導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇市場化轉型發(fā)展，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

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[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.23.046

1962年，美國政府及許多私營公司共同出資成立“通信衛(wèi)星”的公司，經(jīng)營商用衛(wèi)星通信系統(tǒng)，航天產(chǎn)品市場由此開始形成，隨著航天技術的發(fā)展，不斷出現(xiàn)了一些新的商業(yè)機遇，與之相適應的其他航天產(chǎn)品市場也陸續(xù)出現(xiàn)。近年來，世界航天工業(yè)及其市場呈現(xiàn)出迅速發(fā)展的態(tài)勢，正在對政治、經(jīng)濟、軍事等各個領域產(chǎn)生越來越大的影響。大力發(fā)展航天產(chǎn)業(yè)已成為世界主要國家現(xiàn)代化建設的重要手段，同時也是衡量一個國家經(jīng)濟、科技和國防發(fā)展水平的重要標志。

1 世界航天產(chǎn)業(yè)概述

航天科技與航天產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅能夠培育一個國家的科技創(chuàng)新能力，成為一個國家科技發(fā)展水平的象征，而且航天科技和航天產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品和服務也滲透到人們生活中的方方面面，不斷地改變人們的生活方式。因此，各個國家都非常重視航天科技和航天產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對航天產(chǎn)業(yè)的投資也不斷增長。新一輪的軍事質量競爭比過去激烈，各國都著眼于未來的發(fā)展，調整自己的競爭戰(zhàn)略、軍事機構，發(fā)展新的武器裝備，凝聚自己的實力。航天產(chǎn)業(yè)成為各國發(fā)展軍事力量的主要載體，并且擴展到商業(yè)領域。航天產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了以歐洲和美國為主的競爭體系，各自在國防、商業(yè)和民用航空領域保持相當?shù)氖袌龇蓊~。

從全球范圍來看，美國目前仍保持著航天競爭力的領先地位，在政府、人力資源和產(chǎn)業(yè)的主要范圍處于絕對優(yōu)勢。歐洲依靠改善政策和空間探索項目，政府方面得到改進，繼續(xù)保持競爭力。全歐洲的航天制度（包括民用和軍用航天）已經(jīng)法制化，而且歐洲會繼續(xù)加強其聯(lián)合政策、多國（跨國）公司以及其他市場結構。俄羅斯人力資源和產(chǎn)業(yè)方面的競爭力相對較低，但一直是航天發(fā)射活動最多的國家，并通過在發(fā)射平臺和基礎結構方面的戰(zhàn)略投資強化了俄羅斯的復蘇。日本由于在航天戰(zhàn)略上的實質性變化和新的空間法，航天競爭力獲得了較大的提升。

2 世界航天產(chǎn)業(yè)的發(fā)展特點

2.1 計劃機制與市場機制共同發(fā)揮作用

在世界航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，計劃機制與市場機制有機融合。市場機制具體運用到航天產(chǎn)業(yè)，體現(xiàn)為競爭機制、價格機制和合同承包機制。利用競爭機制和價格機制，促進了航天產(chǎn)品的研制和采購。但航天產(chǎn)業(yè)具有高投入、高風險、回報周期慢等特性，重大的基礎創(chuàng)新型科技研發(fā)不可能單純依靠企業(yè)，在這方面政府所扮演的角色非常重要。各國均明確制定了航天長遠發(fā)展規(guī)劃，持續(xù)加大航天領域的投入，以重大工程的實施帶動空間技術和相關高技術領域快速發(fā)展。商業(yè)市場是驅動航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量，政府仍然是當前航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最主要驅動力。

2.2 航天企業(yè)趨向大型集團化

世界主要國家的航天企業(yè)表現(xiàn)出集團化傾向，通過并購和重組不斷擴大航天企業(yè)的規(guī)模和競爭能力。一系列航天公司合并與兼并的結果，使得當今航天集團的規(guī)模越來越大，世界航天科研生產(chǎn)形成越來越集中的局面。航天企業(yè)的集團化使資金集聚、產(chǎn)品結構互補、技術互補、市場互補，形成了規(guī)模生產(chǎn)能力，產(chǎn)生了明顯的規(guī)模經(jīng)濟效益，大大增強了企業(yè)的實力，使企業(yè)在激烈的市場競爭中能依靠整體的優(yōu)勢而立于不敗之地。

2.3 軍用、民用和商業(yè)航天持續(xù)融合

冷戰(zhàn)結束后，世界其他國家特別是各軍事大國對國防科技工業(yè)的發(fā)展均提出了一系列調整和改革，實際調整改革圍繞的中心和總體的目標就是實現(xiàn)軍民一體化，形成富有彈性和市場化的航天產(chǎn)業(yè)基礎。世界政治軍事格局的變化使各國對軍事裝備的總需求量減少，對軍事裝備的性能要求和戰(zhàn)略力量卻越來越高，對突發(fā)事件的快速反應和應變能力強。作為以高科技為特征的航天產(chǎn)業(yè)，一定要和國民經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展，推動技術進步，加速產(chǎn)業(yè)升級，帶動投資和消費，從而促進經(jīng)濟增長。

3 我國航天企業(yè)市場化轉型

航天企業(yè)具有專業(yè)性極強的生產(chǎn)體系，它在航天產(chǎn)品生產(chǎn)方面具有獨特優(yōu)勢，在國內具有不可動搖的壟斷性。另外，航天企業(yè)航天企業(yè)具有較高的技術開發(fā)能力和水平，人才優(yōu)勢的發(fā)揮，有利于在產(chǎn)品和技術開發(fā)上有較大的突破。在當前我國經(jīng)濟市場化進程中，航天企業(yè)必須進行市場化轉型，通過市場化的改革，使企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險、自我約束的獨立的法人實體和市場競爭主體。

航天企業(yè)的市場化首先要有市場化的觀念。解放思想、轉變觀念是一切改革與創(chuàng)新的“總開關”。進行市場化的轉型，必須樹立市場化的觀念。所謂“市場”就是權利對等的買賣雙方的自由交易。其中，既有供給方的供給競爭，也有需求方的需求競爭。而市場化改革就是打破對市場的各種限制，恢復這樣一種自由交易。而這種“自由交易”的市場經(jīng)濟的理念，正是長期以來按照政府指令進行生產(chǎn)和供給的國有企業(yè)所不具備的。

實現(xiàn)航天企業(yè)轉型，要進行體制機制的創(chuàng)新。改革計劃經(jīng)濟下形成的不適應市場競爭的組織結構和內部管理體制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善法人治理結構是國有企業(yè)轉型的基本要求。一方面，按照有進有退的原則建立合理的所有制結構。另一方面，按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求完善公司法人治理結構。這是建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度的必然要求，是深化國有資產(chǎn)管理體制改革和保障企業(yè)依法享有經(jīng)營自的現(xiàn)實需要，也是推進國有企業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展的體制保障。

實現(xiàn)航天企業(yè)轉型，要按照市場化的要求創(chuàng)新管控體系。新型管控體系的建設就是要以市場化觀念為指導，挑戰(zhàn)行業(yè)或本企業(yè)內普遍接受的成規(guī)定式，重新思考目前的工作方式，尋找新的方式方法，突破“不可能”“行不通”的思維約束，改變企業(yè)的管控流程、業(yè)務運作流程和組織形式，促進企業(yè)適應市場競爭。進行戰(zhàn)略管控，解決影響企業(yè)未來發(fā)展的最重要、最基本的問題。風險管控，逐步搭建起全面風險管理體系框架，從根源上規(guī)避戰(zhàn)略風險、決策風險、經(jīng)營風險、財務風險和組織風險等多種風險，降低風險損失。效率管控，以信息化的傳輸提高企業(yè)的快速反應能力，提高工作效率，提高經(jīng)濟效益。

篇2

本文從轉型時期我國資本市場的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，對我國資本市場發(fā)展的貨幣傳導機制進行量化分析，探究具有中國特色的資本市場發(fā)展的貨幣傳導機制。

我國資本市場發(fā)展現(xiàn)狀概述

目前，我國資本市場發(fā)展仍處于轉型時期。與國際資本市場相比，我國資本市場還是一個新興市場。為加快資本市場改革，我國在20世紀90年代分別成立了上海證券交易所和深圳證券交易所。2011年，我國上市公司股票市場總價值約為GDP的41.35%?？梢哉f，資本市場中的股票價格已成為影響貨幣政策的核心要素。但由于國際金融危機的影響，我國金融市場較不景氣。2012年，全年融資5841億元，比前年下降了939億元，僅占當年GDP的1.12%。表明我國資本市場融資能力有所下降。據(jù)國家統(tǒng)計局相關數(shù)據(jù)資源，至2012年底，我國上市公司全年共籌集資金5841億元，同比下降13.85%。其中，首次發(fā)行的A股僅籌資1034億元，減少了1791億元；A股再籌資2093億元，同比下降6.89%；上市公司通過發(fā)行可轉換債券、可分離債券以及公司債券共籌資2713億元，增長了58.9%；公開發(fā)行創(chuàng)業(yè)板股票74只，共籌集近351億元。

衡量我國上市公司股票發(fā)展程度的指標可采用證券化比率或q值等指標，證券化比率用以反映股票市場的發(fā)展水平，q值用來反映股票市場的發(fā)展趨勢。股票市場價值所占GDP的比重從1992年的3.93%，上升到2000的53.79%，緩慢下降到2003年的36.38%，又緩慢上升到2012年的41.35%。從上述的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出，股票市場所占GDP的比重一直處于曲折上升的態(tài)勢。目前，股票市場已經(jīng)發(fā)展到相當水平，但是在國民經(jīng)濟的高速發(fā)展中，資本市場并沒有得到充分的發(fā)展。

資本市場發(fā)展的貨幣傳導機制模型

資本市場發(fā)展、貨幣傳導機制的加速機制可采用證券需求量增長值與國內生產(chǎn)總值增長值的比值來衡量，假定加速系數(shù)為a，具體可表示如下：

a = ΔQ / ΔGDP （1）

其中Q表示資本需求量，ΔQ = Qt-Qt-1；GDP表示國內生產(chǎn)總值，ΔGDP表示t 時期與t-1時期國內生產(chǎn)總值的差額。

若用資本需求的收入彈性η來表示，則（1）式可表示為：

a = （ ΔQ / Q ） / （ ΔGDP / GDP ） = η *（ Q / GDP ） （2）

其中η反映收入變化對金融市場資本需求變動的影響程度。與經(jīng)濟學中的需求收入彈性類似，資本需求的收入彈性具有如下內涵：

當0 < η < 1時，表明金融資本需求量的增長速度小于收入的增加速度，收入的變動所引起金融資本需求量的變動較小，即資本需求是缺乏彈性的。當η = 1時，表明金融資本需求量的增長速度等于收入的增加速度，即資本需求的收入彈性是單位彈性。當η > 1時，表明金融資本需求量的增長速度大于收入的增加速度，收入的變動必將引起資本需求量的大幅度變動，即資本需求是富有彈性的（Gulnur Muradoglu，2001）。

