導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇金融監(jiān)管的類(lèi)型，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

    國(guó)外較早利用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行研究的是Stiglitz和Weiss(1981),他們將信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論框架引入信貸市場(chǎng)的分析,對(duì)金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行了深入研究[1]。Kane(1981)提出一種“辯證”分析監(jiān)管的框架,利用“規(guī)避管制”理論和動(dòng)態(tài)博弈模型,論證了金融監(jiān)管是金融創(chuàng)新的重要?jiǎng)右?。他的研究表?金融監(jiān)管當(dāng)局提供監(jiān)管的激勵(lì)不足是引起監(jiān)管低效的主要原因[2]。Boot和Thakor(1993)以及Walsh(1995)等也通過(guò)實(shí)證得出了類(lèi)似的結(jié)論[3,4]。Laffont 和Tirole(1993)在其《政府采購(gòu)與規(guī)制中的激勵(lì)理論》(A Theory of Incentives in Procurement and Regulation)一書(shū)中,系統(tǒng)地將激勵(lì)問(wèn)題引入監(jiān)管問(wèn)題的分析,成為利用博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)分析監(jiān)管問(wèn)題的典范[5]。Dewatripont和Tirole(1994)的《銀行審慎監(jiān)管》(The Prudential Regulation of Banks)著作中運(yùn)用的也是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和契約理論的分析工具 [6]。

    在我國(guó)的金融監(jiān)管中,存在著社會(huì)公眾政府部門(mén)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)之間的多層委托關(guān)系(如圖1)。不難看出,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間的委托問(wèn)題仍然是這些多層關(guān)系中的核心問(wèn)題。

    國(guó)內(nèi)利用博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究金融監(jiān)管問(wèn)題相對(duì)較晚,但相關(guān)研究成果卻不少。可以歸納為以下四類(lèi):

    1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間相互博弈。郭根龍、馮宗憲(1999)從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度論述了金融監(jiān)管的必要性及如何進(jìn)行有效的金融監(jiān)管 [7];謝平、陸磊(2003) 就金融監(jiān)管部門(mén)的腐敗行為進(jìn)行了理論和實(shí)證研究,通過(guò)建立監(jiān)管當(dāng)局與被監(jiān)管對(duì)象的跨時(shí)博弈模型,分析金融監(jiān)管腐敗的一般特征脅迫與共謀[8];劉曉星、何建敏(2004) 對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行了博弈分析[9];李明揚(yáng)(2006)的研究表明, 中央銀行最后貸款人這種“隱性存款保險(xiǎn)”制度強(qiáng)化了銀行的道德風(fēng)險(xiǎn),解決的辦法是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的行為進(jìn)行監(jiān)管約束[10];張仰謙、葉民強(qiáng)(2007) 在引入聲譽(yù)機(jī)制的基礎(chǔ)上用博弈論方法分析監(jiān)管部門(mén)與金融機(jī)構(gòu)間的尋租行為[11];王春梅(2009)指出金融市場(chǎng)各方主體間存在著目標(biāo)上的不一致以及信息不對(duì)稱(chēng),實(shí)施準(zhǔn)入監(jiān)管的過(guò)程成為一個(gè)監(jiān)管當(dāng)局與金融機(jī)構(gòu)之間博弈的過(guò)程[12];吳桐、徐榮貞(2010)利用演化博弈理論,對(duì)金融危機(jī)背景下金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理與金融機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管進(jìn)行分析[13]。

    2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾①之間相互博弈。王定元(2001)認(rèn)為,伴隨中國(guó)資本市場(chǎng)快速發(fā)展,資本市場(chǎng)投資主體的違規(guī)投資行為普遍存在,這是監(jiān)管者與投資者博弈的結(jié)果[14];蔣海、劉少波(2004)認(rèn)為在信息不對(duì)稱(chēng)條件下,金融監(jiān)管者的目標(biāo)會(huì)偏離,導(dǎo)致監(jiān)管者提供有效監(jiān)管的激勵(lì)不足和監(jiān)管的低效率[15];饒育蕾、王穎(2011)通過(guò)建立監(jiān)管條件下金融消費(fèi)者、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者之間的多方博弈模型,分析信息結(jié)構(gòu)對(duì)沖突、監(jiān)管行為以及社會(huì)福利的影響[16]。

    3.監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部博弈。王振富、馮濤(1999)針對(duì)我國(guó)在金融監(jiān)管法律體系方面存在的金融目標(biāo)多重性和矛盾性、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)部博弈分散有限的監(jiān)管力量、金融監(jiān)管雙方存在著同謀行為等問(wèn)題進(jìn)行了分析[17];陸磊(2000) 分析了信息非對(duì)稱(chēng)和利益集團(tuán)對(duì)金融市場(chǎng)和消費(fèi)者利益的負(fù)面影響[18];李成、馬國(guó)校和李佳(2009) 應(yīng)用進(jìn)化博弈理論透視中國(guó)人民銀行與三家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管協(xié)調(diào)行為,發(fā)現(xiàn)當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制處于低效率狀態(tài),監(jiān)管各方在博弈過(guò)程中存在“搭便車(chē)”現(xiàn)象[19]。

    4.政府與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間相互博弈(金融監(jiān)管治理)。江曙霞、鄭亞伍(2012)針對(duì)監(jiān)管者可能存在的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,分別就政府部門(mén)與金融監(jiān)管人員在完全信息和不完全信息下的委托問(wèn)題進(jìn)行分析,提出對(duì)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)有借鑒意義的建議[20]。

    縱觀以上文獻(xiàn)可以看出,博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)在金融監(jiān)管領(lǐng)域的研究很大一部分集中于監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間的博弈問(wèn)題(委托-問(wèn)題)。本文從金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)之間委托關(guān)系的角度出發(fā),結(jié)合博弈雙方不同風(fēng)險(xiǎn)偏好,對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管有效性進(jìn)行研究。不同于以往從整個(gè)金融系統(tǒng)角度出發(fā)的研究對(duì)微觀個(gè)體的關(guān)注不夠,本文從金融機(jī)構(gòu)個(gè)體的角度出發(fā),嘗試研究微觀個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)偏好和經(jīng)營(yíng)效率對(duì)金融監(jiān)管有效性的影響。力求避免從整個(gè)系統(tǒng)角度出發(fā)研究監(jiān)管有效性而可能存在的不足,即顧及了整體的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但提出的對(duì)策卻過(guò)于宏觀,缺乏針對(duì)性和可操作性。

    財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐(雙月刊)2013年第5期2013年第5期(總第185期)江曙霞,夏徐斌:風(fēng)險(xiǎn)偏好、監(jiān)管強(qiáng)度與金融監(jiān)管有效性基于委托理論的博弈分析

    二、金融監(jiān)管機(jī)制模型

    (一)基本模型設(shè)定

    巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》指出:監(jiān)管的目標(biāo)是保持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和信心,以降低存款人和金融體系的風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)銀行監(jiān)管還應(yīng)努力建設(shè)一個(gè)有效的、充滿競(jìng)爭(zhēng)的銀行體系[21]。即監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅要維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定,同時(shí)要保持金融系統(tǒng)必要的活力和競(jìng)爭(zhēng)力。

    借鑒巴塞爾監(jiān)管委員會(huì)的原則,引入變量q,表示金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力與穩(wěn)健性的比值,即q=競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)值/穩(wěn)定性指標(biāo)值②,q值同金融監(jiān)管效率的關(guān)系如圖2所示。

    在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的初級(jí)階段,機(jī)構(gòu)的活力和競(jìng)爭(zhēng)力都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,在保證金融機(jī)構(gòu)必要穩(wěn)健性的前提下,提高金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)給監(jiān)管當(dāng)局帶來(lái)更多的收益。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展并且慢慢走向成熟之后,穩(wěn)健性對(duì)于機(jī)構(gòu)的重要性越來(lái)越高,此時(shí)提高穩(wěn)健性會(huì)給監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來(lái)更多的收益。金融監(jiān)管當(dāng)局所做的工作,無(wú)非是在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的不同階段,平衡好機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)健性。

    設(shè)定1:委托人(監(jiān)管機(jī)構(gòu))希望人(金融機(jī)構(gòu))按照委托人的利益選擇一個(gè)q值。監(jiān)管機(jī)構(gòu)收益為S(q),且監(jiān)管收益最初隨著q值的增加而增加,在金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力與穩(wěn)定性最佳平衡點(diǎn)q*達(dá)到最大,之后隨著q值的增加而減少。在q*左邊S′>0,S″<0,此時(shí)金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)題是競(jìng)爭(zhēng)力不夠;在q*右邊,S′<0,S″<0,此時(shí)金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)題是穩(wěn)健性不足。本文金融監(jiān)管的有效性是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管行為維持金融機(jī)構(gòu)最優(yōu)狀態(tài)的有效性,表現(xiàn)為實(shí)際q值同q*的偏離程度。偏離程度小,金融監(jiān)管有效性高,監(jiān)管收益大;反之,金融監(jiān)管有效性低,監(jiān)管收益小。

    設(shè)定2:

    金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有固定成本,成本存在不同類(lèi)型θ∈Θ={θ-,},>θ-,θ為金融機(jī)構(gòu)的單位成本,體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)效率的高低,低效率對(duì)應(yīng),高效率對(duì)應(yīng)θ-。雖然單位成本只有高低兩種類(lèi)型,但是它的具體值是變化的,并且隨著q值從大到小呈現(xiàn)出從無(wú)窮大逐漸降低最后收斂于一個(gè)固定值的趨勢(shì)。不同類(lèi)型出現(xiàn)的概率為v和1-v,成本函數(shù)為C(q,θ)={(v,1-v)θ-q,q}。該函數(shù)表明,金融機(jī)構(gòu)要注重平衡自身的競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)健性。如果競(jìng)爭(zhēng)力很高,θ逐漸收斂于一個(gè)固定值,但穩(wěn)健性過(guò)低,則q值會(huì)很高,總成本C(q,θ)會(huì)很高;如果穩(wěn)健性好,但競(jìng)爭(zhēng)力太低,金融機(jī)構(gòu)效率太差,θ值很高,總成本同樣會(huì)很高。

    風(fēng)險(xiǎn)中性金融機(jī)構(gòu)決策前知道自己的類(lèi)型θ,但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)不知道;非風(fēng)險(xiǎn)中性金融機(jī)構(gòu)決策前不確定自己的類(lèi)型,但是知道自己的類(lèi)型概率分布為{(v,1-v)高效率,低效率},監(jiān)管機(jī)構(gòu)同樣也不知道,因此信息是不對(duì)稱(chēng)的③。

    設(shè)定3:

    契約變量Ν={(q,t)q∈R+,t∈R+},t為監(jiān)管機(jī)構(gòu)從監(jiān)管收益(部分源于激勵(lì)機(jī)制實(shí)施而節(jié)約的監(jiān)管成本)中拿出的用于激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的支付,這同傳統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)制有所區(qū)別。這里監(jiān)管部門(mén)的角色定位不僅僅是監(jiān)管,同時(shí)還有激勵(lì)。從監(jiān)管實(shí)踐中也可以看出,傳統(tǒng)的監(jiān)管理念已經(jīng)很難做到有效監(jiān)管。

    (二)完全信息下的最優(yōu)契約

    在完全信息下,最優(yōu)契約等同委托人自己執(zhí)行

    (三)可行契約設(shè)計(jì)

    在不對(duì)稱(chēng)信息下,高效率的金融機(jī)構(gòu)可能模仿低效率的金融機(jī)構(gòu)從而獲利,這會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)的失靈,金融資源不能得到最優(yōu)配置。因此,設(shè)計(jì)一種契約,使得高效率的金融機(jī)構(gòu)選擇契約{q-*,t-*},低效率的金融機(jī)構(gòu)選擇契約{*,t-*}。這個(gè)契約必須滿足以下激勵(lì)相容約束:t--θ-q-≥t--θ-,t--≥t--q-。

    即高效率金融機(jī)構(gòu)不會(huì)模仿低效率金融機(jī)構(gòu)的行為,同樣低效率金融機(jī)構(gòu)也不會(huì)模仿高效率金融機(jī)構(gòu)的行為。從以上激勵(lì)相容約束可以推導(dǎo)出:θ-(-q-)≥(-q-),因?yàn)椤荭?,則q->。

    (四)信息租金

    在完全信息下,所有的金融機(jī)構(gòu)只能獲得零收益,即金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)的收益水平U-*和*分別滿足:U-*=t-*-θ-q-*=0和 *=t-*-*=0。但是,在不完全信息下,情況有所變化?？紤]一組契約,{(q-,t-);(,t-)}是激勵(lì)可行的,則高效率金融機(jī)構(gòu)模仿低效率金融機(jī)構(gòu)獲得的收益水平為:t--θ-=t--+Δθ=+Δθ。

    Δθ稱(chēng)為信息租金,這種收益源于人對(duì)于委托人的信息優(yōu)勢(shì)。下面,將用U-=t--θ-q-和=t--分別表示每種類(lèi)型的信息租金。

    三、低監(jiān)管強(qiáng)度下最優(yōu)契約分析

篇2

[DOI]1013939/jcnkizgsc201721014

1金融監(jiān)管體制的基本內(nèi)涵及重要意義

凡“體制”問(wèn)題必涉及機(jī)構(gòu)之設(shè)置、職權(quán)之劃分，金融監(jiān)管體制亦不例外，它是指金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置及其職責(zé)、權(quán)限的劃分的制度設(shè)計(jì)。具體而言，金融監(jiān)管體制要解決的問(wèn)題是設(shè)置哪些組織機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管的對(duì)象包含哪些，監(jiān)管的形式和途徑的規(guī)范以及監(jiān)管主體和監(jiān)管對(duì)象的責(zé)任承擔(dān)的規(guī)范。

當(dāng)今，多國(guó)在大力推進(jìn)金融監(jiān)管體制革新，以期在促進(jìn)本國(guó)金融市場(chǎng)自由化、國(guó)際化的前提下盡可能地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保持金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。2017年，總理在我國(guó)《政府工作報(bào)告》中首次提出 “穩(wěn)妥推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革”的科學(xué)主張。[1]可見(jiàn)，我國(guó)政府目前高度重視金融監(jiān)管體制的改革，期待其以“壯士斷腕的決心”革除傳統(tǒng)監(jiān)管體制暴露出的諸多弊病，金融監(jiān)管體制的改革對(duì)維護(hù)國(guó)家金融安全、保障人民合法經(jīng)濟(jì)利益有著重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。

2不同金融監(jiān)管體制模式比較分析

各國(guó)金融監(jiān)管體制雖不盡相同，但各種金融監(jiān)管體制按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織體系可總體劃分為三種模式，其中有些模式又可細(xì)分為不同的類(lèi)型。

