導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇企業(yè)經營狀況分類，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

中圖分類號:F27文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)31-0036-03

前言

企業(yè)的經營狀況越來越多受到投資者的關注,它也是企業(yè)經濟活動中的很重要的問題,因此如何做企業(yè)的經營狀況評價問題也就是企業(yè)面臨的一個十分重要的問題。只有真正建立起適應企業(yè)經濟發(fā)展的評價模型,才能使企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

常用的評價模型很多,主要有統(tǒng)計方法和神經網絡方法等。統(tǒng)計方法如層次分析法評價模型[1]、模糊綜合評價模型[2]、Logistic回歸模型[3]、Bayes判別信用評價模型[4]、因子分析法[5]、聚類分析法[6～7]和主成分分析法等,雖然這些方法已得到了廣泛的應用,但他們或多或少存在著一些欠缺:有些模型只能應用于線性場合,對于非線性場合不適用;有些模型對于數(shù)據(jù)的分布要求很嚴格;有些模型的建立依賴于個人經驗,有些模型難以應用于多因素場合。統(tǒng)計方法需要描述自變量與因變量之間的函數(shù)關系,當狀況較為復雜,用統(tǒng)計方法不易解決的時候,神經網絡可以成功的解決這一類問題。由于人工神經網絡具有并行處理、魯棒性和自組織等特點而被廣泛應用[8～9]。下面采用BP神經網絡建立企業(yè)經營狀況評價模型。

一、網絡設計與訓練

將中國2008年的64家公司作為訓練樣本,其中經營正常的公司有39家,經營差的公司有25家,測試樣本采用2009年的17家公司,其中經營正常的公司9家,經營差的公司有8家。

1.網絡層數(shù)的確定

構造一個2層的BP網絡來解決本節(jié)提出的兩類模式分類問題。

2.輸入維數(shù)、輸出層節(jié)點的確定

對兩類模式分類問題,財務指標選取4個財務指標x1=每股收益, x2=每股凈資產,x3 =凈資產收益率, x4=主營利潤增長率, 用“0” 代表經營差的企業(yè),用“1” 代表經營正常的企業(yè).所以輸入維數(shù)為4,輸出層選取1個節(jié)點。

3.隱層節(jié)點的確定

一般狀況下,隱含層的結點數(shù)較難確定,因而采用試湊法。在能正確反映、實現(xiàn)輸入輸出映射的基礎上,盡量選取較少的隱層結點數(shù),從而使網絡模型盡可能的簡單。為了使數(shù)據(jù)更加精準,先將數(shù)據(jù)進行歸一化處理,隱層分別選取節(jié)點為3,4,5,利用上述訓練樣本對網絡進行訓練。當隱層選取3個節(jié)點時,訓練誤差變化曲線(如圖1);當隱層選取4個節(jié)點時,訓練誤差變化曲線(如圖2);當隱層選取5個節(jié)點時,訓練誤差變化曲線(如圖3)。

圖1

圖 2

圖 3

從訓練誤差曲線圖可以看出,當隱層選取3個節(jié)點時,當訓練到第11步時,訓練誤差達到0.001,當隱層選取4個節(jié)點時,當訓練到第5～6步時,訓練誤差達到0.001,當隱層選取5個節(jié)點時,當訓練到第10～11步時,訓練誤差達到0.001,因而,當隱節(jié)點為4時,所需要的訓練步驟最少,所以隱層節(jié)點選為4。

二、基于BP神經網絡的經營狀況評價模型

當隱層節(jié)點選為4時,各層的連接權值和閾值分別為:

w=3.33852.09120.1425- 0.3756- 0.1848 2.27941.5118- 2.85743.0057- 2.4902 0.5163- 0.4217- 1.0658 - 2.3104 - 0.8535 - 2.9116

B1=- 3.9598 1.3199 1.3199- 3.9598

V=[- 1.6817 2.9964 2.2098 3.8302] B2=- 3.6774

則由此得到BP神經網絡的信用評價模型為:

y=gVjgXjixi+B1j+B2

其中:第一個g為logsig函數(shù),第二個g為logsig函數(shù),Vj為輸出權值,Wj為輸入權值,B1為輸入閾值,B2為輸出閾值。

三、網絡的仿真

1.訓練樣本的網絡仿真

利用所建立的信用評價模型對64個訓練樣本(經營差的企業(yè)25個,序號為1-25,經營正常的企業(yè)39個,序號為26-64)進行兩類模式分類。仿真結果(見表1),從表1可以看出有25個網絡輸出值接近于0,序號為1-25,有39個網絡輸出值接近于1,序號為26-64,這表明在訓練樣本中經營正常的企業(yè)的正確識別個數(shù)為39,經營差的企業(yè)正確識別個數(shù)為25(見表2),因此該評價模型對訓練樣本的正確識別率達到100%。

2.測試樣本的網絡仿真

推廣能力是衡量神經網絡性能好壞的重要標志,因而,為了檢驗網絡的推廣能力,將2009年第一季度的17家上市公司作為測試樣本,經營差的企業(yè)有8家,經營正常的企業(yè)有9家,測試樣本的網絡輸出結果如下(見表3):

從表3可以看出序號為1-8的網絡輸出值接近于0(0.9924),所以經營正常的企業(yè)正確識別了9家,從表4可以看出,該評價模型對測試樣本的正確識別率也達到了100%。

總結

采用中國2008年的64家上市公司和2009年的17家公司的財務數(shù)據(jù),考慮上市公司經營狀況的4 個主要財務指標:每股收益、每股凈資產、凈資產收益率、主營利潤增長率。通過matlab 軟件,利用2008年的64家公司的數(shù)據(jù)建立了基于BP算法的經營狀況評價模型,并利用該模型對2009年的17家公司的經營狀況進行了評價。仿真結果表明,訓練后的網絡模型對訓練樣本和測試樣本的正確識別率為100%。因此,基于BP算法的經營狀況評價模型能夠正確的對兩類模式進行分類,具有潛在的應用價值。

參考文獻:

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An Evaluation Model of Enterprises’s Business Status Based on BP Algorithm

WANG Xiao-dong1,XUE Hong-zhi2,YANG Wen1

篇2

目前，中國對金融不良資產的處置方式，主要有本息清收、訴訟追償、破產清算、債權重組、債權轉讓等。其中，在債權轉讓處置中，對于大量的金額較小的債權，在很多情況下是批量打包進行處置的。

我國金融不良資產評估中的特殊性是，評估對象難以鑒定、評估依據(jù)資料不完整和評估程序受到較多的限制。

目前，批量打包出售的金融不良資產的價值分析,尚沒有形成成熟的理論和經驗。金融不良資產包，通常是大量的債權，同時也涉及企業(yè)股權與實物等。其特點是包內涉及的債務人戶數(shù)很多，銀行及相關機構所掌握的有關債務人的信息又較少，大多不具備履行正常資產評估程序的條件。一般情況下，不良資產包是在盡職調查的基礎上進行價值分析，但在這樣的分析工作中，主觀因素的作用往往可能過大，從而導致價值分析的結果偏離客觀的價值。為了減少主觀臆測產生的差錯率，我們認為，可以考慮應用運籌學決策分析原理及數(shù)理統(tǒng)計技術，建立數(shù)學模型，進行資產包科學合理的價值分析。這是我們的一個嘗試。下面，我們將結合實例對金融不良資產包價值分析數(shù)學模型的應用進行說明。

2．金融不良資產包價值的分析模型

為了分析金融不良資產包的價值，需要建立金融不良資產包價值分析模型。該模型由三個模塊組成，即輸入模塊、分析計算模塊和輸出模塊。如圖1所示。

2.1 輸入模塊

輸入模塊有指標數(shù)值確定和數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)兩個程序組成。

確定模塊的指標數(shù)值

影響金融不良資產回收價值的因素很多，包括：社會環(huán)境與還貸意愿、當?shù)氐慕洕h(huán)境、債權交易市場的情況、債權形態(tài)、抵押情況、擔保情況、債務企業(yè)及債務責任關聯(lián)方的性質、行業(yè)特點、剝離時的資產狀況、債務企業(yè)的資產、負債情況及債務企業(yè)的信譽情況、債務企業(yè)未來發(fā)展前景預測、借款時間、借款金額、借款用途、還款來源、逾期時間、銀行貸款形態(tài)、訴訟前景和訴訟結果執(zhí)行前景等。我們根據(jù)對目前金融不良資產評估的研究成果和我國金融不良資產的特征，并考慮所需求信息資料的可獲取性，圈定影響因素的范圍，構成輸入模塊初步的指標體系，見表1。根據(jù)指標體系，我們將進行數(shù)據(jù)采集。

2.2 分析計算模塊。

分析計算模塊是金融不良資產包價值分析模型的核心。它由3個子模塊組成。

數(shù)據(jù)分類處理模塊

由于該指標體系中既存在定性指標，又存在定量指標，這就需要在正式運算前對指標進行分類。

特征變量選擇模塊

本模塊的功能是在數(shù)據(jù)分類處理模塊中，運用多元統(tǒng)計分析中的因子分析法，選擇若干個具有代表性的、敏感且特征性強的變量作為特征變量。

價值分析模塊

根據(jù)運籌學的決策分析原理，通過判別分析數(shù)據(jù)分類處理模塊的樣本數(shù)據(jù)與特征變量選擇模塊確定的樣本數(shù)據(jù)，進行金融不良資產回收率的預測。

2.3 輸出模塊

綜合判別函數(shù)計算出每一債權的回收概率，確定債權包的綜合回收率，并將計算結果按指定格式輸出。

3. 金融不良資產包價值分析模型的建立

3.1 數(shù)據(jù)的處理

相關資料存在著可靠性和有效性的問題，需要進行酌情處理。

如貸款本金、表內外利息和孳生利息占本金的比例、貸款時間三個變量的數(shù)據(jù)的處理方法，是對其取以10為底的對數(shù)。

還款記錄、剝離形態(tài)、經濟與地理區(qū)域、債務企業(yè)性質、債務企業(yè)經營狀況等定性變量，我們采取對樣本不同特征的頻率分布進行描述性統(tǒng)計。在此基礎上對有關影響因素（特征變量）進行單因素方差分析，分類認識樣本的分布特征。根據(jù)不同類別資產的回收率之間是否存在著顯著差異，進一步進行數(shù)字化處理。

3.2 建立模型實例中債務企業(yè)經營狀況的數(shù)字化處理

本模型建立實例中，采集了國內287家企業(yè)金融不良貸款案例作為樣本。這些樣本涉及各個行業(yè)、地區(qū)和各種特質的借款人。經過挖掘與研究，數(shù)據(jù)集中包含了影響償債能力和反映借款人信用狀況的眾多因素。這些企業(yè)中的大多數(shù)處于半關停、關停和破產狀況，只有42家企業(yè)（占全部樣本的14.63%）維持正常經營。隨著大部分企業(yè)經營狀況的不斷惡化，貸款回收率必然會逐步減低，但對于正常經營的企業(yè)，貸款回收率是很高的，能達到39%。表2為不同狀態(tài)企業(yè)回收率的單因素方差分析的結果，該結果表明，經營狀況變量的不同狀態(tài)對回收率會產生顯著影響。