Q / GDP反映了國民經(jīng)濟中資本需求量與國內生產(chǎn)總值的比值，本文將其定義為證券化比率。

從（2）式中可以得出：當資本需求的收入彈性越大、證券化比率越高時，資本市場的加速系數(shù)越大，即資本市場中貨幣傳導機制的作用效率越明顯。下文將分析加速原理中的加速渠道。

在加速原理的第一階段，資本市場的貨幣傳導機制主要通過利率（i）渠道和貨幣供應量（M ）渠道的貨幣政策來影響資本市場。

顧名思義，利率渠道就是通過調整利率來改變資本市場的融資成本和實際投資回報率，進而影響全社會的投資儲蓄比率，最終影響全社會資本的總需求。從經(jīng)濟金融學理論來看，當利率水平下降時，資本市場的融資成本將下降，倘若此時投資的預期收入高于利率水平，則投資者會增加風險資本的投資規(guī)模，從而導致資本市場的股票、證券、基金以及其他資本產(chǎn)品價格上升（蕭松華，2001）。而凱恩斯理論又認為當利率下降到一定程度時，人們將愿意持有更多的貨幣，導致全社會的總投資下降?；诖?，本文主要分析利率水平的變動在一定范圍內，而并未達到凱恩斯所講的利率水平。

貨幣供應量渠道是指通過擴張或緊縮的貨幣政策來影響貨幣的供應量，通過貨幣供應量來影響企業(yè)或個人對于股票、證券等非貨幣資產(chǎn)的購買數(shù)量，從而影響股票市場的價格，進而影響資本市場的價格。2012年，我國廣義貨幣供應量（M2）的余額為97.4萬億元，同比增長了13.8%；而流通中的現(xiàn)金（M0）的余額為5.5萬億元，其增長率比廣義貨幣供應量下降了6.1%；狹義的貨幣供應量（M 1）的余額為30.9萬億元，其增長率連M 2的一半都不到。表明我國狹義的貨幣供應處于緊縮的狀態(tài)。

在加速原理的第二階段，通過托賓的q值渠道、流動性渠道、財富渠道等方面來影響全社會的資本需求。

q值是指股票價格與投資支出之間的關系，針對資本市場價格的變動情況，托賓的q值等于企業(yè)市場價值與重置成本之比。企業(yè)的市場價值采用股票價格與總股本的乘積來衡量，資產(chǎn)的重置成本主要通過技術水平來衡量，并在轉型時期中技術水平是相對穩(wěn)定的，表明短期內q值主要受資本市場中股票價格的影響。當資本市場的股票價格上升時，企業(yè)的市場價值將增加。此時，企業(yè)將選擇發(fā)行較少的股票而利用貨幣來購買較多的投資品，從而拉動社會總需求。這一過程便是資本市場發(fā)展中貨幣傳導的q值渠道。

流動性主要衡量企業(yè)或個人擁有的貨幣與可當現(xiàn)金使用貨幣的關系。企業(yè)或個人的負債與金融財富的比值稱為財務困難系數(shù)，用來衡量企業(yè)或個人金融資產(chǎn)的流動性水平。流動性的增強必將降低企業(yè)或個人財務困難系數(shù)。當資本市場發(fā)展中，股票的價格不斷上升，企業(yè)或個人金融資產(chǎn)價值將增加，財務困難系數(shù)也將大大降低，有利于促進個人購買耐用品或企業(yè)進行新的投資，從而拉動社會總需求（沈小勝，2012）。這個過程就是通過流動性渠道來拉動社會總需求，進而通過社會總需求來促進資本市場發(fā)展。

財富渠道是指由于財富變動而引起貨幣的實際余額變化，進而影響消費者的支出發(fā)生變化。由于財富在家庭的消費中起到重要的正向效應（黃曉東、戴玉華，2013）。因此，在資本市場價格上漲過程中，金融財富隨之增加，可借助財富渠道，刺激消費者的購買欲望，有效帶動社會總需求。

然而，由于實際的貨幣政策存在一定的滯后效應，且容易受不確定因素的影響，導致貨幣傳導能力和傳導效果出現(xiàn)一定的偏差。為此，基于數(shù)據(jù)的可獲取性和可靠性，本文選取1995-2012年的相關數(shù)據(jù)，對轉型時期我國資本市場發(fā)展中貨幣傳導機制進行分析。

轉型時期資本市場發(fā)展中貨幣傳導機制的量化分析

（一）基于加速原理的我國資本市場量化分析

本文選取1994-2012年我國資本市場的數(shù)據(jù)來驗證加速原理，其中采用股票流通市價來衡量資本市場的需求量，采用GDP來衡量國內收入情況。將這些數(shù)據(jù)帶入到公式（1）至（2）中，可求得如表1所示的相關數(shù)據(jù)。

由表1可知，轉型時期我國資本市場發(fā)展的貨幣傳導機制加速系數(shù)的變化趨勢主要可劃分為三個階段：第一階段為1995-2000年期間，加速系數(shù)基本上呈現(xiàn)平穩(wěn)的上升趨勢；除1995年以外，其收入彈性系數(shù)都大于1，但是由于證券化比率較低，也導致加速系數(shù)上升趨勢較為緩慢。第二階段為2000-2005年期間，此階段我國資本市場的加速系數(shù)成反向作用，且收入彈性也大多為負值。第三階段為2006年至今，加速系數(shù)的變化趨勢較大，且收入彈性和證券化比率也呈現(xiàn)快速波動的現(xiàn)象，表明我國資本市場進入了關鍵的轉折期。

（二）貨幣傳導機制的量化分析

為了增強方程的平穩(wěn)性，本文采用對數(shù)模型對我國貨幣供應量與資本需求量進行量化分析。其中，轉型時期我國貨幣供應量變化趨勢如圖1所示。通過上面的分析，本文將分兩個階段分別進行驗證。由于20世紀90年代初期部分數(shù)據(jù)的缺失，本文選取1995-2005、2006-2012這兩個階段進行量化分析。

在1995至2005年期間，貨幣供應量與資本需求量之間具有一階平穩(wěn)性，兩者之間存在長期關系，協(xié)整方程如下：

Ln Q = -9.523 + 1.928 Ln M0

（-2.268） （4.390） （3）

R 2= 0.822 Adj R 2= 0.806 F = 59.273

在2006至2012年期間，貨幣供應量與資本需求量之間經(jīng)過一階差分后，均通過ADF單位根檢驗，表明兩者之間存在長期關系，其協(xié)整方程為：

Ln Q = -15.256 + 2.532 Ln M0

（-1.958） （3.437） （4）

R 2= 0.702 Adj R 2= 0.643 F = 11.814

對比（3）和（4）可知，在1995至2005年期間，貨幣供應量與資本需求量之間的影響在1%的置性水平下顯著，表明此階段流通中的現(xiàn)金每增加一個百分點，將導致資本需求量增加1.928個百分點。在2006至2012年期間，貨幣供應量與資本需求量之間的關系在5%的置性水平下顯著，表明此階段流通中的現(xiàn)金每增加一個百分點，將導致資本需求量增加2.532個百分點。綜合實證結果可知，資本需求量與貨幣總需求之間存在長期穩(wěn)定的關系。

綜上所述，資本市場發(fā)展中貨幣傳導機制量化分析表明資本市場在貨幣傳導中的作用日益上升。盡管經(jīng)過了二十余年的發(fā)展，我國資本市場的貨幣傳導機制仍存在較大的完善空間。一方面，我國的證券化比率較低，導致加速原理難以發(fā)揮作用；另一方面，我國資本市場抗干擾能力差，自2006年以來，受國際金融危機的沖擊較大。因此，要充分發(fā)揮資本市場在貨幣傳導中的作用，疏導貨幣傳導渠道，改善貨幣傳導效果。

參考文獻

1.Gulnur Muradoglu.Kivilcim Metinbetween stock returns and monetary variables： Evidence from an emerging market. Applied Financial Economics. 2001，12（11）

篇3

根據(jù)國際通行規(guī)則，除信用風險和市場風險外，《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》將操作風險也納入資本監(jiān)管框架，增大了資本充足率計算的分母，使商業(yè)銀行的資本充足率都將有所下降。從而在不同程度上影響銀行信貸投放能力。在資本市場低迷的情況下，大部分銀行尋求通過內生式的增長來達到資本充足率要求。

另一方面，人行近兩次調息的關鍵并不在于單純地降息或者擴大存貸款的浮動區(qū)間，而在于就此拉開了銀行面對利率市場化帶來的競爭和加快經(jīng)營轉型的帷幕。隨著利率市場化的進一步推進，對現(xiàn)行銀行經(jīng)營將帶來以下幾方面的沖擊：

一是利率市場化將使利差縮小，銀行盈利將會受到較大影響。從國際經(jīng)驗來看，在利率市場化后，短期內存貸款利差會出現(xiàn)收窄之勢。在我國利率完全市場化之前，人行的利率管制為銀行提供了一定程度的利差保護，使存貸款利差成其利潤的主要來源。近幾年銀行業(yè)的凈息差基本穩(wěn)定在2.5%～2.8%，凈利息收入占比一直居高不下，2011年商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利息收入2.15萬億元，占營業(yè)收入的80.68%。但在激烈競爭的背景下，利率市場化將對銀行的業(yè)績帶來極大的不利影響。從短期來看，存款利率明降暗升，而貸款利率下降，利率市場化將使銀行的凈利潤受到較大沖擊。據(jù)某知名證券公司的測算，兩次降息影響上市銀行2012年凈利潤在2～4個百分點；影響2013年凈利潤5～13個百分點。從長期來看，利率市場化后，各家銀行將面臨更加激烈的市場競爭，存款利率將會有一定程度的上漲。同時，為搶奪優(yōu)質大客戶，貸款利率不會有顯著提高甚至還可能出現(xiàn)下降。從目前中國商業(yè)銀行而從最新的財報看，目前利息收入依然是銀行利潤的主要來源，工農中建四大商業(yè)銀行的利息收入占比均超過了70%，這將影響銀行現(xiàn)有的資金平衡關系和利率配比關系，利差空間也隨之減小。

二是利率市場化促使同業(yè)競爭更趨激烈。兩度降息后，銀行存款差異化定價基本分為三大陣營：五大國有商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行和區(qū)域性商業(yè)銀行，表現(xiàn)為規(guī)模越小的銀行，利率上浮的期限品種越多，上浮的幅度也更大?？傮w看，存款利率實行區(qū)間上浮政策，銀行定價策略分化，加劇了銀行間對存款尤其是對客戶群的競爭。

