盟的新成員在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入消費(fèi)水平上與老歐盟成員有一定差距，在對(duì)食品消費(fèi)需求方面更適合綠色食品，這為我國(guó)綠色食品出口提供了機(jī)遇。

1．發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)潛力巨大。這一市場(chǎng)的商業(yè)設(shè)施完備、市場(chǎng)環(huán)境良好、消費(fèi)意識(shí)和環(huán)保意識(shí)超前，具有巨大的出口潛力。實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)(特別是AA級(jí)食品)，可將此作為重點(diǎn)出口市場(chǎng)。

2．我國(guó)周邊的國(guó)家和地區(qū)是適宜進(jìn)入的區(qū)域市場(chǎng)，如港澳臺(tái)、日本、韓國(guó)、新加坡等。這一市場(chǎng)交通便利、信息暢通、成本相對(duì)較低，一些成長(zhǎng)中的綠色食品企業(yè)和A級(jí)產(chǎn)品可先選擇這一地區(qū)出口。

轉(zhuǎn)貼于

3．容易進(jìn)入的是發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)。這些國(guó)家的市場(chǎng)條件、國(guó)民收入、消費(fèi)水平、產(chǎn)品質(zhì)量技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與我國(guó)相當(dāng)，一些中小綠色食品企業(yè)可將A級(jí)綠色食品定位于這一市場(chǎng)，逐步擴(kuò)大出口。

4．扶持重點(diǎn)企業(yè)和產(chǎn)品的出口。在選擇重點(diǎn)企業(yè)和產(chǎn)品扶植時(shí)，主要應(yīng)考慮以下因素：

(1)企業(yè)的產(chǎn)品是否有國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。不僅要研究國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，還要研究國(guó)際市場(chǎng)；既要著眼現(xiàn)實(shí)需求，也要著眼潛在需求，重點(diǎn)發(fā)展有特色的或市場(chǎng)前景廣闊的有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。

(2)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。主要是強(qiáng)調(diào)要立足現(xiàn)有基礎(chǔ)，并進(jìn)一步挖掘出潛力。盡快形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)。比如，我國(guó)的優(yōu)質(zhì)專用小麥，盡管專用品種沒(méi)有美國(guó)那么多，但近年來(lái)在品種開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)工藝方面有了顯著進(jìn)步，單產(chǎn)水平高于美國(guó)、加拿大，特別是在我國(guó)黃淮海地區(qū)、長(zhǎng)江下游地區(qū)和大興安嶺沿麓等地區(qū)，專用小麥進(jìn)一步發(fā)展的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)很好。把這些比較優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái)，轉(zhuǎn)變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，能夠在激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得主動(dòng)權(quán)。

(3)企業(yè)的實(shí)力及產(chǎn)品特色。在選擇重點(diǎn)企業(yè)時(shí)應(yīng)考慮該企業(yè)的實(shí)力及產(chǎn)品特色，與出口國(guó)的同類產(chǎn)品比是否有比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以及企業(yè)持續(xù)的創(chuàng)新和綜合實(shí)力的持久性，尤其是高級(jí)管理人員的素質(zhì)及其業(yè)績(jī)；在此基礎(chǔ)上，再考慮該企業(yè)實(shí)力是否有滿足出口國(guó)需求的潛力，以防止市場(chǎng)開(kāi)拓后，因供給不足，使他國(guó)競(jìng)爭(zhēng)者趁虛而入。

(4)合作伙伴及進(jìn)入策略。中國(guó)企業(yè)要善于利用外國(guó)企業(yè)在全世界建立的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，向更多的第三國(guó)市場(chǎng)滲透和開(kāi)拓。這種合作有兩個(gè)方面，一是參加外企的大企業(yè)集團(tuán)在海外的承包項(xiàng)目；二是與外國(guó)的企業(yè)合作，利用外企的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，共同開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，合作開(kāi)拓更多、更大的市場(chǎng)。特別是在中國(guó)企業(yè)尚未涉足的第三國(guó)市場(chǎng)，更適合采取此辦法打開(kāi)市場(chǎng)。