經以上分析，我們將債務企業(yè)分為破產、關停、半關停和正常經營四類狀況，在數(shù)字化處理時分別設定為1，2，3，4。

3.2.1應用因子分析法建立分析指標體系

因子分析法簡介

在人們設定的各類指標體系中，可以發(fā)現(xiàn)指標間經常具備一定的相關性，從而促使人們希望用較少的依然能反映原體系全部基本信息的指標來代替原來較多的指標，于是就產生了主成分分析法、對應分析法、典型相關分析法和因子分析法等各類以較少指標替代原體系中較多指標的方法。本次建模中，我們選擇采取因子分析法對體系中的變量進行篩選，以達到濃縮變量數(shù)量，但又能夠保證信息量損失達到最少的目的。具體過程如下：

采用SPSS統(tǒng)計分析軟件，求出因子載荷矩陣A。依據(jù)載荷矩陣A，建立起新的指標數(shù)量更為濃縮的指標體系。其工作流程如圖2所示。（見文末圖2）

分析過程

對樣本做必要的數(shù)據(jù)處理之后，經過SPSS軟件計算后得到上述12項指標的相關系數(shù)矩陣（見文末表3）。由矩陣看到某些指標間高度相關。通過計算巴氏的球形檢驗統(tǒng)計量的數(shù)值（342.527）并利用正態(tài)分布的可加性和林德貝格――勒維定理將巴氏球形檢驗，據(jù)此進行相關度檢驗。結果表明指標體系存在著系統(tǒng)變異，有必要進行因子分析。為了盡可能不丟失信息，采用探索性因子分析的主軸法，得到因子載荷矩陣。然后進行因子分析，得出共性因子結構模型。如果不能一目了然地看出其表征含義，則需要對因子載荷矩陣進行方差最大正交旋轉。采用Kaiser1958年提出的最大方差之正交旋轉法（Varimax）將因子4次旋轉后，得到旋轉后的因子載荷矩陣（表4）。

表4中金融不良資產相關指標的統(tǒng)計分析結果，能夠得到以下信息：如因企業(yè)大多存在還款記錄，公因子f1與X3呈正相關，載荷系數(shù)為0.873；因樣本中貸款時間都較短，所以f1與X4呈負相關，載荷系數(shù)為-0.363；因樣本中貸款本金較少,載荷系數(shù)為-0.525；債務企業(yè)經營狀況、有無保證人、保證人經營狀況載荷系數(shù)分別為0.562、0.878與0.647， 載荷系數(shù)的變化與金融不良資產回收率的變化一致。

而f2、f3兩個因子，與不良資產回收率的變化方向一致性較差，故確定f1為“回收因子”，f2、f3則舍棄。

通過以上的因子分析，我們可以得出金融不良資產打包價值分析中6個相關性較強的指標，即貸款本金數(shù)額X1、還款記錄X3、貸款時間長度X4、債務企業(yè)經營狀況X9、有無保證人X10與保證人經營狀況X11。

3.2.2 應用判別分析法建模

判別分析方法的選擇

判別分析（Discriminant Analysis）是一種根據(jù)變量觀測,判斷研究樣本分類的統(tǒng)計分析方法。判別分析法是在一個p維空間R中，確定樣本點X(X1，X2，…，Xp)，應該屬于哪一個Gj(j＝1,…,k)總體。

進行判別分析時，通常是根據(jù)已掌握的一批分類明確的樣品，建立判別函數(shù)和分類規(guī)則，然后將待分類的樣品的實測值代入該函數(shù)，求出其函數(shù)值，并據(jù)此作出判斷。

判別函數(shù)可用下式表示：

D(j)=a0(j)+a1(j)X1+a2(j)X2+…+ap(j)Xp， j=1,…k

其中，j是組編號，D(j)是判別得分，ai(j)是判別系數(shù)，Xi(j)是預測變量。

判別分析有多種類型，其中常用的有距離判別、Bayes判別和Fisher判別。距離判別是基于樣品到總體間的距離所進行的判別。這種判別較為直觀，適應面廣。距離判別的缺陷是不考慮各總體的分布和由錯判造成的問題。而在Bayes判別中，當兩個總體都是正態(tài)分布，而在其協(xié)方差相同時，可導出一個線性判別式。Fisher判別利用方差分析導出一種線性判別函數(shù)，從而解決了距離判別和Bayes判別存在的缺陷。本文采用Fisher判別確定各樣本點的預測類別歸屬。

建模過程

1.對金融不良債權有無可能回收進行判別

首先，對金融不良債權是否有回收可能建立判別模型，這是一個兩總體的判別模型，即將樣本分為有回收和無回收兩種情形。利用這個模型首先篩選出預期零回收的債權。

2.對金融不良債權能否全部回收進行判別

這同樣也是一個兩總體的判別模型，即將樣本分為100％本金回收和非100％本金回收兩種情形。

3.一般債權回收情況判別

在進行上述兩種情形的判別之后，我們對回收率在0-100％之間的情況進行建模。首先將回收率區(qū)間分成10組，每一組作為判別分析的一個總體(或類別)，再用SPSS統(tǒng)計分析系統(tǒng)進行變量相關性分析，建立一系列判別規(guī)則，最后確定判別函數(shù)。

我們仍以這287家樣本企業(yè)為基礎，演繹建模過程。

首先對債權回收情況進行特殊與一般性的判別，其中，有23家為零回收的債權，9家為100%本金回收債權，剩余255家為一般性債權，故將這255家一般性債權納入到判別分析范圍內。

其次，根據(jù)因子分析法得到的指標體系，即貸款本金數(shù)額X1、還款記錄X2、貸款時間長度X3、債務企業(yè)經營狀況X4、有無保證人X5、保證人經營狀況X6，作為判別分析的預測變量，在對255家樣本企業(yè)指標進行數(shù)據(jù)化處理后，作為預測變量樣本值。

再次，采取Fisher判別建立判別規(guī)則，進行判別分析后得到了10組判別系數(shù)：

最后，根據(jù)顯示的非標準化判別方程系數(shù)，得到判別函數(shù)為：

D(1)=-24.435+7.528X1+0.200X2+…+2.287X6

D(2)=-25.479+7.013X1-0.784X2+…+3.201X6

…

D(10)=-35.390+4.927X1-0.204X2+…+4.144X6

回收率計算

將所評估不良資產包中的新樣本代入各個判別函數(shù)就可得到相應的判別得分D(j)(j=1,…,k)，然后計算樣本落在各組的概率。即：Pj=exp(D(j))/Σkj=1exp(D(j))

我們可以用每組的平均值或中間值來表示該組內的平均回收率。用上述判別分析得到的判別概率對各組平均回收率進行加權平均，就得到最終的回收率。

在此基礎上計算所評估不良資產包的綜合回收率。即：

Y=∑YiLi/L

其中，Y為綜合回收率，L為全部債權金額，Yi為單戶債權回收率，Li為單戶債權金額。

4.結語

篇3

關鍵詞：

財務報表分析；企業(yè)經營決策；影響

現(xiàn)代企業(yè)的產品經營競爭，屬于自由貿易產品經營競爭模式。自由貿易的產品經營以產品品質、價格、服務、售后等作為產品競爭的主要手段，這就要求企業(yè)內部要有著完善的經營管理制度與實施方案。企業(yè)在生產經營的過程中，需要不定時檢查企業(yè)的生產經營狀況、產品銷售情況與資金流動情況，以此來指導企業(yè)未來的生產經營活動。而財務報表能夠對企業(yè)的產品產量、產品銷售狀況、資金流動情況、人員與生產管理狀況，進行準確的記錄，而對這些記錄結合天時、地利、人和進行精準分析形成企業(yè)財務分析第一手資料也就是企業(yè)財務分析報表，是能夠指導企業(yè)在市場竟爭中立于不敗之地的重要經營決策環(huán)節(jié)。

一、財務報表分析與企業(yè)經營決策的關系

1.財務報表分析與企業(yè)經營決策的含義財務報表主要包含企業(yè)生產經營、產品銷售、資金流動等方面內容，能夠提供各種企業(yè)的財務經營信息。財務報表不僅包含企業(yè)的經營利潤、產品銷售、資金流動等方面信息，而且包含企業(yè)的資產、負債情況、資本結構、資本變動狀況。財務報表分析通過整理各種財務信息，對這些財務信息進行精準的量化分析，指出企業(yè)經營中存在的漏洞與不足之處，來指導企業(yè)未來的生產經營活動。企業(yè)高管在參考財務會計報表后，針對財務會計報表出現(xiàn)的問題進行治理，以保證企業(yè)經營活動的順利發(fā)展。會計部門主要對企業(yè)的生產經營活動、資金流動狀況，進行詳細的記錄和計算，財務報表分析能夠保障企業(yè)資金的準確性與安全性。財務部門從不同的角度，對企業(yè)的財務報表進行全面準確分析；還運用單位變量確定法，對企業(yè)的單一變量所造成的影響進行分析。企業(yè)的經營決策首先要制定出一套完善的企業(yè)經營方案，根據(jù)企業(yè)經營方案開展各項生產經營活動，來達到既定的生產目標與經濟利潤。企業(yè)的經營決策應該制定一套完整的企業(yè)生產經營方案、企業(yè)經營管理方法，企業(yè)生產經營方案能夠引導企業(yè)的生產經營活動，企業(yè)經營管理方法能夠對企業(yè)的生產流程、資金流向進行有效監(jiān)督，保障企業(yè)生產、企業(yè)資金的安全與透明。

2.財務報表分析與企業(yè)經營決策的關系會計部門需要對企業(yè)的各項財務經營狀況進行記錄和計算，并將其記錄形成簡潔的財務報表。財務報表需要運用文字、數(shù)據(jù)、公式、圖表的形式進行表示，以達到簡潔易懂的效果。財務報表提供的信息要能夠被企業(yè)管理者理解，企業(yè)管理者在瀏覽財務報表后，對企業(yè)的生產經營狀況進行改革與調整。財務報表需要能夠明確反映企業(yè)的資金總量、流動資金數(shù)額、生產產品數(shù)量、產品銷量等一系列信息，為企業(yè)未來的經營決策提供相應指導。

二、財務報表分析的內容和流程

1.財務報表分析的內容財務報表分析主要對企業(yè)的經營利潤、商業(yè)經營能力、管理狀況進行統(tǒng)計分析。企業(yè)的經營利潤指的是企業(yè)在短時間內各項經營所獲得的總利潤，企業(yè)經營利潤主要包括：產品銷售利潤、成本節(jié)約利潤、企業(yè)管理獲得利潤。企業(yè)財務報表的經營利潤分析，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經營管理問題。通過對企業(yè)的營利狀況、管理情況進行分析，找出企業(yè)各個經營環(huán)節(jié)存在的問題，并采取措施進行解決。企業(yè)的經營能力指的是在市場環(huán)境競爭激烈的情況下，企業(yè)通過內部生產資源、生產技術的優(yōu)化整合，來完成企業(yè)經濟利潤的增長。企業(yè)的經營能力與管理狀況密不可分：一方面來自于企業(yè)管理的加強，企業(yè)生產資源、生產技術的優(yōu)化整合；另一方面來自于企業(yè)資金、生產產品的快速流轉。資金與產品的快速交易轉換，能夠帶來更多的閑置資金，也能夠加快企業(yè)資本的重新利用與利潤的不斷產出。企業(yè)的財務分析需要對企業(yè)的產品生產、管理狀況、資金流動情況，進行全面詳細的分析。單一指標的企業(yè)財務分析，不能夠對企業(yè)的生產經營活動作出準確判斷，也就不能達到指導企業(yè)經營的目的。