三是大數(shù)據(jù)時代和金融脫媒使商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式和優(yōu)勢受到?jīng)_擊。作為信息革命的第二個，大數(shù)據(jù)提供了全新的溝通渠道和營銷手段，一方面，銀行通過打通銀行內部數(shù)據(jù)和外部社會化的數(shù)據(jù)可以獲得更為完整的客戶拼圖，從而進行更為精準的營銷和管理。一方面，大量的數(shù)據(jù)來源和強大的數(shù)據(jù)分析工具正催生出很多新的金融業(yè)態(tài)來直接瓜分銀行的信貸市場。在中國，阿里巴巴旗下的阿里信貸自2012年8月起全面向普通會員開放，提供無抵押、無擔保的低額貸款。而其依仗的正是掌握在手中的海量客戶經(jīng)營數(shù)據(jù)，有了這些數(shù)據(jù)，阿里巴巴可以說是對客戶的資信狀況了如指掌，從而最大限度的降低了信貸業(yè)務的風險。如果說象Wonga這種尚需要去網(wǎng)絡上搜集數(shù)據(jù)來進行放貸的公司尚不足為懼，那么像阿里巴巴這種本身擁有雄厚客戶基礎和海量數(shù)據(jù)資產(chǎn)的公司介入信貸行業(yè)，將對行業(yè)格局產(chǎn)生深遠的影響。有專家預測，“網(wǎng)絡融資”可能成為20年后的主流，甚至可能發(fā)展到資金供需信息直接在網(wǎng)上并匹配，供需雙方直接完成資金融通，而這一切都對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式和優(yōu)勢帶來全新的挑戰(zhàn)。

四是利率市場化將對銀行中間業(yè)務發(fā)展形成“倒逼”，成為中間業(yè)務發(fā)展的催化劑。總結美國和香港地區(qū)銀行業(yè)中間業(yè)務發(fā)展經(jīng)驗，不難發(fā)現(xiàn)，銀行中間業(yè)務的發(fā)展與利率市場化存在密切聯(lián)系：美國的利率市場化改革始于1980年，而銀行中間業(yè)務收入也正是在20世紀80～90年代出現(xiàn)爆發(fā)式增長；香港銀行業(yè)中間業(yè)務收入/總資產(chǎn)曾長期在0.8%左右徘徊，但是2001年利率市場化改革完成后，中間業(yè)務收入與總資產(chǎn)的比率迅速突破1%。造成這種催化效果的原因有二：一是利率市場化改革打破了對銀行存貸利率的保護，因而通常會導致凈息差收窄，存貸款業(yè)務盈利下降，迫使銀行通過發(fā)展中間業(yè)務尋求新的利潤增長點；二是利率市場化改革聯(lián)通了存貸款利率和貨幣市場利率，使銀行通過衍生品交易轉移利率風險成為可能，同時也提高了貸款定價的準確性，刺激了資產(chǎn)證券化業(yè)務的開展。

二、制約基層商業(yè)銀行中間業(yè)務轉型發(fā)展的因素分析

作為商業(yè)銀行最具活力和發(fā)展空間的部分，大力發(fā)展中間業(yè)務收入，盡快扭轉對息差收入的過度依賴，這是商業(yè)銀行加快轉型的努力目標之一。在近幾年的發(fā)展中，銀行業(yè)的傳統(tǒng)盈利模式也確實有了很大轉變，中間業(yè)務收入得到了快速發(fā)展。2008年，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入占營業(yè)總收入的比重還不足10%，最近幾年穩(wěn)步上升，到2011年，上市銀行凈手續(xù)費收入在營業(yè)收入中的平均占比為15%左右，盡管中間業(yè)務實現(xiàn)較快增長，但與國際同行相比，這一指標依然相差很遠。在金融業(yè)發(fā)展相對成熟的市場上，銀行業(yè)機構的收入更多靠利差以外的服務，非息收入占全部收益的比重大都在四成左右，有的甚至超過七成。與之對比，中國銀行業(yè)在提高中間收入占比，改善收入結構上，還有很長的路要走。

一是認識仍不到位。由于目前不少基層商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展還處于初級階段，尤其在思想上，不少基層行對該業(yè)務能否成為資產(chǎn)負債業(yè)務之外的第三大支柱尚存疑慮。僅將中間業(yè)務視為銀行附帶業(yè)務看待宏觀經(jīng)濟政策變化帶來的影響。受貨幣政策繼續(xù)從緊及貸款規(guī)模受限等不利因素影響，預計今后一段時期，基層行資產(chǎn)擴展速度在一定程度上受到限制，將使銀行依托資產(chǎn)業(yè)務擴張帶來的中間業(yè)務收入的發(fā)展速度放緩。同時，隨著行業(yè)監(jiān)管的逐步完善與加強，基層行一些信貸創(chuàng)新產(chǎn)品繼續(xù)擴展的難度加大。

二是運作不規(guī)范，中間業(yè)務品種少、層次低、品種結構欠合理。目前各銀行開辦的中間業(yè)務以傳統(tǒng)的結算、等低風險、同質化、勞務性業(yè)務為主，這類中間業(yè)務約占中間業(yè)務種類的60%。具有較高科技含量和附加值的產(chǎn)品少，如咨詢服務、代客理財、企業(yè)財務顧問等咨詢顧問類業(yè)務尚處于起步階段；銀行保函等擔保類業(yè)務品種較少；證券基金、保險基金、產(chǎn)業(yè)基金等基金托管類業(yè)務處于試點階段。投資融資類及衍生金融產(chǎn)品類等高技術含量、高附加值中間業(yè)務，由于受國內分業(yè)經(jīng)營指導原則的限制，基本上沒有開展。以某行為例，2012年該行在收入存量結構上，結算、及理財、銀行卡等傳統(tǒng)業(yè)務收入占總收入比重66.18%，擔保承諾、資產(chǎn)托管和企業(yè)年金等新興業(yè)務收入占總收入比重14.96%；投資銀行業(yè)務收入5735占總收入比重18.86%。

三是收費標準不統(tǒng)一，引發(fā)了同業(yè)無序競爭。各銀行在搶占市場規(guī)模的同時，因害怕收費會流失客戶，往往選擇降低收費標準、不收費甚至“倒貼”的做法。非理性競爭減少了商業(yè)銀行的收益，嚴重威脅著中間業(yè)務市場的發(fā)育，其最直接的后果是中間業(yè)務量與收入不成比例。

四是技術和人才問題制約中間業(yè)務發(fā)展。中間業(yè)務作為金融創(chuàng)新的主要產(chǎn)品，需要先進的科學技術和信息技術支持。而目前商業(yè)銀行在計算機網(wǎng)絡、電子自助設施等方面與還有很大差距。同時，中間業(yè)務是知識密集型業(yè)務，需懂技術、有經(jīng)驗、善管理的復合型人才。而基層行目前這類人才所占比例較少，致使咨詢管理、投資銀行業(yè)務等風險低、收益高、服務層次高的業(yè)務難以開發(fā)，直接制約了業(yè)務深層次發(fā)展。

三、對策研究

著名管理學大師彼得.德魯克說過：“成功應對變革的方法，就是去創(chuàng)造變革?！碑斍?，利率市場化是大勢所趨，各基層商業(yè)銀行必須切實在加快中間業(yè)務發(fā)展轉型上提高認識，精密謀劃，加快推進。

（一）提高認識，加快轉變經(jīng)營戰(zhàn)略

要轉變傳統(tǒng)的思想觀念，樹立“以市場為導向，以客戶為中心”的經(jīng)營理念，在思想上確立發(fā)展中間業(yè)務是一項戰(zhàn)略措施的觀念。要從戰(zhàn)略高度把中間業(yè)務作為銀行的一項主業(yè)，高度重視，像存款、貸款一樣來抓。深刻認識發(fā)展中間業(yè)務的必要性和重大意義，采取切實有效的措施推動中間業(yè)務的發(fā)展。

（二）拓寬渠道，加力打造中間業(yè)務核心競爭能力

1.繼續(xù)發(fā)揮傳統(tǒng)優(yōu)勢，鞏固擴大基礎中間業(yè)務市場。近年來，銀行卡、代收代付和支付結算等傳統(tǒng)支柱業(yè)務雖然增長速度比較緩慢，但對中間業(yè)務中的貢獻度仍然較高。因此，商業(yè)銀行要發(fā)揮網(wǎng)絡優(yōu)勢，突出以客戶為中心的經(jīng)營理念。將對客戶服務的重點由需求滿足型升級為著力培育同客戶之間穩(wěn)定和長期的合作關系。一是突出客戶營銷策略的優(yōu)化調整。以個人高凈值客戶為主要營銷對象，注重利用已有客戶關系，推動輻射式營銷。二是突出產(chǎn)品、渠道、服務創(chuàng)新的有機整合。注重將創(chuàng)新產(chǎn)品與信息渠道建設和全域服務體系構建相結合，提高創(chuàng)新產(chǎn)品的市場認同度并拓寬產(chǎn)品的銷售渠道。

2.搶抓“三駕馬車”，加力擴展中間業(yè)務發(fā)展空間。作為新型中間業(yè)務的代表，資產(chǎn)管理、顧問咨詢、資產(chǎn)托管組成的“三駕馬車”將長期受益于資本市場的發(fā)展和居民金融資產(chǎn)結構升級，未來有望成為拉動中間業(yè)務收入增長的引擎。（1）資產(chǎn)管理。10年末，中國個人可投資資產(chǎn)超過62萬億，是GDP的1.6倍。隨著居民財富的積累，個人對于資產(chǎn)保值增值的需求顯著上升，儲蓄存款向基金、保險和銀行理財產(chǎn)品的轉移將不可避免，而存款的負利率環(huán)境將加速這一過程。銀行不僅可以提供理財服務，而且作為基金和保險產(chǎn)品最重要的分銷渠道，必將在居民金融資產(chǎn)結構升級中持續(xù)受益。（2）顧問咨詢。2002年以來，我國社會融資結構發(fā)生巨大變化，非信貸融資渠道迅速發(fā)展，企業(yè)債、委托貸款和信托貸款占比明顯上升。由于銀行信貸獲得門檻相對高，且考慮擔保等費用后實際信貸成本偏高，因而越來越多的企業(yè)選擇進行直接融資。未來銀行信用中介的職能將弱化，而融資顧問、債務工具承銷等投資銀行業(yè)務則將受益于非信貸融資渠道的發(fā)展。（3）資產(chǎn)托管。2006年以來，隨著資本市場快速發(fā)展，我國證券投資基金、保險和信托資產(chǎn)規(guī)模保持了年均30%以上的高速增長，帶動銀行資產(chǎn)托管業(yè)務蓬勃發(fā)展。