21高度集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管模式

高度集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管模式即在國(guó)家層面設(shè)立單極金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，統(tǒng)管本國(guó)的金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)以及金融業(yè)務(wù)。此類(lèi)型代表國(guó)家有北歐的挪威、丹麥、瑞典，亞洲的日本、韓國(guó)、新加坡等。但值得強(qiáng)調(diào)的是，從縱向角度看，其中部分國(guó)家是在某一特定歷史階段屬于此種金融監(jiān)管模式。

以日本為例：從縱向角度分析，日本的金融監(jiān)管模式經(jīng)歷了由高度集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制發(fā)展為分業(yè)監(jiān)管，最后轉(zhuǎn)型為混合金融監(jiān)管體制，所以從嚴(yán)格意義上講，1998年改革前的日本才屬于高度集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制。

1998年改革以前，大藏?。哓?cái)務(wù)?。┦墙y(tǒng)攬金融監(jiān)管大權(quán)的行政部門(mén)，其下設(shè)銀行局（其下設(shè)“保險(xiǎn)部”監(jiān)管保險(xiǎn)業(yè)）和證券局。[2]其形式雖然類(lèi)似分業(yè)監(jiān)管，但實(shí)質(zhì)上，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)只是形式上的分工而無(wú)實(shí)質(zhì)上的分權(quán)，實(shí)權(quán)統(tǒng)歸于大藏省，所以這一階段的日本采取的是較為典型的高度集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管模式。

日本在1998年實(shí)施《金融監(jiān)督廳設(shè)置法》，這標(biāo)志著其在國(guó)家意志層面肯定了金融專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)管的重要性，這也為后來(lái)設(shè)立專(zhuān)門(mén)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)“金融監(jiān)督廳”提供了法律保障。這次機(jī)構(gòu)調(diào)整，使總理大臣掌握了金融監(jiān)督廳長(zhǎng)官的任命權(quán)，并且使金融監(jiān)督廳繼受了原屬大藏省的諸多金融監(jiān)管權(quán)力。改革后，大藏省擁有的職權(quán)主要限于證券業(yè)，以及對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

22分業(yè)監(jiān)管模式

分業(yè)監(jiān)管模式是指由數(shù)個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同實(shí)施監(jiān)管并且對(duì)監(jiān)管效果承擔(dān)責(zé)任，各國(guó)一般會(huì)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別在銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管，一方面，這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)是一個(gè)有機(jī)聯(lián)系的監(jiān)管組織體，另一方面，也分別掌握了某業(yè)務(wù)領(lǐng)域的實(shí)質(zhì)監(jiān)管權(quán)，彼此相互協(xié)調(diào)配合。在這種模式下，還可以細(xì)分為兩種類(lèi)型：一種是單層多頭的金融監(jiān)管體制；另一種是雙層多頭的金融監(jiān)管模式。

以中國(guó)為例。我國(guó)屬于典型的采用單層多頭式金融監(jiān)管體制的國(guó)家。即以“一行三會(huì)”加外匯管理局等機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)金融監(jiān)督管理工作。同時(shí)，《中國(guó)人民銀行法》對(duì)我國(guó)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制做了宏觀層面的設(shè)定。[ZW（]《中國(guó)人民銀行法》第九條規(guī)定：國(guó)務(wù)院建立金融監(jiān)督管理協(xié)調(diào)機(jī)制，具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。[ZW）]現(xiàn)階段我國(guó)主要的協(xié)調(diào)制度是金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度。

但這種部級(jí)聯(lián)席會(huì)議實(shí)質(zhì)上是一種“軟機(jī)制”，它并無(wú)明確的法律地位，其所達(dá)成的意見(jiàn)更無(wú)法律約束力，更多依靠的是各機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與自覺(jué)配合，央行在其中主要是召集人的角色。r且在實(shí)施過(guò)程中，曾出現(xiàn)長(zhǎng)達(dá)四年的停滯狀態(tài)，后又因?yàn)閲?guó)務(wù)院的批復(fù)而重新啟動(dòng)，可見(jiàn)這種協(xié)調(diào)機(jī)制的力度較弱，我國(guó)若想克服現(xiàn)階段分業(yè)監(jiān)管暴露出的弊端，就亟須加以完善或建立新的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制。

23混合金融監(jiān)管模式

這種金融監(jiān)管模式是在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的時(shí)代背景下孕育而出的，它適應(yīng)了金融業(yè)發(fā)展的需要。具體分析，又可以分為“牽頭式”和“雙峰式”兩種類(lèi)型。“牽頭式”監(jiān)管體制可謂“一極多峰”，是指在國(guó)家設(shè)置一個(gè)牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，統(tǒng)攬各分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并且協(xié)調(diào)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作。其典型代表國(guó)家是巴西?！半p峰式”監(jiān)管體制的原理是依據(jù)金融監(jiān)管目標(biāo)和不同的對(duì)象在不同領(lǐng)域設(shè)置兩頭機(jī)構(gòu)分別實(shí)施監(jiān)管。[ZW（]具體而言，其中一類(lèi)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管對(duì)象是金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)，另一類(lèi)機(jī)構(gòu)針對(duì)的是金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性管理，并側(cè)重于保護(hù)金融消費(fèi)者利益。[ZW）]這種類(lèi)型的代表國(guó)家有澳大利亞、荷蘭、奧地利等。

231“牽頭式”監(jiān)管體制

以巴西為例。國(guó)家貨幣理事會(huì)在巴西金融監(jiān)管體系中處于最高決策地位，它的協(xié)調(diào)機(jī)制促進(jìn)了監(jiān)管部門(mén)之間的信息共享與溝通交流，其統(tǒng)管機(jī)構(gòu)包括巴西央行、證券交易委員會(huì)、私營(yíng)保險(xiǎn)監(jiān)管局等。中央銀行是巴西金融監(jiān)管體制中的牽頭機(jī)構(gòu)，除證券交易所、保險(xiǎn)和養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)等少數(shù)機(jī)構(gòu)外，其余均受中央銀行監(jiān)管。在央行內(nèi)部又專(zhuān)設(shè)“監(jiān)督管理局”，該局負(fù)責(zé)現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)檢查、打擊非法外匯交易和非法金融犯罪、金融系統(tǒng)信息管理。[3]這種監(jiān)管機(jī)制使巴西金融監(jiān)管部門(mén)的職能與責(zé)任得到了進(jìn)一步的明確。

232“雙峰式”監(jiān)管體制

以澳大利亞為例。1997年，澳大利亞開(kāi)展金融監(jiān)管體制改革，逐步形成了“雙峰式”的金融監(jiān)管體制，由澳大利亞金融體系調(diào)查委員會(huì)推動(dòng)，成立了審慎監(jiān)管局、證券和投資委員會(huì)。審慎監(jiān)管局的主要職責(zé)是進(jìn)行宏觀審慎監(jiān)管，其主要目的是預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)，保證金融業(yè)整體上的健康發(fā)展；證券和投資委員會(huì)的主要職責(zé)是監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為，其主要目的是對(duì)金融消費(fèi)者的合法利益進(jìn)行保護(hù)。在此體制下，國(guó)家財(cái)政部主要起到協(xié)調(diào)者的作用，一方面，對(duì)儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)、審慎監(jiān)管局、證券和投資委員會(huì)董事會(huì)成員的任命起到一定作用，其擁有提名權(quán)[4]；另一方面，財(cái)政部統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管局和委員會(huì)，必要時(shí)可以直接接入其監(jiān)管工作，直接影響到方針政策的制定和執(zhí)行。

3對(duì)中國(guó)的啟示

一方面，從制度建設(shè)上來(lái)看，我國(guó)現(xiàn)階段仍屬于單層多頭的分業(yè)監(jiān)管模式；另一方面，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和市場(chǎng)趨勢(shì)來(lái)看，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)雖然處于初級(jí)階段，具有局部性、小規(guī)模和試點(diǎn)性的特點(diǎn)，但也已然成為現(xiàn)實(shí)，并且具有深度發(fā)展的趨勢(shì)。這就造成了“制度”與“市場(chǎng)”存在一定程度的不匹配性。毋庸置疑，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)是世界各國(guó)金融業(yè)發(fā)展的必然選擇，盡管很多國(guó)家仍處在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的階段，但最終還會(huì)殊途同歸，中國(guó)自然也不例外。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代浪潮下，金融混業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的出現(xiàn)與發(fā)展無(wú)疑加速了我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展進(jìn)程。如果我國(guó)金融監(jiān)管理念、方法和體制不能隨金融發(fā)展?fàn)顩r而革新，則必將故步自封。所以我國(guó)在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展浪潮中，更應(yīng)當(dāng)在改革上未雨綢繆。

31協(xié)調(diào)宏觀審慎政策與金融監(jiān)管體制改革的關(guān)系

宏觀審慎政策的重要性主要表現(xiàn)在其能夠彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制的缺陷。從宏觀角度看，傳統(tǒng)貨幣政策主要是維持物價(jià)穩(wěn)定，但即便居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)在形式上呈現(xiàn)穩(wěn)定走勢(shì)，但金融市場(chǎng)、資產(chǎn)價(jià)格實(shí)際上的波動(dòng)也可能較大。價(jià)格穩(wěn)定并不等于金融穩(wěn)健。從微觀層面來(lái)看，傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制注重針對(duì)金融個(gè)體的監(jiān)督管理，但在金融領(lǐng)域，有時(shí)“1+1”未必等于2，一些個(gè)體的健康發(fā)展并不必然構(gòu)成整體金融市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，金融危機(jī)爆發(fā)的周期性以及金融機(jī)構(gòu)個(gè)體之間關(guān)聯(lián)的密切性，都會(huì)導(dǎo)致整個(gè)金融業(yè)在一定時(shí)間和地域的危機(jī)。

所以，現(xiàn)在我金融監(jiān)管領(lǐng)域最大的灰色地帶就是對(duì)金融業(yè)各方監(jiān)管進(jìn)行整體性的協(xié)調(diào)，換言之，在制定落實(shí)貨幣政策和實(shí)施個(gè)體監(jiān)管之間，缺乏宏觀角度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與應(yīng)急機(jī)制，因此，協(xié)調(diào)宏觀審慎政策與金融監(jiān)管體制改革的關(guān)系是必須把握的關(guān)鍵點(diǎn)。

32加強(qiáng)市場(chǎng)行為監(jiān)管，落實(shí)金融消費(fèi)者保護(hù)

金融消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)相比顯然在金融市場(chǎng)中處于較為弱勢(shì)的一方，但金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展無(wú)疑需要金融消費(fèi)者的廣泛參與。在現(xiàn)實(shí)金融市場(chǎng)交易中，金融消費(fèi)者往往因?yàn)樾畔⒉煌该?、市?chǎng)操縱、違法套利、欺詐等活動(dòng)而受到實(shí)質(zhì)損害或需承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，所以金融監(jiān)管體制的設(shè)計(jì)和運(yùn)行應(yīng)當(dāng)更加注重對(duì)于金融消費(fèi)者合法利益的保護(hù)。加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)已經(jīng)成為世界各國(guó)的通識(shí)，特別是在金融危機(jī)爆發(fā)后。[ZW（]2009年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)法案》，這為次年設(shè)立金融消費(fèi)者保護(hù)局提供了法律保障。南非通過(guò)了《公平對(duì)待消費(fèi)者倡議》。俄羅斯頒布并修訂《自然人銀行存款保險(xiǎn)法》，在法律層面明確了金融消費(fèi)者的市場(chǎng)地位并逐步提升了對(duì)其保障的法律標(biāo)準(zhǔn)。[ZW）]

一方面，我國(guó)應(yīng)在法律層面落實(shí)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)。我國(guó)在保護(hù)金融消費(fèi)者方面的法律有十分嚴(yán)重的缺位現(xiàn)象。如何讓決策者和金融消費(fèi)者不再受到既得利益者的“綁架”是一個(gè)嚴(yán)肅的命題。金融消費(fèi)者保護(hù)的立法終究是利益的博弈，但在我國(guó)現(xiàn)階段金融機(jī)構(gòu)明顯占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位的情形來(lái)看，必須建立健全和完善這方面的立法和執(zhí)法規(guī)范，至少需要國(guó)務(wù)院組織制定統(tǒng)一的行政法規(guī)。另一方面，應(yīng)設(shè)置專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)保護(hù)金融消費(fèi)者合法利益的機(jī)構(gòu)。目前“一行三會(huì)”內(nèi)部均設(shè)有相關(guān)保護(hù)金融消費(fèi)者的組織體，如將這些內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)整合改組成統(tǒng)一的市場(chǎng)行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，便可以健全金融監(jiān)管框架，為落實(shí)金融消費(fèi)者保護(hù)提供組織機(jī)構(gòu)保障。[5]

4結(jié)論

縱觀各國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展演變，可以發(fā)現(xiàn)有部分國(guó)家經(jīng)歷了從高度集中統(tǒng)一的監(jiān)管模式到分業(yè)監(jiān)管再到不完全統(tǒng)一監(jiān)管的改革過(guò)程。這看似是金融監(jiān)管制度的演變，實(shí)則蘊(yùn)含著金融發(fā)展層級(jí)由低到高的內(nèi)因。比較各國(guó)的金融監(jiān)管體制及其演變脈絡(luò)，不難發(fā)現(xiàn)這樣三條規(guī)律：改革圍繞著不斷調(diào)整中央銀行的職能定位而展開(kāi)；金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的變化影響著金融監(jiān)管體制的選擇；金融監(jiān)管目標(biāo)的不同對(duì)金融監(jiān)管體制產(chǎn)生影響。

金融監(jiān)管體制改革必須充分借鑒發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，但是，改革亦不能東施效顰?；诂F(xiàn)在各國(guó)基本國(guó)情，特別是金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r存在較大差異，加之各種金融監(jiān)管體制模式、改革方案都可能各有利弊，所以金融監(jiān)管體制的改革不能“一刀切”，更不能為了改革而改革。但縱觀各國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展演變歷程，不難發(fā)現(xiàn)大致

都經(jīng)歷了從高度集中統(tǒng)一監(jiān)管到分業(yè)監(jiān)管再向混合金融監(jiān)管演變的過(guò)程，這也許為把準(zhǔn)改革脈絡(luò)提供了有利的參考。對(duì)于我國(guó)而言，現(xiàn)階段金融監(jiān)管體制改革的最優(yōu)方案應(yīng)該是一種在現(xiàn)有的體制框架內(nèi)，既強(qiáng)化了中國(guó)人民銀行的監(jiān)管統(tǒng)籌力，又增強(qiáng)了各相關(guān)職能機(jī)構(gòu)執(zhí)行力、配合度的改革措施，這樣亦可以最大限度地減小改革的阻力。