2.財務報表分析的流程財務報表分析的流程，主要包括以下幾方面內容：（1）確定分析標準與目標。企業(yè)會計部門需要根據(jù)財務報表的不同用途，運用不同的分析標準與分析方法，進行企業(yè)各種經營因素的分析。在進行財務報表分析的過程中，企業(yè)要將企業(yè)的生產因素分析結果，與國家制定的生產因素標準進行對比分析。通過對比發(fā)現(xiàn)各種生產因素存在的問題，并采取相應措施進行問題治理。目前企業(yè)生產經營中，主要存在企業(yè)債務沉重、資金短缺、虛假投資、管理不到位等方面問題。（2）策劃分析方案。企業(yè)財務數(shù)據(jù)能夠表現(xiàn)企業(yè)在一段時間內的經營狀況，但財務數(shù)據(jù)不能對企業(yè)未來的經營情況進行合理規(guī)劃。而企業(yè)高層需要在瀏覽各項財務數(shù)據(jù)后，制定出詳細的企業(yè)問題解決方案、企業(yè)生產指標方案、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃方案與企業(yè)資金流動方案。只有之當初準確合理的企業(yè)發(fā)展方案，才能推動企業(yè)規(guī)模的不斷擴張，推動企業(yè)經濟效益的逐漸增長。（3）整理核實信息。在對企業(yè)的生產經營信息進行分析后，需要對各種信息的真實性進行審查與確定。只有保障企業(yè)經營信息的真實性，才能夠順利開展接下來的發(fā)展工作。（4）得出結論。在完成財務報表分析、財務數(shù)據(jù)核實后，需要對企業(yè)的發(fā)展做出整體評價，包括：企業(yè)發(fā)展中的優(yōu)勢之處、企業(yè)發(fā)展中的不足之處、需要改進的發(fā)展項目等。

三、財務報表分析對企業(yè)經營決策的影響與局限性

1.財務報表分析在企業(yè)經營決策中的作用企業(yè)在對各種生產因素的財務報表數(shù)據(jù)進行分析后，能夠得出企業(yè)在一段時間內的生產經營狀況，也能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)經營存在的問題。其次財務報表分析能夠對企業(yè)的資金流動情況進行統(tǒng)計，得出企業(yè)的產品經營范圍、資金損失狀況。企業(yè)管理者在獲得相應的資金流動信息后，能夠根據(jù)資金的流動方向，對自身的生產經營活動進行適當調整。財務報表分析能夠提供眾多的企業(yè)管理信息，在減少企業(yè)管理與成本支出的情況下，提高企業(yè)的經濟利潤。財務報表分析也能夠對企業(yè)的經營利潤進行分析，企業(yè)的經營利潤包括企業(yè)產品銷售利潤、成本節(jié)約利潤、企業(yè)管理利潤等。財務報表分析還能夠對企業(yè)的生產成本、損耗成本進行統(tǒng)計，通過企業(yè)生產總成本、經營利潤的對比，可以得出企業(yè)在生產經營中存在的問題。通過對各種問題進行梳理，針對主要問題采取適當?shù)拇胧┯枰越鉀Q。最后財務報表分析還能夠對企業(yè)的資本結構、外債狀況、流動資金數(shù)額進行統(tǒng)計分析，通過分析能夠得出企業(yè)的資金流向。企業(yè)的不合理的投資活動，會對企業(yè)的生產經營、資本流向產生嚴重影響。企業(yè)失敗的投資活動會產生眾多的企業(yè)經營風險，也會損失大量的發(fā)展資金。因此財務報表分析一方面能夠對企業(yè)生產經營活動進行記錄，反映企業(yè)的經營狀況；另一方面也能夠對企業(yè)存在的各種風險進行監(jiān)督，避免各種風險所帶來的資金損失。

2.財務報表分析的局限性財務報表分析在對企業(yè)生產成本、損耗成本、經營利潤、資金流動狀況、資本結構、外債狀況、流動資金數(shù)額等因素進行分析的過程中，會受到其他不確定因素的干擾。這種不確定因素的干擾會使企業(yè)的生產經營信息，與實際企業(yè)生產經營狀況產生較大差別。財務報表分析主要包括以下幾方面的局限性：（1）企業(yè)財務報表是對企業(yè)過去生產經營狀況的統(tǒng)計與分析，但隨著市場競爭的日趨激烈、市場經濟的日益復雜，企業(yè)各種生產經營數(shù)據(jù)都會發(fā)生不確定的變化。特別是在國家宏觀調控政策的前提下，企業(yè)財務報表會與真實生產經營情況存在一定的差異。（2）其次企業(yè)財務分析所運用的比率分析法，是對企業(yè)各種生產因素進行財務分析。企業(yè)選取不同的財務經營時間段，會具有不同的經營數(shù)據(jù)。而對不同的經營數(shù)據(jù)進行比率分析法的分析，會得到不同的企業(yè)財務分析結果。（3）企業(yè)的財務人員大多具有專業(yè)的技術水平與知識素養(yǎng)，但它們通常以企業(yè)財務數(shù)據(jù)作為財務分析的主要角度，而不會從企業(yè)經管理角度進行企業(yè)財務分析。

四、財務報表分析在企業(yè)經營決策中存在的問題

1.思想與管理的脫節(jié)財務報表分析主要為企業(yè)提供可靠的生產經營信息，以指導企業(yè)未來的經營活動。但目前大多數(shù)企業(yè)的財務報表分析指作為參考數(shù)據(jù)，而不能決定企業(yè)未來的經營方向。由于企業(yè)高層故意忽視財務報表分析結果，自主操控企業(yè)的經營模式與發(fā)展方向，導致財務報表成為企業(yè)經營中的擺設。很多企業(yè)經營者一味追求企業(yè)的虛假宣傳、面子工程，而將企業(yè)的產品品質、經濟效益放置一邊，最終導致企業(yè)陷入發(fā)展困境。

2.報表分析的片面性財務報表分析還會存在分析片面性的問題，分析片面性與財務報表分析人員思想的片面性有較大關系。企業(yè)財務人員在進行財務報表分析過程中，會由于自身思想的片面與技術的生疏，導致財務報表分析結果與實際情況的差異。不同的財務會計具有不同的專業(yè)認知與發(fā)展方向，在進行各種財務報表分析時候，難免會出現(xiàn)不同程度的疏漏情況。各種財務會計性格、專業(yè)方向的差別，會導致財務報表統(tǒng)計分析結果的差異。

3.虛假財務報表問題企業(yè)會計部門主要運用比率分析法、趨勢分析法、因素分析法，對企業(yè)各種生產要素進行財務分析。而企業(yè)中的虛假財務報表問題，是財務報表分析存在的主要問題之一。會計部門所進行的虛假財務報表分析，會得出錯誤的企業(yè)財務信息。企業(yè)利用錯誤的財務信息作為指導，會使企業(yè)未來的經營管理遭受嚴重危害。

五、企業(yè)經營決策中財務報表分析的改革思考

首先要根據(jù)企業(yè)財務報表的相關要求，運用不同的分析方法對不同對象進行財務報表分析。在財務報表分析的過程中，會計部門要掌握一系列的財務報表分析流程，根據(jù)相應的流程開展具體的分析工作，各個流程工作人員的職責要分配清楚。其次在財務報表分析前，需要對相關的會計人員進行專業(yè)技術培訓，需要時他們掌握專業(yè)的財務分析知識，以保證其能順利完成財務分析工作。同時在運用現(xiàn)代科技印象財務報表分析的時候，需要對各種數(shù)據(jù)進行準確分類，根據(jù)不同的類別分層次進行分析處理，以保證分析結果的準確與全面。然后財務報表的分析要對各種賬目進行準確統(tǒng)計，以保證賬目的真實可靠；隨后要運用定量、定性的財務分析方式，進行企業(yè)生產經營、外來債務的具體分析。特別是要對各種客觀不確定因素進行數(shù)據(jù)分析，例如：市場經濟狀況、國家宏觀調控情況等。企業(yè)要根據(jù)不同的經濟狀況，對企業(yè)內部的生產技術、未來發(fā)展規(guī)劃進行不斷的改革調整。除此之外綜合績效評價法、價值評估法的引入，能夠使企業(yè)的各種財務生產因素的分析更加全面化、準確化；最后要對企業(yè)的財務信息進行不定時公開，以保障財務信息的透明。

六、結束語

財務報表分析能夠對企業(yè)的生產經營情況、資金流動與投資情況，進行準確分析提供重要的依據(jù)。但財務報表分析由于人為原因、市場外部環(huán)境的干擾，也會出現(xiàn)與實際數(shù)據(jù)存在較大誤差的狀況。因此只有制定相應的制度措施，對財務報表分析的各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督、指導與調整，才能保障企業(yè)經營決策的正確。

參考文獻:

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中圖分類號：F275 文章編號：1009-2374（2016）14-0173-02 DOI：10.13535/ki.11-4406/n.2016.14.087

目前，我國有相當一部分國有企業(yè)經營狀況堪憂，債臺高筑，缺乏盈利能力的現(xiàn)象普遍存在。而這一現(xiàn)象的形成與這些國有企業(yè)難以完成治理結構改革息息相關，這使其不能夠根據(jù)市場的變化及時做出決策調整。具體來說，國有企業(yè)的債務融資對經營者的約束相對弱化，缺乏股權激勵制度，缺乏完善的破產機制，這些現(xiàn)狀都是導致國有企業(yè)缺乏盈利能力的重要原因。因此，積極研究債務負擔對治理結構的影響，并采取科學的調整與改進措施極為必要性。

1 債務負擔與公司治理的關系

1.1 債務分布結構與公司治理

企業(yè)債務分布結構是指企業(yè)債權人的數(shù)目以及債權的份額。債務分布結構主要影響著債權人參與公司治理的態(tài)度與行為，影響著債權人的職能發(fā)揮與行動效率。通常，債務分配越集中，債權人參與公司治理的有效性就越大。債務結構越分散，債權人不愿或不積極參與公司治理的情形出現(xiàn)的可能性就越大。只有合理控制債券分配結構才能將優(yōu)化債權人參與公司治理的行為與態(tài)度，使其適度、科學地參與公司治理。

1.2 債務期限結構與公司治理

債務期限結構即指企業(yè)短期負債與長期負債之間的比例關系。企業(yè)債務以短期債務為主，將使企業(yè)所面臨的流動性風險加大，進而約束和抑制其投資活動，因此，在以短期債務為主時，企業(yè)資產替代行為就會受到天然抑制。而長期債務能夠通過對抵押現(xiàn)有資產的收益享有法定的優(yōu)先權，抑制經營者依賴現(xiàn)有資產的收益進行無效長期投資的行為，從而阻止企業(yè)的無效擴張。

1.3 債務融資類型結構與公司治理

債務融資類型結構即不同債務融資工具的構成和比例關系。這里的“債務融資工具”主要有銀行貸款、債券、商業(yè)信用、租賃等，靈活搭配和運用債務融資工具能夠最大限度地降低成本，促進企業(yè)健康經營。在上述債務融資工具中，銀行貸款和發(fā)行債券是最為普遍的和重要的。銀行貸款能夠對企業(yè)發(fā)揮一定的監(jiān)督、控制作用，幫助企業(yè)克服眾多股票持有者用“腳”投票造成的控制權虛置等問題，因此可參與和優(yōu)化公司治理，使該種債務融資方式的成本降低。企業(yè)債券是一種公開負債融資方式，企業(yè)要吸引投資者購買債券，就需要披露企業(yè)大量經營信息，這將對經營者發(fā)揮一定的約束作用。上述兩者之間具有替代性與互補性，結合公司實際配合應用這兩種債務融資方式是優(yōu)化治理結構的重要手段。