3.推進大數(shù)據(jù)時代網(wǎng)絡業(yè)務創(chuàng)新?？蛻舻男枨笤谧?，商業(yè)銀行的金融服務就要變，只有迎合客戶需求的變化，才能站在同業(yè)的最前列，才能在滿足客戶需求的同時實現(xiàn)自身中間業(yè)務收入的戰(zhàn)略轉型。一是進一步完善業(yè)務制度和業(yè)務系統(tǒng)，共同推進統(tǒng)計系統(tǒng)建設以及大數(shù)據(jù)庫建設，及時為各類金融資產(chǎn)服務業(yè)務的發(fā)展提供信息支持。二是加快業(yè)務網(wǎng)絡化適應客戶主體的變化。要不斷進行電子銀行創(chuàng)新：可將電子渠道從交易分流渠道，轉型為業(yè)務發(fā)展的主渠道；可以通過逐步加強電子渠道的營銷功能，實現(xiàn)對訪問電子銀行客戶簡單標準產(chǎn)品的交叉銷售；通過建設開放式的電子銀行平臺，把電子銀行建設成為拓展網(wǎng)絡客戶的主陣地。三是消費信貸化適應消費升級的變化。根據(jù)IMF公布數(shù)據(jù)顯示，2011年中國人均GDP為5414美元，排名世界第89位，達到中等收入國家水平，居民消費模式從生存型向基本需求型轉變，對消費的需求明顯上升，帶動消費信貸需求迅速擴大。商業(yè)銀行應利用國家的政策支持和消費升級的需求，在風險可控的前提下，打造分期業(yè)務品牌，使其成為做大做強消費金融業(yè)務的重要手段，在為客戶提供融資信貸、增值優(yōu)惠等多樣化金融服務的同時為自己創(chuàng)造價值。四是實施經(jīng)營多元化適應金融脫媒的變化。大力發(fā)展投資銀行業(yè)務：包括理財產(chǎn)品在內的投行業(yè)務是前瞻性業(yè)務，商業(yè)銀行應大力發(fā)展股權投資類、并購融資類、資產(chǎn)支持型等新型理財產(chǎn)品，拓展產(chǎn)業(yè)基金、并購重組、IPO、私募融資顧問等新型財務顧問業(yè)務空間，來進一步提高其新型業(yè)務收入的占比；實現(xiàn)金融資源綜合運用：在分業(yè)經(jīng)營的背景下，商業(yè)銀行可以通過綜合經(jīng)營，依托保險、信托、金融租賃等業(yè)務進行資本集約型發(fā)展，擴大資本充足率的分子來破解銀行發(fā)展痼疾，使得銀行在未來金融業(yè)務競爭中保持主體地位。

（三）規(guī)范收費，合理解決成本收益問題

正確引導廣大客戶對銀行合法收取手續(xù)費的認識，通過對產(chǎn)品的細分，價格的糾正，合理的定價和宣傳、營銷，達到吸引顧客、讓顧客認同中間業(yè)務服務收費的目的。加強中間業(yè)務收費管理，實行統(tǒng)一定價基礎上的最低限價規(guī)定；對各商業(yè)銀行同一品種的收費標準予以統(tǒng)一，杜絕“免費午餐”的惡性競爭。

（四）強化投入，進一步完善中間業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的支持條件

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四大金融資產(chǎn)管理公司自成立以來，充分運用國家賦予的政策和手段，以市場化、法制化、專業(yè)化手段有效處置金融不良資產(chǎn)，做出了積極貢獻：一是最大限度減少了國家損失，保全了國有金融資產(chǎn)；二是通過債轉股、債務重組和減免等途徑支持了國有企業(yè)的改革和發(fā)展；三是支持了國有商業(yè)銀行改革，為銀行業(yè)抵御金融危機做出了重要貢獻；四是通過托管危機金融機構和大型企業(yè)集團，有效化解了系統(tǒng)性風險。

目前，信達公司已正式啟動了改制重組工作，華融、長城、東方等公司也積極采取各種措施努力加速商業(yè)化轉型進程，資產(chǎn)管理公司改革進入了攻堅階段。在這樣的行業(yè)背景下，如何根據(jù)新的經(jīng)濟和金融環(huán)境，確定資產(chǎn)管理公司市場化改革方向和功能定位、明確發(fā)展的戰(zhàn)略和路徑，就成為當前資產(chǎn)管理公司改革和發(fā)展急需研究和思考的問題。

國外經(jīng)驗

根據(jù)國際貨幣基金組織的統(tǒng)計，約有2/3成員國的銀行業(yè)遇到過嚴重的不良資產(chǎn)問題。從1989年美聯(lián)儲設立重組信托公司（RTC）解決儲貸協(xié)會危機開始，無論是日本、瑞典等國家仿效其設立的RCC、Securum和Retriva，還是亞洲金融危機時馬來西亞與韓國設立的Danaharta與KAMCO，其基本的做法都是采用“好銀行、壞銀行”的處理模式，即將不良資產(chǎn)從銀行的資產(chǎn)負債表中剝離到特定的機構進行管理和處置，從而重新恢復“好銀行”的市場競爭力，并通過“壞銀行”――金融資產(chǎn)管理公司來集約化的處置不良資產(chǎn)，化解金融風險?？v觀國外金融資產(chǎn)管理公司20多年的發(fā)展歷史，就經(jīng)營模式和發(fā)展走向來看，大致可以分為三種模式：

一是清算解散。這種模式以美國RTC 為代表，由政府出資設立資產(chǎn)管理公司，并為其規(guī)定一個存續(xù)期，不良資產(chǎn)處置完畢后資產(chǎn)管理公司即解散清算。就設立時的初衷而言，設定存續(xù)期意在防止資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營者對資產(chǎn)管理權、處置權的過分留戀。實行這種模式主要強調資產(chǎn)的快速處置。同時，需要有良好的法律和社會信用環(huán)境、發(fā)達的資本市場體系和眾多的實力雄厚的機構投資者，以及對資產(chǎn)管理公司有效的激勵約束機制來保障資產(chǎn)管理公司能夠快速有效地處置不良資產(chǎn)。否則，如果外部環(huán)境不能滿足快速處置的要求，資產(chǎn)管理公司在完成任務無望或自身利益無法保障的情況下，反而有可能會達到適得其反的作用。比如，菲律賓1987 年成立了APT，計劃1991 年關閉，但實際情況卻是不良資產(chǎn)遲遲無法處置完畢。

二是轉型為投資銀行。這種模式以瑞典Securum 為代表，銀行不良資產(chǎn)集中處置完畢后資產(chǎn)管理公司不解散，而是轉型為商業(yè)性資產(chǎn)管理公司或投資銀行。這種模式兼顧資產(chǎn)處置速度和回收率，有利于資產(chǎn)管理公司根據(jù)不良資產(chǎn)處置市場需求靈活掌握處置節(jié)奏和進度，同時，由于資產(chǎn)處置的成效是其未來轉型的基礎和前提，可以對資產(chǎn)管理公司起到有效的激勵約束作用。比如，瑞典的Securum 成立于1992 年，計劃運營10－15 年，1995 年其不良資產(chǎn)就處置完畢后，隨即成功轉型為以投資銀行業(yè)務為主的金融機構，兼營商業(yè)化不良資產(chǎn)資產(chǎn)處置業(yè)務。

三是轉型為專業(yè)的資產(chǎn)管理公司。這種模式以韓國KAMCO 為代表，不良資產(chǎn)集中處置完畢后，除繼續(xù)承擔不良資產(chǎn)處置業(yè)務外，還承擔其他市場化的資產(chǎn)管理業(yè)務，即資產(chǎn)管理公司除接受政府委托處置銀行不良資產(chǎn)外，還承擔政府委托的其他不良資產(chǎn)處置任務，如對欠稅抵押資產(chǎn)、法院查封資產(chǎn)的處置，也可以運用自身的資本金進行商業(yè)化運作。這種模式通過責權利明確的委托機制，有利于對不良資產(chǎn)處置建立起科學有效的考核激勵機制，實現(xiàn)資產(chǎn)管理公司的市場化運作。同時，由于銀行不良資產(chǎn)難以完全杜絕，設置一個永久性機構，既可以充分發(fā)揮其專業(yè)化優(yōu)勢，還可以為處置銀行不良資產(chǎn)保留一個有效的途徑。

轉型方向和功能定位

從資產(chǎn)管理公司轉型國際經(jīng)驗出發(fā)，結合資產(chǎn)管理公司改革必須服務于中國經(jīng)濟發(fā)展方式轉變和金融體制改革深化的基本思路，筆者認為，在資產(chǎn)管理公司的市場化改革中，資產(chǎn)管理公司必須完成三個方面的轉變：

1.以市場化為取向，實現(xiàn)經(jīng)營模式的轉變

政策性資產(chǎn)大規(guī)模處置完成后，如果僅僅固守于不良資產(chǎn)的收購與處置，資產(chǎn)管理公司將無法適應經(jīng)濟和金融體系發(fā)展的需要，將逐漸被邊緣化。因此，在商業(yè)化轉型的過程中，資產(chǎn)管理公司必須以市場化為取向，商業(yè)化為原則，積極探索新的贏利模式，逐步將資產(chǎn)管理公司辦成業(yè)務有特色、經(jīng)營市場化、運作規(guī)范化的現(xiàn)代金融服務企業(yè)。在這里，以市場化為取向的改革就是堅持以經(jīng)濟效益為中心，面向市場、服務于客戶。

2.以綜合經(jīng)營為目標，實現(xiàn)功能定位轉變

綜合經(jīng)營既是資產(chǎn)管理公司自身商業(yè)化轉型的追求，也是中國金融體系改革深化的結果。為了更好實現(xiàn)商業(yè)化轉型后風險管理者和價值創(chuàng)造者的功能定位和戰(zhàn)略規(guī)劃，資產(chǎn)管理公司在商業(yè)化轉型過程中，要以綜合經(jīng)營為目標，不斷豐富自身的金融服務手段，整合產(chǎn)品業(yè)務體系，實現(xiàn)服務功能的轉變。對資產(chǎn)管理公司而言，資產(chǎn)管理主業(yè)是基礎，是資產(chǎn)公司的優(yōu)勢所在；而以綜合經(jīng)營為目標的其他金融服務則可以提高公司的市場競爭能力，并提高綜合收益。特別是在商業(yè)化轉型的起步階段，在單一業(yè)務尚不具備足夠市場競爭優(yōu)勢的時候，資產(chǎn)管理公司通過綜合化經(jīng)營，打組合拳，提供“一攬子服務”，可以有效降低單位成本、提高綜合收益，提升自身市場競爭力。

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一、引言

中國高等教育通過市場化改革實現(xiàn)了大眾化發(fā)展。全國教育事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報顯示，從2010年到2015年，全國普通高校（包括獨立學院）從2358所增加到了2560所。2016年全國各類高等教育在學總規(guī)模達到3647萬人，高等教育毛入學率達到40.0%。高等教育大眾化不僅改變了國家的人才結構，為社會輸出了更多的人才，同時也減輕了政府的教育財政負擔，大學可以通過市場和社會捐贈等多種渠道獲取發(fā)展經(jīng)費。但不可否認的是，大眾化的高等教育對如何調整培養(yǎng)機制等一系列重大問題的預期卻是比較模糊的,甚至還時有沖突。美國的大學在發(fā)展過程中先后借鑒英國和德國的大學制度，并在隨后迅速超過具有幾百年辦學經(jīng)驗的歐洲大學且越辦越好。綜觀美國的現(xiàn)代大學制度，其大學體系的辦學自優(yōu)勢，多樣性優(yōu)勢，產(chǎn)、學、研緊密關聯(lián)優(yōu)勢就得益于市場競爭。正如耶魯大學教授亨利•漢斯曼所認為的那樣,“在競爭制度下,一個大學要發(fā)展,要吸引優(yōu)秀的教師和學生,就要不斷地提高質量。有競爭,優(yōu)秀的人才才會得到公正的評價,才會有更充分的學術自由”。我國高等院校的發(fā)展有其自身的特點，市場化轉型不單單是為了提高經(jīng)濟效益和社會效益，還以解決高等教育大眾化產(chǎn)生的一系列問題為目的，如教育質量下滑、大量的大學生結構性失業(yè)等。