(二)企業(yè)要抓住機(jī)遇、做強(qiáng)做大、不斷創(chuàng)新

1．市場(chǎng)定位與目標(biāo)市場(chǎng)的選擇。

(1)以實(shí)力為基礎(chǔ)的市場(chǎng)定位。企業(yè)可根據(jù)自身的實(shí)力進(jìn)行市場(chǎng)定位，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)可加大有機(jī)食品(AA級(jí)綠色食品)的開(kāi)發(fā)，擴(kuò)大出口，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；規(guī)模小、生產(chǎn)能力低的企業(yè)，可進(jìn)行A級(jí)綠色產(chǎn)品生產(chǎn)，首先滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，逐漸向生產(chǎn)開(kāi)發(fā)AA級(jí)綠色食品的方向發(fā)展。

(2)以模式為基礎(chǔ)的市場(chǎng)定位。企業(yè)可以發(fā)掘地方產(chǎn)品的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和特殊的生態(tài)條件優(yōu)勢(shì)，將企業(yè)定位于綠色+特色模式、綠色+優(yōu)質(zhì)模式、綠色+低成本模式、綠色+品牌模式。

2。持質(zhì)量和信譽(yù)取勝的發(fā)展方向。“以質(zhì)取勝” 是產(chǎn)品戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，也是在激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝的關(guān)鍵所在。為此，要牢固樹(shù)立“以質(zhì)取勝和質(zhì)量第一、信譽(yù)第一”的觀念，并從思想上對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量給予高度重視；加大培育“拳頭”產(chǎn)品，和優(yōu)質(zhì)名牌產(chǎn)品的力度，增加研發(fā)投入以要適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)對(duì)高品質(zhì)產(chǎn)品的需求，應(yīng)按著“從土地到餐桌”全過(guò)程管理的要求，對(duì)產(chǎn)地環(huán)境、原料生產(chǎn)、加工流程、產(chǎn)品包裝、儲(chǔ)運(yùn)銷(xiāo)售等每個(gè)環(huán)節(jié)都強(qiáng)化監(jiān)管措施，不斷完善安全質(zhì)量保證體系，靠質(zhì)量和信譽(yù)的不斷提高，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大市場(chǎng)占有率和提高效益的目標(biāo)。

3．作好品牌整合，加強(qiáng)品牌的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。品牌在開(kāi)拓市場(chǎng)和提高企業(yè)效益中的作用。品牌整合是近十年來(lái)出現(xiàn)的一種新的品牌管理辦法，是指為了維持和提高長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)把品牌管理的重點(diǎn)放在建立企業(yè)旗幟品牌上；明確企業(yè)品牌或旗幟品牌與其他品牌的關(guān)系，使品牌家族成員能夠相互支持；充分利用企業(yè)現(xiàn)有品牌的價(jià)值和影響力，進(jìn)行品牌擴(kuò)張。

我國(guó)綠色食品要在國(guó)內(nèi)外激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保持快速發(fā)展，就要不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量檔次，培育和發(fā)展馳名品牌，靠質(zhì)量和信譽(yù)開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，贏得社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。但市場(chǎng)品牌雜亂就難免盲目競(jìng)爭(zhēng)和過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)和地區(qū)的整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)難以發(fā)揮。如黑龍江省大米市場(chǎng)上出售的品牌過(guò)多(現(xiàn)在有30個(gè)以上)，不利于發(fā)揮黑龍江省“北大倉(cāng)”綜合競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)，品牌過(guò)多說(shuō)明企業(yè)規(guī)模偏小，在采用高科技及市場(chǎng)研發(fā)方面的投入受到限制，品牌多還為假冒企業(yè)和產(chǎn)品提供了藏身之地和以假亂真的機(jī)會(huì)。如能從現(xiàn)有的30幾個(gè)品牌整合到l0個(gè)左右品牌，則可大大提高競(jìng)爭(zhēng)力。即集中30個(gè)品牌的產(chǎn)品研發(fā)和促銷(xiāo)費(fèi)用，使品牌的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的上升都會(huì)起到提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力的效果。因此，有必要從地區(qū)和企業(yè)的角度，統(tǒng)籌考慮綠色食品品牌整合，以市場(chǎng)導(dǎo)向?yàn)榛A(chǔ)，輔以適當(dāng)?shù)男姓苿?dòng)，為培育和發(fā)展著名品牌打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(三)營(yíng)造良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境

