導(dǎo)言：作為寫作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇金融危機(jī)的思考與啟示，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

金融危機(jī)使人們更加認(rèn)識(shí)到金融知識(shí)的重要性，引發(fā)了人們對(duì)金融教育的關(guān)注。但我國(guó)公民的金融知識(shí)比較匱乏，金融意識(shí)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較淡薄。這種情況非常不利于我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，對(duì)我國(guó)居民生活水平的提高會(huì)形成一定的制約。因此，在當(dāng)前的情況下，加強(qiáng)對(duì)公眾金融教育，使公眾了解和掌握必要的金融知識(shí)顯得尤為迫切。

一、我國(guó)金融教育現(xiàn)狀存在的問(wèn)題

1.我國(guó)居民金融知識(shí)存在欠缺

金融的深化發(fā)展離不開理性的金融活動(dòng)參與者。而我國(guó)居民的金融素質(zhì)不足，表現(xiàn)在許多層面：一是持卡人用卡知識(shí)有限，特別是在信用卡的使用方面知識(shí)不足；二是對(duì)銀行可提供的金融產(chǎn)品認(rèn)識(shí)不足而影響了日常生活決策、抑制了財(cái)產(chǎn)性收入的增長(zhǎng)，如對(duì)房子、存單等抵、質(zhì)押品認(rèn)識(shí)不足，沒(méi)能辦理貸款業(yè)務(wù)，而受到資金面的困擾；部分居民資產(chǎn)配置不盡合理。居民金融知識(shí)的不足不僅不利于銀行開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，拓展銀行的生存盈利空間，也不利于居民提高財(cái)產(chǎn)性收入，放慢了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。

2.目前普通高校金融教育的存在些主要問(wèn)題

（1）金融專業(yè)課程的設(shè)置缺乏合理性。對(duì)于我國(guó)多數(shù)高校金融專業(yè)本科生的學(xué)生而言, 多數(shù)大學(xué)生缺乏基本的金融知識(shí)，進(jìn)大學(xué)后．所學(xué)習(xí)的課程并未擺脫以貨幣、銀行為核心的舊的教材內(nèi)容。并不能反映近些年來(lái)我國(guó)金融業(yè)高速發(fā)展的現(xiàn)狀。以被稱為社會(huì)精英的大學(xué)生為例，在筆者的教育實(shí)踐中深切感受到。實(shí)際上，現(xiàn)代金融學(xué)的核心內(nèi)容是公司財(cái)務(wù)與資本市場(chǎng)的研究。按照國(guó)際的主流觀點(diǎn)，貨幣銀行學(xué)被看作宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分，國(guó)際金融則僅屬于國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇，顯然很多高校并沒(méi)有將金融學(xué)作為一門獨(dú)立的應(yīng)用型學(xué)科來(lái)看待。因而也就造成對(duì)微觀金融活動(dòng)缺乏研究．缺乏微戲經(jīng)濟(jì)主體與金融市場(chǎng)的實(shí)證分析,培養(yǎng)的金融人才理論與實(shí)際相脫節(jié),無(wú)法解決金融發(fā)展中的實(shí)際問(wèn)題。

（2）金融英語(yǔ)教學(xué)嚴(yán)重滯后。金融人才國(guó)際化的基本條件是金融人才必須擁有良好的英語(yǔ)水平。然而目前我國(guó)高校英語(yǔ)教育整體滯后，學(xué)生在英語(yǔ)學(xué)習(xí)上完全是被動(dòng)學(xué)習(xí)，莢語(yǔ)應(yīng)用能力極差，多數(shù)學(xué)生甚至直到畢業(yè)也無(wú)法掌握一些基本的金融英語(yǔ)詞匯。從金融學(xué)科本身分析，目前國(guó)內(nèi)學(xué)界與英美學(xué)界相比在理論水平上還存在較大差距．諸如《Journal of Financial Economiics》在英美等國(guó)出版的金融學(xué)刊物代表了整個(gè)金融學(xué)科的發(fā)展最前沿，而從國(guó)內(nèi)高校在這些國(guó)際頂尖期刊的情況分析，能者多數(shù)都其有海外學(xué)習(xí)經(jīng)歷，而在國(guó)內(nèi)的一些學(xué)者雖然金融研究水平較高，但出于英語(yǔ)能力不足而無(wú)法在這些國(guó)際期刊上發(fā)表中國(guó)學(xué)者的聲音．這不能不說(shuō)是一種遺憾。

（3）學(xué)生在學(xué)習(xí)過(guò)程中存在重知識(shí)輕能力的問(wèn)題。一些學(xué)生在學(xué)習(xí)過(guò)程中，以考試為中心。事實(shí)上，金融學(xué)是一門具有高度實(shí)踐性的社會(huì)科學(xué)，也是與社會(huì)乃至每個(gè)人的生活聯(lián)系最緊密的一門科學(xué)。存款取款、住房按揭、投資股票、購(gòu)買保險(xiǎn)、刷卡消費(fèi)這些金融活動(dòng)與社會(huì)中的每一個(gè)人息息相關(guān)．而諸如銀行卡里的存款不翼而飛、參與“高息”集資血本元?dú)w、股市暴跌使資金頃刻化為烏有、惡性通貨膨脹加劇貧富差距等現(xiàn)象又會(huì)直接威脅到每一個(gè)人的切身利益。學(xué)生課外閱讀積極性不高，期末考試乃至研究生專業(yè)考試的指揮棒依然起著極大的作用。

（4）科研與教學(xué)相脫節(jié)。近年來(lái)．我國(guó)各高校的金融學(xué)科的科研水平都有較大提高：具體表現(xiàn)在很多金融專業(yè)教師在高級(jí)別的期刊發(fā)表文章。承擔(dān)一些重大研究課題，出版了較多學(xué)術(shù)著作等。由于客觀上受職稱考核等因素的影響，金融學(xué)專業(yè)教師的科研方向多與教學(xué)相脫節(jié)。很多教師為了多出快出成果，其研究方向與教學(xué)內(nèi)容幾乎毫無(wú)關(guān)系，如此下去的結(jié)果是教學(xué)與科研相割裂。

（5）金融道德教育幾乎為空白。金融學(xué)的基礎(chǔ)不是“聰明和勤勞”。而是“誠(chéng)實(shí)和正直”。與其他行業(yè)相比，金融專業(yè)工作者更需要有較高的職業(yè)道德素養(yǎng)與良好的職業(yè)操守，而現(xiàn)實(shí)情況卻是。我國(guó)高校金融專業(yè)的學(xué)生在高校巾缺乏職業(yè)道德教育，很多大學(xué)生不僅職業(yè)道德無(wú)從說(shuō)起，而且就是一些基本做人準(zhǔn)則也很難遵守。例如。一些學(xué)生平時(shí)學(xué)習(xí)不努力，在考試中卻利用各種手段作弊以獲得通過(guò)：還有少數(shù)學(xué)生靠造假獲得貧困生待遇，這些行為從根本上違背了“誠(chéng)實(shí)和正直”。以這種心態(tài)從事未來(lái)的金融工作也是非常危險(xiǎn)的。