2 國有企業(yè)債務融資現(xiàn)狀及其對治理結構的影響

2.1 國有企業(yè)債務融資的基本現(xiàn)狀

2.1.1 債務融資對經營者的約束相對弱化。在我國，銀行在企業(yè)運轉中起著很重要的作用，對于一個公司來說，最大的債權人就是銀行。但是由于我國銀行的國有化性質，國有企業(yè)作為國有資產組成部分，政府會出面干涉銀行對于企業(yè)經營的約束。這樣一來，投資往往受政治因素干擾，并不是完全參照資本回報率來進行的。

2.1.2 缺乏股權激勵制度條件下的債務融資結構扭曲。由于我國國有企業(yè)是國有資產組成成分，受到我國所有制體制的影響，很少有國有企業(yè)經營者能夠獲得公司的股權。這就會導致債務融資體制對于企業(yè)經營者的約束性消失，經營者就會為了盲目加大債務融資比例，使公司規(guī)模更大，從而增加自己從資源控制中的獲益。

2.1.3 我國破產機制缺乏對債權人的保護。國有企業(yè)在破產時，地方政府往往會將破產產生的成本強行加到銀行身上。一旦進行破產清算就意味著不光以前的投資收不回來，還要為企業(yè)破產的社會成本和職工安置買單。銀行作為債權人在破產流程中反而蒙受更大的損失，所以很多銀行寧愿不管那些壞賬，也不愿意企業(yè)破產清算。

2.1.4 國有企業(yè)缺乏經理人競爭機制。國有企業(yè)的經理人都是由政府委派的，不存在競爭機制的優(yōu)勝劣汰。企業(yè)往往會因為經理人能力的欠缺，導致企業(yè)經營不利。

2.2 國有企業(yè)債務融資對治理結構的影響

公司的治理機構包含三部分：一是公司經營者；二是公司股東；三是公司債權人。公司負債水平受債務融資政策的影響，而債務融資政策無論選擇哪種方式，都會影響經營者、股東、債權人的相互之間的結構關系。

2.2.1 債務融資對經營者的影響。首先，債務融資有著激勵經營者的作用。當企業(yè)的盈利狀況大于債務融資成本時，引入債務融資會使經營者的收益提升。因此對于一個持有公司部分股份的經營者來說，公司越多地進行債務融資，其收益會越多，這就會激勵經營者更加努力地投入到工作當中，相應的成本也會降低。當然，也不是債務融資比例越大越好。隨著債務融資比例的提高，公司破產的風險也就越大，作為公司的管理者，需要在個人收益和破產風險之間做好權衡，畢竟只有公司處在良好的經營狀況下，公司的效益和市場價值提升了，經營者的收益才有保證。而公司一旦破產，經營者所有的既得利益將不復存在。這樣也就督促企業(yè)經營者努力工作，減少成本浪費，增強公司的盈利能力。因此，債務融資也能作為企業(yè)運營的一種擔保。其次，債務融資有著約束經營者的作用。債務融資在激勵經營者努力工作的同時，也能夠對企業(yè)經營者起到約束的作用。因為在債務融資的債務契約中會規(guī)定企業(yè)必須定期向債權人償還本金和支付利息，因此，債務融資占用公司的現(xiàn)金來進行償還本金和支付利息，這樣可以用于企業(yè)經營者控制的資金。一旦公司沒有按契約規(guī)定償還債務，則企業(yè)會被債權人提出破產清算的要求，此時經營者的所有權益都會在企業(yè)進入破產程序后化為烏有，從而促使經營者采取各項措施來實現(xiàn)公司盈利的最大化以及運營成本的降低，幫助企業(yè)健康、可持續(xù)的發(fā)展。

2.2.2 債務融資對大股東的影響。現(xiàn)階段世界上絕大部分的上市公司都是大股東擁有對公司決策的最大話語權，這種現(xiàn)象被稱為股權集中。大股東擁有最大的話語權后就能主導公司的決策，從而控制公司的債務融資活動。但是反過來說，由于大股東控制著公司最多的資產，他最不希望公司破產。大股東不會為了增加自己的分紅而一味地進行債務融資，提高公司破產的風險指數(shù)。總結成一句話就是，債務融資會約束公司大股東的行為，促使大股東為了公司價值提升而決策。

2.2.3 債務融資對債權人的影響。投資者往往會根據(jù)公司不同的債務融資方式來決定是否投資于這個公司，債務融資通常都能夠反饋公司的經營狀況。隨著債務融資比例的提高，公司破產的風險就越大。為了能夠定期償還債權人的本金和支付利息，公司經營者就會選擇盈利狀況良好、投資回報率高的項目，這樣才能保證公司的正常運轉；經營狀況不好的企業(yè)則會因為債務融資，其破產的風險會越來越高。所以說債務融資方式通常都能夠反饋公司的經營狀況。

要進行公司管理，要對公司的控制權進行分配，而企業(yè)的債務融資結構往往會影響公司控制權的分配。當一個進行了債務融資的公司處于業(yè)績良好的狀況下時，那么作為債權人就會適當減少對于公司決策的控制，他們認為現(xiàn)在的經營者的決策是正確的，確保了公司價值的提升；相反，當公司經營狀況不佳時，債權人會認為此時公司經營者所做的決策不是完全正確的。為了確保自己不會蒙受更大的損失，讓公司重新走上盈利的正軌，債權人會從股東手里接過對于公司的控制權，對公司的決策進行干預。債務融資條件下的企業(yè)破產風險是與公司經營者和股東的利益息息相關的。企業(yè)破產風險的存在會在一定程度上給予公司管理者壓力，督促他們積極地參與到公司的決策和運營當中，這樣會更加有利于公司的發(fā)展。

3 解決國有企業(yè)債務負擔對治理結構影響的策略

3.1 應用干預型治理模式

對于銀行債權已占很高比例的中小非股份制國有企業(yè)應實行以銀行為主的“干預型治理”。這是因為這些企業(yè)用股票、債券融資的可能性不大，而銀行債權較大，因此可由銀行參與監(jiān)督和控制企業(yè)治理活動。要實現(xiàn)這一治理模式需要三個條件：（1）我國商業(yè)銀行具備部分“相機性”監(jiān)控權。即法律應賦予企業(yè)這樣的權利：當企業(yè)經營發(fā)生困難后銀行有接管和改變管理人員的權利；（2）商業(yè)銀行要具備監(jiān)控企業(yè)的能力。對此，要對國有銀行實行股份制改革，使國有銀行成為能夠自主經營的經濟實體，加快非國有銀行的發(fā)展，使非國有銀行也逐步成為有能力監(jiān)控企業(yè)的主體；（3）金融監(jiān)管機構加大監(jiān)督力度，以金融資本控制實業(yè)資本的情況

發(fā)生。

3.2 應用目標型治理模式

對于資產負債率較低且經營狀況相對良好的部分股份制國有企業(yè)，可采取應用目標型治理模式，這種治理模式是依托債券市場實現(xiàn)的，但目前我國債券市場尚不完善，股票融資卻十分發(fā)達，這實際上對目標型治理模式的實現(xiàn)是十分不利的，為了促進目標型治理模式的實現(xiàn)，國家應采取相應的金融制度改革措施：（1）要發(fā)展和規(guī)范盈利型的信用評級機構和投資銀行，以發(fā)揮其監(jiān)督作用；（2）提升資本市場流動性，進而增強“用腳投票”機制的作用，以發(fā)揮威懾作用，引導國有企業(yè)治理結構的完善；（3）完善破產制度，增強破產清算對企業(yè)的外部約束力。

4 結語

綜上所述，目前國有企業(yè)債務結構不合理、治理結構失衡的現(xiàn)象較為普遍，因此，積極研究國有企業(yè)債務負擔對治理結構的影響及其應對措施有著極強的現(xiàn)實意義。通過本文的研究可以看出，債務結構對國有企業(yè)治理結構的影響是多方面、多層次的，企業(yè)經營者、大股東、債權人的權益均與此息息相關，與此同時，債務結構的影響既有積極的一面，也有消極的一面，只有充分結合企業(yè)實際情況和治理結構特征采取針對性的調整對策，才能更好地維護經營者、大股東和債權人之間相互制衡且權益平衡的關系。

參考文獻

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篇5

1現(xiàn)金流量表概述

1.1現(xiàn)金流量表定義

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間經營、投資、籌資活動影響現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物增減變動的報表，可以比較明細地表述企業(yè)貨幣資金增減變動的原因，能夠為會計信息使用者提供更加客觀、及時及前瞻性的財務信息。

1.2現(xiàn)金流量表與資產負債表、利潤表對比

在企業(yè)財務管理中，資產負債表和利潤表主要反映企業(yè)的財務狀況和經營成果，雖然能反映利潤的形成過程，但其有一定的局限性，不能充分地反映企業(yè)資金的變化情況。財務信息反映不完全，而現(xiàn)金流量表是對資產負債表和利潤表反映會計信息的有效補充。一方面，在編制現(xiàn)金流量表時，不僅能反映現(xiàn)金的增減變化過程，同時也能反映各種會計要素變化對其的影響；另一方面，通過對現(xiàn)金流量表各種指標的計算分析能反映企業(yè)的“造血”能力和投融資方面的會計信息。

1.3現(xiàn)金流量表對國有企業(yè)財務管理的重要意義

現(xiàn)在社會是“現(xiàn)金為王”的時代。任何一個公司的經營發(fā)展都離不開現(xiàn)金，就如同人的“血液”一樣，現(xiàn)金就是企業(yè)賴以生存發(fā)展的“血液”，離開它企業(yè)就會倒閉破產面臨死亡，只有它在企業(yè)內部不停地循環(huán)才能給企業(yè)帶來生機和活力，不斷地創(chuàng)造出新鮮的“血液”，它循環(huán)的結果就會給企業(yè)帶來收益，為投資者創(chuàng)造更大的價值。所以，對于國有企業(yè)的財務管理要更加的重視現(xiàn)金流的管理，規(guī)避企業(yè)運行財務風險，為企業(yè)的健康發(fā)展保駕護航。

2現(xiàn)金流量表在國有企業(yè)中的應用

2.1現(xiàn)金流量管理可以有效地評估企業(yè)的價值

企業(yè)價值是一種為利益相關者帶來回報的能力，既不等同于企業(yè)利潤也不等同于企業(yè)賬面資產，它是企業(yè)未來自由現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值，是企業(yè)資金時間價值的體現(xiàn)?？梢灶A測評估企業(yè)未來的風險、發(fā)展前景，是企業(yè)財務實力的綜合體現(xiàn)，可以為投資者的投資決策、債權人的信貸決策、經營者的戰(zhàn)略決策提供支撐依據(jù)。它是動態(tài)發(fā)展的，在相同條件下，企業(yè)自由現(xiàn)金流量越大，企業(yè)價值也就越大，兩者為正相關關系。現(xiàn)代國有企業(yè)做大做強的途徑就是不斷地提升企業(yè)價值，而在企業(yè)價值管理中企業(yè)自由現(xiàn)金流量是非常重要的因素。