篇10

引 言

隨著我國(guó)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大潮來(lái)臨，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)取得了巨大的發(fā)展，對(duì)我國(guó)能源做出了重大貢獻(xiàn)。但是在光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，一些問(wèn)題也隨之出現(xiàn)，例如產(chǎn)能過(guò)剩、核心技術(shù)水平低等問(wèn)題，要想使我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)有一個(gè)良好的發(fā)展前景，解決這些問(wèn)題是必不可少的。工業(yè)轉(zhuǎn)型的過(guò)程并不是一帆風(fēng)順的，在發(fā)展中我們需要不斷地面對(duì)和解決問(wèn)題，只有如此，才能使我國(guó)的工業(yè)上升到更高的臺(tái)階。

一、中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)面臨的困境

1.國(guó)外市場(chǎng)需求下降

我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)的需求較小，導(dǎo)致我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)主要依賴國(guó)外市場(chǎng)?？墒墙陙?lái)西方國(guó)家陸續(xù)陷入債務(wù)危機(jī)的泥潭，國(guó)內(nèi)資金減少，導(dǎo)致對(duì)光伏產(chǎn)品的需求也相對(duì)減少，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)在國(guó)外發(fā)展空間減小。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)狹小，國(guó)外市場(chǎng)又受到重創(chuàng)，產(chǎn)品無(wú)法銷(xiāo)出，致使相關(guān)企業(yè)發(fā)展受限。

2.光伏產(chǎn)業(yè)資金不足，融資較為困難

光伏產(chǎn)業(yè)屬于高科技產(chǎn)業(yè)，技術(shù)要求高，相應(yīng)的設(shè)施造價(jià)也比較高，再加上我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)剛剛起步，相關(guān)技術(shù)不夠成熟，一些設(shè)備的制作工序比較復(fù)雜，所以需要的資金量較大。而且光伏產(chǎn)業(yè)主要運(yùn)用的是太陽(yáng)能電池板，鋪設(shè)范圍廣，面積大，需要的單位太陽(yáng)能電池板數(shù)量也比較多，就使得企業(yè)必須拿出相當(dāng)?shù)馁Y金來(lái)進(jìn)行投資。可是由于一些光伏企業(yè)破產(chǎn)后無(wú)力償還貸款，導(dǎo)致銀行對(duì)此類的融資也是謹(jǐn)慎又謹(jǐn)慎，光伏企業(yè)融資的范圍很狹小。

3.國(guó)家關(guān)于光伏產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)不夠規(guī)范，光伏產(chǎn)品的技術(shù)水平較低

我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展剛剛起步，相比美國(guó)、西歐等國(guó)家還有一定的差距，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)也達(dá)不到正常水平，所以制作出來(lái)的光伏產(chǎn)品等級(jí)較低，缺少競(jìng)爭(zhēng)力。而且，我國(guó)缺少專業(yè)性人才，產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力低，創(chuàng)新性不夠，在市場(chǎng)上處于相對(duì)被動(dòng)的局面，行業(yè)發(fā)展還不夠成熟。

4.我國(guó)政府對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的相關(guān)補(bǔ)貼未落到實(shí)處

進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，逐漸向新能源型產(chǎn)業(yè)過(guò)渡，自然少不了國(guó)家政策的扶持與幫助。政府雖然出臺(tái)了一系列政策，但是審批過(guò)程紛繁復(fù)雜，所需要的手續(xù)較多，給相關(guān)企業(yè)造成了很大的不便，而且有些由于地方政府的原因，扶持款項(xiàng)遲遲沒(méi)有下發(fā)，企業(yè)科研經(jīng)費(fèi)緊張，相關(guān)工作也難以維系，阻礙了光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

5.光伏產(chǎn)業(yè)占地稅收不標(biāo)準(zhǔn)

光伏產(chǎn)業(yè)占地面積較大，土地賦稅也占企業(yè)支出的一個(gè)重大款項(xiàng)?？墒钱?dāng)前我國(guó)關(guān)于光伏產(chǎn)業(yè)的稅收并不規(guī)范，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)大，征收方式不統(tǒng)一，給相關(guān)企業(yè)帶來(lái)了很大的困擾。有些企業(yè)賦稅支出過(guò)多，無(wú)法維系正常的企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)，利潤(rùn)下降甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。