參考文獻(xiàn)：

[1]范逸文論我國(guó)金融監(jiān)管體制的改革[J].財(cái)經(jīng)界，2016（4）：26-27

[2]羅清日本金融的繁榮、危機(jī)與變革[M].北京：中國(guó)金融出版社，2000

篇3

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)志碼： A 文章編號(hào)：1673-291X（2011）07-0101-02

一、金融監(jiān)管體制的內(nèi)涵

金融監(jiān)管體制是政府有關(guān)當(dāng)局采取系統(tǒng)的機(jī)構(gòu)設(shè)定、職權(quán)授予、法規(guī)制定、協(xié)調(diào)體制及制度安排等途徑與措施，對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)及保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施有效的監(jiān)督管理，以求最大限度地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)并有效降低金融危機(jī)所引致的損失。金融監(jiān)管體制“具體包括金融監(jiān)管的機(jī)構(gòu)設(shè)置，組織結(jié)構(gòu)和監(jiān)管對(duì)象以及對(duì)監(jiān)管結(jié)果進(jìn)行監(jiān)測(cè)”[1]。實(shí)施金融監(jiān)管最根本的目標(biāo)就在于維護(hù)國(guó)家或地區(qū)金融安全與穩(wěn)定，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展繁榮提供良好的金融環(huán)境。世界各國(guó)或地區(qū)采取的金融監(jiān)管體制各不相同，歸納起來(lái)可以分為分業(yè)金融監(jiān)管體制、混業(yè)金融監(jiān)管體制以及介于前兩者之間的不完全混業(yè)金融監(jiān)管體制。

分業(yè)金融監(jiān)管體制就是政府有關(guān)當(dāng)局分別設(shè)置不同類(lèi)型的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)金融行業(yè)分別進(jìn)行監(jiān)督管理。政府有關(guān)當(dāng)局會(huì)設(shè)置銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)這三大類(lèi)型的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別只對(duì)本機(jī)構(gòu)所涉及的監(jiān)管領(lǐng)域加以監(jiān)督管理?；鞓I(yè)金融監(jiān)管體制就是政府有關(guān)當(dāng)局只設(shè)立一種金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，該金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有監(jiān)管金融領(lǐng)域的全部權(quán)力，通過(guò)該金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施統(tǒng)一的監(jiān)督管理，該機(jī)構(gòu)對(duì)有關(guān)的金融監(jiān)管領(lǐng)域也要承擔(dān)全部責(zé)任與義務(wù)。不完全混業(yè)金融監(jiān)管體制是介于分業(yè)金融監(jiān)管體制和混業(yè)金融監(jiān)管體制之間的監(jiān)管體制，它既有明確的對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，也有明確的機(jī)構(gòu)對(duì)各種監(jiān)管行為加以溝通與協(xié)調(diào)，該體制總體上兼顧了分業(yè)與混業(yè)監(jiān)管的主要特點(diǎn)。

二、金融監(jiān)管體制的比較分析

1.監(jiān)督管理成本的比較。在分業(yè)金融監(jiān)管體制下，主要類(lèi)別的金融行業(yè)都單獨(dú)設(shè)置了監(jiān)管部門(mén)，這必然增加了大量的人力資源成本和管理費(fèi)用支出，而且監(jiān)管部門(mén)之間沒(méi)有信息共享機(jī)制，這也會(huì)造成搜集信息所花費(fèi)的時(shí)間與費(fèi)用成本，這種體制造成了實(shí)質(zhì)上的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)；在混業(yè)金融監(jiān)管體制下，一個(gè)統(tǒng)一的部門(mén)對(duì)所有的金融領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管，工作人員一般都會(huì)肩負(fù)起金融領(lǐng)域內(nèi)跨行業(yè)的監(jiān)管職責(zé)，這顯然降低了人力資源成本，而且在部門(mén)內(nèi)各金融領(lǐng)域的信息都可以隨時(shí)調(diào)取，這種體制在總體上而言形成了規(guī)模經(jīng)濟(jì)的模式；在不完全混業(yè)金融監(jiān)管體制下，由于并不存在完全標(biāo)準(zhǔn)化的組織形態(tài)，這種體制究竟是規(guī)模經(jīng)濟(jì)還是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)要視其更靠近前兩種體制的哪一種。

2.工作實(shí)踐效率的比較。在分業(yè)金融監(jiān)管體制下，各種獨(dú)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間由于專(zhuān)業(yè)化理論及實(shí)踐水平較高，在處理日常監(jiān)管事務(wù)時(shí)工作效率會(huì)較高，而且從政府考評(píng)管理角度出發(fā)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間形成了一種實(shí)際上的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但是這種體制很可能會(huì)造成重復(fù)監(jiān)管與監(jiān)管漏洞并存的情況；在混業(yè)金融監(jiān)管體制下，以較少的工作人員來(lái)完成全部金融領(lǐng)域監(jiān)管的方式確實(shí)使單位人員工作效率大大提升，但是如果在金融監(jiān)管任務(wù)繁重以及高強(qiáng)度的壓力條件下長(zhǎng)期工作，必將降低工作人員的監(jiān)管效率，此外，混業(yè)金融監(jiān)管體制由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能的全面性以及信息的暢通性，會(huì)減少重復(fù)監(jiān)管與監(jiān)管漏洞的存在；在不完全混業(yè)金融監(jiān)管體制下，如果明確的行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)能夠各負(fù)其責(zé)，那么這種體制將比以上兩種體制更加富有工作效率。

3.責(zé)任義務(wù)承擔(dān)的比較。在分業(yè)金融監(jiān)管體制下，每類(lèi)主要金融行業(yè)都有相應(yīng)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，無(wú)論是銀行行業(yè)、證券行業(yè)還是保險(xiǎn)行業(yè)存在問(wèn)題，都有對(duì)應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理，哪一個(gè)金融行業(yè)出現(xiàn)重大紕漏都可以向其監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行問(wèn)責(zé)；在混業(yè)金融監(jiān)管體制下，即使金融監(jiān)管部門(mén)的下屬執(zhí)行機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)有明確劃分，但由于金融領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜化以及跨行業(yè)化，很容易造成相關(guān)部門(mén)對(duì)責(zé)任承擔(dān)的推諉；在不完全混業(yè)金融監(jiān)管體制下，行業(yè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間容易形成對(duì)責(zé)任互相推諉的情況，如果協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)權(quán)威性較高，就會(huì)在最終責(zé)任裁定方面擁有話語(yǔ)權(quán)，但是若協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)僅僅起到溝通橋梁的作用，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的這種避責(zé)行為就將難以減少。

4.適應(yīng)金融發(fā)展的比較。在分業(yè)金融監(jiān)管體制下，各類(lèi)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)該行業(yè)金融監(jiān)管工作，長(zhǎng)期發(fā)展下去會(huì)形成一種僵化的體制慣性，不能促進(jìn)金融衍生產(chǎn)品及工具創(chuàng)新和跨行業(yè)的金融合作，甚至?xí)捎诓煌块T(mén)之間利益協(xié)調(diào)的不均衡對(duì)金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展起到阻礙作用；在混業(yè)金融監(jiān)管體制下，由于該體制內(nèi)部的綜合性與協(xié)調(diào)性，能夠在很短的時(shí)間內(nèi)適應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新和不同領(lǐng)域金融合作的監(jiān)管工作，避免對(duì)新生金融事務(wù)監(jiān)管出現(xiàn)漏洞的可能性，能夠有效地適應(yīng)金融的發(fā)展；在不完全混業(yè)金融監(jiān)管體制下，行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)出現(xiàn)在分業(yè)金融監(jiān)管體制下不適應(yīng)金融發(fā)展的問(wèn)題，但若協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)采取措施使各行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行協(xié)調(diào)與溝通，那么將在一定程度上促進(jìn)金融發(fā)展。

三、中國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展歷程及問(wèn)題

1.中國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展進(jìn)程。作為中國(guó)法定中央銀行，中國(guó)人民銀行自建國(guó)以來(lái)一直承擔(dān)著執(zhí)行貨幣政策，履行商業(yè)銀行職能以及監(jiān)管金融行業(yè)的多重責(zé)任。這種金融監(jiān)管體制存在監(jiān)管體制僵化和執(zhí)法舉措行政化等問(wèn)題，不利于金融創(chuàng)新的發(fā)展，但在當(dāng)時(shí)特定的歷史條件下，這種體制對(duì)推動(dòng)中國(guó)國(guó)家金融安全具有積極作用。

改革開(kāi)放后，商業(yè)銀行、證券和保險(xiǎn)公司紛紛建立并迅速發(fā)展，外資金融機(jī)構(gòu)也嘗試在中國(guó)境內(nèi)設(shè)置辦事處或有限制地開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，加入WTO以后，外資金融機(jī)構(gòu)可在更廣闊的地域范圍和經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域與內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)原有的金融監(jiān)管體制的改革勢(shì)在必行。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的先后成立，使得中國(guó)金融監(jiān)管體制正式構(gòu)建完成。中國(guó)人民銀行履行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控以及執(zhí)行貨幣政策的職能，而三大監(jiān)委會(huì)則分別履行對(duì)有關(guān)金融行業(yè)監(jiān)管的職能，這種“一行三會(huì)”體制是典型的分業(yè)金融監(jiān)管體制。

2.中國(guó)金融監(jiān)管體制當(dāng)前存在的問(wèn)題。首先，該體制已經(jīng)較難適應(yīng)當(dāng)今金融領(lǐng)域發(fā)展?！坝捎诓糠制髽I(yè)集團(tuán)公司控股下的銀行、信托、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，資金和業(yè)務(wù)往來(lái)已沖破了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，形成了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的事實(shí)，使得分業(yè)監(jiān)管體制的缺陷日益顯現(xiàn)。” [2] 隨著經(jīng)濟(jì)全球化和信息技術(shù)的進(jìn)步，金融衍生品創(chuàng)新和跨行業(yè)跨領(lǐng)域的金融合作也迅速開(kāi)展，中國(guó)分業(yè)金融監(jiān)管體制很難有效針對(duì)金融行業(yè)出現(xiàn)的新問(wèn)題、新舉措和新方法采取及時(shí)的監(jiān)管應(yīng)對(duì)措施，很容易留下監(jiān)管漏洞與空白，使得該體制應(yīng)對(duì)現(xiàn)實(shí)金融領(lǐng)域發(fā)展變化的柔韌度不夠。此外，中國(guó)雖然與世界其他各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有廣泛的交流，但是實(shí)質(zhì)性的跨國(guó)跨洲監(jiān)管合作卻沒(méi)有開(kāi)展。其次，該體制行政監(jiān)督管理理念依然較強(qiáng)。中國(guó)三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是直屬于國(guó)務(wù)院的正部級(jí)機(jī)構(gòu)，各省或各地區(qū)的下級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政級(jí)別依次降低，這種體制行政色彩濃郁，可能會(huì)滋長(zhǎng)作風(fēng)與習(xí)氣，而恰恰會(huì)大大降低監(jiān)管機(jī)構(gòu)高效地開(kāi)展工作。而且，各級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和當(dāng)?shù)卣g雖無(wú)形式上的往來(lái)，但是卻有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，這很容易導(dǎo)致有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)出現(xiàn)權(quán)力尋租的可能性。最后，該體制工作人員素質(zhì)有待進(jìn)一步提高。中國(guó)三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)毫無(wú)疑問(wèn)地匯聚了中國(guó)大批熟知金融領(lǐng)域操作流程、行業(yè)規(guī)則以及有關(guān)法律法規(guī)的專(zhuān)業(yè)人才，但是隨著中國(guó)金融業(yè)自身的創(chuàng)新發(fā)展以及全球金融資本開(kāi)始向中國(guó)大量地涌入，各種紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具以及經(jīng)營(yíng)理念紛紛涌現(xiàn)。如果現(xiàn)有監(jiān)管工作人員不能夠及時(shí)學(xué)習(xí)以應(yīng)對(duì)新情況新問(wèn)題，那么監(jiān)管機(jī)構(gòu)將難以做到有效監(jiān)管。

四、中國(guó)金融監(jiān)管體制改革的建議

1.對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行漸進(jìn)式的改革。從短期來(lái)看，中國(guó)需要加強(qiáng)央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)四大主體之間的工作溝通與信息交流，形成正式的協(xié)調(diào)機(jī)制，并設(shè)置特定機(jī)構(gòu)全權(quán)負(fù)責(zé)“一行三會(huì)”之間定期的交流溝通安排。從中長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)的監(jiān)管體制需要向混業(yè)金融監(jiān)管體制轉(zhuǎn)變，加大對(duì)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)尤其是金融控股集團(tuán)和金融創(chuàng)新的監(jiān)管力度。當(dāng)然，中國(guó)監(jiān)管體制改革的模式選擇并非非此即彼，中國(guó)要在立足國(guó)情的前提下，汲取各類(lèi)監(jiān)管體制的優(yōu)點(diǎn)，形成具有中國(guó)特色的金融監(jiān)管體制。

2.加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身的監(jiān)督。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)有關(guān)金融經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)督管理，一旦監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身出現(xiàn)了權(quán)力尋租或等嚴(yán)重問(wèn)題，就會(huì)對(duì)國(guó)家金融安全造成非常重大的威脅。因此，對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)“還應(yīng)該建立起有效的權(quán)利制衡和約束機(jī)制，防止權(quán)力的過(guò)度集中和過(guò)度分散”[3]?？梢試L試多種途徑來(lái)加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身的監(jiān)督，比如可以賦予現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部紀(jì)律檢查部門(mén)以更廣泛的監(jiān)督權(quán)，也可以專(zhuān)門(mén)設(shè)置由非利益相關(guān)者組成的獨(dú)立于監(jiān)管機(jī)構(gòu)之外的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督委員會(huì)，還可以充分調(diào)動(dòng)輿論媒體的監(jiān)督積極性。

3.積極培養(yǎng)高素質(zhì)的監(jiān)管工作人才。金融經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)愈加復(fù)雜化與跨行業(yè)化，對(duì)金融監(jiān)管工作人員提出了更高的業(yè)務(wù)素質(zhì)要求。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要通過(guò)在崗學(xué)習(xí)培訓(xùn)、不斷吸納大批的高素質(zhì)人才以及不同部門(mén)之間輪崗交流等多種形式來(lái)提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人力資源素質(zhì)。中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)特別要注意招聘那些有著豐富金融行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)的人才，這樣在開(kāi)展具體監(jiān)管工作時(shí)能夠更加具有針對(duì)性，效率更高。