2.2現(xiàn)金流量管理可以反映企業(yè)的經營狀況

現(xiàn)金流量表可以為投資者解惑兩個他們最為關心的問題：錢花到哪里去了，是增加了還是減少了？但光看經營性現(xiàn)金流量還不能反映企業(yè)的盈利質量，只有通過比較分析經營性現(xiàn)金凈流量和凈利潤的關系，也就是現(xiàn)金流量表的附表各項目，才能真實地反映企業(yè)的獲利能力和前景。經營性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)日常經營現(xiàn)金流入減去經營性現(xiàn)金流出后的凈額。利潤表的利潤反映企業(yè)在一定期間內盈利狀況，為經營總收入減去經營總成本加上其他收益等的凈收益，是企業(yè)的經營成果體現(xiàn)。經營性現(xiàn)金凈流量和凈利潤的比較是衡量一個企業(yè)盈利質量的重要指標。假設企業(yè)經營的收支都是以現(xiàn)金結算，那么此時的現(xiàn)金流量表中經營性現(xiàn)金凈流量就等于凈利潤。然而，在現(xiàn)實企業(yè)經營中是很少出現(xiàn)這樣的情況，其主要原因就是非現(xiàn)金收入和非付現(xiàn)成本的存現(xiàn)。

2.2.1現(xiàn)金流量表附表—應收賬款

應收賬款就是企業(yè)的非現(xiàn)金收入，它就是無息的貸款，企業(yè)應收賬款越多，賬期越長，企業(yè)的資金成本就越高，資金的流動性就越差，盈利了但沒有充足的現(xiàn)金流進入企業(yè)。同時應收賬款的多少，賬期的長短也反映了企業(yè)在同類市場中與競爭對手的地位關系，是否處于主導地位，特別對于國有中小型企業(yè)，財務對應收賬款的管理要尤為注重，加大應收賬款催收力度，減少資金占用，盤活企業(yè)資金，不至于“斷血”現(xiàn)象的出現(xiàn)。

2.2.2現(xiàn)金流量表附表—折舊攤銷

攤銷折舊是企業(yè)的非付現(xiàn)成本，EBITDA（息稅折攤前收益）常被用來和經營性現(xiàn)金流比較，因為它等于息稅前利潤（EBIT）加折舊費用加攤銷費用，當一家虧損企業(yè)需要再融資是需要對其EBITDA進行評估，可以快速地判斷該企業(yè)是否具有償還融資資金利息的能力。但其粉飾了更高的利潤，并且易于會計調賬，忽略業(yè)績質量。所以它需要配合其他財務指標使用，比如，經營性現(xiàn)金流指標，才更有效果。要了解一個企業(yè)完整的運營現(xiàn)金流狀況，就一定要看公司的現(xiàn)金流量表。

2.2.3現(xiàn)金流量表附表—預收賬款

預收賬款為企業(yè)對客戶資金的占用，對企業(yè)來說它是一項負債，也是一項無息貸款，但是預收賬款轉化為收入的速度快慢，決定著企業(yè)的發(fā)展，這也是國有企業(yè)財務管理的一項重要工作，通過銷售部門的配合提高預收賬款的收入轉化率，使負債轉化為企業(yè)真正收益。國有企業(yè)財務管理只有充分理解現(xiàn)金流量表附表—凈利潤和經營性現(xiàn)金流的關系，才能有效地分析和發(fā)揮現(xiàn)金流量表的作用，如果企業(yè)的經營現(xiàn)金凈流量能夠滿足企業(yè)的資本性支出，說明企業(yè)具有造血能力，能夠維持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。如果企業(yè)的經營性凈現(xiàn)金流遠小于企業(yè)凈利潤增長，企業(yè)就要加快資金回籠，同時配合以融資策略，以避免企業(yè)出現(xiàn)長期消耗現(xiàn)有資金造成資金短缺，使企業(yè)面臨危險境地。

2.3現(xiàn)金流量表可以對資金進行有效監(jiān)管

現(xiàn)金流量表通過對企業(yè)經營活動、投資活動、籌資活動的現(xiàn)金流入和流出的列示，能有效地對企業(yè)資金進行管理?，F(xiàn)金流量表能比較完整地反映企業(yè)資金的收支狀況，同時配合資產負債表、利潤表綜合分析就能反映企業(yè)的資金流向是否合理，對企業(yè)經營管理層提供有效數(shù)據(jù)，增強企業(yè)經營管理加速存貨周轉率、應收賬款回收率，增加資金回流、監(jiān)管資金流出，從而達到對企業(yè)資金的監(jiān)督管理和合理運用。

2.4現(xiàn)金流量表可以規(guī)范企業(yè)風險

現(xiàn)在的國有企業(yè)考核指標中大多注重資產負債率、國有資產保值增值率、利潤總額等相關指標，往往忽視了最能反映企業(yè)真實經營狀況的現(xiàn)金流量，過多的關注利潤總額，通過利潤總額來看企業(yè)是否賺錢，其不知，利潤表上反映的利潤為財務賬面利潤，有些會計賬務處理非常復雜，光看利潤有局限性，況且利潤也不能當作現(xiàn)金來使用，反而賬面利潤會蒙蔽管理層的雙眼，認為企業(yè)賬面有利潤就有資金，比如企業(yè)的業(yè)務大部分是通過賒銷的方式，賬面存在大量的應收賬款。企業(yè)創(chuàng)造了利潤但現(xiàn)金流入很少。企業(yè)經營的好與壞不能單一地從利潤表來看，現(xiàn)實中很多大型企業(yè)都是在企業(yè)蒸蒸日上時突然崩塌，打敗它的不是來自于競爭對手，而是企業(yè)流動資金短缺，造成資金鏈斷裂無法持續(xù)企業(yè)經營，資金就是企業(yè)的“血液”，財務管理就是要保證企業(yè)資金在其運營的每個環(huán)節(jié)合理占用并進行預警，在財務安全期內讓資金流動起來，否則有可能會出現(xiàn)資金鏈斷裂。公司經營就是為了盈利，國有企業(yè)也是一樣，只有這樣才能獲得企業(yè)發(fā)展充足的現(xiàn)金流，在企業(yè)經營和項目投資時一定要測算未來的現(xiàn)金流量，測算將來是否盈利，此計劃是否能實施，否則就會給企業(yè)帶來極大的財務風險。

3現(xiàn)金流量表應用中需要格外關注的問題

3.1關注貨幣計量以外重要信息的披露

現(xiàn)金流量表中的財務數(shù)據(jù)都是用貨幣計量的，這就要求國有企業(yè)財務管理必須重視非貨幣性方面的信息，有些非貨幣性財務信息比貨幣性財務信息更為重要，比如：財務報告的評論、審計報告表達、國有資產的保值增值情況等。由于貨幣價值量的不斷變化和會計報表歷史信息的不足，使得企業(yè)財務管理更需要關注表外信息—輔助信息和預測信息的披露，從而提高會計信息的質量降低財務風險。

3.2明確會計政策報表披露，保證指標分析口徑一致

國有企業(yè)財務管理者必須對企業(yè)的會計政策進行關注和了解，同時還必須有對會計報表反映信息的偏差性在一定范圍內可容忍，要具體問題具體分析，同時要保證各項目指標口徑的一致性。

3.3關注理解表外融資及其對企業(yè)財務狀況的影響

由于表外融資不在資產負債表各項目里反映，但其產生的費用和收益在利潤表里反映，這就會有可能使財務報表數(shù)據(jù)不能真實的反映企業(yè)經營狀況。表外融資主要有經營租賃、代銷商品、應收票據(jù)貼現(xiàn)、銀票、信用函證以及銀行理財、資產證券化等。表外融資與現(xiàn)金流量表沒有直接關系，卻間接影響到企業(yè)的現(xiàn)金凈流量。表外融資會創(chuàng)造收入，增加現(xiàn)金凈流量，會對現(xiàn)金流量表產生影響?，F(xiàn)在國有企業(yè)改革采取的模式大部分為混改或參股模式，表外融資的存在，就會使得企業(yè)財務數(shù)據(jù)相對于投資者而言信息不對稱，企業(yè)投資者依據(jù)現(xiàn)有的財務報表信息會產生理解認知的偏差，會產生對企業(yè)經營狀況和經營成果的誤判，增加投資風險。所以國有企業(yè)的財務管理必須關注表外籌資對企業(yè)財務狀況和經營成果的影響，避免財務信息的誤導并加以防范。

4結語

國有企業(yè)改革重組是現(xiàn)在國有企業(yè)的必然出路，是關系國際民生的大事，國有企業(yè)改革的最終目的是讓國有企業(yè)成為一名“資本家”而不是一名“資產家”，通過兼并重組的方式，讓更多的社會資本流入國有企業(yè)，為國有企業(yè)的發(fā)展騰飛插上資本的翅膀，資本運作是國有企業(yè)改革發(fā)展的運作模式，如何有效地運用和控制風險就是國有企業(yè)財務管理的重中之重，而最能直觀地反映這一風險的就是國有企業(yè)的現(xiàn)金流量表，對它的有效分析，才能真實地反映企業(yè)的運行狀況及質量。

參考文獻

[1]李青青.試析表外融資對企業(yè)財務狀況的影響[J].財會學習,2018(14).

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關鍵詞:企業(yè) 管理 問題 局限

隨著知識經濟和經濟全球化的挑戰(zhàn)加劇,企業(yè)經營者在現(xiàn)代企業(yè)中發(fā)揮著越來越重要的作用。企業(yè)經營者是企業(yè)的核心和靈魂,是經濟發(fā)展中的一種重要的人力資本。對企業(yè)經營者基于價值鏈的績效評價體系的研究,將有利于完善企業(yè)績效評價與激勵機制,有利于對經營者的選拔、評價和成長,有利于實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標。

一、價值鏈理論

價值鏈理論認為:每一個企業(yè)都是用來進行設計、生產、交貨以及對產品起著輔助作用的各種價值活動的集合。在價值鏈中,企業(yè)的價值鏈通常認為有三條,即縱向價值鏈、橫向價值鏈以及企業(yè)內部價值鏈?？v向價值鏈反映了企業(yè)與供應商和銷售渠道的價值鏈之間的相互依存關系。企業(yè)可以通過考察供應商或銷售渠道行為如何影響每項活動的成本,或考察其反面影響來識別這種相互依存關系;橫向價值鏈分析反映了同類產品在不同生產者之間的價值運動狀況,是企業(yè)確定主要競爭對手底數(shù)的基本工具,其意義在于找出與競爭對手在作業(yè)活動上的差異,揚長避短,選擇適合本企業(yè)的競爭策略。企業(yè)內部價值鏈分析企業(yè)產品價值的逐步積累和轉移,最后轉移給企業(yè)外部的客戶的價值增值過程。企業(yè)戰(zhàn)略的實現(xiàn)是通過營銷管理、財務管理、會計核算、法律管理等多種職能活動實現(xiàn)的。這些職能活動也是企業(yè)內部的價值活動,這些相互聯(lián)系的價值活動構成了企業(yè)內部價值鏈的分析。價值鏈理論最早由美國學者邁克爾•波特提出。波特認為,企業(yè)價值鏈貫穿著企業(yè)的每一項生產經營活動,價值鏈“無處不在”。

二、企業(yè)績效評價的局限性

近年來,隨著我國現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,對經營者績效評價的研究成為人們關注的焦點。然而,傳統(tǒng)的方法多數(shù)是將企業(yè)績效評價與企業(yè)經營者績效評價混合在一起進行評價的,這種評價無論在理論上,還是在實踐中,都存在著許多不足之處,主要體現(xiàn)在如下方面:

1、側重于從企業(yè)績效對經營者進行績效評價

傳統(tǒng)的企業(yè)績效評價方法一般采用杜邦財務分析體系、國有資本金績效評價體系等。一些單位近年來還積極探索采用了平衡計分卡、EVA經濟附加值等企業(yè)績效評價方法。但這些方法都不能全面、動態(tài)地反映經營者績效,沒有突出反映經營者在經營管理企業(yè)的過程中對企業(yè)經營、成長、發(fā)展所取得的成果和所做出的貢獻。

2、 考評缺乏可操作性

對經營者的績效評價注重于“德、能、勤、績”的考評,考評的辦法多數(shù)沒有以量化指標為基礎。由于考評標準中定性描述的內容居多,可衡量的標準太過空泛,實際操作時缺乏統(tǒng)一的尺度,也沒能確切地反映出經營者的努力程度,另外考評過程看似嚴謹,但評價者一般由同級或下級組成,經營者績效評價很容易流于形式。

3、評價結果與經營者薪酬脫節(jié)

績效評價是確定薪酬標準的依據(jù),薪酬必須與績效掛鉤,這是市場規(guī)則,也是對企業(yè)經營者進行有效激勵的前提。很多企業(yè)存在經營者薪酬不與企業(yè)經營指標完全掛鉤的狀況,在薪酬激勵中沒有將企業(yè)經營者績效與企業(yè)規(guī)模、經營難度和實現(xiàn)的經濟指標掛鉤,使企業(yè)經營者的收入與企業(yè)的經營狀況完全脫節(jié),缺乏相配套的薪酬體系,也缺乏與之相適應的長期激勵措施。

4、 績效評價不能反映出經營者的努力程度

一方面,傳統(tǒng)的績效評價方法基于利潤指標,一般沒有考慮資本成本,不能反映資本凈收益的狀況和資本運營的增值效益,使企業(yè)或各部門的經理們傾向于只注重利潤指標,容易導致其短期行為。另一方面,傳統(tǒng)的評價方法沒有能夠確切地反映出由于經營者的努力,企業(yè)前后各期實際運營結果的差異并可以進行比較,也沒能夠衡量出在一定時期內由于經營者的運作,企業(yè)的經營績效水平在本行業(yè)中所處的地位。

三、績效評價的特點

1、以績效評價定目標,實現(xiàn)企業(yè)價值最大化

基于價值鏈的經營者績效評價,可使企業(yè)經營者的績效評價建立在動態(tài)的價值鏈分析的基礎上,以彌補長期以來對企業(yè)經營者的績效評價主要采用傳統(tǒng)的財務績效評價方法的不足,即把企業(yè)經營者績效評價作為一種反映企業(yè)過去的、歷史經營狀況,以事后為主的靜態(tài)管理行為擴展為適應企業(yè)經營環(huán)境變化的、財務指標和非財務指標相結合、定量指標和定性指標相結合,以促進企業(yè)價值增值、提高企業(yè)核心競爭力的動態(tài)管理行為,并把企業(yè)經營者的績效評價工作納入戰(zhàn)略管理的全過程,以實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略經營目標,體現(xiàn)企業(yè)的長期發(fā)展能力。

2、突出經營者績效評價這一重要環(huán)節(jié)

基于價值鏈的經營者績效評價,可以通過評價企業(yè)經營者績效指標反映出企業(yè)的競爭實力,把握經營者績效指標反映的企業(yè)內部生產經營狀況。根據(jù)價值鏈的要求,建立企業(yè)整體的統(tǒng)一的企業(yè)經營者績效評價體系,以克服傳統(tǒng)績效評價大多只從企業(yè)外部利益相關者角度研究的不足,把企業(yè)整體利益、企業(yè)內部局部利益和個人利益實行全面評價和有機的結合。

四、經營者績效評價指標體系設計

隨著對價值鏈理論認同度的增加,企業(yè)經營者績效評價體系也應在原有基礎上逐步改進并完善。國家國資委、人事部和國家計委頒布的企業(yè)績效評價指標,雖然在一定程度上能對企業(yè)經營者進行某種程度上的績效分析,但是其存在的問題也是值得思考的。為此,應設法建立在價值鏈視角下的企業(yè)經營者綜合績效評價系統(tǒng),真實地反映企業(yè)經營者的績效,反映企業(yè)經營者的努力程度。

1、將績效評價與激勵機制相結合

績效評價的結果與經營者的個人利益密切聯(lián)系,對經營者績效考評的結果應與行業(yè)的平均水平相比,如果低于行業(yè)平均水平,則經營者僅僅得到工資報酬,企業(yè)剩余全部歸股東所有。如果超過行業(yè)平均水平,則經營者就超出行業(yè)平均水平的部分在股東和經營者之間進行分配。經營者根據(jù)智力資本的貢獻,按照“金字塔”的形式對屬于智力資本所得到的剩余部分進行分配。通過這種方式,把績效評價與經營者的激勵機制結合起來。

2、非財務評價指標

在價值鏈視角下,各利益主體均對企業(yè)經營者績效提出相應的要求,員工、供應商等企業(yè)的利益相關者不僅依靠財務指標對企業(yè)經營者進行績效評價,也從非財務指標考察企業(yè)經營者績效。非財務指標在價值鏈視角下與財務指標同等重要。以下將以三級指標體系構筑企業(yè)經營者綜合績效評價指標體系。

3、財務評價指標

企業(yè)經營者績效是多層面的,評價績效的指標既可以是財務性的,也可以是非財務性的。財務評價指標一直是而且也將繼續(xù)是使用最廣泛的指標,原因是企業(yè)的長期目標幾乎總是純財務性的,經營者財務績效評價指標直接與企業(yè)的財務目標相銜接。在價值鏈視角下,為了有效反映企業(yè)經營者的綜合績效,財務指標從六個方面來反映企業(yè)經營者的經營績效:贏利能力、償債能力、資產管理能力、成長能力、股本擴張能力和主營業(yè)務鮮明狀況。其中前四個與我國現(xiàn)行的企業(yè)績效評價系統(tǒng)評價的內容相同,后兩個是根據(jù)上市企業(yè)的特點而考慮的。

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中圖分類號：F234.4 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）01-0-01

財務會計工作是企業(yè)經營管理的主要組成部分，在規(guī)范企業(yè)經濟秩序、改善企業(yè)經營狀況、決定企業(yè)發(fā)展決策和優(yōu)化企業(yè)資源配置等方面起著重要的作用。因此，發(fā)揮財務會計的工作職能對于企業(yè)的平穩(wěn)可持續(xù)發(fā)展有著積極的影響和現(xiàn)實意義。

一、財務會計的工作職能

1..財務會計的反映職能。財務會計反映職能是以會計的方法，將經濟活動整理分析、歸納總結為有效數(shù)據(jù)，為企業(yè)管理者的經濟決策提供可靠的財務信息。同時，財務會計的反映職能還可以將核算與監(jiān)督結合起來，提供可以反映企業(yè)經濟活動情況的核算數(shù)據(jù)，以利于企業(yè)控制經濟活動，使其按企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和建設目標進行。

2.財務會計的監(jiān)督職能。財務會計的監(jiān)督職能主要是指企業(yè)利用財務會計資料與財務信息反饋對企業(yè)經營活動過程進行控制和監(jiān)督。財務會計的監(jiān)督職能立足于企業(yè)的經濟效益，對企業(yè)經濟活動決策的合理性、經營手段的合法性和發(fā)展方向的正確性進行全面監(jiān)督，此過程主要是依據(jù)財務會計對業(yè)務的預算分析和企業(yè)的規(guī)章制度來實現(xiàn)。

3.財務會計的參與決策職能。企業(yè)經營活動的目的是在維持企業(yè)平穩(wěn)持續(xù)發(fā)展的基礎上，實現(xiàn)經濟利益的最大化，這其中經營決策起著至關重要的作用。決策的正確性需要依據(jù)翔實準確的財務數(shù)據(jù)，以利于企業(yè)決策者進行分析和判斷，而財務數(shù)據(jù)的來源主要是財務會計的核算、控制、監(jiān)督和反饋等工作。因此，在一定程度上財務會計發(fā)揮了參與企業(yè)經營決策的職能。

二、財務會計工作職能發(fā)揮的作用

1.規(guī)范財務會計工作行為。企業(yè)完善各項管理規(guī)章制度，加強對財務會計工作的管理和要求，可以提高財務會計人員的工作積極性和責任感，自覺約束自身行為，在工作中嚴格的貫徹執(zhí)行《會計法》，對企業(yè)的財務狀況和經營現(xiàn)狀進行如實、準確的反映，從而在促進企業(yè)健康發(fā)展的同時，提高財務會計工作人員的整體素質。

2.真實反映企業(yè)經營成果，提高企業(yè)的經濟效益。財務會計的反應職能和監(jiān)督職能，可以為企業(yè)管理者提供準確的財務參考數(shù)據(jù)，幫助企業(yè)管理者對企業(yè)現(xiàn)狀、經營成果和發(fā)展方向進行綜合全面的考慮和衡量，從而以高屋建瓴的方式做出最有利的經營決策。同時，企業(yè)管理者也可以根據(jù)財務會計人員提供的信息和數(shù)據(jù)，及時的發(fā)現(xiàn)企業(yè)在發(fā)展過程中存在的問題和不足，從而加強企業(yè)內部管理，調整企業(yè)經營方向和發(fā)展策略，使企業(yè)獲取最大的經濟效益。

3.優(yōu)化資源配置，提高企業(yè)社會效益。企業(yè)的發(fā)展不僅需要正確的發(fā)展決策和先進的管理模式，而且需要優(yōu)化資源配置，降低企業(yè)發(fā)展的成本，提高企業(yè)的經濟效益與社會效益。財務會計工作在發(fā)揮其參與經營決策的職能的時候，可以幫助企業(yè)管理者發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資源配置中的不足，及時調整資源配置，以實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。同時，財務會計的職能可以幫助企業(yè)管理者認識到人力資源的重要性，并將其納入企業(yè)的經營管理中，以樹立企業(yè)的品牌形象和服務意識，使企業(yè)更好地融入社會發(fā)展中，從而在保證企業(yè)經營效益的前提下，提高企業(yè)的社會效益。

三、財務會計工作職能發(fā)揮中存在的問題

1.財務會計信息缺乏精確性和翔實性。財務會計信息是企業(yè)會計行為工作的關鍵所在，反映了企業(yè)內部各種利益彼此之間的關系，是企業(yè)價值運動與屬性的客觀表達。在電子商務模式和網絡技術普遍發(fā)展和應用的現(xiàn)代社會，企業(yè)財務會計信息缺乏精確性和翔實性的風險大大提高，而會計信息的失真給企業(yè)的經營和發(fā)展帶來了隱患，也使企業(yè)的內部控制難度進一步加大。

2.財務會計的核算體系有待完善。財務會計的核算工作可以以準確、完整的數(shù)據(jù)，反映企業(yè)的經營狀況和經營成果，既可以對企業(yè)經營活動進行預算，參與企業(yè)經營決策，又可以對企業(yè)經營活動進行控制，改善企業(yè)經營狀況。而財務會計核算工作的每一個環(huán)節(jié)是相輔相成的，如果在其中一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其他環(huán)節(jié)就會隨之受到影響。而很多企業(yè)的財務會計核算工作只注重經營活動的事后核算，忽視了財務會計工作的預算，給企業(yè)的發(fā)展帶來了不利影響。