二、金融教育的國(guó)際借鑒

近年來(lái)，針對(duì)備國(guó)居民掌握金融知識(shí)情況的一系列調(diào)查研究都印證了，不論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，金融教育的投入都需要進(jìn)一步加大，研究結(jié)果顯示，人們傾向于高估自己的金融理財(cái)能力和知識(shí)水平，相當(dāng)比例的人對(duì)基本的金融產(chǎn)品和常識(shí)缺乏正確認(rèn)知，在校學(xué)生、低收入人群與其他人相比在金融知識(shí)方面更加欠缺，國(guó)際性組織在推動(dòng)金融教育方面做了很多工作。經(jīng)合組織在2003年啟動(dòng)了一項(xiàng)金融教育計(jì)劃，呼吁各國(guó)政府提高對(duì)金融教育重要性的認(rèn)識(shí)，并每年召開會(huì)議研究討論金融教育領(lǐng)域的重點(diǎn)議題。在美國(guó)，眾多機(jī)構(gòu)都在開展各種形式的金融教育、指導(dǎo)和宣傳。2003年，根據(jù)《公平信用交易法》，美國(guó)議會(huì)通過(guò)了金融知識(shí)與教育促進(jìn)法，并據(jù)此成立了由近20家相關(guān)部門組成的金融知識(shí)與教育委員會(huì)。將金融教育上升為一項(xiàng)國(guó)家戰(zhàn)略。從1957年到1985年．美國(guó)累計(jì)有29個(gè)州立法要求中學(xué)必須設(shè)立針對(duì)金融教育的課程．其中有14個(gè)州對(duì)這些課程應(yīng)該涉及的范圍有明確規(guī)定。在英國(guó)，英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局承擔(dān)了對(duì)消費(fèi)者給予金融權(quán)益保護(hù)和金融教育指導(dǎo)的職責(zé)。其下設(shè)有專門進(jìn)行金融教育的部門，牽頭制定了國(guó)民金融素質(zhì)規(guī)劃,提出了在5年間將金融教育覆蓋至1000萬(wàn)人的目標(biāo)。同時(shí)，金融服務(wù)監(jiān)管局專門啟動(dòng)了一項(xiàng)名為“錢博士”的計(jì)劃，通過(guò)培育“錢顧問(wèn)”，對(duì)大學(xué)在校學(xué)生進(jìn)行金融知識(shí)輔導(dǎo)?？偟膩?lái)說(shuō)，發(fā)達(dá)國(guó)家全民金融教育的經(jīng)驗(yàn)或做法可以概括為四個(gè)多元化、三個(gè)相結(jié)合與兩個(gè)側(cè)重點(diǎn)。主體多元化、手段多元化、受眾多元化、內(nèi)容多元化，將金融教育與消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)相結(jié)合，與金融機(jī)構(gòu)信息披露、公司治理、社會(huì)責(zé)任相結(jié)合，與金融監(jiān)營(yíng)相結(jié)合。同時(shí)．側(cè)重于對(duì)培訓(xùn)者的培訓(xùn)，側(cè)重于對(duì)兒童、青年、婦女和老人群體的教育。發(fā)展中國(guó)家也在著手開始加大對(duì)金融教育的投入力度。印度央行在其網(wǎng)站上專門開設(shè)了針對(duì)兒童的金融啟蒙教育，以非常形象的方式．向孩子們介紹各類基本金融知識(shí)。巴西證監(jiān)會(huì)下屬金融教育咨詢委員會(huì)，啟動(dòng)了一項(xiàng)針對(duì)大學(xué)老師的一周金融知識(shí)培訓(xùn)計(jì)劃，并設(shè)立基金，獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)投資者進(jìn)行即時(shí)、合理風(fēng)險(xiǎn)揭示的報(bào)紙雜志等媒體。

三、群策群力有針對(duì)性地開展金融教育

由于金融知識(shí)具有較強(qiáng)的實(shí)踐性、受教育的群體的素質(zhì)參差不齊、金融知識(shí)點(diǎn)多面廣、許多知識(shí)點(diǎn)容易混淆，因此需要采取多種形式、多管齊下，共同促進(jìn)國(guó)民金融知識(shí)更上一層樓。

1.針對(duì)宣傳對(duì)象細(xì)分宣傳的內(nèi)容

（1）重視中小學(xué)生的金融教育。中小學(xué)階段對(duì)一個(gè)人一生習(xí)慣的培養(yǎng)具有不可忽視的影響。金融教育應(yīng)從根基抓起，結(jié)合中小學(xué)生的認(rèn)知特點(diǎn)，編制相應(yīng)的課程、音像資料，使金融知識(shí)成為常識(shí)，促使中小學(xué)生從小具有理財(cái)?shù)乃枷?，認(rèn)識(shí)到金融對(duì)生活的影響。中小學(xué)生有一定的接受能力，通過(guò)適合中小學(xué)生的教育方式，如漫畫書、學(xué)校專題演出等形式，進(jìn)行少年理財(cái)教育以及灌輸對(duì)金錢的正確觀念，生動(dòng)形象地宣傳儲(chǔ)蓄、財(cái)務(wù)、證券等金融知識(shí)，對(duì)他們成年以后的理財(cái)能力具有積極的影響。

（2）多方位對(duì)大學(xué)生進(jìn)行金融教育。大學(xué)生群體理解能力、接受能力強(qiáng)，易于試用和接受銀行推出的新產(chǎn)品，善于使用網(wǎng)上銀行產(chǎn)品。針對(duì)大學(xué)生群體的金融教育有多種方式可供選擇，如利用軟件在電腦上播放教育，利用大學(xué)的講堂開辦講座、開辦金融方面的公共課程等形式。在內(nèi)容方面可以以助學(xué)貸款、信用卡知識(shí)、信貸融資、證券市場(chǎng)等為重點(diǎn)，一方面結(jié)合大學(xué)生在校期間的金融需求，一方面結(jié)合他們畢業(yè)工作后的金融需求，讓學(xué)生學(xué)以致用。在對(duì)大學(xué)生的金融教育方面．國(guó)家應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，發(fā)展大學(xué)生群體具有潛在效益，不僅可以培養(yǎng)大批體驗(yàn)銀行產(chǎn)品的零售群體，而且在每年都有一批大學(xué)生畢業(yè)走上工作崗位，可能成為有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)客戶。

（3）結(jié)合中國(guó)國(guó)情廣泛開展對(duì)農(nóng)民的金融素質(zhì)教育。對(duì)農(nóng)民的金融素質(zhì)教育不僅包括教會(huì)農(nóng)民關(guān)于金融方面的基本知識(shí)，還包括教會(huì)農(nóng)民在其現(xiàn)有的財(cái)力、資產(chǎn)的條件下如何進(jìn)行家庭理財(cái)，創(chuàng)造和積累家庭財(cái)富，幫助貧困的農(nóng)民走出惡性循環(huán)的貧困陷阱。對(duì)農(nóng)民群體的宣傳，需要主題突出，形式多樣，內(nèi)容富有針對(duì)性，融展示、服務(wù)、宣傳、咨詢等多種形式于一體，針對(duì)具體類型的金融產(chǎn)品，制作電視短片、相聲、小品等節(jié)目，有機(jī)地將金融產(chǎn)品與日常生活充分融合，提高金融知識(shí)宣傳教育的效果。

（4）重視城市里的中低收入群體的金融教育。城市中低收人群體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力有限，資金量有限，可以著重進(jìn)行基本金融常識(shí)的教育，如證券投資知識(shí)、網(wǎng)銀業(yè)務(wù)、銀行自助終端的使用、異地存取款和轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)、辦理住房按揭貸款、存單質(zhì)押貸款等信貸融資業(yè)務(wù)，重點(diǎn)介紹一些保本理財(cái)產(chǎn)品。在中低收入群體教育中，充分利用附近金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的輻射作用，發(fā)揮社區(qū)、學(xué)校的作用，共同服務(wù)群眾，介紹與生活密切相關(guān)的金融知識(shí)，免費(fèi)贈(zèng)閱有關(guān)金融知識(shí)宣傳手冊(cè)與宣傳資料，重視現(xiàn)場(chǎng)宣傳解疑釋惑，培養(yǎng)大批合格投資理財(cái)人。

（5）高收入群體是金融企業(yè)零售業(yè)務(wù)的重點(diǎn)發(fā)展對(duì)象。在金融領(lǐng)域里存在帕累托法則，也稱二八法則――即金融機(jī)構(gòu)80％的利潤(rùn)來(lái)自20%的重要客戶，其余20％的利潤(rùn)則來(lái)自80％的普通客戶。高收入群體是金融公司零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)的重要來(lái)源，金融企業(yè)從自身的利益出發(fā)，是重視高收入群體的，許多金融企業(yè)還專門開發(fā)了一些產(chǎn)品，為高收人群體量體裁衣。高收人群體風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)，適合接觸高端的金融產(chǎn)品，是銀行高端理財(cái)?shù)膶?duì)象。國(guó)外金融機(jī)構(gòu)針對(duì)高端群體，往往配備了各種專業(yè)的理財(cái)顧問(wèn)，如針對(duì)球星、影星客戶，金融企業(yè)專門配備懂這方面業(yè)務(wù)的員工，在為該群體服務(wù)的時(shí)候，能夠更加順利地交談。對(duì)高收人群體的金融教育，涉及的內(nèi)容也較為廣泛，如各種基金產(chǎn)品、跨國(guó)投資、外匯買賣、黃金交易、期貨期權(quán)、資產(chǎn)的全球配置、保值、增值、避險(xiǎn)等內(nèi)容。

2.發(fā)揮有關(guān)各方的力量，提高國(guó)民金融素質(zhì)