6.一些企業(yè)發(fā)展盲目，導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩

受政策影響，2010年各省都將新能源產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的首要產(chǎn)業(yè)，而光伏產(chǎn)業(yè)清潔、安全、實(shí)施比較簡(jiǎn)單、應(yīng)用較廣泛，成為大家追捧的對(duì)象。然而到了2011年底，各地的光伏企業(yè)卻有一多半處在停產(chǎn)狀態(tài)，盲目的建設(shè)造成了行業(yè)內(nèi)產(chǎn)業(yè)過(guò)剩。如何淘汰落后產(chǎn)能、促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量的發(fā)展，是每個(gè)參與者需要解決的問(wèn)題。

二、中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的出路分析

1.企業(yè)要積極引進(jìn)相關(guān)人才，提高技術(shù)水平

光伏產(chǎn)業(yè)屬于技術(shù)型產(chǎn)業(yè)，要想提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，就必須掌握核心技術(shù)。現(xiàn)在大部分的光伏企業(yè)只是隨著國(guó)際環(huán)境亦步亦趨，盲目跟風(fēng)，產(chǎn)品的同質(zhì)化特別嚴(yán)重，中國(guó)企業(yè)要想在國(guó)際市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟，最重要的是提高技術(shù)水平，增強(qiáng)創(chuàng)新能力，只有如此，才能將我國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)上升到另一水平。

2.積極擴(kuò)展國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)

我國(guó)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)越來(lái)越重視，并且出臺(tái)了一系列措施促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)會(huì)得到大范圍的拓展。另外，要通過(guò)對(duì)外貿(mào)易積極擴(kuò)展國(guó)外市場(chǎng)，正確應(yīng)對(duì)西方國(guó)家“雙反”限制，實(shí)行海外贊助并購(gòu)，破解貿(mào)易保護(hù)主義，及時(shí)抓住貿(mào)易機(jī)會(huì)，打入國(guó)外市場(chǎng)。

3.國(guó)家要規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化行政審批手續(xù)

對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)的扶持發(fā)展，政府起到很重要的作用。減少行政審批中的程序，有利于企業(yè)提高生產(chǎn)效率，加快生產(chǎn)進(jìn)程。規(guī)范相關(guān)生產(chǎn)俗跡有利于提高光伏產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量，提高產(chǎn)品等級(jí)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。政府可以適當(dāng)減少光伏產(chǎn)業(yè)在審批中所繳納的資金，將一些權(quán)利下放到企業(yè)，還可以出臺(tái)政策積極引進(jìn)和培養(yǎng)相關(guān)人才，促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

4.國(guó)家要積極投入資金，加大光伏產(chǎn)業(yè)研發(fā)力度

要充分利用高校資源，努力培養(yǎng)新能源人才，下放大量資金到一些科研機(jī)構(gòu)，給予相關(guān)人員以政府補(bǔ)貼，提高我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新能力。從國(guó)外引進(jìn)相關(guān)人才和技術(shù)，努力向其他國(guó)家的高水平看齊，帶動(dòng)我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。只有提高我國(guó)的技術(shù)水平，掌握了核心科技，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)才能獲得長(zhǎng)足、穩(wěn)定的發(fā)展。

三、結(jié)語(yǔ)

實(shí)行可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，減少傳統(tǒng)能源的使用，逐步使用新能源作為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力，是大勢(shì)所趨。我國(guó)光伏能源雖然起步較西方國(guó)家晚，基礎(chǔ)也比較薄弱，但是它有很大的發(fā)展空間。隨著人們環(huán)保素質(zhì)的提高，接受新能源的人們也逐漸增多，發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的呼聲也日漸高漲。雖然現(xiàn)在我國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)還面臨著一些問(wèn)題，但是在政府和企業(yè)的努力之下，這些問(wèn)題將會(huì)很快得到解決。在我們共同的努力下，我國(guó)的新能源產(chǎn)業(yè)必將迎來(lái)一個(gè)嶄新的春天。

參考文獻(xiàn)：