4.擴(kuò)大與國(guó)外金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作。經(jīng)濟(jì)全球化已經(jīng)使得許多金融控股集團(tuán)的金融業(yè)務(wù)涉及到多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，這無(wú)形中給金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大了信息收集和打擊金融犯罪的難度。因此，中國(guó)要繼續(xù)擴(kuò)大與世界各國(guó)和地區(qū)的交流范圍，深化金融領(lǐng)域的合作，特別是要加強(qiáng)金融信息互換和跨國(guó)監(jiān)管的協(xié)調(diào)。此外，中國(guó)還要積極參加有關(guān)國(guó)際金融監(jiān)管的國(guó)際組織，爭(zhēng)取在國(guó)際金融監(jiān)管領(lǐng)域擁有更多的話語(yǔ)權(quán)。

參考文獻(xiàn)：

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一、金融監(jiān)管的概念與類(lèi)型

（一）金融監(jiān)管的概念。金融監(jiān)管是一個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管當(dāng)局為實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)目標(biāo)，按照國(guó)家法律和有關(guān)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)及其金融活動(dòng)監(jiān)督管理?xiàng)l例而進(jìn)行監(jiān)管。目的在于作為金融體系市場(chǎng)失靈的手段最大限度地提高金融體系的效率和穩(wěn)定性。一個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管體系從本質(zhì)上由國(guó)家的政治制度和財(cái)務(wù)決策的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)權(quán)衡的，決定著一個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管系統(tǒng)的有效與否，關(guān)鍵是它可以確保國(guó)家金融體系的安全運(yùn)行和能力的該國(guó)金融業(yè)的發(fā)展水平。

（二）金融監(jiān)管體制的具體類(lèi)型。金融監(jiān)管體制按照不同的依據(jù)可以劃分為不同的類(lèi)型，其中按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織體系劃分金融監(jiān)管體制可以分為統(tǒng)一監(jiān)管體制、分業(yè)監(jiān)管體制、不完全集中監(jiān)管體制。①統(tǒng)一監(jiān)管體制：只設(shè)一個(gè)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)以及金融業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的監(jiān)管。代表國(guó)家有英國(guó)、日本、韓國(guó)等。②分業(yè)監(jiān)管體制：由多個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，一般銀行業(yè)由中央銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管；證券業(yè)由證券監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管；保險(xiǎn)業(yè)由保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)既分工負(fù)責(zé)，又協(xié)調(diào)配合，共同組成一個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管組織體制。③不完全監(jiān)管體制：不完全集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制可以分為“牽頭式”和“雙峰式”兩類(lèi)監(jiān)管體制。④“牽頭式”監(jiān)管體制：在分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之上設(shè)置一個(gè)牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)夠工作。巴西是典型的“牽頭式”監(jiān)管體制。

二、現(xiàn)行金融監(jiān)管體制面臨的挑戰(zhàn)及存在的問(wèn)題

（一）當(dāng)前金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)。近幾年，中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展步伐正在顯著加快，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，不斷創(chuàng)新，網(wǎng)絡(luò)化，數(shù)字化，提高現(xiàn)行金融監(jiān)管體系的國(guó)際化程度，同時(shí)也提出了許多挑戰(zhàn)。

1、金融市場(chǎng)繼續(xù)深化部門(mén)分離監(jiān)管體系的挑戰(zhàn)的過(guò)程中，隨著中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)改革深化資本市場(chǎng)，尤其是在市場(chǎng)利率，加快匯率彈性的過(guò)程，進(jìn)一步擴(kuò)大了金融市場(chǎng)，資本賬戶也逐步開(kāi)放，金融崛起互聯(lián)網(wǎng)，在金融市場(chǎng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)；金融聯(lián)動(dòng)市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷增長(zhǎng)，金融體系和跨市場(chǎng)效應(yīng)的順周期波動(dòng)顯著增加傳染的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)有部門(mén)的分割監(jiān)管體制也將迎來(lái)新的挑戰(zhàn)。

2、在混合財(cái)務(wù)管理不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)下，分業(yè)監(jiān)管模式面臨挑戰(zhàn)。憑借金融產(chǎn)品的逐漸多元，影子銀行、金融、基金、投資，跨入資產(chǎn)管理時(shí)代之間的相互滲透的迅速崛起，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，金融控股公司（集團(tuán)）涉及多種業(yè)務(wù)領(lǐng)域；不同的股票，債券，外匯和期貨市場(chǎng)之間的聯(lián)系顯著上升，目前的分業(yè)監(jiān)管模式的金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性也日益暴露監(jiān)管漏洞，延遲和失敗的問(wèn)題，不再符合當(dāng)代金融的發(fā)展需要。

3、持續(xù)不斷的金融創(chuàng)新，立足監(jiān)管挑戰(zhàn)的機(jī)制。目前，中國(guó)的金融市場(chǎng)為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)，云計(jì)算和大數(shù)據(jù)處理和驅(qū)動(dòng)無(wú)盡等技術(shù)的不斷進(jìn)步，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”出現(xiàn)越來(lái)越多的跨行業(yè)，跨區(qū)域，跨快速擴(kuò)大市場(chǎng)，跨市場(chǎng)的金融產(chǎn)品和網(wǎng)上銀行傳統(tǒng)形式的快速發(fā)展，極大地提高了金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)。網(wǎng)上銀行和影子銀行等金融創(chuàng)新，加強(qiáng)金融行業(yè)的各個(gè)子行業(yè)和交叉?zhèn)鲗?dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)，目前的監(jiān)管方法的機(jī)構(gòu)和監(jiān)管協(xié)調(diào)的對(duì)象已經(jīng)與新興金融的提升漸行漸遠(yuǎn)。

（二）金融監(jiān)管存在的主要問(wèn)題。金融監(jiān)管框架改革已火燒眉毛。從2008年以來(lái)，中國(guó)的金融體系風(fēng)險(xiǎn)不斷增長(zhǎng)，也逐漸顯示出了一系列的問(wèn)題，近幾年，包括：在全社會(huì)中，債務(wù)水平上升過(guò)快，特別是在企業(yè)部門(mén)的債務(wù)已經(jīng)超過(guò)了全球的列表，僵尸企業(yè)貸款有上升趨勢(shì)；從目前的脫節(jié)分業(yè)監(jiān)管模式混合分離逐漸轉(zhuǎn)向財(cái)政運(yùn)營(yíng)商；監(jiān)管的標(biāo)尺不統(tǒng)一，導(dǎo)致一些新的高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品出現(xiàn)了井噴式增長(zhǎng)，但并沒(méi)有得到有效監(jiān)管等等。

三、關(guān)于金融監(jiān)管改革的建議與說(shuō)明

一是確定監(jiān)管職能，完善監(jiān)管理念。金融監(jiān)管的核心目標(biāo)是維持金融體系的穩(wěn)定，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，此外，沒(méi)有其他。這通常是通過(guò)在實(shí)踐中的其他目標(biāo)，如穩(wěn)定增長(zhǎng)，發(fā)展或部門(mén)利益等。在監(jiān)管理念方面，央行近期提出了加強(qiáng)在原有微觀審慎監(jiān)管的宏觀審慎系統(tǒng)的概念的基礎(chǔ)上，與危機(jī)后的全球化監(jiān)督管理改革的大體目標(biāo)和我國(guó)現(xiàn)如今的社會(huì)現(xiàn)實(shí)相聯(lián)系，將改革更進(jìn)一步的發(fā)展和落實(shí)。

其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的改革。目前一行三會(huì)的分業(yè)監(jiān)管模式，與金融市場(chǎng)的發(fā)展越來(lái)越不適應(yīng)，一方面形成監(jiān)管真空，另一方面造成部分多種監(jiān)管或監(jiān)管五龍治水的現(xiàn)象。推進(jìn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革，是提高監(jiān)管的有效性，同時(shí)落實(shí)宏觀審慎監(jiān)管理念的重要制度性保證。

二是要進(jìn)行對(duì)原有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革。目前開(kāi)發(fā)一行三會(huì)分業(yè)監(jiān)管模式，和現(xiàn)在的金融市場(chǎng)越來(lái)越不能滿足其發(fā)展需求，一方面是形成監(jiān)管缺失漏洞，另一方面造成一些部分更多的監(jiān)管的現(xiàn)象。推進(jìn)監(jiān)管機(jī)制的改革，是提高監(jiān)管的有效性，而宏觀審慎監(jiān)管的實(shí)施，確保重要機(jī)構(gòu)的全面實(shí)用性。

三是要統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)力度，廣度和深度的監(jiān)督。在銀行業(yè)為例，這相當(dāng)于提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（如資本充足率和流動(dòng)性比率要求），加大現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查的頻率，對(duì)于系統(tǒng)關(guān)鍵性銀行要預(yù)先設(shè)計(jì)好危機(jī)應(yīng)對(duì)計(jì)劃，加強(qiáng)對(duì)影子銀行等新的監(jiān)管企業(yè)的監(jiān)管。對(duì)于新產(chǎn)品，新的業(yè)務(wù)目前正處于監(jiān)管盲區(qū)，我們需要明確其相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)和職責(zé)。

四是要制定和完善監(jiān)管人員的信息培養(yǎng)。任何一種機(jī)制，監(jiān)管的最終實(shí)現(xiàn)需要各個(gè)人員的落實(shí)。敬業(yè)精神和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)能力直接影響到調(diào)控效果。特別是，整個(gè)金融改革推進(jìn)過(guò)程中，隨著利率市場(chǎng)化，匯率形成機(jī)制改革，直接融資體系，促進(jìn)發(fā)展的各個(gè)方面，提高了相應(yīng)的人才儲(chǔ)備和專(zhuān)業(yè)知識(shí)是非常重要的。在信息中，除了信息共享，提高微觀監(jiān)管信息的收集和處理，監(jiān)管當(dāng)局之間，以及信息處理判斷能力（尤其是系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和判斷）迫切需要加強(qiáng)。

在最近的金融監(jiān)管改革方面需要做好下面三個(gè)方面的內(nèi)容：

首先，在監(jiān)管安排，并沒(méi)有這樣的東西作為全球最佳模式條款。在全球金融危機(jī)后，美國(guó)，歐洲，英國(guó)和其他國(guó)家在制定監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面做出了巨大的調(diào)整，而中央銀行的金融監(jiān)管（尤其是在宏觀審慎監(jiān)管）方面的作用顯著變化得到提高。例如，大多數(shù)的英國(guó)金融監(jiān)管放回央行，并將金融穩(wěn)定委員會(huì)平行于貨幣政策委員會(huì)的職能。

其次，雖然分業(yè)監(jiān)管模式會(huì)帶來(lái)協(xié)調(diào)方面的問(wèn)題，但統(tǒng)一監(jiān)管模式也將帶來(lái)過(guò)度集中的監(jiān)管后的風(fēng)險(xiǎn)。相互監(jiān)督，相互制衡的大監(jiān)管模式也將消失。

最后，如果當(dāng)下監(jiān)管機(jī)構(gòu)的改革，主要采取手術(shù)方案，選擇從點(diǎn)上看可能是最糟糕的。大手術(shù)方案是在危機(jī)后的合適的最小阻力時(shí)間點(diǎn)，或在金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和健康的時(shí)刻下。在金融體系目前存在的問(wèn)題已經(jīng)發(fā)展到必須盡快解決的階段。一旦在短期內(nèi)將消耗太多的時(shí)間和資源可能會(huì)給團(tuán)隊(duì)帶來(lái)一些不可控因素，大手術(shù)方案的實(shí)施，在金融監(jiān)管改革方面取得進(jìn)展等各方面的延誤，導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步上升，甚至發(fā)生失控的狀態(tài)。

（作者單位：1.安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)；2.黃山學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

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1、銀行監(jiān)管則不僅包括國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管或他律監(jiān)管，也包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管或自律監(jiān)管。

2、世界各國(guó)的銀行業(yè)監(jiān)管體制可分為兩種類(lèi)型：其一，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，完全分離中央銀行的監(jiān)管職能。其二，中央銀行與其他金融管理機(jī)關(guān)共同行使金融監(jiān)管權(quán)。

3、銀行業(yè)監(jiān)管是一國(guó)金融監(jiān)管體系的重要組成部分。盡管在不同的歷史時(shí)期，各國(guó)金融監(jiān)管的內(nèi)容、手段及程度有所變化，但與其他行業(yè)相比，以銀行業(yè)為主體的金融業(yè)從來(lái)都是各國(guó)管制最嚴(yán)格的行業(yè)。究其原因，主要是由金融業(yè)本身的特殊性及其在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要地位決定的。

（來(lái)源：文章屋網(wǎng) ）

篇6

【關(guān)鍵詞】

統(tǒng)合金融監(jiān)管；金融監(jiān)管改革；金融監(jiān)管

一、金融監(jiān)管的沿革

金融發(fā)展的歷史總是與金融危機(jī)相伴相隨。金融危機(jī)的威脅和破壞不斷推斷金融監(jiān)管的發(fā)展和完善。1720年英國(guó)頒布的《泡沫法》是世界上最早出現(xiàn)的涉及政府金融監(jiān)管的法規(guī)。

20世紀(jì)30年代，美國(guó)的金融危機(jī)使古典經(jīng)濟(jì)學(xué)倡導(dǎo)的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論受到了極大的沖擊，一時(shí)間凱恩斯主義成為了當(dāng)時(shí)的主流經(jīng)濟(jì)學(xué)指導(dǎo)思想。在凱恩斯思想的指導(dǎo)下，金融監(jiān)管的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的規(guī)制。

20世紀(jì)70年代，金融自由化和全球化飛速發(fā)展，金融工具不斷創(chuàng)新，金融投資規(guī)模急劇膨脹，金融機(jī)構(gòu)及其活動(dòng)對(duì)效力的要求日益彰顯。這一時(shí)期，金融自由化理論成為金融監(jiān)管理論的新潮流。

20世紀(jì)80年代，金融監(jiān)管理論關(guān)注金融體系內(nèi)部性問(wèn)題。統(tǒng)一監(jiān)管成為當(dāng)時(shí)金融監(jiān)管的一個(gè)重點(diǎn)。

20世紀(jì)90年代，由于大規(guī)模的金融危機(jī)爆發(fā)，金融安全問(wèn)題日益受到各國(guó)監(jiān)管部門(mén)的重視。在金融監(jiān)管理論方面，以斯蒂格利茨與青木昌彥為代表的金融約束論以及羅伯特﹒默頓提出的功能性監(jiān)管理論產(chǎn)生了較大影響。各國(guó)紛紛推動(dòng)本國(guó)金融監(jiān)管體制的改革，改變以前分業(yè)監(jiān)管體制的模式。1997年-1998年的亞洲金融危機(jī)之后，以韓國(guó)和日本為代表的一些亞洲國(guó)家也開(kāi)始檢討自身的金融結(jié)構(gòu)和金融監(jiān)管體系。2006年日本制訂了《金融商品交易法》。2005年，韓國(guó)將資本市場(chǎng)監(jiān)管法律統(tǒng)一稱(chēng)為《資本市場(chǎng)整合法》。