二、地方院校人才培養(yǎng)的市場化

高等教育市場化就是在管理中引入競爭機制和效益觀念，有效激發(fā)積極性、主動性和創(chuàng)造性，并以此實現(xiàn)高等教育資源的優(yōu)化配置。高等教育市場化的特點是以知識的應用為主要表現(xiàn)形式，按照市場經(jīng)濟的規(guī)則提升高校的核心競爭力，在辦學定位、人才培養(yǎng)及社會服務等方面確立起更加適應市場的發(fā)展策略，爭取競爭優(yōu)勢。市場競爭是在教育認證制度、大學排名體系、學生流動機制、人才流動制度、科研競爭制度、大學捐贈制度的規(guī)范和引導下進行的。市場競爭也實現(xiàn)了教育的公平競爭。筆者重點關注的是人才培養(yǎng)層面的市場化轉型，參考國內高校近幾年的發(fā)展建設，人才培養(yǎng)市場化具體表現(xiàn)在幾個方面：第一，建立健全人才流動機制，以市場競爭為基礎，實現(xiàn)教育資源的優(yōu)化配置。第二，建立健全學生流動機制，學生既是高等教育的“產(chǎn)品”，也是高等教育的“消費者”，學生有消費選擇權，高校則要為學生綜合素質的培養(yǎng)提供保障。第三，學科專業(yè)設置的市場化，學科專業(yè)建設不僅要考慮學校規(guī)模、辦學層次等自身特點，還要適應社會經(jīng)濟發(fā)展的需要。第四，建立健全績效評估體系，并以市場的反饋信息作為主要參考之一。與重點大學相比，地方高校往往處于辦學經(jīng)費不足、辦學層次不高、學校規(guī)模小、辦學效益低的劣勢，所以地方高校人才培養(yǎng)的市場化轉型更需要憂患意識、創(chuàng)新精神以及突出自身的優(yōu)勢和特點。地方院校一般都本著服務地方的宗旨，與地方經(jīng)濟和社會發(fā)展聯(lián)系密切。建設目標也是促使自己成為當?shù)亟逃?、科技、信息、文化的中?成為地方知識傳播和知識擴散的中堅力量。高等教育分層分類發(fā)展早已為西方發(fā)達國家的辦學實踐所證明，在市場化轉型過程中，我國地方院校已經(jīng)轉向培養(yǎng)高層次應用性實用型人才，不再追求不同層次高校之間盲目的競爭。因此，地方院校教學觀念、教學內容、教學模式因區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展的不同而呈現(xiàn)出多樣化。目前，培養(yǎng)應用性實用型人才，通常將專業(yè)成長模式，即職業(yè)、專業(yè)、課程的成長關系放在首位，以市場競爭原則優(yōu)化配置教育資源，并根據(jù)社會的需要與市場的選擇設定學科專業(yè)。政府通過宏觀調控，結合考評機制來預防專業(yè)設置的短期行為和高等教育社會功能的弱化。

三、對人才培養(yǎng)質量的思考

大學生結構性失業(yè)一直是市場化轉型期間地方院校所面臨的嚴峻問題，國家通過制定法律、法規(guī)以及一系列相關政策，來減少大學生結構性失業(yè)。作為地方院校，通過高等教育市場化轉型，減少或消除大學生結構性失業(yè)還是要取決于辦學定位以及提高人才培養(yǎng)的質量。此外，在以市場競爭為基礎實行人才流動與學生流動的條件下，人才培養(yǎng)的質量還是吸引優(yōu)秀教師和學生的重要條件之一。市場化追求的是供需平衡，如果學生學習是“供方”，那么實踐應用就是“需求方”，實踐應用滯后于在校學習，在很大程度上影響到學生學習的自覺性和主動性。筆者認為，如何通過制度建設的完善，以及導向性政策的推行，有效解決學生在校期間培養(yǎng)與實際應用的脫節(jié)，為學生在校學習找到應用的“市場”，藉此提高學生學習的主動性，是提高地方院校人才培養(yǎng)質量的關鍵。解決好這個問題，需要從三個方面進行深化：第一，將產(chǎn)、學、研合作教育落到實處，完善產(chǎn)、學、研相結合的辦學模式，通過與社會和企業(yè)建立緊密的聯(lián)系,將人才培養(yǎng)與科研成果的積累與轉化結合起來，實現(xiàn)教育成果與地方經(jīng)濟社會發(fā)展需求的統(tǒng)一。此外，在提高整體教育水平的基礎上，分層次培養(yǎng)人才，研究生教育、本科教育、?？平逃⑴e，通過專升本、考研、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力的培養(yǎng)等多種方式，滿足學生對實踐應用的需求。與此同時，注重學生個性化培養(yǎng)，使不同層次學生的培養(yǎng)達到“供需平衡”，并以此來減少學生流動的盲目性。第二，引入競爭機制后，高等教育系統(tǒng)日益復雜多樣,需要進一步完善績效評估機制，使之更加合理、更加有效，并在執(zhí)行時落實到位。形成良好的學術氛圍以及自由的學術風氣，穩(wěn)定師資隊伍，提高師資隊伍的素質，為人才培養(yǎng)的“供需平衡”提供保障。第三，人才培養(yǎng)的“供需平衡”，還要考慮學生畢業(yè)之后社會需求的預期，社會對高素質人才的需求日益增長，人才培養(yǎng)除了培養(yǎng)學生解決問題的實際能力和創(chuàng)新精神，還要注重學生綜合素質的培養(yǎng)，以適應終身學習以及自由擇業(yè)的需要。綜合素質培養(yǎng)不僅包括科學素養(yǎng)的培養(yǎng)，還包括人文素養(yǎng)的培養(yǎng),不能設想一個沒有高尚精神生活的人,能在科研和工作中做出重大貢獻。同時,也不能設想,一個沒有科學素質的人能自覺營造豐富的精神氛圍。

參考文獻:

[1]唐衛(wèi)民,彭萬英.大眾化背景下我國地方高等院校的專業(yè)轉型[J].遼寧教育研究,2008,(4).

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二、合同管理風險及成因

（一）技術支撐問題

建筑合同管理技術條件不足，對合同管理缺乏科學的引導機制，限制了合同管理數(shù)字化發(fā)展水平，這些都是限制行業(yè)改造難度的關鍵。面對信息化發(fā)展趨勢，建筑企業(yè)尚未構建科學的管理方式，對不同類型合同項目失去了創(chuàng)新管理平臺，這必然會影響建筑工程的發(fā)展進程。建筑工程作為一種新的建筑工程市場化方式，很受人們的關注，在建筑工程市場化市場的逐漸擴大下，有很大的發(fā)展前景。城市作為著名的建筑工程市場化城市，而且用戶很多，有一定的市場潛力。要綜合分析項目合同，提出切實可行的改革對策，分析其現(xiàn)狀存在的問題，并解決問題，達到促進城市建筑工程市場化發(fā)展的效果。

（二）產(chǎn)業(yè)配套問題

現(xiàn)有建筑行業(yè)模式相對落后，產(chǎn)業(yè)規(guī)劃與發(fā)展面臨諸多困難，導致合同管理體制達不到預期狀態(tài)，從而影響了整個產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。合同管理機制與產(chǎn)業(yè)配套模式不符合，限制了各種類型的項目體系，這些都會影響城市建筑行業(yè)改革與發(fā)展。例如，相同城市地區(qū)的合同方案中，對建筑質量標準及要求不一樣，這些都限制了區(qū)域性的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不利于整個企業(yè)合同編制與實施。再如，建筑工程發(fā)展必須要建立“共享式”的網(wǎng)絡平臺，促進企業(yè)與企業(yè)、用戶與用戶之間的信息資源融合，合同項目無法建立科學的管理體制，限制了各類型合同內容編寫與調整，無法達到信息資源共享目標。

（三）合同人才問題

人力資源缺乏時代，企業(yè)更重視人力資源評估及需求，這些都會影響建筑行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。面對現(xiàn)有人才結構機制，合同編寫與規(guī)劃需要從多個方面開展工作，才能更好地完成項目建設目標，為合同管理與改造做好充分的準備工作。但由于合同編制體系與調整需求，現(xiàn)有人才資源無法達到合同管理標準，也限制了合同內部條款實施與應用，這些都降低了項目管理與控制的難度。由于特殊的地理位置，城市地區(qū)發(fā)展建筑工程行業(yè)存在一些問題，如項目引進機制不健全、規(guī)模化產(chǎn)業(yè)結構不協(xié)調等，這些都是限制城市地區(qū)產(chǎn)業(yè)結構發(fā)展的主要因素。

三、建筑企業(yè)合同分析控制的對策

（一）“建筑企業(yè)”目標市場及定位

第一，分級管理，提升合同層次。建筑工程合同要從不同角度開展管理，按照分級管理思想實施工作，從多個角度進行合同改造與分析，這樣才能更好地完成項目工作。但是對于建筑企業(yè)來說，合同管理需要從項目規(guī)劃、設計、施工、檢驗等多個方面開展工作，這樣才能保證項目管理機制的協(xié)調性，維持整個項目運行穩(wěn)定?；谀繕耸袌龆ㄎ慌c控制引導下，項目管理機制要考慮風險系數(shù)，以不同類型的建筑體系為中心，采取相對應的控制方案，促進合同條款編制與運行的一體化。對于存在風險隱患的合同項目，要考慮企業(yè)未來發(fā)展及戰(zhàn)略調整要求，共同打造全面性的風險控制流程。第二，專業(yè)維護團隊，個性化服務。公司客戶維護的前提是準確計量風險所帶來的損失，公司風險所帶來的潛在損失一般可以分為預期損失、非預期損失和異常損失三種。預期損失是指在一般正常情況下，公司風險損失的統(tǒng)計平均值，是公司在一定時期可預見的平均損失。它是公司的經(jīng)營成本而不是風險，通過撥備和產(chǎn)品定價進行預防。上市公司市場合同具有多變性、復雜性、風險性等特點，這些都是上市公司市場合同改造需要考慮的問題。此次研究，對建筑合同管理市場合同戰(zhàn)略調整提供指導方向，為市場合同調整提供科學的指導方向，重點強化市場合同風險防范及控制，為上市公司經(jīng)營改造提供了指導，以市場合同為基礎完善客戶議價體系，與客戶實現(xiàn)共同成長。