（1）提高國(guó)民金融素質(zhì)需要政府、金融機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)、學(xué)校聯(lián)手協(xié)作。各級(jí)政府、金融機(jī)構(gòu)需要加大投入力度，金融機(jī)構(gòu)與學(xué)校、社區(qū)應(yīng)加強(qiáng)合作。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)起社會(huì)責(zé)任。花旗銀行在金融教育方面的實(shí)踐值得借鑒：花旗銀行與中國(guó)許多重點(diǎn)大學(xué)和學(xué)院及非政府盈利機(jī)構(gòu)建立了長(zhǎng)期合作的關(guān)系；同時(shí)還通過(guò)捐贈(zèng)等方式，與一些著名非政府機(jī)構(gòu)和非盈利性組織建立了良好的合作關(guān)系。

（2）發(fā)揮特定群體中一部分先行者的帶頭作用。金融產(chǎn)品是為經(jīng)濟(jì)生活服務(wù)的，操作性強(qiáng)，一些知識(shí)點(diǎn)需要不斷通過(guò)實(shí)踐才能領(lǐng)悟。金融機(jī)構(gòu)可以重點(diǎn)發(fā)展部分客戶體驗(yàn)有關(guān)金融產(chǎn)品，具有積極的作用：一方面，能夠反饋金融產(chǎn)品的使用情況、存在的問(wèn)題，不斷改進(jìn)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的適用性；另一方面，通過(guò)這部分客戶在親朋好友和同事中起到宣傳示范作用，金融機(jī)構(gòu)還可以進(jìn)一步拓展優(yōu)質(zhì)客戶群體，彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)員工難以辦到的“空白”地帶，不僅能夠提高特定群體的金融常識(shí)，還可以提高特定群體在金融方面的實(shí)際操作能力，提升運(yùn)用金融產(chǎn)品為經(jīng)濟(jì)生活服務(wù)的能力。

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3、我國(guó)銀行業(yè)信貸資產(chǎn)證券化研究

4、經(jīng)濟(jì)全球化條件下中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管制度創(chuàng)新

5、我國(guó)私募基金的發(fā)展問(wèn)題研究

6、我國(guó)農(nóng)民養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的研究

7、河南省小額信貸業(yè)務(wù)開展情況調(diào)查分析

8、中國(guó)的金融開放與金融危機(jī)傳導(dǎo)的防范

9、中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持研究

10、論我國(guó)外匯儲(chǔ)備高速增長(zhǎng)的危害和對(duì)策

11、小額農(nóng)貸在運(yùn)行中存在的問(wèn)題與建議

12、不完全對(duì)稱信息條件下小額貸款需求者的行為選擇問(wèn)題研究

13、保險(xiǎn)銷售誤導(dǎo)現(xiàn)象研究

14、論保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)的滲透、競(jìng)爭(zhēng)與合作

15、我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策

16、我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解研究

17、基于次貸危機(jī)啟示的我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制研究

18、中國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展問(wèn)題研究

19、積極財(cái)政政策與擴(kuò)大內(nèi)需的關(guān)系探討

20、積極財(cái)政政策的國(guó)內(nèi)外比較研究

21、財(cái)政政策與貨幣政策的配合規(guī)律研究

22、關(guān)于增值稅轉(zhuǎn)型改革的思考

23、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響

24、我國(guó)金融監(jiān)管體系存在的問(wèn)題及完善對(duì)策

25、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀與成因分析

26、我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度的思考

27、我國(guó)住房抵押貸款證券化的思考

28、論轉(zhuǎn)軌時(shí)期中國(guó)貨幣政策的特點(diǎn)

29、我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策

30、我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的金融支持研究

31、我國(guó)股票市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)研究

32、大小非解禁對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證分析

33、我國(guó)中央銀行金融監(jiān)管的模式及運(yùn)作分析

34、金融危機(jī)下我國(guó)中小企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略

35、股指期貨交易制度對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的影響研究

36、新農(nóng)村建設(shè)下河南省小額信貸的發(fā)展問(wèn)題研究

37、完善農(nóng)村金融服務(wù)體系的思考——基于某一地區(qū)的實(shí)際調(diào)查與分析

38、金融全球化對(duì)中國(guó)金融發(fā)展的影響與對(duì)策

39、全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響及對(duì)策

40、中國(guó)的金融開放與金融危機(jī)傳導(dǎo)的防范

41、家族企業(yè)融資的制度變遷與路徑依賴

42、關(guān)于金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的探討

43、支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融政策研究

44、寬松的貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的影響分析

45、我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)分析

46、我國(guó)中小銀行競(jìng)爭(zhēng)力探討--以××銀行為例

47、銀行并購(gòu)與中國(guó)銀行業(yè)的應(yīng)對(duì)策略

48、我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)初探

49、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究

50、中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的問(wèn)題與對(duì)策研究

51、開放經(jīng)濟(jì)條件下金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制研究

52、美國(guó)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的影響和啟示

53、農(nóng)民工的社會(huì)保險(xiǎn)問(wèn)題研究

54、汽車保險(xiǎn)欺詐及其防范對(duì)策研究

55、我國(guó)機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)及對(duì)策

56、保險(xiǎn)欺詐行為的博弈分析

57、綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下我國(guó)銀行保險(xiǎn)的創(chuàng)新發(fā)展

58、金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)與理性選擇

59、中國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管問(wèn)題研究

60、中小企業(yè)融資機(jī)制研究

61、新時(shí)期農(nóng)村金融業(yè)發(fā)展策略研究

62、創(chuàng)新和完善農(nóng)村社會(huì)保障體系研究

63、美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響與啟示

64、論通貨膨脹的危害與治理對(duì)策

65、金融危機(jī)下我國(guó)貨幣政策轉(zhuǎn)變的效應(yīng)研究

66、我國(guó)股票市場(chǎng)大幅波動(dòng)的成因及對(duì)策

67、關(guān)于完善農(nóng)村信用社體系改革和強(qiáng)化管理的思考

68、我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)研究

69、我國(guó)金融監(jiān)管體系存在的問(wèn)題及完善對(duì)策

70、國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)重組與資本市場(chǎng)的發(fā)展

71、中國(guó)上市公司過(guò)度擴(kuò)張問(wèn)題研究

72、保險(xiǎn)資金運(yùn)用問(wèn)題研究

73、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及成因分析

74、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)分析

75、跨國(guó)公司戰(zhàn)略聯(lián)盟的跨文化風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

76、新形勢(shì)下我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模的探討

77、跨國(guó)公司投資對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響

78、巴菲特投資管理策略研究

79、我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的現(xiàn)狀及完善措施

80、企業(yè)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)及防范

81、金融市場(chǎng)的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)特征與金融危機(jī)

82、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展

83、我國(guó)壟斷性行業(yè)暴利的來(lái)源、影響及治理對(duì)策

84、我國(guó)證券投資基金的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)研究

85、銀行并購(gòu)后的整合問(wèn)題探析

86、農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)的形成及防范措施

87、西方國(guó)家金融監(jiān)管的新趨勢(shì)及對(duì)我國(guó)的啟示

88、利率市場(chǎng)化后企業(yè)投融資策略的調(diào)整

89、如何看待我國(guó)資本項(xiàng)目的開放與管制

90、對(duì)我國(guó)人民幣匯率制度變動(dòng)的認(rèn)識(shí)

91、論農(nóng)村信用社制度創(chuàng)新

92、銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)貨幣政策的影響

93、中小企業(yè)發(fā)展的金融思考

94、人民幣匯率的歷史回顧與現(xiàn)狀分析

95、我國(guó)社會(huì)保障制度目前存在的問(wèn)題及對(duì)策

96、論我國(guó)貨幣政策最終目標(biāo)與財(cái)政政策目標(biāo)的協(xié)調(diào)

97、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范

篇4

中圖分類號(hào)：F831.59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）08-000-01

金融危機(jī)是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化，其可分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類型。隨著經(jīng)濟(jì)全球化成為目前世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要趨勢(shì)之一，跨國(guó)商品、服務(wù)商貿(mào)、流動(dòng)資本在世界范圍內(nèi)的流通規(guī)模和形式增加，國(guó)與國(guó)之間的經(jīng)貿(mào)往來(lái)頻繁，相互依賴性不斷增強(qiáng)，這也使得金融危機(jī)在全世界或多地區(qū)爆發(fā)的可能性大大增加，而且近年來(lái)金融危機(jī)呈現(xiàn)出多種形式混合的趨勢(shì)。1997年的東南亞金融危機(jī)和2007年開始的美國(guó)次貸危機(jī)，給世界經(jīng)濟(jì)和金融秩序造成了極大地沖擊，許多發(fā)展中國(guó)家的金融秩序在這兩次金融危機(jī)中遭到重創(chuàng)。因此，分析金融危機(jī)產(chǎn)生的原因、影響和危害，從中得到一些借鑒和啟示，適當(dāng)調(diào)整國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策和金融秩序，對(duì)減弱因金融危機(jī)產(chǎn)生的危害，維護(hù)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和健康發(fā)展是非常重要的。