21世紀(jì)的今天，金融全球化、金融創(chuàng)新、金融自由化推動(dòng)著不同監(jiān)管模式的逐步趨同。金融創(chuàng)新的不斷深化，對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制不斷提出挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)和新興市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)國(guó)際金融業(yè)的監(jiān)管規(guī)則也提出來(lái)新的調(diào)整要求。

二、金融監(jiān)管模式

金融監(jiān)管的模式隨著金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的變化而變化。銀行、保險(xiǎn)、證券等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透和交叉，金融經(jīng)營(yíng)模式分為混業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)經(jīng)營(yíng)。分業(yè)經(jīng)營(yíng)就是銀行、保險(xiǎn)和證券行業(yè)只能經(jīng)營(yíng)各自的業(yè)務(wù)?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，銀行、保險(xiǎn)和證券行業(yè)可以經(jīng)營(yíng)不屬于自身營(yíng)業(yè)范圍。與金融營(yíng)業(yè)模式相對(duì)應(yīng)，監(jiān)管體制也分為分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管的類(lèi)型。總體看來(lái)，監(jiān)管模式可以分為“統(tǒng)一監(jiān)管模式”、“分業(yè)監(jiān)管模式”和“混業(yè)監(jiān)管模式”三種類(lèi)型。

（一）統(tǒng)一監(jiān)管模式

統(tǒng)一監(jiān)管模式，是指金融監(jiān)管權(quán)集中在一個(gè)機(jī)構(gòu)，不同的金融行業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)均有一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。挪威是世界上第一個(gè)建立統(tǒng)一監(jiān)管模式的國(guó)家。2000年6月14日，英國(guó)《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》頒布，確立了英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局是英國(guó)唯一的獨(dú)立的對(duì)金融業(yè)實(shí)行全面監(jiān)管的執(zhí)法機(jī)構(gòu)。

（二）分業(yè)監(jiān)管模式

分業(yè)監(jiān)管模式，是指不同的金融領(lǐng)域按照銀行、保險(xiǎn)和證券業(yè)務(wù)的不同，分別設(shè)立不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間分工明確、權(quán)責(zé)清楚、互不干涉，對(duì)于交叉的金融業(yè)務(wù)由雙方互相協(xié)商解決。

（三）混合監(jiān)管模式

混合監(jiān)管模式是未來(lái)適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管和多頭分頁(yè)監(jiān)管模式改進(jìn)后的一種模式。其優(yōu)勢(shì)在于在一定程度上保持了監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)與制約，各監(jiān)管主體在其監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)，保持了監(jiān)管規(guī)則的一致性。

三、金融業(yè)統(tǒng)合監(jiān)管的必要性和金融監(jiān)管?chē)?guó)際立法變革

（一）金融業(yè)統(tǒng)合監(jiān)管的必要性

1.金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，使金融機(jī)構(gòu)之間的界限不再明晰。美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后，以高盛和摩根斯坦利轉(zhuǎn)型為銀行控股公司為代表，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步強(qiáng)化。金融控股公司都是一個(gè)大的集團(tuán)，如花旗集團(tuán)，既有銀行、證券、期貨，還有保險(xiǎn)，委托理財(cái)業(yè)務(wù)。中國(guó)的平安集團(tuán)、光大集團(tuán)和中信集團(tuán)，其經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋銀行、證券和保險(xiǎn)三種業(yè)務(wù)。金融產(chǎn)品的混合和趨同，使得金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的單一業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向多元。

2.金融市場(chǎng)的全球化程度加深，要求監(jiān)管的高度統(tǒng)一和集中。隨著外匯管制的取消以及全球電腦網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步，世界各主要經(jīng)濟(jì)體國(guó)家你中有我，我中有你，經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)系日益緊密，一國(guó)的金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩對(duì)他國(guó)也帶來(lái)巨大的沖擊。

3.混業(yè)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管容易造成監(jiān)管真空和漏洞。由于分業(yè)監(jiān)管，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間管所屬管轄范圍的金融產(chǎn)品，對(duì)其他部門(mén)監(jiān)管的金融產(chǎn)品望塵莫及。而監(jiān)管機(jī)構(gòu)的分散監(jiān)管，又沒(méi)有一個(gè)有效的兼容監(jiān)管機(jī)制，所以容易造成監(jiān)管真空，引發(fā)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。

（二）金融統(tǒng)合監(jiān)管的國(guó)際立法變革

英國(guó)，1986年通過(guò)了金融服務(wù)法，調(diào)整范圍涵蓋了針管、期貨和保險(xiǎn)等所有金融服務(wù)行業(yè)。1997年5月份，成立了英國(guó)金融監(jiān)管服務(wù)局。2000年，又通過(guò)了金融服務(wù)與市場(chǎng)法取代了金融服務(wù)法、銀行法等多部法律，至此，英國(guó)金融服務(wù)管理局高度統(tǒng)一了金融監(jiān)管職能，其監(jiān)管模式進(jìn)一步加強(qiáng)。

德國(guó)，2002年4月20日開(kāi)始實(shí)施統(tǒng)一的金融服務(wù)監(jiān)管法，同年5月1日根據(jù)該法設(shè)立了聯(lián)邦服務(wù)監(jiān)管局統(tǒng)一監(jiān)管金融服務(wù)市場(chǎng)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管模式正式確立。

日本，20世紀(jì)80年代開(kāi)始，日本就開(kāi)始學(xué)習(xí)英國(guó)的金融立法。1998年成立金融廳，2001年金融廳上升為內(nèi)閣府的機(jī)構(gòu)，成為日本最高金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。2006年制訂了金融商品交易法，取代了原來(lái)的證券交易法。

韓國(guó)，1998廿月份，韓國(guó)成立了金融監(jiān)督委員會(huì)，2003年推進(jìn)統(tǒng)一金融法的制定，2005年2月，統(tǒng)合國(guó)內(nèi)證券交易法和監(jiān)管法律，制訂了資本市場(chǎng)整合法，并于2007年獲得國(guó)會(huì)通過(guò)。

四、世界各國(guó)的統(tǒng)合監(jiān)管對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管改革的啟示

無(wú)論世界各國(guó)采取何種監(jiān)管模式，其監(jiān)管之目的，旨在通過(guò)金融監(jiān)管實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的高效、穩(wěn)健和有序運(yùn)行，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、健康穩(wěn)定和協(xié)調(diào)發(fā)展。金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際大趨勢(shì)是金融業(yè)發(fā)展的未來(lái)方向。我國(guó)的金融業(yè)發(fā)展和金融創(chuàng)新的路勁也是沿著發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)的路徑進(jìn)行的。各國(guó)為了保證金融業(yè)的安全，在面對(duì)金融混業(yè)的情況下，紛紛以統(tǒng)合金融監(jiān)管的模式以克金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)存在的漏洞和風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)金融的監(jiān)管的路徑當(dāng)也不應(yīng)另謀他路或“摸著石頭過(guò)河”。

雖然我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模還遠(yuǎn)不如美國(guó)等發(fā)達(dá)資本國(guó)家混業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模，但混業(yè)經(jīng)營(yíng)的深入發(fā)展必將不斷推進(jìn)我國(guó)未來(lái)金融市場(chǎng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的程度，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，統(tǒng)合監(jiān)管是混業(yè)經(jīng)營(yíng)框架下的一個(gè)較好選擇和發(fā)展方向。

參考文獻(xiàn)：

[1]朱崇實(shí).金融法教程[M].北京：法律出版社，2011

篇7

關(guān)鍵詞 金融監(jiān)管 監(jiān)管模式 分業(yè) 混業(yè)

一、金融監(jiān)管模式的定義

金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的復(fù)合詞。金融監(jiān)管有廣義和狹義之分。狹義的金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督、約束、管制，使它們依法穩(wěn)健運(yùn)行的行為總稱(chēng)。廣義的金融監(jiān)管是指除主管當(dāng)局的監(jiān)管之外，還包括金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、行業(yè)自律組織的監(jiān)督以及社會(huì)中介組織的監(jiān)督等。金融監(jiān)管模式是一種制度安排，是政府以強(qiáng)力頒布的一系列行為規(guī)則，是多數(shù)行為主體經(jīng)過(guò)博弈之后的制度安排，從廣義上來(lái)說(shuō)，這種制度安排包括：金融監(jiān)管法規(guī)體系、金融監(jiān)管主體組織結(jié)構(gòu)、金融監(jiān)管主體的行為方式等。如按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立劃分，可分為由中央銀行或監(jiān)管當(dāng)局獨(dú)家行駛金融監(jiān)管職責(zé)的單一監(jiān)管體制及由中央銀行及其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)職責(zé)的多元監(jiān)管體制；如按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職權(quán)范圍劃分，又可分為集中監(jiān)管體制和分業(yè)監(jiān)管體制和不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式。

二、中國(guó)金融監(jiān)管模式的歷史沿革

（一）建國(guó)后至1978年的金融監(jiān)管情況

1950年11月，經(jīng)政務(wù)院批準(zhǔn)的《監(jiān)管當(dāng)局試行組織條例》明確規(guī)定，監(jiān)管當(dāng)局受政務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，與財(cái)政部保持密切聯(lián)系，主管全國(guó)貨幣金融事宜。從1952年至1969年，我國(guó)開(kāi)始建立集中統(tǒng)一的金融管理體制，實(shí)行單一的監(jiān)管當(dāng)局制度。“”時(shí)期，明文宣布廢除金融法規(guī)和把監(jiān)管當(dāng)局同財(cái)政部合并，更是談不上金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管問(wèn)題。

（二）中國(guó)人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管時(shí)期（1979年―1992年）

1979―1984年為恢復(fù)調(diào)整階段：黨的以后，工作重心開(kāi)始轉(zhuǎn)移到以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心的軌道上來(lái)。為配合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制改革，1979年2月，先后獨(dú)立出中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行等專(zhuān)業(yè)銀行；1984年，中國(guó)工商銀行成立。1985―1992年進(jìn)入全面改革階段：在經(jīng)濟(jì)體制改革的帶動(dòng)下，金融體制改革全面展開(kāi)，成立了近10家集團(tuán)公司控股的股份制商業(yè)銀行和2家住房?jī)?chǔ)蓄銀行；各類(lèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托投資公司、租賃公司、財(cái)務(wù)公司、期貨公司、信用卡公司、典當(dāng)行以及證券公司、證券交易所和交易中心、證券登記公司、融資中心、投資基金管理公司等也登上了金融歷史舞臺(tái)。與此同時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局的職能得到了強(qiáng)化，金融監(jiān)管機(jī)制日趨完善，監(jiān)管力度日益加大。

（三）現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管模式的建立及完善（1993年至今為完善階段）

1993年12月25日國(guó)務(wù)院的《關(guān)于金融體制改革的決定》指出：“建立在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策的監(jiān)管當(dāng)局宏觀調(diào)控體系；建立政策性金融與商業(yè)性金融分離，以國(guó)有商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融組織體系；建立統(tǒng)一開(kāi)放、有序競(jìng)爭(zhēng)、嚴(yán)格管理的金融市場(chǎng)體系。”為貫徹落實(shí)《決定》精神，1993年至1994年，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行和中國(guó)外匯交易中心相繼掛牌，初步形成了我國(guó)現(xiàn)行的金融組織體系。

1995年分業(yè)監(jiān)管的體制不斷完善，1992年10月，國(guó)務(wù)院決定成立國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)證券委）和證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)證監(jiān)會(huì)）。根據(jù)證券市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況，形成了由中國(guó)人民銀行和證監(jiān)會(huì)共同對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督的體制。1997年11月，全國(guó)金融工作會(huì)議提出建立和健全“集中統(tǒng)一”的證券市場(chǎng)監(jiān)管體制，1998年6月，中國(guó)人民銀行將其對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管職責(zé)全部移交證監(jiān)會(huì)，真正形成了銀行與證券的分業(yè)監(jiān)管。1998年11月中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)的成立，使保險(xiǎn)監(jiān)管從中國(guó)人民銀行金融監(jiān)管體系中獨(dú)立出來(lái)。2003年4月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)成立，銀行監(jiān)管職能從央行分離，真正形成了“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管格局。

三、我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)有構(gòu)架分析

曾經(jīng)在監(jiān)管上一統(tǒng)天下的央行十幾年來(lái)經(jīng)歷了3次大的分離：1992年10月26日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立，對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管職能從央行剝離；1998年11月18日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)成立，對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管職能也離開(kāi)央行；2003年4月28日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立，對(duì)銀行的監(jiān)管職能再?gòu)难胄歇?dú)立出來(lái)。至此，證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)猶如三輛獨(dú)行的馬車(chē)，行駛在各自的跑道上。2003年國(guó)務(wù)院對(duì)于三者進(jìn)行了分工：銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)；證監(jiān)會(huì)對(duì)全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管；保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)。

與發(fā)達(dá)國(guó)家上百年的金融監(jiān)管歷史相比，我國(guó)的金融監(jiān)管起步晚、歷時(shí)短?，F(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式自運(yùn)行以來(lái)，我國(guó)的金融監(jiān)管工作不斷加強(qiáng)、監(jiān)管水平也大有提高。但是，面對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的飛速變化，尤其是金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，這一監(jiān)管模式也暴露出許多弊端：銀行、信托、證券、保險(xiǎn)之間業(yè)務(wù)的趨同性和可替代性，削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)；當(dāng)不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉時(shí)，一項(xiàng)新業(yè)務(wù)的推出需要經(jīng)過(guò)多個(gè)部門(mén)長(zhǎng)時(shí)間的協(xié)調(diào)才能完成，既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位；金融監(jiān)管的法律制度不完善，無(wú)法保證金融監(jiān)管合理、有效、規(guī)范地實(shí)施；監(jiān)管資源（包括人力、物力和技術(shù)）與行業(yè)發(fā)展不匹配，金融監(jiān)管缺乏完善的實(shí)務(wù)操作系統(tǒng)；過(guò)于重視政府監(jiān)管，對(duì)行業(yè)自律和社會(huì)外部監(jiān)管重視不夠；處罰力度不夠，對(duì)違規(guī)行為的警示和震懾作用不夠等等。