（二）“建筑企業(yè)”產(chǎn)品策略

第一，主動合同理念。客戶合同是基于客觀事實的概述性理論，應在客觀條件下建立有效的建筑企業(yè)合同模式。企業(yè)走市場化轉型之路，并不是某個階段對經(jīng)營管理提出的要求，而是整個行業(yè)未來革新建設的必然趨勢。城市地區(qū)作為國家經(jīng)濟建設的重點對象，必須要緊隨時代潮流，挖掘建筑工程市場化轉型潛在的價值意義，為市場化建設與發(fā)展做好充分的準備，這樣才能實現(xiàn)經(jīng)營模式轉型與改進。信息科技是建筑工程市場化發(fā)展的根基，這樣才能維持企業(yè)經(jīng)營模式的優(yōu)化發(fā)展，帶動經(jīng)營效益穩(wěn)步增長。設定主動合同管理模式，也是對產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟改造的新要求，有助于實現(xiàn)企業(yè)規(guī)劃與發(fā)展目標。第二，合同考評理念。不同項目在市場中的需求是不一樣的，如何定位項目屬性，能夠指導合同管理的科學開展，為建筑工程公司創(chuàng)造豐厚的收益。屬性定位是一項復雜的過程，需要考慮多個方面的因素，如交通、環(huán)境、需求等，才能編制出一套完整的市場合同方案。建筑工程開發(fā)全過程中，市場調研是不可缺少的工作，也是直接向開發(fā)商反饋市場需求的主要途徑。比如，價格同等條件下，需要調查客戶對項目環(huán)境、格局、空間等方面的需求，抓住項目推廣優(yōu)勢，才能獲得更多客戶的關注。形象推廣是項目定位、市場調研之后的環(huán)節(jié)，也是合同管理的終端，直接與客戶面對面地展開合同活動。

篇7

1.轉移可由社會承擔的政府職能，由社會中介組織執(zhí)行。政企職能錯位問題的解決有助于政府職能的轉移，充分發(fā)揮企業(yè)的市場主體作用。

2.擴大市場準入領域，放松限制。我國公共管理社會化轉型的實現(xiàn)需要放松對市場的限制，不斷擴大市場主體準入的領域。

3.建立良好的法律與制度環(huán)境，完善各類相關規(guī)范制度，有效的解決市場化過程中出現(xiàn)的各類問題。

二、積極培育社會自治能力

公共事務的治理與資源的創(chuàng)造、分配由非政府組織與政府組織共同參與，兩者的合作可形成伙伴關系，政府與社會呈現(xiàn)的多中心治理結構合作模式，可打破政府對公共管理權力的壟斷，有助于社會自治能力的培育。社會中介組織對于社會的協(xié)調發(fā)展具有極大的促進作用，可作為重要的社會力量有力地推動公共管理的社會化轉型。社會自治能力的培育能有效加強社會組織化程度，促進我國公共管理的社會化轉型。政府的科學規(guī)劃有利于非政府組織的有序發(fā)展，有關發(fā)展措施的制定，使其適應社會與市場的實際需求。與非政府組織相關的基本法與專項法規(guī)體系的制定有利于非營利組織的蓬勃發(fā)展，這些規(guī)范內容包括以下五方面：

1.以民間組織相關基本法律的制定作為基礎，對民間組織登記管理專項法規(guī)體系進行修改和完善。

2.對管理和社會監(jiān)督機制進行完善。目前的監(jiān)督管理措施很難對非營利組織進行有效監(jiān)督，通過政府對非營利組織建立健全自律和問責機制以及審核制度和規(guī)范章程，可以有效的規(guī)范這些組織的行為，幫助其建立健全的內部管理制度。

3.隨著非營利組織的快速發(fā)展，應對早期的法規(guī)進行調整，對民間非營利組織實施優(yōu)惠政策，對公益捐贈減免稅方面的法規(guī)政策進行落實。

4.在政府財政支持與其它扶持措施下，制定并非營利組織員工就業(yè)與社會保障方面的相關規(guī)范制度，利于非營利組織吸收人才。

5.政府變革規(guī)制，從制度上給與非營利組織參與政治的權利義務，讓這些組織可以及時、有效地表達自己對公共政策制定與執(zhí)行的意見與需求。

篇8

政府部門的大力支持是民間美術藝術重新散發(fā)活力的強大后盾，政府部門的重視程度及支持將直接影響著民間美術藝術的有效傳承及發(fā)展。近些年來，我國政府部門對于非物質文化遺產(chǎn)愈發(fā)重視，已經(jīng)制定了一系列的有關非物質文化遺產(chǎn)的條例及政策。但這樣的保護舉措并未對民間美術藝術的保護與傳承起到較為明顯的推動作用，民間美術藝術真正需要的是有人能夠將其長期不間斷的延續(xù)下去，單方面依靠立法并不能產(chǎn)生較為顯著的成效。并且大多數(shù)地區(qū)的政府部門在保護與傳承民間美術藝術的過程中，通常是站在經(jīng)濟發(fā)展的角度，沒有充分顧及到美術藝術自身的獨特性，并未看到民間美術藝術潛在的經(jīng)濟效應，進而無法吸引更多人加入到民間美術藝術工作中，自然阻礙其傳承及發(fā)展。

1.2市場接受程度不高

民間美術藝術之所以會面臨傳承與發(fā)展的危機，大部分原因是其自身藝術形式已經(jīng)無法順應當代藝術市場的需求。尤其是在當前市場經(jīng)濟環(huán)境下，經(jīng)濟利益是人們主要的追求目標，而在在民間美術藝術有關的市場經(jīng)濟能效日益下降的形勢下，許多人開始紛紛轉行，從事其他方面的工作，這讓民間美術藝術的繼承人與學習人越來越少，進而嚴重影響了其傳承與發(fā)展。此外，在民間美術藝術保護當中，許多人通常有著較大的爭議，大部分人認為保留民間美術藝術的原始性就無法實現(xiàn)市場化轉型，如果單方面的重視民間美術藝術的原生態(tài)，將會使其藝術形式不具有市場價值，很難重新散發(fā)新活力?？扇绻晃兜捻槕袌龅男枨蠖D變民間美術，將會讓民間美術藝術成為商業(yè)產(chǎn)物，失去原有的價值與內涵。

1.3民眾宣傳能力較弱

非物質文化遺產(chǎn)的有效保護與傳承與需要政府部門與廣大群眾的支持，這樣才能促使傳統(tǒng)文化的長足發(fā)展?？稍诋斍拔覈耖g美術藝術的傳承與發(fā)展當中，雖然除了政府部門外，還有諸多民間性質的社會團隊，但這種美術藝術組織的力量整體較為分散，無法真正的整合到一起，進而無法更好促進民間美術藝術的傳承與發(fā)展。此外，政府部門的工作通常只是局限在對民間美術藝術的研究，缺少充分了解及掌握民間美術傳統(tǒng)手工技藝的傳承人。并且僅有的傳承人由于受到自身傳統(tǒng)觀念的影響，很少愿意主動與政府官員進行交流，這在極大程度上削弱了民間美術藝術的影響力，使其逐漸被多元化的當代藝術潮流所埋沒、而某些具有較大規(guī)模的民間美術藝術組織又沒有探索到有效的盈利渠道，大多數(shù)智能依靠團費來勉強維持，無法讓組織內部成員全身心的加入到民間美術藝術的傳承與發(fā)展工作中。

1.4傳播體系有待完善

長時間以來，民間美術藝術始終是以來眾多民間藝術家們進行傳承和發(fā)展，依靠政府力量進行有效傳承的不多。這種單一化的傳承形式雖然在較長時間中對我國民間美術藝術的延續(xù)起到了重要的積極作用，但在當代全新的社會環(huán)境中卻并不適用。當代市場與藝術設計領域發(fā)展形勢下，想要健全民間美術藝術傳承及發(fā)展的傳播體系，就應打破傳統(tǒng)落后思想觀念的限制，利用現(xiàn)代社會學與經(jīng)濟學的基本理論，通過網(wǎng)絡技術與新媒體平臺進行廣泛傳播，讓更多人了解并深刻意識到民間美術藝術傳承與發(fā)展重要意義?？捎捎诿耖g美術藝術的傳統(tǒng)理念與現(xiàn)代化的傳播思維間在一定程度上存在著較大差異，對此無法更好的進行推廣與保護，致使眾多民間美術工作人員面臨較大的傳承壓力。

2.基于非物質文化遺產(chǎn)保護的民間美術藝術傳承發(fā)展有效對策

2.1政府應加強對民間美術藝術的投資

無論是哪種藝術的發(fā)展都需要政府部門的全力支持，對于民間美術藝術來說，政府的支持是其傳承與發(fā)展的強大后盾，各地政府部門既要有效保護民間美術藝術的各種體制與政策，同時還需要在資金方面給予一定的幫助，讓民間美術藝術在市場當中具有較強的競爭力。例如，政府部門可加強對當?shù)厮囆g院校美術藝術教學及專業(yè)建設的投資，對選擇民間美術藝術專業(yè)的學生提供適當?shù)难a助，以此來調動廣大學生的積極性與熱情。此外，政府部門可以和當?shù)孛接嘘P媒體達成共識，加大民間美術藝術的推廣力度，讓更多人了解民間美術藝術，促使人們可以在當前多元文化環(huán)境中對民間美術藝術給予更多關注。政府部門在進行投資過程中，不應盲目的為民間美術工作人員以及組織團隊提供資金，而是要正確引導他們在當前藝術市場中努力提高自身的競爭力，借助民間美術繼承人讓其煥發(fā)新的活力。

2.2應對民間美術藝術實施市場化轉型

不具有市場價值的藝術即便擁有政府部門的鼎力支持，也無發(fā)讓人感受到其中的魅力，進而將徹底失去自主發(fā)展的能力。因此，只有確保民間美術的生命力及市場核心競爭力，才能真正促進其可持續(xù)發(fā)展，得到持續(xù)性的傳承?？稍S多思想觀念過于守舊的民間美術藝術家們認為，對民間美術實施市場化的轉型會是讓其中的韻味發(fā)生改變，會讓民間美術作品成為依附于市場的工匠型產(chǎn)物，進而導致民間美術藝術退出歷史舞臺。實際上，這樣的觀念初衷是好的，可卻對我國當下民間美術藝術的傳承與發(fā)展形式了解不夠全面。在當代社會中，我國民間美術藝術真正需要的是市場化轉型，需要科學適當?shù)母淖儾拍苓@一傳統(tǒng)藝術形式重新煥發(fā)活力。只有轉變的力度及方向正確把控，在一般情況下不會造成嚴重后果，同時還能讓民間美術藝術展現(xiàn)自身獨特的歷史印記，更容易被當代大眾所接受。民間美術藝術的市場化轉型定會帶來顯著的經(jīng)濟效益，可以進一步推進民間美術藝術的傳承及可持續(xù)發(fā)展，在這種正向的循環(huán)作用下，民間美術藝術才實現(xiàn)了從原有被保護到自我發(fā)展的改變。

2.3廣泛開展民間美術藝術的傳承活動

民間美術藝術的傳承發(fā)展并不是少部分研究人員與傳承人的工作及任務，應是全體社會大眾共同應履行的責任，只有社會大眾真正深入的了解與認知民間美術藝術，才能擁有穩(wěn)定的喜愛群體，才能推動其長足發(fā)展，賦予民間美術藝術全新的生機與活力。通常開展民間美術藝術傳承活動主要有藝術院校教育和社會范圍內的宣傳推廣活動。其中藝術高校所開設的民間美術藝術課程至關重要，應為廣大學生提供學習民間美術藝術的機會，這樣才能讓民間美術形式邁向嶄新的發(fā)展階段。比如在欣賞民間美術色彩藝術作品時，教師應運用視頻與圖片相互結合的方式為學生詳細講解，融入當?shù)靥厣褡逯R，以獨特的民族樂曲作為背景音樂，讓學生在這樣良好的情景中，深切感受到民間美術藝術與眾不同的魅力。此外，還要革新民間美術藝術在我國高考體制當中的考核模式，在以往藝術類的考試內容基礎上增加一定分數(shù)比重的民間美術測試，以此來提高學生的重視程度。民間美術藝術的傳承也可通過有效的社會推廣與宣傳，利用現(xiàn)代化媒體、社會團體及美術藝術協(xié)會等，讓更多人了解民間美術這一重要的傳統(tǒng)藝術，吸引廣大群眾自主參與到民間美術藝術的傳承與發(fā)展行列中。