一、金融危機(jī)與發(fā)展中國(guó)家金融開放

（一）金融危機(jī)對(duì)發(fā)展中國(guó)家金融運(yùn)行的影響

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，發(fā)展中國(guó)家既有機(jī)遇，又有挑戰(zhàn)。2007年美國(guó)次貸危機(jī)以來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)陷入衰退，發(fā)展中國(guó)家也遭受影響。由于發(fā)展中國(guó)家對(duì)外資本依賴性很高，對(duì)外幣市場(chǎng)的依賴性也很大，金融危機(jī)的爆發(fā)促使發(fā)達(dá)國(guó)家銀行和金融機(jī)構(gòu)從發(fā)展中國(guó)家撤回資金，從而使許多發(fā)展中國(guó)家陷入流動(dòng)性緊張。此外，發(fā)展中國(guó)家是國(guó)際市場(chǎng)的主要原材料和能源供給國(guó)，世界經(jīng)濟(jì)的不景氣使得這些大宗商品的價(jià)格下滑，外匯收入縮水。此外，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)援助也因金融危機(jī)的原因減少或擱淺。這些原因造成了2009世界經(jīng)濟(jì)首次出現(xiàn)自二戰(zhàn)以來(lái)負(fù)增長(zhǎng)的一年。為了應(yīng)對(duì)全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，發(fā)展中國(guó)家及時(shí)調(diào)整國(guó)內(nèi)財(cái)政政策，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際貿(mào)易。金融危機(jī)也促使了國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的相對(duì)變化，一段時(shí)期內(nèi)，發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展將成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，其中亞洲發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度最快，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)也會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)，但是增速不會(huì)太快。

（二）金融危機(jī)對(duì)發(fā)展中國(guó)家外資、投資等方面的影響

發(fā)展中國(guó)家普遍存在經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、科技創(chuàng)新能力不高、經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力不強(qiáng)的問(wèn)題，對(duì)外資的依賴程度較高。目前，發(fā)展中國(guó)家已然成為世界發(fā)達(dá)國(guó)家的加工廠和原材料供應(yīng)地，出口商品主要為勞動(dòng)密集型，產(chǎn)品附加值低。金融危機(jī)后，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增速變緩，受到直接影響的是國(guó)際貿(mào)易，主要原因可以歸結(jié)為影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的收入效應(yīng)和影響相對(duì)匯率水平的價(jià)格效應(yīng)。

二、金融危機(jī)與我國(guó)國(guó)家金融開放現(xiàn)狀

我國(guó)的金融開放有著自己鮮明的特點(diǎn)，在金融服務(wù)貿(mào)易方面，自2001年加入世界貿(mào)易組織之后，我國(guó)遵守《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》以及申貿(mào)之前的承諾，逐步對(duì)銀行、保險(xiǎn)和證券業(yè)采取市場(chǎng)準(zhǔn)入，但是還存在著金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)則層面開放度較高，實(shí)際開放度較低的現(xiàn)狀。在資本賬戶方面，總體上看我國(guó)資本賬戶管制的程度還很高，導(dǎo)致了我國(guó)金融市場(chǎng)效率較低和金融機(jī)構(gòu)缺乏真正的活力和競(jìng)爭(zhēng)力。此外，在持續(xù)的人民幣升值預(yù)期，出口產(chǎn)品只是產(chǎn)權(quán)和科技含量較低以及人民幣離岸市場(chǎng)不發(fā)達(dá)的情況下，人民幣的國(guó)際使用尚存在眾多的限制因素。

三、金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融危機(jī)開放的啟示

（一）加強(qiáng)、改善國(guó)家宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管，擴(kuò)內(nèi)需、保增長(zhǎng)

2008年第四季度開始，為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的影響，我國(guó)實(shí)行穩(wěn)健的財(cái)政政策和從緊的貨幣政策，將保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)作為當(dāng)前宏觀調(diào)控的首要任務(wù)。在需求結(jié)構(gòu)上，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由主要依靠投資、出口拉動(dòng)向依靠消費(fèi)、投資、出口協(xié)調(diào)拉動(dòng)轉(zhuǎn)變。其中包括擴(kuò)大投資規(guī)模、增加財(cái)政支出、增加貨幣信貸投放，同時(shí)實(shí)行結(jié)構(gòu)性減稅政策，增加國(guó)內(nèi)居民的消費(fèi)能力，依靠國(guó)內(nèi)需求的增長(zhǎng)來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在積極利用外資的同時(shí)，確定國(guó)家金融觀念，保證銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)在金融開放中中資金融機(jī)構(gòu)處于主體地位，加強(qiáng)金融監(jiān)督力度，使金融在政府的宏觀調(diào)控下實(shí)行有限度的競(jìng)爭(zhēng)。

（二）實(shí)行金融業(yè)務(wù)為主、自營(yíng)業(yè)務(wù)為輔的模式

金融業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)作為中介為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供并購(gòu)、融資和理財(cái)?shù)确?wù)，而自營(yíng)業(yè)務(wù)則是金融機(jī)構(gòu)依靠自有資本金從事業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的模式。金融行業(yè)誕生之初就是為了適應(yīng)和滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的客觀需求，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)。目前，我國(guó)金融業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)還處于起步階段，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的水平還不高，這就要求我國(guó)金融業(yè)應(yīng)該以業(yè)務(wù)為主，避免以自營(yíng)業(yè)務(wù)為主時(shí)出現(xiàn)的行業(yè)內(nèi)部逐利而舍棄金融業(yè)服務(wù)宗旨的本質(zhì)，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)度反應(yīng)和經(jīng)濟(jì)泡沫現(xiàn)象的出現(xiàn)。

（三）加快金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開放，促進(jìn)金融業(yè)的國(guó)際化和金融體系效率的提高

金融體系效率直接影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總量和規(guī)模，間接影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)構(gòu)和效率，進(jìn)而影響到一個(gè)國(guó)家整體的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)金融體系效率不高，金融服務(wù)業(yè)和國(guó)外相比存在很大差距。當(dāng)前，我國(guó)應(yīng)該加快金融業(yè)開放程度，轉(zhuǎn)變和深化我國(guó)同世界各國(guó)的貿(mào)易投資關(guān)系，提高我國(guó)金融服務(wù)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

四、結(jié)論

綜上所述，在經(jīng)濟(jì)高度全球化的時(shí)代，國(guó)際金融危機(jī)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的負(fù)面影響越來(lái)越大。中國(guó)作為最大的發(fā)展中國(guó)家，在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)時(shí)如何進(jìn)一步改革和開放金融市場(chǎng)，在創(chuàng)新和開放中保證金融體系的安全性，即開放和保護(hù)的問(wèn)題，是目前亟待解決的問(wèn)題。我們應(yīng)該能夠在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)中得到一些啟示，在不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管力度，發(fā)揮金融行業(yè)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的功能，促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)健康有序發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]孫素華，胡勝德.對(duì)金融危機(jī)下我國(guó)金融自由化的思考.商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2011（04）.