四、建立全國(guó)統(tǒng)一監(jiān)管模式的政策建議

一個(gè)合理有效的金融監(jiān)管模式應(yīng)該既要尊重歷史，又要符合現(xiàn)實(shí)國(guó)情，還要考慮未來(lái)國(guó)際金融發(fā)展的趨勢(shì)。世界各國(guó)無(wú)一例外地都是根據(jù)本國(guó)的國(guó)情來(lái)設(shè)計(jì)本國(guó)的金融監(jiān)管模式；而且，同一國(guó)家在不同的發(fā)展階段也應(yīng)該選擇不同的監(jiān)管模式。結(jié)合我國(guó)金融業(yè)的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管是我們的必然選擇，也是我們追求的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。

我國(guó)金融監(jiān)管目標(biāo)模式應(yīng)該是：按照功能性金融監(jiān)管的思路，通過(guò)立法設(shè)立一個(gè)覆蓋所有金融業(yè)務(wù)的綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)和各類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中統(tǒng)一管理。為保證金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行，切實(shí)保護(hù)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的合法權(quán)益，這一監(jiān)管機(jī)構(gòu)要能夠根據(jù)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的總體要求，集中收集監(jiān)管信息，統(tǒng)一調(diào)動(dòng)監(jiān)管資源，通盤(pán)考慮和制定金融法律法規(guī)，協(xié)調(diào)監(jiān)管政策和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)測(cè)和評(píng)估金融部門(mén)的整體風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在這一監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部，應(yīng)該設(shè)立綜合監(jiān)管部、銀行監(jiān)管部、證券監(jiān)管部、保險(xiǎn)監(jiān)管部、信托監(jiān)管部等多個(gè)專(zhuān)業(yè)化部門(mén)，對(duì)于類(lèi)似金融控股公司性質(zhì)的綜合性金融業(yè)務(wù)可以由綜合監(jiān)管部負(fù)責(zé)監(jiān)管，其他按照金融業(yè)務(wù)來(lái)確定監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行監(jiān)管。這樣，監(jiān)管的一體化和專(zhuān)業(yè)化都能得到很好體現(xiàn)。根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展的具體歷史階段，應(yīng)該在原有監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，借鑒美國(guó)“傘形+功能”型的金融監(jiān)管模式，盡快建立一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)目前金融控股公司的監(jiān)管。

（1）完善現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管模式的協(xié)調(diào)監(jiān)管。做好銀行、證券、保險(xiǎn)的分業(yè)監(jiān)管工作，不斷提高銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的專(zhuān)業(yè)化水平，提高監(jiān)管效率；進(jìn)一步加強(qiáng)三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)合作機(jī)制，定期、不定期就監(jiān)管中的一些重大問(wèn)題進(jìn)行協(xié)商，加強(qiáng)彼此之間的信息交流；重視央行與三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)分工與協(xié)調(diào)；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該與財(cái)政部、發(fā)改委、審計(jì)署等國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融宏觀調(diào)控的重要部門(mén)保持密切配合，以最大限度地降低金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，被監(jiān)管部門(mén)也要加強(qiáng)行業(yè)自律和社會(huì)監(jiān)督。

（2）成立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管。從中國(guó)金融近幾年的實(shí)踐來(lái)看，金融控股公司發(fā)展迅速，事實(shí)上已成為從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向綜合經(jīng)營(yíng)的中間平臺(tái)，也會(huì)成為我國(guó)下一步綜合經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)。因此，對(duì)金融控股公司能否進(jìn)行有效監(jiān)管是能否最終過(guò)渡到集中監(jiān)管模式的關(guān)鍵。因此，我國(guó)有必要建立一個(gè)專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施對(duì)金融控股公司的監(jiān)管。在這方面，我們可以借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)。

（3）完善對(duì)金融控股公司監(jiān)管的法律法規(guī)。如前面分析，現(xiàn)階段，金融控股公司仍是我國(guó)實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營(yíng)的一個(gè)較為可取的模式。因此，當(dāng)務(wù)之急是需要制定《金融控股公司法》，在市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制、監(jiān)管機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面可參考國(guó)外立法體例并針對(duì)我國(guó)金融控股公司開(kāi)展的情況做出相應(yīng)規(guī)定，建立起對(duì)金融控股公司的監(jiān)管法律制度，使對(duì)金融控股公司的監(jiān)管有法可依，并以此促進(jìn)金融控股公司的建立和發(fā)展。

（4）引入先進(jìn)的監(jiān)管理念，支持和鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。在目前的監(jiān)管中需要引入激勵(lì)監(jiān)管的理念，尊重并鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的自主創(chuàng)新能力；引入監(jiān)管成本、收益理念，要求監(jiān)管當(dāng)局必須對(duì)所采取的監(jiān)管措施進(jìn)行成本收益分析，實(shí)施那些監(jiān)管預(yù)期收益大于成本的措施，力避監(jiān)管過(guò)度或監(jiān)管不到位；監(jiān)管當(dāng)局要努力實(shí)現(xiàn)由原來(lái)的合規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

（5）建立一支高素質(zhì)金融監(jiān)管隊(duì)伍是提高金融監(jiān)管效率的必要保證。現(xiàn)階段，急需建立一批既精通銀行、證券、保險(xiǎn)、信托業(yè)務(wù)等金融理論知識(shí)，又掌握相關(guān)的法律、法規(guī)、政策和能夠熟練掌握計(jì)算機(jī)操作技能的懂管理、廉潔的金融監(jiān)管人才。而這一類(lèi)型人才的獲得，需要進(jìn)行專(zhuān)門(mén)培養(yǎng)，所以建立金融監(jiān)管人才培養(yǎng)機(jī)制應(yīng)為當(dāng)務(wù)之急。

參考文獻(xiàn)：

[1]周道許.現(xiàn)代金融監(jiān)管體制研究.北京:中國(guó)金融出版社.2000.

[2]謝平.金融經(jīng)營(yíng)模式及監(jiān)管體制研究.中國(guó)金融出版社.2003.

篇8

一、我國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展現(xiàn)狀

1998年以后，我國(guó)的金融監(jiān)管主要采取的是分業(yè)監(jiān)管的模式，即“一行三會(huì)”的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管格局（詳見(jiàn)下表）：

表1:我國(guó)目前的金融監(jiān)管組織體系

金融監(jiān)管的原因 自然壟斷 外部效應(yīng) 信息不對(duì)稱(chēng)

金融監(jiān)管的目標(biāo) 保證公正公平競(jìng)爭(zhēng) 維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性 保護(hù)存款人和投資者的利益

金融管理的具體目標(biāo) 系統(tǒng)穩(wěn)定（清算、支付系統(tǒng)） 審慎維護(hù) 市場(chǎng)規(guī)則、消費(fèi)者、投資者保護(hù)

監(jiān) 管 者 中央銀行 銀監(jiān)會(huì) 保監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì)

監(jiān)管內(nèi)容 支付系統(tǒng)、清算系統(tǒng)等 存貸款業(yè)務(wù) 保險(xiǎn)業(yè)務(wù) 證券業(yè)務(wù)

監(jiān)管對(duì)象 銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司 銀 行 保險(xiǎn)公司 證券公司

二、我國(guó)金融監(jiān)管體制的有關(guān)問(wèn)題

（一）功能型監(jiān)管趨勢(shì)與機(jī)構(gòu)型監(jiān)管的矛盾開(kāi)始顯現(xiàn)

一是多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難于協(xié)調(diào)，可能引起“監(jiān)管套利”（supervisory arbitrage，即被監(jiān)管對(duì)象利用“監(jiān)管真空”逃避監(jiān)管），若設(shè)立多重目標(biāo)或不透明的目標(biāo)，容易產(chǎn)生分歧，使監(jiān)管對(duì)象難于服從；二是由于每一個(gè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管者都要對(duì)其監(jiān)管對(duì)象所從事的眾多業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，就必須針對(duì)每一類(lèi)業(yè)務(wù)分別制定并實(shí)施監(jiān)管規(guī)劃，這對(duì)社會(huì)資源而言是一種浪費(fèi)。三是當(dāng)各金融機(jī)構(gòu)提供類(lèi)似的金融服務(wù)和產(chǎn)品時(shí)，如果受不同監(jiān)管者的管轄，那么潛在的監(jiān)管程度及相關(guān)服從成本就可能存在很大差別，這將導(dǎo)致某些金融機(jī)構(gòu)在獲得“制度補(bǔ)貼”的同時(shí)，另一些金融機(jī)構(gòu)面臨越來(lái)越低的利潤(rùn)邊際。從這個(gè)意義上講，機(jī)構(gòu)型監(jiān)管將難以解決不同金融機(jī)構(gòu)之間的公平競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息溝通不順暢，監(jiān)管信息不夠透明

目前，金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真的狀態(tài)，金融監(jiān)管信息不透明主要表現(xiàn)在：“一行三會(huì)”的監(jiān)管信息系統(tǒng)處于分割狀態(tài)，不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享；金融監(jiān)管信息實(shí)行定時(shí)報(bào)送制度，使得金融監(jiān)管信息收集效率很低；金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整，虛報(bào)、瞞報(bào)現(xiàn)象屢有發(fā)生；缺乏社會(huì)監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所對(duì)金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、資料的真實(shí)性審查等等。

金融監(jiān)管組織體系還不健全，整個(gè)體系仍按計(jì)劃管理模式設(shè)置，“一行三會(huì)”雖各有分工，但是相互之間仍存在職責(zé)不清、相互扯皮的問(wèn)題，有時(shí)出現(xiàn)職責(zé)沖突，有時(shí)出現(xiàn)監(jiān)管“真空”，從而降低了整個(gè)金融監(jiān)管的效率。我國(guó)的銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)正逐步加強(qiáng)，許多銀行都開(kāi)辦有證券、基金業(yè)務(wù)，這就使得原有的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管模式難以發(fā)揮作用，出現(xiàn)金融監(jiān)管“真空”。

（三）監(jiān)管目標(biāo)多元化，一定程度上影響了監(jiān)管效能

事實(shí)上，當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管目標(biāo)是既要保障國(guó)家貨幣政策和宏觀調(diào)控的有效實(shí)施，又要承擔(dān)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)存款人利益、保障平等競(jìng)爭(zhēng)和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益、維護(hù)整個(gè)金融體系安全穩(wěn)定、促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展，金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性，使得被監(jiān)管機(jī)構(gòu)疲于應(yīng)付各類(lèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查，客觀上弱化了金融監(jiān)管目標(biāo)，制約了金融監(jiān)管的功效。

（四）監(jiān)管法制環(huán)境較為薄弱，立法滯后，執(zhí)法不嚴(yán)

具體表現(xiàn)為：一是金融監(jiān)管立法仍然滯后。《中國(guó)人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律至今沒(méi)有與之相配套的實(shí)施細(xì)則；一些重要領(lǐng)域仍然處于法律監(jiān)管的真空狀態(tài)；有些法律、法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定并不協(xié)調(diào)，甚至存在嚴(yán)重沖突；盲目移植、照搬照抄、脫離實(shí)際的規(guī)定仍然存在。二是基層金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的情況也屢見(jiàn)不鮮，現(xiàn)實(shí)工作中對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的處罰并不到位。

（五）監(jiān)管內(nèi)容和方式比較單一，影響監(jiān)管效能發(fā)揮

主要體現(xiàn)為：一是重市場(chǎng)準(zhǔn)入，輕市場(chǎng)退出。目前的金融監(jiān)管大多對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格限制，而在問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的處理上缺少詳細(xì)的可操作的市場(chǎng)退出規(guī)定。二是重現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、輕非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管?，F(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管雖然能夠比較細(xì)致地了解、發(fā)現(xiàn)那些從金融機(jī)構(gòu)公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)務(wù)資料中難以發(fā)現(xiàn)的隱蔽性問(wèn)題。但是，它本身也存在許多不足，如：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足，隨意性、非規(guī)范性較大，人力不足以及重復(fù)檢查并存等等。三是重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。現(xiàn)行金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是對(duì)金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、資本狀況等是否符合法律法規(guī)的合規(guī)性監(jiān)管，而對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚不規(guī)范和完善。

（六）監(jiān)管人才缺乏，人才培養(yǎng)機(jī)制有待進(jìn)一步深化

目前，基層金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員綜合素質(zhì)有待于進(jìn)一步提高。原因有二：一是金融監(jiān)管涉及到復(fù)雜的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，好多金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作人員都是從學(xué)校直接走上工作崗位，對(duì)被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部運(yùn)作缺乏深入的了解；二是金融監(jiān)管的對(duì)象――金融行業(yè)是一個(gè)高薪行業(yè)，基層金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以吸引監(jiān)管精英，許多監(jiān)管人員將監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為跳板，頻繁向被監(jiān)管機(jī)構(gòu)跳槽。

三、完善我國(guó)金融監(jiān)管體制的建議

（一）順勢(shì)而為，乘勢(shì)而上，實(shí)施功能型監(jiān)管模式

目前，我國(guó)正處在國(guó)際金融改革的關(guān)鍵點(diǎn)上，金融業(yè)發(fā)展迅速，在原來(lái)嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上又出現(xiàn)了一批以光大集團(tuán)和中信集團(tuán)為代表的金融控股公司，銀行、證券、保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)交叉現(xiàn)象已經(jīng)客觀存在，現(xiàn)有的分業(yè)金融監(jiān)管已經(jīng)明顯滯后于這一現(xiàn)象。種種跡象表明：機(jī)構(gòu)型監(jiān)管模式的后期發(fā)展瓶頸特征已經(jīng)顯現(xiàn)，結(jié)合美英當(dāng)前金融體制改革和我國(guó)金融發(fā)展的實(shí)際，我們應(yīng)該順勢(shì)而為、乘勢(shì)而上，有計(jì)劃、有步驟地實(shí)施功能型監(jiān)管。

（二）加強(qiáng)協(xié)調(diào)，內(nèi)部聯(lián)網(wǎng)，實(shí)施監(jiān)管類(lèi)信息共享

一是由人民銀行科技司牽頭，實(shí)施“一行三會(huì)”內(nèi)網(wǎng)監(jiān)管信息系統(tǒng)的聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)“一行三會(huì)”內(nèi)部對(duì)各金融機(jī)構(gòu)各類(lèi)監(jiān)管信息的資源共享；二是強(qiáng)化金融監(jiān)管信息的報(bào)送執(zhí)行制度，改變當(dāng)前要求“各金融機(jī)構(gòu)報(bào)送信息難、報(bào)送信息慢”的不利局面（在筆者調(diào)查走訪過(guò)程中，95%的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員反映此類(lèi)現(xiàn)象客觀存在）。三是強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)的把關(guān)，引入社會(huì)監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、資料進(jìn)行真實(shí)性審核，切實(shí)提高各類(lèi)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、報(bào)送質(zhì)量，為宏觀經(jīng)濟(jì)、金融決策提供含金量更高的各類(lèi)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