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中圖分類號：F830　文獻標識碼：A　文章編號：1006-1428(2009)09-0093-03

一、國家開發(fā)銀行的使命與金融穩(wěn)定的關系

穩(wěn)健高效的金融體系是一個國家經(jīng)濟能否穩(wěn)健發(fā)展的關鍵。目前制約經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸問題很多。從金融的角度看，原因在于金融體系沒有發(fā)揮資源調節(jié)的基礎作用。經(jīng)濟社會發(fā)展得不到金融的支持。解決制約我國經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸問題。不能僅僅依靠市場的自我調節(jié)，還要通過自覺主動地培育市場，不斷建立和完善制度才能實現(xiàn)。解決制約社會經(jīng)濟發(fā)展中的長期資金瓶頸問題，則需要建立新的可以為經(jīng)濟發(fā)展提供長期資金支持的金融制度安排。國家開發(fā)銀行的創(chuàng)立、發(fā)展和最終的商業(yè)化轉型就是一種金融制度安排和制度安排的演進。

通過詳細解讀國家開發(fā)銀行2008年度報告中對自身使命的描述，可以更深入地了解其商業(yè)化轉型之后的“三個堅持”，“三個堅持”與國家開發(fā)銀行的金融穩(wěn)定作用密切相關：

第一，國家開發(fā)銀行堅持中長期信貸與投資業(yè)務的市場定位，這種市場定位有助于我國金融體系發(fā)揮關鍵功能，通過支持兩基一支、區(qū)域協(xié)調發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結構調整、國家新農村建設、民生經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸領域等實現(xiàn)金融資源配置效率的改善，從而促進宏觀經(jīng)濟健康運行。貨幣和財政政策穩(wěn)健有效：

第二。國家開發(fā)銀行堅持開發(fā)性金融的業(yè)務模式。強調對社會資金的引導作用和市場的培育，以建設市場和健全制度的方式加快經(jīng)濟發(fā)展。通過構建商業(yè)金融運作的市場微觀基礎和傳導機制。把眾多非金融化、非市場化、非信用化、開發(fā)性的領域建設成商業(yè)銀行可以進入的領域：

第三，國家開發(fā)銀行堅持以市場化方式服務經(jīng)濟社會發(fā)展，建立可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營機制和激勵約束機制，進一步增強創(chuàng)新能力和競爭力，更好地發(fā)揮中長期投融資優(yōu)勢，提升金融對經(jīng)濟發(fā)展的支持作用。增強資本實力、抗風險能力和服務國家經(jīng)濟社會發(fā)展的能力。

二、堅持中長期投融資的市場定位，逆經(jīng)濟周期調節(jié)資源配置

(一)堅持中長期投融資的市場定位

堅持走有中長期業(yè)務特色的辦行路子是國家開發(fā)銀行改革后的發(fā)展戰(zhàn)略之一(張雙智，2009)。與其他商業(yè)銀行相比較，國家開發(fā)銀行的中長期貸款評審、授信能力以及投行能力較強。商業(yè)化轉型之后，國家開發(fā)銀行在中長期貸款方面對其他商業(yè)銀行的示范帶動作用更加明顯。成立之初，國家開發(fā)銀行作為政策性銀行籌措資金支持國家重大項目建設，解決經(jīng)濟社會發(fā)展的瓶頸制約問題，在基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)領域提供金融支持。1998年，國家開發(fā)銀行支持的領域由國家重大項目拓展到城市基礎設施：2003年，又把基礎設施領域的經(jīng)驗，逐漸拓展到社會瓶頸和民生領域，“三農”和新農村建設、中小企業(yè)、低收入家庭住房、節(jié)能環(huán)保、教育、醫(yī)療衛(wèi)生等領域：2008年，國際金融危機不斷擴散和蔓延、國內出現(xiàn)了罕見的自然災害，整體經(jīng)濟呈下行趨勢，同時國家開發(fā)銀行又面臨自身的商業(yè)化轉型推進的問題，國家開發(fā)銀行把領域擴展到災后重建。

(二)中長期投融資平抑經(jīng)濟周期波動

1978年改革開放以來，我國經(jīng)濟運行已經(jīng)形成了3個周期。最近一輪經(jīng)濟周期的波峰年是，2007年。從2008年開始，我國經(jīng)濟進入新一輪收縮階段。在市場經(jīng)濟條件下，政府平抑經(jīng)濟周期性波動的主要任務和難點是如何刺激經(jīng)濟增長而不是抑制經(jīng)濟過熱(張連城，2009)。中長期投融資具有逆經(jīng)濟周期、反向調節(jié)的特點。在經(jīng)濟收縮期帶頭向需要重點發(fā)展的開發(fā)性領域注入資金以增強市場信心，在經(jīng)濟擴張期通過讓出市場份額為其他商業(yè)銀行進入創(chuàng)造條件。中長期投融資具有平抑經(jīng)濟周期波動的作用。

(三)中長期投融資調節(jié)資源配置

我國經(jīng)濟發(fā)展面臨三項重大發(fā)展挑戰(zhàn)：經(jīng)濟發(fā)展不均衡、能源和環(huán)境瓶頸，以及日益擴大的貧富差距。如果沒有富裕地區(qū)向貧困地區(qū)進行的大量凈資金轉移，將造成金融資源分配在區(qū)域間的巨大差異。我國基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)、基礎產(chǎn)品相對薄弱，需要長期性、綜合性、可持續(xù)性的融資支持。國家開發(fā)銀行通過發(fā)行中長期債券融資解決了開發(fā)性業(yè)務領域貸款的常見的期限錯配風險，通過開發(fā)性金融債券創(chuàng)新實踐，為基礎設施建設等領域提供了長期穩(wěn)定、持續(xù)快速的融資支持。

三、堅持開發(fā)性金融的業(yè)務模式。培育和建設金融市場

(一)開發(fā)性金融的形成與發(fā)展

國家開發(fā)銀行的實踐促進了中國開發(fā)性金融理論體系的形成。開發(fā)性金融是實現(xiàn)政府發(fā)展目標，彌補體制落后和市場失靈，維護國家經(jīng)濟金融安全。增強競爭力的一種金融形式。它是政策性金融的深化和發(fā)展。中國開發(fā)性金融理論的形成，以國家開發(fā)銀行的成立為起點，一直到成立國開行股份有限公司，經(jīng)歷了一個不斷探索的過程。在這個過程中，開發(fā)性金融的作用是承上啟下，并繼續(xù)在國家開發(fā)銀行的后續(xù)發(fā)展中引導實踐。

開發(fā)性金融與政策性金融的不同之處在于：政策性金融是以優(yōu)于商業(yè)性金融的條件向特定項目提供中長期大額貸款，不追求自身業(yè)績，其實質是財政撥款的延伸和補充，作用有限。而開發(fā)性金融則是政策性金融的深化和發(fā)展，不但可以從事傳統(tǒng)的政策性金融業(yè)務，通過市場化經(jīng)營，其能力和潛力均遠遠大于政策性金融。開發(fā)性金融是傳統(tǒng)的政策性金融的繼承與超越。

國家開發(fā)銀行成立之初是由國務院直接領導的政策性金融機構。1998年之后，國家開發(fā)銀行逐步過渡為開發(fā)性金融機構。2008年12月16日，國開行股份有限公司掛牌成立，實現(xiàn)了政策性銀行商業(yè)化改革的重要一步。國家開發(fā)銀行的實踐促進了中國開發(fā)性金融理論體系的形成。國家開發(fā)銀行以先行者、體制建設者、催化劑、開發(fā)性倡導者、最后貸款者的身份，在兩基一支、區(qū)域協(xié)調發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結構調整、國家新農村建設、民生經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸領域、國際合作、加強金融服務六個戰(zhàn)略重點領域發(fā)揮作用，推進經(jīng)濟健康、財政健康、金融健康、企業(yè)健康的實現(xiàn)。

(二)開發(fā)性金融原理對金融穩(wěn)定的意義

政策性金融直接針對“市場失靈”問題，運作目標是彌補市場機制內在的缺陷；而開發(fā)性金融不僅可以直接針對“市場失靈”，更是針對“市場缺失”或者“市場不完善”，主要的直接目標在于開發(fā)市場和推動市場制度的形成。開發(fā)性金融是在市場缺失或不完善的社會經(jīng)濟發(fā)展領域，利用政府信用和現(xiàn)代金融機構開發(fā)和培育市場，推動市場制度建設，引導社會資本配置，促進經(jīng)濟社會和諧發(fā)展的金融活動和金融關系的總和。

開發(fā)性金融通過輔助政府制定科學發(fā)展規(guī)劃、促進區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展、增加就業(yè)機會、突破社會發(fā)展瓶頸來促進經(jīng)濟健康：開發(fā)性金融通過以城市化為支持重點，使開發(fā)性金融成為地方財政的重要補充；通過增加農村資金投入，促進制度優(yōu)化來促進財政健康；開發(fā)性金融通過培育市政債券市場，促進金融市場建設；通過支持構建完善的農村金融體系來促進金融健康。開發(fā)性金融通過現(xiàn)金流建設、信用建設、企業(yè)法人與治理結構建設、高新科技企業(yè)和其他各種中小企業(yè)的孵化成長、拓展投資銀行業(yè)務促進國企改革與產(chǎn)業(yè)整合來促進企業(yè)健康。

四、堅持市場化的經(jīng)營原則，促進金融創(chuàng)新和合作

堅持市場化的經(jīng)營原則為商業(yè)化轉型提供基礎，商業(yè)化轉型則為解決制約政策性金融機構發(fā)展的體制和機制問題提供可能，并利于進一步發(fā)揮政策性金融服務經(jīng)濟社會發(fā)展的作用。幾年來，借鑒國際先進經(jīng)驗和金融原理，國家開發(fā)銀行創(chuàng)新出技援貸款、CDO、CDS、ABS、MBS、產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)投基金、結構化貸款、間接銀團貸款、選擇權貸款等金融產(chǎn)品。市場化的經(jīng)營原則也促進了合作。截至2007年末，國開行與金融機構合作開展的受托業(yè)務余額超過8000億元，其中銀團貸款同比增長超過100％。以地方政府牽頭、國開行參與的方式，累計參與重組地方金融機構17家。在青海、甘肅和湖北等省(自治區(qū))分別參與建立六家村鎮(zhèn)銀行。市場化的經(jīng)營原則促進了國家開發(fā)銀行與巴克萊、匯豐、花旗等國際一流銀行的合作，從而利于先進技術和管理經(jīng)驗的引入，提升自身競爭能力；促進了與亞洲開發(fā)銀行、上海合作組織國家銀行、南美安第斯開發(fā)銀行、西非開發(fā)銀行等建立合作關系；自1998年與瑞士經(jīng)濟事務總局合資設立中瑞合作基金以來，國家開發(fā)銀行先后投資設立了中瑞創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司、東盟一中國投資基金、中國一比利時直接股權投資基金。2007年，獲批投資中意曼達林基金及管理公司，組建中非發(fā)展基金有限公司。