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篇5

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我國(guó)海外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格局、風(fēng)險(xiǎn)和安全保障

投資者適當(dāng)性制度為金融期貨保駕護(hù)航

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臺(tái)灣場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展對(duì)大陸新三板市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)啟示

關(guān)于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)引入“老股轉(zhuǎn)讓”機(jī)制的思考

建立存款保險(xiǎn)制度完善金融安全網(wǎng)的里程碑

存款保險(xiǎn)制度是完善我國(guó)金融體系的重要一環(huán)

建立存款保險(xiǎn)制度引領(lǐng)金融業(yè)改革全面推進(jìn)

我國(guó)《存款保險(xiǎn)條例》符合激勵(lì)相容原理

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經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型對(duì)銀行傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段的挑戰(zhàn)

關(guān)于開展掛牌股票質(zhì)押回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的思考(下)

篇6

關(guān)鍵詞： 金融危機(jī)；財(cái)會(huì)工作；研究

Key words： financial crisis；accounting；study

中圖分類號(hào)：F830.99 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2013）25-0115-02

0 引言

從我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展所呈現(xiàn)的局勢(shì)來(lái)看，嚴(yán)峻多于寬松，平淡多于旺盛已經(jīng)成為了一個(gè)主要特點(diǎn)。在這種局勢(shì)下，企業(yè)的發(fā)展必然會(huì)受到不同程度的沖擊，為了將這種沖擊給企業(yè)帶來(lái)的影響降到最低，全面加強(qiáng)對(duì)財(cái)會(huì)工作的管理工作，從根本上提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)成為了企業(yè)發(fā)展中的一件頭等大事，企業(yè)相關(guān)的管理部門一定要對(duì)此項(xiàng)工作給予高度的重視。

1 金融危機(jī)產(chǎn)生的原因

自從金融危機(jī)發(fā)生以來(lái)，相關(guān)學(xué)者便對(duì)其產(chǎn)生的原因做了全面系統(tǒng)的分析，可以說(shuō)，根據(jù)時(shí)間的不同，金融危機(jī)產(chǎn)生的原因也不盡相同，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.1 過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi) 從美國(guó)人的消費(fèi)觀念來(lái)看，過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)已經(jīng)成為了他們的習(xí)慣，因此，為了確保資金能夠滿足這種消費(fèi)方式，就必須進(jìn)行借債和撈錢。就借債而言，美國(guó)人目前的負(fù)債水平已經(jīng)相當(dāng)高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)高達(dá)10多萬(wàn)億美元，也就是70萬(wàn)億人民幣。再說(shuō)撈錢，隨著美國(guó)人經(jīng)濟(jì)意識(shí)的改變，更多人認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)要依靠制造科技網(wǎng)絡(luò)泡沫、房地產(chǎn)泡沫和衍生產(chǎn)品泡沫等，以便撈錢。在這種形勢(shì)下，必然會(huì)滋生許多人的投機(jī)心理，使經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)喪失穩(wěn)定的基礎(chǔ)，導(dǎo)致金融危機(jī)的

產(chǎn)生。

1.2 金融創(chuàng)新過(guò)度和不恰當(dāng)使用 金融創(chuàng)新對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制來(lái)說(shuō)是一把雙刃劍，推動(dòng)國(guó)際金融發(fā)展的時(shí)候，也會(huì)將其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)放大。因此，一定要重視金融創(chuàng)新所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)是一個(gè)推崇金融創(chuàng)新的國(guó)家，隨著經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展，越來(lái)越多的金融工具衍生出來(lái)，但是國(guó)家卻不能對(duì)這些金融工具進(jìn)行合理使用，助長(zhǎng)和推動(dòng)了極度的短期投機(jī)趨利化，最終釀成了嚴(yán)重的金融市場(chǎng)危機(jī)，給國(guó)家經(jīng)濟(jì)帶來(lái)重大的災(zāi)害。

1.3 對(duì)經(jīng)濟(jì)疏于監(jiān)管 從多年來(lái)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的情況來(lái)看，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行科學(xué)的監(jiān)管是確保市場(chǎng)正常運(yùn)行的基礎(chǔ)。如果市場(chǎng)缺乏監(jiān)管制度的約束，那么勢(shì)必會(huì)造成市場(chǎng)混亂的現(xiàn)象發(fā)生，金融危機(jī)也就會(huì)趁虛而入。然而，就美國(guó)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀來(lái)看，已經(jīng)將自由金融主義模式發(fā)展到了極致，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，一味的放任自由，不具備任何相關(guān)的監(jiān)管制度和規(guī)則。這種情況，必然會(huì)造成社會(huì)分配不公和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)混亂，金融危機(jī)的出現(xiàn)也是毋庸置疑的。由此可見(jiàn)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，對(duì)其進(jìn)行必要的監(jiān)管工作是不容忽視的。

1.4 不合理的高薪激勵(lì) 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。國(guó)家為了能夠保持持久競(jìng)爭(zhēng)力，便會(huì)采用高薪激勵(lì)的方式留住高端人才。具有關(guān)資料顯示，2007年美國(guó)部分企業(yè)高層管理人的薪資水平相對(duì)于普通員工來(lái)說(shuō)，居然高出275倍之多，而在35年前，二者的比例僅僅是35：1。這種不合理的高薪激勵(lì)政策在一定程度上也促使了金融危機(jī)的產(chǎn)生，究其原因，是因?yàn)檫@種激勵(lì)政策往往與短期的證券交易收益掛鉤，而被激勵(lì)的高層管理人為了追求巨額的短期回報(bào)，便會(huì)借助于金融創(chuàng)新從事金融冒險(xiǎn)，從而給國(guó)家經(jīng)濟(jì)帶來(lái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

1.5 數(shù)學(xué)模型的濫用 就數(shù)學(xué)模型本身來(lái)說(shuō)，其不僅具有科學(xué)性和嚴(yán)密性，而且還是靜止的。利用數(shù)學(xué)模型對(duì)市場(chǎng)體制進(jìn)行分析和決策，只是簡(jiǎn)單的就一些相關(guān)歷史數(shù)據(jù)和資料對(duì)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)做出一些假設(shè)，從而得出一些具有參考價(jià)值的結(jié)果。然而，由于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)是瞬息萬(wàn)變的，因此，利用數(shù)學(xué)模型分析出來(lái)的結(jié)果，并不一定具有絕對(duì)的科學(xué)性，相關(guān)人員只能夠以數(shù)學(xué)模型分析的結(jié)果作為依據(jù)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的實(shí)際情況來(lái)給予決策。但是就美國(guó)對(duì)于市場(chǎng)的分析來(lái)看，卻有些過(guò)分依賴于數(shù)學(xué)模型的假設(shè)結(jié)果，缺乏對(duì)實(shí)際情況的分析，從而導(dǎo)致金融危機(jī)的產(chǎn)生。

2 金融危機(jī)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作的啟示

在金融危機(jī)的影響下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。企業(yè)如果想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得絕對(duì)的主動(dòng)權(quán)，就必須對(duì)目前企業(yè)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作進(jìn)行調(diào)整，主要可以從以下幾個(gè)方面著手：

2.1 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè) 財(cái)務(wù)管理在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中占據(jù)著重要的作用，在金融危機(jī)的影響下，企業(yè)應(yīng)該采取什么樣的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略也成為了相關(guān)部門所面臨的一項(xiàng)重大課題。根據(jù)金融危機(jī)的影響情況，企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè)可以從兩個(gè)方面著手，一方面，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要著重于實(shí)業(yè)。金融危機(jī)看似可怕，但是也并非沒(méi)有解決辦法，政府應(yīng)該立足于科學(xué)發(fā)展，在能夠保證生產(chǎn)速度和質(zhì)量的同時(shí)，重視企業(yè)的發(fā)展。盡量做到自主創(chuàng)新，促進(jìn)建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。另一方面，要慎用各種理財(cái)?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品，對(duì)于這種產(chǎn)品的使用應(yīng)該嚴(yán)格遵循三個(gè)原則，即總量適度的原則、程控的原則和穩(wěn)步推行原則。只有這樣，才能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.2 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度和建設(shè) 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度建設(shè)是提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要的手段，為了確保該制度能夠在風(fēng)險(xiǎn)管理中起到良好的效果，相關(guān)工作人員應(yīng)該做好以下兩個(gè)方面。一方面，要建立科學(xué)的權(quán)利制衡機(jī)制。目前，大部分企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)的管理只有內(nèi)部人員控制和外部人員控制兩種形式，無(wú)論何種形式，都缺乏一定的監(jiān)督體系，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。另一方面，要加強(qiáng)企業(yè)的文化建設(shè)，這樣不僅能夠提高每位員工對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的重視，而且還能夠大大增強(qiáng)員工的責(zé)任感。

2.3 樹立“現(xiàn)金為王”的觀念 我們都知道，企業(yè)的發(fā)展需要大量資金的維持，如果企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)性不足，那么就很有可能出現(xiàn)由于無(wú)法償還欠款而被迫停止運(yùn)行的情況。因此，企業(yè)一定要樹立“現(xiàn)金為主”的觀念，盡可能在企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中，儲(chǔ)備大量資金，以此來(lái)預(yù)防不確定事件的發(fā)生。同時(shí)，在此基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)該重視現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首要位置。

2.4 對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行再認(rèn)識(shí)和提出新的認(rèn)識(shí) 對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行再認(rèn)識(shí)和提出新的認(rèn)識(shí)也是金融危機(jī)下企業(yè)財(cái)會(huì)的一項(xiàng)重要工作。隨著經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則必然也會(huì)得到不斷優(yōu)化與完善，不僅要主要對(duì)其進(jìn)行流動(dòng)性管理，而且還要將與投資者的關(guān)系重視起來(lái)。其次，在思想方法論上，不能簡(jiǎn)單化，而是要根據(jù)問(wèn)題的實(shí)際情況，全面系統(tǒng)的分析，在實(shí)踐中對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行再認(rèn)識(shí)并提出新的認(rèn)識(shí)，只有這樣，才能夠確保企業(yè)的發(fā)展。

3 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，金融危機(jī)下科學(xué)合理的構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)工作管理體系是確保企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的一項(xiàng)重要途徑，同樣也直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。因此，企業(yè)如果想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得絕對(duì)的主動(dòng)權(quán)，在迎接挑戰(zhàn)的過(guò)程中處于有利的位置，必須對(duì)企業(yè)財(cái)會(huì)工作的管理機(jī)制進(jìn)行合理改善，從而達(dá)到從根本上提高企業(yè)的管理水平，確保企業(yè)安全穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳水澎.金融危機(jī)形勢(shì)及其對(duì)財(cái)會(huì)工作的啟示[J].會(huì)計(jì)之友，2009（34）.