（三）捋順機(jī)構(gòu)，順暢關(guān)系，實(shí)施監(jiān)管類(lèi)機(jī)構(gòu)改革

目前，“三會(huì)”的金融監(jiān)管好比是“防火”，而作為最后貸款人的央行則好比是“救火”，不讓救火的機(jī)構(gòu)參與對(duì)防火過(guò)程的監(jiān)管，這本身就是一種缺陷。從美英金融監(jiān)管改革賦予央行更多的實(shí)際和我國(guó)的人民銀行現(xiàn)有分支機(jī)構(gòu)的組織和人員規(guī)模來(lái)看，我國(guó)并不適宜馬上整合“三會(huì)”組建一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管大部門(mén)，而是應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)一種過(guò)渡性的金融監(jiān)管體制?？稍凇叭龝?huì)”分別履行各自的金融監(jiān)管職責(zé)的基礎(chǔ)上，設(shè)立“金融監(jiān)管管理委員會(huì)”，由中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)擔(dān)任“金融監(jiān)管管理委員會(huì)”主任，“三會(huì)”主席分別兼任副主任，人民銀行分支機(jī)構(gòu)牽頭建立地方金融監(jiān)管協(xié)調(diào)聯(lián)席會(huì)議制度，“金融監(jiān)管管理委員會(huì)” 定期召開(kāi)會(huì)議，人民銀行為聯(lián)席會(huì)主持人，其他三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)為副主持人，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)為成員，協(xié)調(diào)全國(guó)的金融監(jiān)管和穩(wěn)定工作。在該體制之下，人民銀行負(fù)責(zé)實(shí)施對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的總體監(jiān)管，“三會(huì)”則依照不同類(lèi)型金融業(yè)務(wù)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管。

（四）完善立法，強(qiáng)化執(zhí)法，優(yōu)化監(jiān)管的法制環(huán)境

一方面，進(jìn)一步完善現(xiàn)有的《中國(guó)人民銀行法》、《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法)、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律，及時(shí)出臺(tái)相關(guān)實(shí)施細(xì)則，完善對(duì)一些重要領(lǐng)域但仍然處于法律真空狀態(tài)的監(jiān)管。

另一方面，適時(shí)醞釀出臺(tái)《中國(guó)金融業(yè)監(jiān)督管理法》，堅(jiān)持“先立法、后統(tǒng)一”的原則，美英此輪金融改革在賦予央行更多職能的同時(shí)都出臺(tái)了相應(yīng)的法律。“先立法、后統(tǒng)一”的好處在于，立法的過(guò)程同時(shí)也是一個(gè)權(quán)力再分配的妥協(xié)過(guò)程。一般而言，漫長(zhǎng)的立法程序最終會(huì)產(chǎn)生一個(gè)協(xié)調(diào)綜合了多方利益的成文法出來(lái)，這種利益的妥協(xié)性實(shí)際上是對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管之后各種復(fù)雜利益沖突的提前化解，便于將來(lái)金融監(jiān)管工作的有利開(kāi)展。

（五）濃縮內(nèi)容，改進(jìn)方式，發(fā)揮金融監(jiān)管的實(shí)效

一是將貨幣政策的目標(biāo)與金融監(jiān)管的目標(biāo)統(tǒng)一起來(lái)。人民銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)，只有全面了解各金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況，才能使宏觀貨幣政策與保護(hù)存款人利益、保障金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益結(jié)合起來(lái)，切實(shí)增強(qiáng)貨幣政策的有效性和金融監(jiān)管目標(biāo)的全局性。

二是建立市場(chǎng)退出機(jī)制，在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，“一行三會(huì)”的監(jiān)管不僅可以借助于行政手段來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn)，而且可以切實(shí)發(fā)揮市場(chǎng)的資源配置作用，進(jìn)一步化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

三是強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，在“一行三會(huì)”內(nèi)網(wǎng)監(jiān)管信息系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上，真正實(shí)現(xiàn)從分割式監(jiān)管向金融機(jī)構(gòu)法人整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變、從一次性監(jiān)管向持續(xù)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步提高整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的水平。

（六）強(qiáng)化實(shí)踐，完善福利，發(fā)揮人才的基礎(chǔ)作用

一是建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員到被監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)和輪崗鍛煉機(jī)制?！耙恍腥龝?huì)”的工作人員除參加系統(tǒng)內(nèi)任職前的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)外，還應(yīng)根據(jù)將來(lái)的工作崗位要求去相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)，讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員對(duì)被監(jiān)管對(duì)象有更為深入的了解。

二是金融監(jiān)管部門(mén)也可以根據(jù)金融行業(yè)的特點(diǎn)，優(yōu)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)選人、用人機(jī)制，改善監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員薪酬福利。一方面，優(yōu)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)選人、用人機(jī)制，可以吸納被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)骨干加盟金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的隊(duì)伍，或者定期選派人員到被監(jiān)管機(jī)構(gòu)掛職學(xué)習(xí)、鍛煉；另一方面，改善薪酬福利還可以減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)人才的流失，同時(shí)消除監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員跳槽之前與被監(jiān)管對(duì)象私下結(jié)盟的潛在不利影響。

參考文獻(xiàn)

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篇9

對(duì)于于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念,學(xué)術(shù)界1直沒(méi)有1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的定義。有的專(zhuān)家認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融主要是以搜尋引擎、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等為代表的互聯(lián)網(wǎng)高新技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)相結(jié)合的新型發(fā)展模式,也是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)媒介來(lái)實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化配置與建立全新金融發(fā)展模式的首要法子。有的學(xué)者認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融可以從廣義與狹義長(zhǎng)進(jìn)行區(qū)別。在狹義上,互聯(lián)網(wǎng)金融是指借助于具備了金融數(shù)據(jù)及業(yè)務(wù)流程的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái),以用戶終端為基本操作平面的1種新型金融發(fā)展模式。在廣義上是指,互聯(lián)網(wǎng)金融包含了與狹義上相干的金融市場(chǎng)等1些外部發(fā)展環(huán)境。第3種觀點(diǎn)則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)是信息科技時(shí)期所出生的新型金融模式,它能夠給用戶提供全新的服務(wù)體驗(yàn)。本文認(rèn)為,當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融是采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)思惟來(lái)提供擁有立異精神的金融產(chǎn)品與金融服務(wù),是互聯(lián)網(wǎng)與金融有機(jī)結(jié)合在1起的1種新型發(fā)展模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的出生,對(duì)于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)發(fā)生了重大的影響,使患上金融交易的方式正在產(chǎn)生扭轉(zhuǎn)。互聯(lián)網(wǎng)有其本身開(kāi)放性的特色,進(jìn)而使患上在新的金融發(fā)展模式下,金融業(yè)在具備傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,還增添了新的安全風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型主要有法律風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)等等。法律風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融在立異方面與現(xiàn)行滯后的法律之間存在沖突,進(jìn)而致使了風(fēng)險(xiǎn)的出生。因?yàn)樽罱鼛啄陙?lái)我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)快,進(jìn)而致使了我國(guó)傳統(tǒng)的金融法律體制已經(jīng)經(jīng)沒(méi)法知足當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融立異發(fā)展的監(jiān)管需求。新的法律體制還在醞釀當(dāng)中,使患上消費(fèi)者的權(quán)益患上不到有效的法律保障。監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是指,我國(guó)的傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式主要是進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管。在互聯(lián)網(wǎng)金融中,大多存在跨界經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象,而且因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬性、信息多且雜的特征,進(jìn)而使患上傳統(tǒng)的監(jiān)管模式?jīng)]法施行全面監(jiān)管,常常會(huì)造成監(jiān)管漏洞。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的依賴(lài)性較強(qiáng),但互聯(lián)網(wǎng)因?yàn)楸旧淼南到y(tǒng)缺少完備性,像會(huì)呈現(xiàn)電腦故障等情況。進(jìn)而使患上用戶沒(méi)法正常展開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),從而使用戶的經(jīng)濟(jì)利益遭到侵害,無(wú)益于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的延續(xù)不亂發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)則是指,當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境較為繁雜,而網(wǎng)絡(luò)安全是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)患上以順利展開(kāi)的癥結(jié)所在。因而,黑客襲擊、網(wǎng)絡(luò)病毒等網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)也要挾到了互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際生存空間。嚴(yán)重時(shí)還會(huì)致使業(yè)務(wù)癱瘓,給企業(yè)與客戶帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

2、我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的緣由

(1)缺少有效的法律監(jiān)管

在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的同時(shí),我國(guó)在立法與監(jiān)管方面還存在相對(duì)于滯后的現(xiàn)象,進(jìn)而使患上我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)患上不到有效地監(jiān)控。在我國(guó)現(xiàn)行的金融法律體系中,尚無(wú)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融法有明確的規(guī)定,在監(jiān)管規(guī)則上面也處于沒(méi)法可依的現(xiàn)象,進(jìn)而使患上互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)患上不到有效地監(jiān)管。在1方面,互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展進(jìn)程中,需要全權(quán)維護(hù)消費(fèi)者的基本權(quán)益,并且還要樹(shù)立健全相應(yīng)的信息網(wǎng)絡(luò)安全保護(hù)體系、社會(huì)征信體系及金融隱私維護(hù)體系等等。在另外一方面,部份存在的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管軌制1般為宣示性的條款,這些條款沒(méi)有對(duì)于背規(guī)行動(dòng)制訂相應(yīng)的處分機(jī)制。進(jìn)而使患上互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管流于表面,無(wú)益于規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展因?yàn)槿狈Ρ匾姆绍壷苼?lái)進(jìn)行規(guī)范與監(jiān)管,使患上目前在發(fā)展進(jìn)程中存在諸多問(wèn)題,進(jìn)而影響了金融業(yè)的社會(huì)形象。

(2)沒(méi)有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

我國(guó)目前尚無(wú)構(gòu)成與樹(shù)立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。當(dāng)前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍是沿用了傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系,這類(lèi)體制是分業(yè)金融管理體制,互聯(lián)網(wǎng)金融采取這類(lèi)體制難以進(jìn)行全面有效的金融監(jiān)管。分業(yè)監(jiān)管沒(méi)法實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于交叉性立異業(yè)務(wù)監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)需求,并且存在監(jiān)管能力較為擴(kuò)散的現(xiàn)象[四]。與此同時(shí),金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒(méi)法從根本上解決互聯(lián)網(wǎng)金融跨市場(chǎng)、跨區(qū)域、跨業(yè)務(wù)所帶來(lái)的監(jiān)管困難,還會(huì)發(fā)生監(jiān)管缺失與監(jiān)管堆疊的現(xiàn)象。除了此以外,監(jiān)管機(jī)構(gòu)不明確,監(jiān)管執(zhí)法不公道也使患上現(xiàn)行的監(jiān)管體制沒(méi)法真正對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融主體起到監(jiān)管作用,乃至呈現(xiàn)多頭監(jiān)管或者無(wú)人監(jiān)管的現(xiàn)象。

(3)互聯(lián)網(wǎng)金融誠(chéng)信缺失

當(dāng)前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融誠(chéng)信體系尚無(wú)真正納入到銀行的征信系統(tǒng)中,像1些電商小額貸款機(jī)構(gòu)與P二P等新型信貸平臺(tái)的信貸數(shù)據(jù)還游離于征信體制以外,沒(méi)法實(shí)現(xiàn)對(duì)于征信信息的同享與征信系統(tǒng)的使用。進(jìn)而致使金融機(jī)構(gòu)對(duì)于借貸人的信譽(yù)情況缺少深刻的了解,從而致使壞賬現(xiàn)象的產(chǎn)生,增添了互聯(lián)網(wǎng)金融的安全風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí),1些自發(fā)組織或者是依托市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的同享平臺(tái),他們的信譽(yù)信息還沒(méi)法知足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展需求。

(4)互聯(lián)網(wǎng)金融本身特性

互聯(lián)網(wǎng)因?yàn)槠浔旧泶嬖陂_(kāi)放性的特色,使患上其存在的巨大經(jīng)濟(jì)利益為不法份子所覬覦。進(jìn)而使患上當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融中存在大量背法犯法行動(dòng)。首先是容易發(fā)生非法集資,像P二P與眾籌運(yùn)作模式,因?yàn)槿鄙俦匾谋O(jiān)管,就會(huì)使患上其成了非法集資的首要工具,進(jìn)而給投資者帶來(lái)巨大的安全風(fēng)險(xiǎn),影響了互聯(lián)網(wǎng)金融秩序的不亂。還有就是互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)槠鋼碛行畔⒘糠彪s且龐大的特色,容易成為不法份子進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)犯法或者是洗錢(qián)的工具。因?yàn)槟壳疤摂M貨泉的交易情勢(shì)日益多樣化,使患上其成份與類(lèi)型較為繁雜,在轉(zhuǎn)讓的進(jìn)程中缺少必要的監(jiān)管,就會(huì)致使虛擬貨泉成為網(wǎng)絡(luò)犯法與洗錢(qián)的工具?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本身的特性還有支付方面存在風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融資金在使用進(jìn)程中缺少有效的監(jiān)管,進(jìn)而致使在清理支付資金時(shí),會(huì)造成必定比例的資金沉淀。如果這些沉淀的資金被互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所挪用,乃至開(kāi)發(fā)出了金融衍生品的話,就會(huì)帶來(lái)巨大的支付風(fēng)險(xiǎn)。除了此以外,還有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),互聯(lián)網(wǎng)金融增添了金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳布的可能性,使患上金融風(fēng)險(xiǎn)傳布的速度更快、規(guī)模波及更廣,而且還容易引起交叉沾染。在目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融缺少必要軌制保障的情況下,互聯(lián)網(wǎng)金融更易引起市場(chǎng)失控。最后是資金風(fēng)險(xiǎn),互聯(lián)網(wǎng)擁有開(kāi)放性的特色,但其網(wǎng)絡(luò)技術(shù)還不夠完美,在安全管理方面還存在諸多漏洞,進(jìn)而使患病毒損壞、黑客襲擊、網(wǎng)絡(luò)欺騙等行動(dòng)頻頻產(chǎn)生,給消費(fèi)者造成為了重大的經(jīng)濟(jì)損失。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制發(fā)展路徑鉆研