五、結論與展望

篇10

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

文章編號：1672―3198（2014）16―0090―02

近幾年來，在金融自由化潮流的沖擊下，我國直接融資市場快速發(fā)展，以債券、信托、基金、銀行理財市場發(fā)展為主體的“金融脫媒化”進程有力推動了整體金融市場利率市場化的水平。在利潤最大化的誘導下，為規(guī)避監(jiān)管當局的管制和約束，我國商業(yè)銀行主動參與了直接融資市場的業(yè)務發(fā)展，深刻影響了這一發(fā)展的深度、廣度和速度，由此，公司業(yè)務投行化已形成為一波奔騰洶涌的新潮流。

本文著重分析了商業(yè)銀行進行公司業(yè)務投行化發(fā)展的重要意義，結合學者文獻分析，形成對公司業(yè)務投行化發(fā)展的明晰思路，并以此對農業(yè)銀行陜西省分行開展公司業(yè)務投行化發(fā)展提出了相應的對策建議?！糎J1.3mm〗

1公司業(yè)務投行化轉型發(fā)展的重要意義

隨著金融改革的持續(xù)深化和客戶需求的日益提升，大力推進公司業(yè)務投行化轉型發(fā)展，已經(jīng)成為商業(yè)銀行內生與外在的戰(zhàn)略要求。

（1）加快公司業(yè)務投行化發(fā)展是應對經(jīng)營環(huán)境變化的需要。隨著經(jīng)濟形勢日趨復雜，金融市場不斷深化，公司業(yè)務發(fā)展面臨新的形勢。一是多層次、立體化的金融市場加快形成，金融“脫媒”趨勢進一步加劇，投資銀行及其他融資渠道日益介入商業(yè)銀行領域，對傳統(tǒng)業(yè)務產(chǎn)生替代和擠壓。二是利率市場化進程加快，對銀行的自主定價能力和盈利保持能力提出了更高要求。三是資本監(jiān)管日趨嚴格，傳統(tǒng)公司業(yè)務依靠擴張的發(fā)展模式面臨資本規(guī)模和價值回報的雙重約束。公司業(yè)務發(fā)展必須與時俱進，將公司業(yè)務的資源、客戶、渠道優(yōu)勢與投行業(yè)務的產(chǎn)品、功能、價值優(yōu)勢結合起來，圍繞我行對公業(yè)務客戶群體，推進公司業(yè)務、投行業(yè)務綜合化經(jīng)營，全面提升公司業(yè)務的市場競爭能力和價值創(chuàng)造能力。

（2）加快公司業(yè)務投行化發(fā)展是滿足客戶多元化需求的需要。當前，企業(yè)跨市場綜合化經(jīng)營程度顯著提升，金融需求發(fā)生著明顯的變化，從傳統(tǒng)的存貸匯業(yè)務向融資、融智和資產(chǎn)管理轉變；從單純尋求資金支持向解決綜合融資需求、管理資產(chǎn)負債、對沖經(jīng)營風險、提升投資效益轉變；從標準化、制式化的金融產(chǎn)品需求向個性化服務方案轉變。呈現(xiàn)出貸款表外化、資產(chǎn)證券化、負債理財化、渠道多元化、服務融智化的特征。我們要在鞏固傳統(tǒng)信用中介功能的基礎上，不斷強化“融資顧問中介”和“資產(chǎn)管理中介”功能，延長服務鏈條、拓展服務領域、豐富服務手段，才能繼續(xù)成為客戶的主要金融服務和產(chǎn)品提供者。

（3）加快公司業(yè)務投行化發(fā)展是實現(xiàn)發(fā)展方式轉變的需要。利率市場化進程的加快，直接融資的快速發(fā)展，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務的發(fā)展模式產(chǎn)生了前所未有的沖擊。公司業(yè)務投行化契合了經(jīng)營轉型的要求，有利于健全服務功能，增強客戶粘性，抵御各類新興融資渠道對客戶的蠶食；有利于提升綜合回報，化解利率市場化對利差的擠壓，豐富收入來源；有利于降低資本消耗，提升輕資產(chǎn)業(yè)務占比，為借助投行手段主動優(yōu)化調整資產(chǎn)結構提供了條件；有利于豐富風險處置手段，分散和化解經(jīng)營風險，提升風險管理水平。

2公司業(yè)務投行化轉型發(fā)展的文獻研究

魏亦山針對傳統(tǒng)意義上的信貸資產(chǎn)轉讓的不足，提出信貸資產(chǎn)轉讓、縮短貸款持有期限的投行化運作產(chǎn)生的杠桿效應，可以解開資金有限、規(guī)模受限、成本昂貴、效益低下的死結，極大地提高了資金運用效率，極大地緩解了資金、資本不足的矛盾，達到了鞏固和擴大市場的目的。鹽城市農村金融學會課題組分析了公司業(yè)務投行化的發(fā)展趨勢，提出了商業(yè)銀行公司業(yè)務投行化的具體應對策略，包括發(fā)展混業(yè)經(jīng)營，打造“全能銀行”的“骨架”；突出流程再造，鍛煉“聯(lián)動銀行”的“血肉”；堅持以人為本，淬煉“內涵銀行”的“靈魂”。這些研究，對當前正處于不斷深入改革創(chuàng)新的中國農業(yè)銀行來說，起到了良好的借鑒作用。

農業(yè)銀行的管理人員和研究人員也對此展開了研究，如農行江蘇分行副行長韓靜表示要多層次推進公司業(yè)務投行化。農業(yè)銀行灌云縣支行于文軍提出實現(xiàn)公司業(yè)務投行化的途徑，首先要提高轉型自覺性，其次要創(chuàng)新轉型產(chǎn)品，第三要打造轉型業(yè)態(tài)。農業(yè)銀行江西省分行公司業(yè)務部鄒日新，基于江西省表外融資發(fā)展情況和客觀趨勢，立足對公業(yè)務轉型需要，結合農銀大學學習所得，認為公司業(yè)務投行化發(fā)展是農行對公業(yè)務轉型過程中必要的一環(huán)，通過強化“兩大中介”功能、提高“交叉銷售”能力、加大“產(chǎn)品創(chuàng)新”力度、整合“產(chǎn)品組合”方式、推進“高端業(yè)務”發(fā)展、強化“正向激勵”措施、提高“業(yè)務培訓”力度和增強“風險防控”措施等途徑，來做好公司業(yè)務投行化發(fā)展。

通過以上文獻分析，本文認為公司業(yè)務投行化是以投行化的思維重塑傳統(tǒng)公司業(yè)務經(jīng)營理念，以投行化的產(chǎn)品服務公司客戶，以投行化的機制優(yōu)化傳統(tǒng)公司業(yè)務模式。具體來說就是要做到以下幾點：一是經(jīng)營理念上，要堅決摒棄經(jīng)營發(fā)展僅靠傳統(tǒng)業(yè)務的陳舊思想，樹立綜合經(jīng)營理念，加強對各類新興業(yè)務產(chǎn)品的應用，搶占市場，促進對公業(yè)務提質轉型。二是服務功能上，加快從融資服務向融智服務轉變，從傳統(tǒng)信貸市場拓展至資本市場、債券市場、商品市場和貨幣市場等金融市場。三是價值實現(xiàn)上，不能僅僅著眼于單個產(chǎn)品的價值，而是要通過滿足客戶的綜合金融需求，提升客戶整體貢獻。四是營銷手段上，要采取團隊作戰(zhàn)的營銷方式，從產(chǎn)品營銷向方案營銷轉變，從制式化產(chǎn)品向個性化產(chǎn)品轉變，從單一產(chǎn)品銷售向交叉組合銷售轉變。五是政策機制上，要按照市場導向、效率優(yōu)先的原則，優(yōu)化資源配置、考核激勵、產(chǎn)品創(chuàng)新等各項機制。六是資源保障上，要建立以項目為導向激勵機制，突出對營銷團隊的考核獎勵，切實激發(fā)投行業(yè)務的營銷積極性。

3強化農業(yè)銀行陜西省分行公司業(yè)務投行化轉型發(fā)展的對策建議

（1）要緊抓目標客戶。大型優(yōu)質客戶是金融市場各類創(chuàng)新產(chǎn)品的主要應用者，也是農行進行公司業(yè)務投行化轉型的目標客戶群，農行陜西省分行不僅要以本行客戶群為主要營銷對象，更要仔細梳理轄內符合三級核心客戶標準的他行優(yōu)質客戶，充分發(fā)揮投行業(yè)務產(chǎn)品相對于傳統(tǒng)信貸業(yè)務的成本、效率優(yōu)勢，展開針對性營銷，擴大農行投行業(yè)務客戶群。

（2）要堅持產(chǎn)品驅動。要著力打造能夠體現(xiàn)我行優(yōu)勢的投行業(yè)務拳頭產(chǎn)品。重點推進債務融資工具業(yè)務，滿足客戶直接融資需求；加快推進信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務，化解資本壓力；積極推進并購重組和牽頭銀團貸款業(yè)務，推動傳統(tǒng)信貸業(yè)務轉型；主動適應監(jiān)管政策變化，穩(wěn)健發(fā)展理財融資業(yè)務；持續(xù)擴大融資租賃業(yè)務規(guī)模，保持業(yè)務領先優(yōu)勢；同時積極探索開展跨境債券承銷、股票增發(fā)、擔保貸款等業(yè)務。

（3）要加強聯(lián)動營銷。要充分發(fā)揮農行全平臺經(jīng)營優(yōu)勢，加大與農銀國際、農銀租賃、農銀基金等公司的行司聯(lián)動，圍繞客戶多元化需求，提升綜合服務能力。要加強與總行投資銀行部和金融市場部的業(yè)務對接力度，強化客戶部門與產(chǎn)品部門之間的橫向聯(lián)動、三級行之間的上下聯(lián)動，形成營銷合力。

（4）要突出區(qū)域重點。西安是陜西省內集團客戶總部的聚集地，金融資源豐富，業(yè)務潛力巨大。要結合區(qū)域市場特點制定加快投行化轉型的發(fā)展意見，找準業(yè)務發(fā)展抓手，落實客戶營銷目標，提高市場競爭能力。在營銷資源、業(yè)務培訓等方面進行重點傾斜，促使投行業(yè)務加快發(fā)展。

參考文獻

[1]魏亦山.銀行信貸業(yè)務投行化融資分析――基于信貸資產(chǎn)轉讓的研究報告[J].財會通訊，2012，（20）：1617.

[2]鹽城市農村金融學會課題組.公司業(yè)務投行化趨勢與應對策略[J].現(xiàn)代金融，2014，（03）：2122.