篇7

一、引言

從2008年3月16日，美國(guó)第五大投資銀行貝爾斯登公司為摩根大通公司收購(gòu)；2008年7月11日，加利福尼亞州印地麥克銀行由政府接管；到2008年9月16日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布，授權(quán)紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行向美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)提供850億美元緊急貸款，正式接管這家全球最大保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)前主席艾倫?格林斯潘說(shuō)：“美國(guó)正陷于‘百年一遇’的金融危機(jī)中，這場(chǎng)危機(jī)引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退的可能性正在增大，美國(guó)躲過(guò)經(jīng)濟(jì)衰退的幾率小于50％。這場(chǎng)危機(jī)將誘發(fā)全球一系列經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，將有更多大型金融機(jī)構(gòu)在這場(chǎng)危機(jī)中倒下。”

二、美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

中國(guó)經(jīng)濟(jì)在過(guò)去若干年快速的成長(zhǎng)依賴于世界經(jīng)濟(jì)快速和穩(wěn)定的發(fā)展，依賴于國(guó)際金融市場(chǎng)寬松和穩(wěn)定的環(huán)境，世界經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境的變化，必然對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響。

1、對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易總量高達(dá)中國(guó)出口貿(mào)易總量近50％。當(dāng)因美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力導(dǎo)致的國(guó)內(nèi)需求下降發(fā)生后，其對(duì)中國(guó)商品需求的增速也將下降，這將對(duì)中國(guó)的出口貿(mào)易增長(zhǎng)造成抑制作用，從而影響國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此外，從全球市場(chǎng)的角度看，在次級(jí)債的影響下，發(fā)達(dá)地區(qū)受到打擊最大，在美國(guó)對(duì)中國(guó)商品需求下降的同時(shí)，歐洲以及日本對(duì)中國(guó)商品的需求也會(huì)相應(yīng)下降，這對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)無(wú)疑是雪上加霜。美國(guó)的需求下降時(shí)，歐盟和日本的需求也跟隨下降，歐盟與日本沒(méi)有能成為美國(guó)份額下降的替代區(qū)域。因此，外向型經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題將會(huì)越來(lái)越突出。

2、對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的影響

由于所處的行業(yè)和環(huán)境不同，因此各企業(yè)所受的影響也是不同的。由于出口受到抑制，所以對(duì)外貿(mào)型企業(yè)影響較大。而對(duì)以內(nèi)銷為主滿足內(nèi)部需求的企業(yè)來(lái)說(shuō)，影響則有限。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，我國(guó)對(duì)美國(guó)出口增幅下滑趨勢(shì)明顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，中國(guó)2008年第三季度對(duì)美出口增幅已出現(xiàn)較大幅度的回落一第一季度，中國(guó)對(duì)美出口同比增幅達(dá)20.4％，第二季度下降到15.6％，第三季度更是降至12.4％。同時(shí)，中國(guó)的出口企業(yè)在美元貶值的趨勢(shì)下，出口產(chǎn)品的利潤(rùn)將被侵蝕，出口企業(yè)將面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，有相當(dāng)一部分利潤(rùn)率低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)的出口主導(dǎo)企業(yè)有可能無(wú)法生存。從內(nèi)銷型企業(yè)方面來(lái)看，由于其產(chǎn)品主要是為了滿足內(nèi)部需求，從而較少受到出口下降的影響?；诖?，很多在國(guó)外市場(chǎng)受挫的外貿(mào)型企業(yè)也正在積極的開拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，進(jìn)行艱難的轉(zhuǎn)型。外貿(mào)型企業(yè)能否成功轉(zhuǎn)型，以避免金融危機(jī)帶來(lái)的影響，從而求得一個(gè)新的發(fā)展平臺(tái)，這將是一個(gè)值得期待的問(wèn)題。不過(guò)，總體來(lái)看，外貿(mào)不景氣主要沖擊民營(yíng)企業(yè)，對(duì)國(guó)有企業(yè)的影響不大，即便有也是間接的。

3、對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的影響

目前全球金融動(dòng)蕩的主線在發(fā)達(dá)國(guó)家。由于中國(guó)金融市場(chǎng)相對(duì)封閉，到目前為止，此次危機(jī)對(duì)我國(guó)金融體系的影響仍然有限，整體看，次級(jí)債投資在中國(guó)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)中的比重小于1％。其中，工商銀行與建設(shè)銀行持有數(shù)量小，次級(jí)債投資占權(quán)益比例為超過(guò)2％；中國(guó)銀行持有數(shù)量相對(duì)較大，次級(jí)債投資占權(quán)益比例約為13％。從目前的情況看，國(guó)內(nèi)銀行相關(guān)投資的總頭寸還是非常有限的，因此即便完全損失也不會(huì)給公司的業(yè)績(jī)帶來(lái)太大的直接影響。

三、美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的啟示

此次美國(guó)金融危機(jī)對(duì)全球造成的影響是巨大的，給我們帶來(lái)的思考也是深刻的。在一些國(guó)家，包括東南亞國(guó)家，長(zhǎng)期依賴出口，由于其不可持續(xù)性，致使受影響非常之大。而中國(guó)爭(zhēng)取要越過(guò)這個(gè)發(fā)展陷阱。因?yàn)閺哪撤N意義上來(lái)說(shuō)，我們現(xiàn)在已經(jīng)掉入了這個(gè)陷阱。因此，找出一種新的增長(zhǎng)模式，一種共享式經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中，使收入分配差距不斷改善，這應(yīng)該是中國(guó)所追求的。在危機(jī)面前，中國(guó)的企業(yè)該如何應(yīng)對(duì)，以盡量減少損失，將是我們一直需要探討的問(wèn)題。當(dāng)然，美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)也給了我們一些重要啟示。

1、防止房地產(chǎn)市場(chǎng)的過(guò)熱與崩塌

美國(guó)金融危機(jī)的導(dǎo)火線是房地產(chǎn)市場(chǎng)的過(guò)熱與崩塌，中國(guó)同樣：年在這樣的隱憂。所以，中國(guó)政府要嚴(yán)防國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)比類情況。在國(guó)內(nèi)，居民的住房按揭貸款一直被認(rèn)為是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，其實(shí)不然。中國(guó)的住房按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)可能比美國(guó)次級(jí)債券風(fēng)險(xiǎn)還要高。因?yàn)?，從住房按揭的?duì)象來(lái)看，美國(guó)次級(jí)債券的次級(jí)貸款人信用還有等級(jí)之分(即“次級(jí)信用”)，但對(duì)中國(guó)的按揭貸款者來(lái)說(shuō)，估計(jì)其中很大部分人甚至連“次級(jí)信用”都沒(méi)有。這是因?yàn)榻鼛啄陙?lái)，凡是個(gè)人要申請(qǐng)住房按揭貸款，沒(méi)有誰(shuí)是不能夠從銀行獲得貸款的，住房按揭貸款者基本上是沒(méi)有什么信用等級(jí)可分的。這樣，一部分信用欠佳的貸款人就必然會(huì)進(jìn)入到房地產(chǎn)按揭貸款市場(chǎng)中。盡管目前國(guó)內(nèi)不少個(gè)人的住房按揭貸款信用不好，但在房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格一直上漲時(shí)，過(guò)高的房?jī)r(jià)會(huì)把這類缺乏信用的住房按揭貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)掩蓋起來(lái)。一旦中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，其潛在風(fēng)險(xiǎn)就必然會(huì)暴露出來(lái)。這些潛在風(fēng)險(xiǎn)一旦暴露出來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行將面臨類似美國(guó)次貸危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