3.財務會計的工作缺乏有效監(jiān)督。企業(yè)的財務會計工作涉及到保管、審計、記賬和經辦等不同方面，而相關人員的責任和權限不明確是其中存在的主要問題，從而造成企業(yè)管理失控。同時，財務會計人員在實際工作中，對于企業(yè)存在的違法違規(guī)行為，會存在知情不報或共同參與的情況，使得企業(yè)的財務會計工作失去了意義。此外，企業(yè)的審計工作還存在著舞弊現(xiàn)象，也使得企業(yè)的財務會計工作失去了真實性和可靠性，給社會利益造成嚴重影響。

四、財務會計工作職能發(fā)揮的具體策略

1.精確財務會計信息與核算，發(fā)揮財務會計的反應職能。首先，企業(yè)要提高財務會計信息系統(tǒng)的安全系數(shù)。財務會計信息系統(tǒng)的網絡化和自動化，使得財務信息工作的安全性面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)，如數(shù)據(jù)的結算、傳輸，信息軟件的安全控制等。因此，企業(yè)要加強對財務會計信息控制與監(jiān)督，使其貫穿于企業(yè)的經營過程。例如從企業(yè)交易的輸入，到企業(yè)的決策、管理和核算過程，再到最后財務信息輸出，都需要有財務會計的監(jiān)督。

其次，企業(yè)要保證財務會計信息公開透明。在企業(yè)財務會計工作的反映職能中，公開透明是其反映質量的重要衡量標準。企業(yè)財務會計工作的公開透明不僅要體現(xiàn)在反映方式符合法律法規(guī)和反映時間及時快速，而且要體現(xiàn)在反映內容要全面詳實、準確可靠。這樣既提高了財務會計工作反映的質量，也利于企業(yè)管理者準確理解反映的相關內容。

最后，合理劃分財務會計的工作職能。企業(yè)財務會計部門員工之間要各司其職，承擔不同的工作職能，做到責任明確、不重不漏。同時財務部門和其他部門也要明確彼此職能，避免出現(xiàn)功能重疊或者無人負責的現(xiàn)象，浪費了企業(yè)的人力物力資源，并影響財務會計有序運轉，進而影響企業(yè)的經營和發(fā)展。

此外，企業(yè)還要注重提高財務會計工作人員的專業(yè)素養(yǎng)。企業(yè)可以給財務會計人員提供發(fā)展和深造的機會與平臺，使財務會計人員做到與時俱進，掌握先進的電算化技術，確保財務信息的準確性和翔實性，以利于企業(yè)管理者正確決策。

2.健全和完善企業(yè)財務會計的核算體系。首先，企業(yè)要注重經營活動的事前預算，做好經營決策的預判工作。財務會計人員通過搜集資料、核算成本和收益、整理數(shù)據(jù)和信息反饋等工作，對于企業(yè)的經營活動的風險做出初步的判斷和評估，使企業(yè)的管理者了解企業(yè)的經營狀況，對準備開始的經營活動可能出現(xiàn)的狀況作出分析和預測，進而做出最有利于企業(yè)發(fā)展的決策。事前預算可以對企業(yè)經營成本進行良好的控制，準確的反映企業(yè)的自身情況和經營活動能力，體現(xiàn)財務會計人員的反映職能。

其次，加強企業(yè)經營活動的事中核算。在企業(yè)經營活動的過程中，財務會計人員要做好事中核算工作，隨時監(jiān)督和控制經營活動的發(fā)展狀況，確保企業(yè)經營活動按照預算情況和計劃進行，并及時根據(jù)實際的經營情況做出相應的調整，使得企業(yè)的經營活動得到有效地控制，利于企業(yè)節(jié)約資源和成本。

最后，財務會計人員要注重經營活動的事后核算。財務會計人員要真實準確的記錄企業(yè)生產經營活動中各項數(shù)據(jù)，并將資料整理總結，以利于企業(yè)決策者對經營活動的情況進行分析，總結其中的得失成敗和經驗教訓。同時，經營活動的事后核算還有利于企業(yè)員工對經營活動的監(jiān)督、參與和評判，從而集思廣益，對企業(yè)的經營發(fā)展提出有效合理的的建議。

3.企業(yè)要做好財務會計工作監(jiān)督工作。企業(yè)要完善各項管理規(guī)章制度，明確財務會計人員的職責和權限，防止財務人員出現(xiàn)互相推卸責任和越權行為。同時，企業(yè)要采用職務分離措施，加強企業(yè)內部管理控制，防止財務人員出現(xiàn)舞弊情況，并使審批、保管、審計和經辦等各部門相互制約，加強彼此之間的監(jiān)督，防止出現(xiàn)違法亂紀行為。企業(yè)還要加強內外部審計工作，對于外部審計出現(xiàn)的薄弱環(huán)節(jié)，由內部審計進行必要的調查核實，確保審計工作的貫徹實施。同時，內外部審計要相互溝通、彼此合作，做到信息和資源的共享，以提高審計的作用和效果。

總之，財務會計工作通過發(fā)揮其反映職能、監(jiān)督職能和參與經營決策職能，不但為企業(yè)管理者提供準確可靠的會計信息，利于企業(yè)管理者的經營決策，而且可以監(jiān)督和控制企業(yè)經營活動的發(fā)展，有效節(jié)約企業(yè)的經營成本和資源，進而為企業(yè)的平穩(wěn)可持續(xù)發(fā)展提供有力的保障。

參考文獻：

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關鍵詞 企業(yè)績效評價指標 問題 對策

一、績效評價概況及功能

績效評價指收集、分析、考核和評價企業(yè)經營和結果有關的信息情況的過程?？冃гu價主要具有二個方面的基本功能：一是考核評價功能；二是引導促進功能?？己嗽u價功能表現(xiàn)為績效評價關注企業(yè)的真實績效，為有效實現(xiàn)企業(yè)激勵計劃和出資人行使對經營者的選擇權提供可靠依據(jù)。通過考核評價，可以加強對企業(yè)經營者的監(jiān)督和約束，有利于推動企業(yè)財富最大化的實現(xiàn)。引導和促進功能表現(xiàn)為通過預先設定的一系列財務和非財務指標，從不同側面對企業(yè)績效開展評價，充分調動企業(yè)經營者和職工創(chuàng)造良好企業(yè)績效的積極性，促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)的和諧發(fā)展是社會發(fā)展的重要組成元素，而企業(yè)績效評價活動是企業(yè)管理活動的一項重要內容。當前，我國現(xiàn)行國有企業(yè)績效評價體系雖然進行了不斷的完善，但在指標設計中還存在一定局限性和滯后性，對政府在國有企業(yè)治理中的職能范圍、責任分擔與權利分配認識不足，對企業(yè)機會成本、可持續(xù)發(fā)展能力和科技創(chuàng)新考核力度不夠。

二、我國企業(yè)績效評價指標現(xiàn)狀及存在的問題

1．指標設置不全面，過分注重企業(yè)的經濟效益，忽視了企業(yè)內部員工的發(fā)展和企業(yè)長期持續(xù)成長等要素，缺乏對企業(yè)生態(tài)效益、社會效益的評價。許多企業(yè)為了獲得長期穩(wěn)定的發(fā)展，將市場份額、產品和服務質量、技術創(chuàng)新、人力資源等方面的內容納入企業(yè)的戰(zhàn)略管理體系，而以上各種因素中有許多因素是不易量化且與企業(yè)的交易無關，同時市場瞬息萬變以及經營活動的復雜性，使得企業(yè)績效評價中不可計量的、不確定的因素越來越多，經營行為和企業(yè)價值之間的關系也越來越復雜，單純的財務指標評價難以涵蓋企業(yè)經營的各個方面，不能滿足對企業(yè)做出綜合、全面評價的需要，影響了和諧企業(yè)的構建。

2．大多數(shù)財務指標都偏重于企業(yè)過去經營成果的財務衡量，主要運用企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進行靜態(tài)分析。它是一種短期業(yè)績的計量，不能準確反映企業(yè)動態(tài)經濟狀況，也未能充分關注企業(yè)或有事項及期后事項對企業(yè)財務狀況的影響程度。在此評價基礎上，企業(yè)會放棄追求長期戰(zhàn)略目標，追逐當前盈利目標，從而助長企業(yè)經營者急功近利思想和短期投機行為。而我國目前由于市場競爭日益激烈，產業(yè)政策不斷調整，企業(yè)發(fā)展中的不確定性因素增大，靜態(tài)分析難以正確反映企業(yè)的動態(tài)經營狀況。同時，評價指標幾乎都是以上年實際或歷史情況作為基數(shù)進行縱向對比分析，忽視了橫向比較。企業(yè)的經營狀況越差、底子越薄，其基數(shù)就越低，只要企業(yè)稍微做出努力，評價結果就可以在原有基礎上大大改善。而原本經營狀況較好的企業(yè)，由于其評價基數(shù)較高，取得較好的評價結果，必須付出加倍的努力。

3．過于側重財務指標而輕視非財務指標。一方面現(xiàn)有企業(yè)績效評價指標體系中，財務指標有20個，非財務指標僅有8個，兩者比率失調。同時，財務指標更加重視過去經營的結果，而無法通過指標分析來反映指標形成的原因，更無法反映未來發(fā)展趨勢，而非財務指標能夠彌補這方面不足，但績效評價在設計指標體系時欠考慮這方面因素。另一方面，指標無法全面反映國家的產業(yè)導向，近幾連來，國家大力倡導企業(yè)節(jié)能減排，發(fā)展環(huán)保型能源和產品，把科技創(chuàng)新作為企業(yè)發(fā)展的核心驅動力，重點扶持新能源、新科技、新產品的研發(fā)。而現(xiàn)行國有企業(yè)績效評價體系主要以國有資產保值增值為目標，注重對經濟效益的評價，而對企業(yè)的社會責任和環(huán)境責任考核不夠，更無法和國家的產業(yè)導向緊密結合。

三、關于完善我國企業(yè)績效評價指標體系的思考

1．財務報表分析要從“以創(chuàng)造利潤為核心”轉變到“以創(chuàng)造價值為核心”。經濟附加值（EVA）是企業(yè)收入補償了企業(yè)所有成本，包括投資者權益成本后的收益。EVA觀念將促使企業(yè)經營模式從利潤主導模式轉向價值主導模式，通過對EVA的動態(tài)管理，引導企業(yè)走上持續(xù)創(chuàng)造價值的軌道。EVA觀念引導企業(yè)經理人對企業(yè)所有的資產都要考慮資本成本，從而促使企業(yè)經理人直接關注與庫存、應收賬款以及機器設備有關的成本，更為謹慎地使用資產，快速處理不良資產，減少消耗性資產的占用量，減少不必要的規(guī)模擴張。

2．拓寬指標覆蓋面，加大非財務指標信息反映量。一是在指標評價中注重可持續(xù)發(fā)展的理念，增加綜合社會貢獻分值，加大企業(yè)社會責任和環(huán)境績效考核力度，引導企業(yè)在追求經濟效益時兼顧社會、資源和環(huán)境的協(xié)調發(fā)展。二是增加科技創(chuàng)新能力指標，將企業(yè)在技改和研發(fā)等方面所取得的成效作為企業(yè)發(fā)展能力績效評價的重點，積極引導企業(yè)增強科技創(chuàng)新能力，使國家的產業(yè)導向政策真在落到實處。三是加大其他非財務指標信息反映量，如：企業(yè)戰(zhàn)略、人力資源、售后服務等，更好地反映企業(yè)的業(yè)績動因和未來發(fā)展趨勢。