(1)強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法

美國(guó)目前正在不斷加強(qiáng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的立法監(jiān)管力度,在承認(rèn)眾籌方式可以作為直接融資方式后,還針對(duì)于眾籌平臺(tái)缺少監(jiān)管的現(xiàn)象制訂了相應(yīng)的規(guī)章軌制。對(duì)于眾籌融資平臺(tái)進(jìn)行管理要從風(fēng)險(xiǎn)防范、如何有效維護(hù)投資人權(quán)益等方面來(lái)對(duì)于業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管。法律中對(duì)于P二P進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定,要及時(shí)表露信貸條款,制止信貸輕視、制止不公平交易或者詐騙性條款及做法、采用相應(yīng)的反洗錢(qián)措施、保障消費(fèi)者的個(gè)人權(quán)益等等。強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法,有益于互聯(lián)網(wǎng)金融交易行動(dòng)真正做到有法可依。能夠不斷規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng),使患上金融發(fā)展更為規(guī)范化、公道化、科學(xué)化、法制化。強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法,可以有效保障消費(fèi)者的個(gè)人權(quán)益,嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯法行動(dòng),進(jìn)而增進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)又好又快發(fā)展。

(2)樹(shù)立完美的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

目前來(lái)說(shuō),國(guó)外大多都已經(jīng)經(jīng)樹(shù)立了較為完備的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),像美國(guó)樹(shù)立的兩級(jí)多頭監(jiān)管體制,可以從聯(lián)邦與州兩個(gè)層面上來(lái)對(duì)于第3方的支付平臺(tái)進(jìn)行有效地監(jiān)管。在聯(lián)邦層面上,聯(lián)

邦存貸款保險(xiǎn)公司還可以為有需求的客戶提供必要的存款延伸保險(xiǎn)機(jī)制,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)于沉淀資金的有效監(jiān)管。各個(gè)州的不同監(jiān)管部門(mén)也能夠依據(jù)本州的法律來(lái)采用不同的聯(lián)邦監(jiān)管措施。這些國(guó)外的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)計(jì)方式也能夠?yàn)槲覈?guó)所鑒戒,我國(guó)樹(shù)立健全完美的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有益于實(shí)現(xiàn)對(duì)于資金流轉(zhuǎn)的監(jiān)控,保障消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)利益。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還可以通過(guò)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融交易行動(dòng)的監(jiān)管來(lái)避免網(wǎng)絡(luò)犯法行動(dòng)的產(chǎn)生,有效規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融交易秩序,從而帶動(dòng)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。 (3)晉升企業(yè)及用戶的安全意識(shí)

篇10

在戰(zhàn)后歐洲的金融發(fā)展中，德國(guó)堪稱(chēng)穩(wěn)健發(fā)展的典范，而德國(guó)的金融監(jiān)管更是獨(dú)領(lǐng)。2002年5月1日，德國(guó)把德意志聯(lián)邦銀行和保險(xiǎn)監(jiān)管、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并，成立統(tǒng)一監(jiān)管組織———德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）。德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）成立，標(biāo)志著德國(guó)金融監(jiān)管體系改革的又一次重大變化。而在我國(guó)，隨著2003年4月28日中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)成立，沿用了近50年的中國(guó)人民銀行宏觀調(diào)控和銀行監(jiān)管“大一統(tǒng)”的管理模式正式結(jié)束，我國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的體系已基本確立。因此，研究中德兩國(guó)同在21世紀(jì)初的金融監(jiān)管體系的改革，正確認(rèn)識(shí)和比較兩國(guó)金融監(jiān)管體系，將有利于推動(dòng)我國(guó)金融監(jiān)管模式的發(fā)展和完善。

一、中德金融監(jiān)管體系比較

1. 金融監(jiān)管模式不同。世界范圍內(nèi)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)立的類(lèi)型主要是分立與整合兩種類(lèi)型，中國(guó)的“一行三會(huì)”監(jiān)管體系即中國(guó)人民銀行（PBC）、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)（CBRC）、中國(guó)證監(jiān)會(huì)（CSRC）、中國(guó)保監(jiān)會(huì)（CIRC），體現(xiàn)了嚴(yán)格分立的監(jiān)管模式。我國(guó)金融監(jiān)管組織體系是伴隨著經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展逐步完善，最先人民銀行從經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管合一轉(zhuǎn)變到放棄經(jīng)營(yíng)功能，成為一個(gè)超脫的金融監(jiān)管主體；而后金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管體制進(jìn)一步得到完善。人民銀行管理體制多次進(jìn)行了重大改革，終于形成目前的人民銀行承擔(dān)貨幣政策制定工作，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)各類(lèi)銀行、信用社和信托投資公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，這些機(jī)構(gòu)包括3家政策性銀行、4家國(guó)有商業(yè)銀行、12家股份制商業(yè)銀行、112家城市商業(yè)銀行、709家城市信用社、近3 4萬(wàn)家農(nóng)村信用社、200家外資銀行營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)以及153家非銀行金融機(jī)構(gòu)。中國(guó)證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)分別負(fù)責(zé)證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的分業(yè)監(jiān)管格局。在德國(guó)，隨著銀行和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)間的區(qū)別正逐漸消失，銀行、金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司一體化金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，那些能夠在市場(chǎng)上容易有效地?cái)U(kuò)大產(chǎn)品范圍的銀行、金融服務(wù)業(yè)以及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)間就形成了跨行業(yè)聯(lián)合集團(tuán)。與此相適應(yīng)，成立現(xiàn)代一體化監(jiān)管結(jié)構(gòu)也就成了必然。同時(shí)德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）的結(jié)構(gòu)考慮到了行業(yè)區(qū)別：為銀行監(jiān)管、保險(xiǎn)監(jiān)管和證券監(jiān)管/資產(chǎn)管理成立了獨(dú)立的組織部門(mén)。而那些跨行業(yè)任務(wù)則由從傳統(tǒng)監(jiān)管功能分離出來(lái)的幾個(gè)交叉業(yè)務(wù)部門(mén)執(zhí)行。因此，2002年5月1日成立的德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）是集銀行監(jiān)管（BAKred）、保險(xiǎn)監(jiān)管（BAV）、證券監(jiān)管/資產(chǎn)管理（BAWe）為一體， 代表了完全整合的監(jiān)管模式。它整合先前的銀行監(jiān)管（BAKred）、保險(xiǎn)監(jiān)管（BAV）、證券監(jiān)管（BAWe）的辦公機(jī)構(gòu)為單一金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)并且集監(jiān)管銀行業(yè)、金融服務(wù)業(yè)、保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)功能為一身。聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）是一個(gè)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)，由隸屬聯(lián)邦財(cái)政部的部長(zhǎng)通過(guò)公共法掌管。具有法律特性。兩個(gè)辦公室分處波恩和法蘭克福，大約有1000個(gè)雇員，聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）監(jiān)管2700個(gè)銀行，800個(gè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和超過(guò)700個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。新的德國(guó)金融監(jiān)管體系明顯有利于監(jiān)管局間的信息交換、有利于組織間的協(xié)同作用，有利于增強(qiáng)德國(guó)作為金融中心的地位、鞏固了其在國(guó)際金融中的地位和作用。

2. 中央銀行參與金融監(jiān)管的程度、方式不同。按照授權(quán)，德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）不在各州設(shè)立下屬機(jī)構(gòu)，各州銀行日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的具體監(jiān)管，就由德意志聯(lián)邦銀行在全國(guó)9個(gè)地區(qū)設(shè)立的辦事機(jī)構(gòu)和這些辦事機(jī)構(gòu)下屬的118家分行承擔(dān)。不過(guò)，這些分支機(jī)構(gòu)只是代為承擔(dān)銀行監(jiān)管的日常事務(wù)，并負(fù)責(zé)將監(jiān)管的情況向金融監(jiān)管局報(bào)告，由其做出最終決定。同時(shí)，央行是全國(guó)惟一有權(quán)對(duì)金融機(jī)構(gòu)行使統(tǒng)計(jì)權(quán)力的機(jī)構(gòu)，這使得金融監(jiān)管局無(wú)權(quán)單獨(dú)向金融機(jī)構(gòu)征集任何形式的統(tǒng)計(jì)信息，不過(guò)因行使監(jiān)管所需的必要信息，可從央行那兒獲得。而央行對(duì)涉及金融機(jī)構(gòu)資本金與流動(dòng)性方面的信息所做的報(bào)告，也會(huì)向金融監(jiān)管局提供。同時(shí)中央銀行以三種方式在不同程度上參與對(duì)金融部門(mén)的審慎監(jiān)管。一是中央銀行通過(guò)監(jiān)測(cè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別并對(duì)其進(jìn)行審計(jì)；二是中央銀行通過(guò)參加監(jiān)管當(dāng)局的董事會(huì)和管理委員會(huì)為改善監(jiān)管發(fā)揮作用；比如德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）下設(shè)管理委員會(huì)，主要由內(nèi)含聯(lián)邦財(cái)政部、中央銀行及其他監(jiān)管部門(mén)的21名代表組成。管理委員會(huì)由聯(lián)邦財(cái)政部人員擔(dān)任主席。管理委員會(huì)監(jiān)管德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）管理層，決定聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）的預(yù)算并建議如何完成專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)管任務(wù)；三是中央銀行與監(jiān)管當(dāng)局共享信息、技術(shù)、工作人員和行政管理等資源。這在一定程度上保證了中央銀行能夠在一定程度和范圍內(nèi)參與金融監(jiān)管。在中國(guó)，中央銀行專(zhuān)司制定貨幣政策。其原先的銀行監(jiān)管職能交由一個(gè)獨(dú)立的專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管部門(mén)———銀監(jiān)會(huì)完成，對(duì)證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管也分由證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)管理。三者并列，處于同一層次。在金融監(jiān)管信息的獲得方面，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別具有自己獨(dú)立的分支機(jī)構(gòu)從平級(jí)的銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)采集、匯總信息，并逐級(jí)上報(bào)最高機(jī)構(gòu)。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)都具有向金融機(jī)構(gòu)征集信息的權(quán)利。由于側(cè)重點(diǎn)不同，央行獲得監(jiān)管信息和其他三個(gè)機(jī)構(gòu)獲得的監(jiān)管信息很多時(shí)候并不對(duì)稱(chēng)。

3. 金融監(jiān)管目標(biāo)不同。雖然兩者都把保證本國(guó)金融業(yè)穩(wěn)定作為金融監(jiān)管最高目標(biāo)，但存在著監(jiān)管目標(biāo)具有統(tǒng)一性和分散性之分。一般而言，金融監(jiān)管的目的有三個(gè)：維持金融安全穩(wěn)定和良好的金融秩序；防止金融業(yè)的壟斷以保持金融效率；保護(hù)投資者存款人的利益。監(jiān)管是要兼顧安全、效率和存款人利益三項(xiàng)目標(biāo)，并隨著經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的變化，對(duì)監(jiān)管目標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。而中國(guó)在這方面與德國(guó)相比，有著明顯的不同。在德國(guó)，金融監(jiān)管的主要目標(biāo)首先是保證德國(guó)整個(gè)金融業(yè)的正常穩(wěn)定運(yùn)行，由此派生出保證金融資產(chǎn)安全和保護(hù)客戶和投資者的利益。而在中國(guó)，銀行、保險(xiǎn)、證券擁有比較獨(dú)特的金融活動(dòng)，有各自的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征，其監(jiān)管目標(biāo)存在差別，因此有不同的監(jiān)管目標(biāo)，不同于統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管目標(biāo)上具有統(tǒng)一、清晰的重點(diǎn)，比如在我國(guó)，依據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三條規(guī)定，銀行業(yè)監(jiān)督管理的目標(biāo)是促進(jìn)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)公眾對(duì)銀行業(yè)的信心。證券業(yè)監(jiān)督管理的目標(biāo)，就是促進(jìn)證券市場(chǎng)規(guī)范健康穩(wěn)定發(fā)展。要在保護(hù)投資者合法權(quán)益、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，為證券公司的發(fā)展、壯大積極創(chuàng)造條件。由此可見(jiàn)我國(guó)金融監(jiān)管的目標(biāo)不具有統(tǒng)一性。金融監(jiān)管的目標(biāo)是依法維護(hù)金融市場(chǎng)公開(kāi)、公平、有序競(jìng)爭(zhēng)，有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款入、投資者和被保險(xiǎn)人的合法權(quán)益。銀行、證券、保險(xiǎn)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)要依法履行監(jiān)管職責(zé)，充實(shí)監(jiān)管力量，轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，切實(shí)把工作重心從審批事務(wù)轉(zhuǎn)移到對(duì)金融企業(yè)和金融市場(chǎng)的監(jiān)管上來(lái)。必須從健全監(jiān)管法規(guī)、嚴(yán)格監(jiān)管制度、改進(jìn)監(jiān)管方式、強(qiáng)化監(jiān)管手段、完善監(jiān)管體制等方面，全面提高金融監(jiān)管水平。

4. 金融監(jiān)管方式和手段不同。德國(guó)金融監(jiān)管方式的一個(gè)重要特點(diǎn)就是依賴(lài)非政府力量來(lái)監(jiān)管銀行，而較少使用政府直接監(jiān)管措施。在放松對(duì)金融業(yè)管制的同時(shí)加強(qiáng)了對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管。德國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局放寬了對(duì)資金來(lái)源渠道、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)地域、利率水平等方面的管制措施，而同時(shí)從總體、宏觀方面對(duì)金融業(yè)加強(qiáng)了監(jiān)管。實(shí)現(xiàn)了從常規(guī)性監(jiān)管到風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，重視內(nèi)控制度建設(shè)，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)機(jī)制的作用，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)安全與效率并重的監(jiān)管目標(biāo)。而我國(guó)金融監(jiān)管的形式一般有三類(lèi)，一是監(jiān)管部門(mén)的直接監(jiān)管。它是中國(guó)目前使用最主要的監(jiān)管形式。這種形式可以分為兩種方法，即金融行政管理和金融稽核管理；二是中央銀行或監(jiān)管部門(mén)委托監(jiān)管，可以委托銀行進(jìn)行內(nèi)部的稽核監(jiān)管，也可以是委托外部的第三方機(jī)構(gòu)，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所或咨詢(xún)?cè)u(píng)估機(jī)構(gòu)；三是行業(yè)自律管理，建立銀行業(yè)同業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行行業(yè)協(xié)調(diào)和監(jiān)管。針對(duì)上述不同的監(jiān)管形式，形成三種不同的監(jiān)管手段，即法律或法規(guī)的監(jiān)管手段、行政監(jiān)管手段和自律監(jiān)管手段。中國(guó)改革開(kāi)放以后，制訂了以中央銀行法和商業(yè)銀行法為代表的一系列的銀行法規(guī)，但是由于長(zhǎng)期行政化管制形成的路徑依賴(lài)，中國(guó)的銀行監(jiān)管手段依然主要是行政監(jiān)管手段。這種行政監(jiān)管手段，主要體現(xiàn)在銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入限制、價(jià)格管制、分業(yè)監(jiān)管等方面，其核心是行政審批制和行政管制。