2、注重金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營(yíng)

篇8

中央銀行作為國(guó)家的貨幣當(dāng)局,履行國(guó)家賦予的職能,中央銀行構(gòu)成了國(guó)家權(quán)力的一部分。它的獨(dú)立性是指獨(dú)立于國(guó)家的權(quán)力。同時(shí),中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題也是世界性的問(wèn)題,建立中央銀行體制的國(guó)家大都未能解決好中央獨(dú)立性問(wèn)題。美聯(lián)儲(chǔ)作為根據(jù)有關(guān)法令由政府直接組建的中央銀行的典型代表,通過(guò)對(duì)其在世界金融危機(jī)中采取的措施進(jìn)行研究,對(duì)于解決中央銀行保持獨(dú)立性困難的問(wèn)題有著重要的作用。本文將從美聯(lián)儲(chǔ)的救援行為,銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管狀況入手,分析保持獨(dú)立性的必要性,同時(shí)得出對(duì)我國(guó)中央銀行的啟示。

一、分析美聯(lián)儲(chǔ)在金融危機(jī)中的救援行為

美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)于2007年4月,征兆有商業(yè)銀行開始出現(xiàn)巨額虧損甚至倒閉;信貸市場(chǎng)出現(xiàn)萎縮;資本市場(chǎng)流動(dòng)性告急,大量員工下崗等征兆,從而次貸危機(jī)轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)乃至經(jīng)濟(jì)危機(jī)。此次危機(jī)使美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩,世界經(jīng)濟(jì)顯現(xiàn)停滯甚至倒退的情景。美聯(lián)儲(chǔ)作為美國(guó)的中央銀行,其中央銀行制度頗具特色,除個(gè)別情況下總統(tǒng)可對(duì)其發(fā)號(hào)施令外,任何機(jī)構(gòu)或部門均無(wú)權(quán)干涉。另外美聯(lián)儲(chǔ)享有資金和財(cái)務(wù)獨(dú)立權(quán)并且獨(dú)立自主制定和執(zhí)行貨幣政策進(jìn)行金融監(jiān)管具有極大的權(quán)威性。

從2007年夏天開始,美聯(lián)儲(chǔ)采取了積極的政策來(lái)應(yīng)對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)。2007年8月,美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)了貼現(xiàn)率,9月開始放松貨幣政策,把聯(lián)邦基金利率降低了50個(gè)基點(diǎn)。到2008年春天為止,聯(lián)邦基金利率一共下降了325個(gè)基點(diǎn)。從歷史角度來(lái)看,采取這些政策是極為迅速而有前瞻性的。其目的一方面是為了緩解金融危機(jī)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的直接影響,另一方面是為了減輕所謂的“逆向反饋圈”所帶來(lái)的負(fù)面影響。

這些政策在危機(jī)的第一年在就業(yè)率和收入方面產(chǎn)生了積極的效果。但是隨著金融危機(jī)的加劇,前景進(jìn)一步惡化。委員會(huì)繼續(xù)采取措施,在去年10月又將聯(lián)邦基金利率下調(diào)了100個(gè)基點(diǎn),其中的50個(gè)基點(diǎn)是為了配合全球六大央行在10月8日采取的前所未有的一致降息行動(dòng)。委員會(huì)在12月又繼續(xù)下調(diào)聯(lián)邦基金利率,把利率限定在0到25個(gè)基點(diǎn)的范圍內(nèi)。

政府觀察員一度擔(dān)心這種做法是否會(huì)推動(dòng)國(guó)家的通貨膨脹率。但是美聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)認(rèn)為2008年的原油和其他商品的價(jià)格上升是由于需求過(guò)大,原材料不足。當(dāng)經(jīng)濟(jì)放緩后,需求自然下降,價(jià)格就會(huì)走穩(wěn)。美聯(lián)儲(chǔ)的做法使通貨膨脹的壓力減小,緩解了處境。

美聯(lián)儲(chǔ)在執(zhí)行寬松的貨幣政策同時(shí),還增加了一些政策工具來(lái)協(xié)助緩解金融危機(jī)。比如向金融機(jī)構(gòu)提供貸款、直接向關(guān)鍵的信貸市場(chǎng)提供流動(dòng)性、購(gòu)買長(zhǎng)期證券等。政策溝通為其中一項(xiàng)比較重要的工具。美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)表聲明時(shí)將政策預(yù)期同經(jīng)濟(jì)變化聯(lián)系起來(lái)。在隔夜利率幾乎接近為零時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)仍采取通過(guò)告知公眾對(duì)未來(lái)貨幣走勢(shì)來(lái)影響長(zhǎng)期利率。

此外,美聯(lián)儲(chǔ)還通過(guò)一系列的活動(dòng)來(lái)保證金融機(jī)構(gòu)能得到充足的短期貸款。比如為信貸拍賣提供新的安排;使得證券交易商從聯(lián)邦貼現(xiàn)窗口獲得貸款的資格。美國(guó)中央銀行在履行自己職能的同時(shí),如何協(xié)調(diào)與宏觀政策的關(guān)系也是引起中央銀行獨(dú)立性爭(zhēng)論的原因之一。

政府和中央銀行之間是相會(huì)獨(dú)立的。因?yàn)樵诂F(xiàn)代社會(huì)中,政府的社會(huì)職能范圍廣,政府承擔(dān)著政治、經(jīng)濟(jì)、國(guó)防等各個(gè)方面平衡的職能。在美聯(lián)儲(chǔ)作出自己的應(yīng)對(duì)的措施后,美國(guó)政府也采取了一系列舉措以維護(hù)金融體系的穩(wěn)定,包括財(cái)政部向銀行機(jī)構(gòu)注資2500億美元。政府的措施,美聯(lián)儲(chǔ)的措施以及其他國(guó)家的各項(xiàng)政策一起,阻止了可能在去年秋天發(fā)生的金融體系的大崩盤。

二、給我國(guó)中央銀行獨(dú)立性的啟示

經(jīng)以上分析可以看出,中央銀行保持獨(dú)立性十分有必要。貨幣政策有別于其他公共政策,且政府的目標(biāo)是多元的,不僅要考慮經(jīng)濟(jì),還要考慮社會(huì)因素,經(jīng)濟(jì)目標(biāo)不僅僅是物價(jià)穩(wěn)定,如果中央銀行不受政治因素干擾,依賴于市場(chǎng)機(jī)制對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)作出必要的判斷,更符合市場(chǎng)的要求,更易取得政策的成功。

目前我國(guó)中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題的具體實(shí)施受到一些原因的制約。中國(guó)人民銀行并非是獨(dú)立制定貨幣政策,而是在國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策。這就難免受到政治因素的影響。同時(shí),中國(guó)人民銀行的獨(dú)立性多指中央政府內(nèi)部與地方政府內(nèi)部的獨(dú)立,而沒(méi)有獨(dú)立于所有的政府。這就使中央銀行的決策受到政府經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的影響。

我國(guó)的金融監(jiān)管的時(shí)間短,方法不成熟,困難也較大。這體現(xiàn)在金融政策的一致性與地方執(zhí)行的差異性。美聯(lián)儲(chǔ)在金融危機(jī)中作出的迅速的政策回應(yīng),得益于美國(guó)中央銀行一直重視相對(duì)獨(dú)立性,不受政府的牽連,完全從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角度考慮。這對(duì)我國(guó)的啟示有以下三點(diǎn):

(1)我國(guó)中央銀行應(yīng)該被賦予更大的靈活性。我國(guó)在出臺(tái)貨幣政策是時(shí)滯過(guò)長(zhǎng),中央銀行沒(méi)有獨(dú)立的發(fā)言權(quán)。這對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)是一個(gè)隱患。中央銀行至少應(yīng)能獨(dú)立選擇和制定貨幣證測(cè),決定銀行貼現(xiàn)率、政策工具。

(2)建立新型的監(jiān)管模式。我國(guó)是公有制國(guó)家,中央銀行體制是按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求設(shè)計(jì)的,商業(yè)銀行又處于高度壟斷的模式。這就要求我們?cè)诠兄频幕A(chǔ)上找到?jīng)_破國(guó)有銀行的壟斷局面,為中央銀行的監(jiān)管營(yíng)造良好的體制環(huán)境。我們可以采取建立信息共享機(jī)制來(lái)加強(qiáng)金融監(jiān)管。或者設(shè)立定期會(huì)議,這不僅能提高貨幣政策決策的科學(xué)性,也可以增強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效性。