3．注重財務與非財務相融合的、價值創(chuàng)造動因及其可持續(xù)性評價的一種方法――平衡記分卡。對無形資產的確認、計量是財務指標評價的缺陷，平衡記分卡提供了一個透視無形資產創(chuàng)造價值的窗口，它有助于塑造企業(yè)核心能力，推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。平衡記分卡以財務報表為基礎，但又超越了財務報表，由此決定了企業(yè)戰(zhàn)略績效評價的基本框架：財務評價、顧客評價、內部業(yè)務流程評價、學習與成長評價。

4．選擇合適的績效評價標準?？梢試L試用預計值作為標準值，這樣可以在一定程度上解決現(xiàn)行標準滯后的時效性問題，當然以預計值作為標準值需要有較為科學完備的預測方法，要有長期大量真實準確的原始數(shù)據(jù)資料作基礎，同時也要考慮到同時期內經濟環(huán)境、相關政策等客觀因素的影響。

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二、工商管理部門推行了企業(yè)分類監(jiān)管制度，起到了獎勵守信、懲罰失信的作用

所謂企業(yè)分類監(jiān)管制度，指的是各級工商管理部門以其所掌握的經濟戶口為依托，對企業(yè)的信用狀況進行分級評價，根據(jù)評價的結果給予不同的管理方式，對失信企業(yè)進行處罰以及對守信企業(yè)進行獎勵的一種企業(yè)信用管理方式。實施企業(yè)信用分類監(jiān)管制度的目的在于“通過建立上下互動、橫向互通的監(jiān)管機制，推進工商管理各項職能的整合，實現(xiàn)對企業(yè)的準入行為、經營行為和退出市場行為的全過程監(jiān)管，以提高執(zhí)法效能。我國的企業(yè)信用分類監(jiān)管制度始于90年代末期，在實踐中的運作已經比較成熟，主要體現(xiàn)在以下三個方面。首先，建立起了一批有關企業(yè)信用分類監(jiān)管的法規(guī)、規(guī)章及條例等，如工商總局頒布的《工商管理總局關于對企業(yè)實行信用分類監(jiān)管的建議》等;其次，由國家工商總局牽頭，對地方各級工商管理部門的企業(yè)分類監(jiān)管工作實行了聯(lián)網應用，并頒布了《企業(yè)信用分類監(jiān)管聯(lián)網應用技術思路與實施方案》;再次，建立了一個較為合理的企業(yè)信用分類標準，將企業(yè)分為A、B、C、D四類，規(guī)定A類企業(yè)為有著良好的信用記錄的、需要加以正面激勵的企業(yè);B類企業(yè)為有一些不良記錄的企業(yè);C類企業(yè)為信用不良記錄較多的需要加以重點監(jiān)控的企業(yè);D類企業(yè)為需要由工商部門強制其退出市場、撤銷其工商登記的企業(yè)。

三、工商管理部門開展了企業(yè)年檢實踐，成為工商行政部門把握企業(yè)信用信息的重要途徑

企業(yè)年檢是以工商部門為主體對企業(yè)進行的一年一度的企業(yè)經營狀況及企業(yè)信用狀況檢查，其目的在于了解企業(yè)經營狀況、發(fā)現(xiàn)企業(yè)中的問題、利用企業(yè)所提供的數(shù)據(jù)對企業(yè)的經營提出具體的經營管理建議等。企業(yè)年檢是工商管理部門更新企業(yè)經濟戶口信息、監(jiān)督企業(yè)經營行為、監(jiān)督企業(yè)信用記錄的重要手段，它與經濟戶口管理制度、企業(yè)分類監(jiān)管制度一起，構成我國企業(yè)信用管理體系的三大主要組成部分。為完善企業(yè)年檢制度，我國的工商管理部門做了許多努力:一是完善企業(yè)年檢的制度和程序。繼1990年《企業(yè)年度檢驗辦法》實施之后，國家工商管理總局又組織人員對這一辦法進行了修改，并于2006年起正式頒布實施修改后的年檢辦法。新辦法相對于舊辦法而言主要是在年檢程序、年檢對象上做了更具體詳細的規(guī)定，充分體現(xiàn)了市場監(jiān)管的時代性，既能夠保證政府更有效、更全面地把握企業(yè)經營信息、同時也能方便了企業(yè)和工商管理部門的工作;二是企業(yè)年檢技術手段的創(chuàng)新。一些地方為方便企業(yè)年檢，實施了滾動式年檢年度，即根據(jù)企業(yè)注冊時間的不同，在一年中的不同時候對企業(yè)實施年檢，這就避免了由于年檢扎堆而監(jiān)管不到位、不細致的現(xiàn)象;一些地方實施了網上年檢制度，企業(yè)可以通過紅盾信息網下載年檢表格，申請年檢，減少了企業(yè)年檢的程序，方便了企業(yè)年檢。這些措施加強了企業(yè)年檢的積極性，也保證了年檢所獲取的企業(yè)經營信息的準確性。

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關鍵詞 房地產企業(yè) 稅務策劃 增值稅

從當前的房地產企業(yè)經營狀況來看，稅務負擔已經成為了企業(yè)的主要支出之一，與企業(yè)的切身利益聯(lián)系的最為緊密。對于房地產企業(yè)而言，如何優(yōu)化稅務結構，合理控制稅務成本，已經成為了企業(yè)經營的首要問題。從國內的大環(huán)境來看，國家對于房地產市場的政策趨于嚴厲，房地產企業(yè)的暴利時代也將終結，在這種狀態(tài)之下，房地產企業(yè)要想在競爭中處于優(yōu)勢地位，就要做好稅務策劃工作，要通過稅務策劃將企業(yè)的稅務負擔降到最低，有效的增加利潤空間，減少企業(yè)的稅務支出，促進房地產企業(yè)的健康發(fā)展。

一、目前房地產企業(yè)經營狀況和稅務負擔情況

房地產企業(yè)的經營狀況主要是營銷自己的產品—商品房，這與其他的營銷企業(yè)的目的一致，但是又有著許多不同，房地產企業(yè)的經營狀況呈現(xiàn)著以下特點：

1．商品房的建設過程是一個復雜的計劃性較強的過程

房地產企業(yè)的經營主要是建設并銷售商品房，而整個建設及銷售過程包括征地、拆遷、設計、建設、銷售等諸多環(huán)節(jié)，所有這些過程都需要周密的計劃。

2．房地產企業(yè)的開發(fā)周期長，投資額度大

由于房地產企業(yè)的整個商品房開發(fā)過程環(huán)節(jié)多，每個環(huán)節(jié)需要充足的準備時間和開展時間，所以房地產企業(yè)的整體開發(fā)周期較長。另外，房地產企業(yè)的開發(fā)過程需要支付大量的征地費、拆遷補償、設計費及材料費，所以投資額度大。

3．房地產經營的商品房的經營風險較其他產品要大一些

房地產經營的商品房與其他產品不同，其他產品的生產周期短，資金回籠快。而商品房建設周期長，屬于大宗消費項目，建設之后又面臨著一個較長的銷售期，所以，房地產企業(yè)的經營風險較其他產品要大。

當前房地產企業(yè)在經營過程中，按照國家的要求，需要上交一定比例的各種稅務項目。從總體稅務負擔來講，房地產企業(yè)的稅務負擔偏高，征收比例為：營業(yè)稅交納比例為銷售收入的5%，企業(yè)所得稅為所得額的25%，土地增值稅增收比例為30%—60%之間。所以，房地產企業(yè)要想降低稅務負擔，就要做好稅務策劃工作。

二、我國房地產企業(yè)需要交納的稅種分析

房地產企業(yè)需要交納的稅種可以按照商品房的開發(fā)過程來劃分，主要分為以下幾種：

1．房地產開發(fā)準備階段涉及的稅種

房地產企業(yè)在準備階段主要需要交納兩種稅務項目，一是耕地使用稅，這主要是發(fā)生在占用耕地的情況下。另一種是契稅，契稅的交納比例是購買土地款的3%—5%。

2．房地產建設階段涉及的稅種

房地產建設階段涉及的稅種主要有建筑營業(yè)稅、合同印花稅以及城鎮(zhèn)土地使用稅。這幾種稅務的交納比例為建筑營業(yè)稅按照營業(yè)額度的3%交納，合同印花稅按照合同金額的萬分之三交納，城鎮(zhèn)土地使用稅根據(jù)地方標準確定。

3．房地產銷售階段涉及的稅種

房地產在銷售階段涉及的稅種較多，主要分為：營業(yè)稅、土地增值稅、印花稅、企業(yè)所得稅、房產稅。

（1）營業(yè)稅是針對房地產項目銷售行為征收的，征收比例是營業(yè)額的5%，是房地產企業(yè)在銷售過程中交納的主要稅種。（2）土地增值稅的彈性較大，主要是針對土地的實際增值狀況加收的，按照土地的增值幅度，增值稅率從30%—60%之間。（3）印花稅的征收主要依據(jù)國家的產權轉移規(guī)定來征收的，稅率為0.05%，這是按照交易數(shù)量計算的。（4）企業(yè)所得稅主要是指房地產企業(yè)在經營過程中，按照出賣土地或者商品房而得到的收益的一定比例征收的稅務。目前企業(yè)所得稅的執(zhí)行標準是25%。（5）房產稅的概念主要是指對商品房在賣出之前由于出租和出借而產生收入征收的稅種。

三、房地產企業(yè)稅收策劃的具體辦法和措施

房地產企業(yè)的稅收策劃是一種降低企業(yè)稅務負擔的有效手段，因此，為了降低企業(yè)稅務負擔，目前多數(shù)的房地產企業(yè)都盡最大的努力，下大力氣開展稅收策劃工作，其具體辦法和措施為：

1．房地產企業(yè)的土地增值稅的稅收策劃

在房地產企業(yè)的土地增值稅的稅收策劃中，具體措施為三個：（1）根據(jù)企業(yè)實際的借款規(guī)模，計算產生的利息水平，然后選擇適合企業(yè)的利息扣除的辦法，便于企業(yè)減少稅務支出。（2）研究國家的相關政策，特別是國家關于土地增值稅的起征點的優(yōu)惠政策，研究透了之后，按照相關優(yōu)惠政策執(zhí)行，減低企業(yè)稅務負擔。（3）合理利用分拆、轉讓等經營行為，降低由于整體經營而帶來的高額的增值稅負擔。

2．房地產企業(yè)的企業(yè)所得稅的稅收策劃

做好房地產企業(yè)的企業(yè)所得稅的稅收策劃，主要應該做好兩方面的工作：一是要做好延遲納稅的策劃工作，因為按照國家的政策，企業(yè)所得稅可以延后一段時間交納。二是要研究稅務法律的規(guī)定，做好稅前的企業(yè)經營所得的扣除。

3．房地產企業(yè)的營業(yè)稅的稅收策劃

房地產企業(yè)的營業(yè)稅的稅收策劃，同樣需要做好兩方面的工作：一是做好營業(yè)業(yè)務的拆分工作，有效剝離價格以外的費用。二是將商品房的其他合同與營業(yè)合同分離，避免捆綁銷售帶來的高稅務負擔。

參考文獻：