(3)合理看待中央銀行和政府的關(guān)系。我國(guó)中央銀行不可能完全脫離中國(guó)政府,但是中央銀行的獨(dú)立性應(yīng)獨(dú)立于政府的短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。

總之,我國(guó)要切實(shí)加強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性。避免中央銀行受地方政府干預(yù),確保中央銀行獨(dú)立制定貨幣政策的權(quán)力,加強(qiáng)金融監(jiān)管的力度。在適定的情況下,我國(guó)可以通過(guò)立法來(lái)加強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性,以保證我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

篇9

中圖分類號(hào)：F123 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2011.11.42 文章編號(hào)：1672-3309（2011）11-92-02

一、凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)的核心理論

凱恩斯于1936年出版了其著作《就業(yè)、利息和貨幣通論》，這本著作的出版奠定了凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的基礎(chǔ)。凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)主張?jiān)黾訃?guó)內(nèi)需求來(lái)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，即采取擴(kuò)張性的經(jīng)濟(jì)政策。就業(yè)理論是凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心理論，就業(yè)理論提出的起點(diǎn)就是有效需求理論，即通過(guò)有效需求帶動(dòng)就業(yè)的增長(zhǎng)，因而激活整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。凱恩斯認(rèn)為影響有效需求的主要因素有三點(diǎn)，一是人們的消費(fèi)傾向,二是人們對(duì)未來(lái)預(yù)期收益的期望，三是消費(fèi)者對(duì)貨幣靈活性的偏好。凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論在西方各國(guó)政府經(jīng)濟(jì)政策中得到了充分的應(yīng)用，形成了獨(dú)特的凱恩斯經(jīng)濟(jì)政策觀點(diǎn)，該經(jīng)濟(jì)政策的核心觀點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)政府對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)。凱恩斯認(rèn)為自由放任的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)無(wú)法通過(guò)自身的調(diào)節(jié)達(dá)到理想狀態(tài)，而且在沒(méi)有外部干預(yù)的情況下，資本邊際效率下降比較快，影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，就業(yè)和生活標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法達(dá)到生產(chǎn)技術(shù)本應(yīng)該達(dá)到的水平。

二、金融危機(jī)下凱恩斯主義在各國(guó)救市政策中的運(yùn)用

2008年，美國(guó)金融危機(jī)的全面爆發(fā)，波及到了很多國(guó)家。各國(guó)政府都采取了相應(yīng)的救市政策。在各國(guó)的救市政策中，凱恩斯主義得到了充分體現(xiàn)。

1、美國(guó)。從2007年次貸危機(jī)出現(xiàn)苗頭到最后全面爆發(fā)，美國(guó)政府都在盡力采取措施應(yīng)對(duì)危機(jī)。2007年8月，美聯(lián)儲(chǔ)利用3天的時(shí)間向金融系統(tǒng)注資14725 億美元；2008 年4月，美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)國(guó)會(huì)再次聯(lián)手向市場(chǎng)注入900 億美元資金。這兩次資金的注入對(duì)于市場(chǎng)有一定的緩解作用，但是美國(guó)的失業(yè)狀況并沒(méi)有得到緩解。2008年9月，美國(guó)政府開始接手“兩房”，在接下來(lái)的過(guò)程中，美國(guó)的汽車業(yè)的狀況不容樂(lè)觀，2008年12月20日，布什政府出臺(tái)了汽車行業(yè)救助方案。奧巴馬上臺(tái)以后，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況沒(méi)有得到很大的改善，在這期間奧巴馬政府也出臺(tái)了房貸利息補(bǔ)貼、政府提供救助資金等方案?？偟膩?lái)說(shuō)，金融危機(jī)爆發(fā)以后，整個(gè)美國(guó)的救市政策都從政府干預(yù)角度出發(fā)，很多政策的制定都有著凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)主義色彩。

2、歐州各國(guó)。由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)波及整個(gè)世界，歐洲的金融系統(tǒng)也遭遇到了困境。為了穩(wěn)定整個(gè)歐洲的金融系統(tǒng)，各國(guó)政府也積極出臺(tái)救市政策。2008年10月7日，冰島政府宣布接管陷入財(cái)政困難的當(dāng)?shù)氐诙筱y行Landsbanki；同年10月9日，冰島最大的商業(yè)銀行Kaupthing被國(guó)家金融監(jiān)管委員會(huì)接管。西班牙政府采取的對(duì)策是成立基金。英國(guó)政府采取的對(duì)策是向銀行注資。德國(guó)的救市政策是提供救市計(jì)劃，并為該國(guó)的銀行間接貸款提供擔(dān)保，此外，還建立基金組織，幫助銀行擺脫困境。2008年10月20日，荷蘭政府向荷蘭國(guó)際集團(tuán)大規(guī)模注資100億歐元，以強(qiáng)化其核心資產(chǎn)，抵御金融危機(jī)沖擊。

3、中國(guó)。金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)也造成了一定的沖擊，其中受害最重的要數(shù)中小企業(yè)和外貿(mào)出口類企業(yè)。為了應(yīng)對(duì)危機(jī)，中國(guó)政府也采取了一系列的應(yīng)對(duì)措施。2008年9月16日至12月23日，央行5次降息，共下調(diào)一年期人民幣貸款基準(zhǔn)利率2.16個(gè)百分點(diǎn)；3次下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率共計(jì)2.5 個(gè)百分點(diǎn)。針對(duì)中小企業(yè)的狀況和我國(guó)出口貿(mào)易額度較大的實(shí)況，中國(guó)政府估計(jì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的貸款額度，并為中小企業(yè)開拓了更多融資渠道。此外，中國(guó)政府還對(duì)證券印花交易稅、存款利息所得稅、糧食最低收購(gòu)價(jià)格、部分商品出口退稅率進(jìn)行了調(diào)整，旨在激活整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，緩解金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊。金融危機(jī)期間，中國(guó)政府最重要的政策措施便是投資總額達(dá)4萬(wàn)億元擴(kuò)大內(nèi)需政策，其中280億元用于交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。這也是凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)原理在救市政策中的運(yùn)用，即通過(guò)充足有效需求，帶動(dòng)就業(yè)，進(jìn)而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

三、由金融危機(jī)和凱恩斯主義分析看對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的啟示

1、我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有利于政府的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。自從金融危機(jī)全面爆發(fā)以來(lái)，美國(guó)和西方各國(guó)紛紛出臺(tái)救市政策，但從目前的發(fā)展情況來(lái)看，這些救市政策對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效果并不明顯。究其原因，主要在于各國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。凱恩斯認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)蕭條的情況下，由于流動(dòng)性陷阱的存在，貨幣政策是不起作用的。以美國(guó)為例，居民的消費(fèi)支出占據(jù)了美國(guó)總GDP的70%左右，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀已經(jīng)是典型的消費(fèi)拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)。因此，消費(fèi)者心理和行為會(huì)嚴(yán)重影響美國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融危機(jī)爆發(fā)以后，挫傷了居民的消費(fèi)心理，因而美聯(lián)儲(chǔ)的降息對(duì)于整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)影響比較小。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與美國(guó)完全不同，中國(guó)是典型的投資驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。因此，在金融危機(jī)爆發(fā)以后，中國(guó)政府出臺(tái)了總額為4萬(wàn)億人民幣的投資計(jì)劃，對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響效果比較明顯。這也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不同于西方的地方，也是我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的優(yōu)勢(shì)。

2、我國(guó)需要建立和健全社會(huì)保障制度。對(duì)外出口一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿χ?，金融危機(jī)導(dǎo)致國(guó)外的市場(chǎng)迅速萎縮，尤其是西方發(fā)達(dá)國(guó)家的消費(fèi)市場(chǎng)迅速萎縮，這給我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了很大的沖擊。最近兩年以來(lái)，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)不斷出臺(tái)調(diào)控政策，房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用也會(huì)下降。拉動(dòng)內(nèi)需是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)問(wèn)題。由于我國(guó)社會(huì)保障制度不健全，所以居民消費(fèi)占我國(guó)總GDP的比重比較低。金融危機(jī)爆發(fā)以后，影響最大的是低收入群體和窮人，居民消費(fèi)占總GDP的比重進(jìn)一步降低。只有建立社會(huì)保障制度，為人們樹立消費(fèi)信心，才能拉動(dòng)內(nèi)需的增長(zhǎng)。此外，由于居民消費(fèi)需求的多樣化轉(zhuǎn)變，消費(fèi)需求的彈性會(huì)越來(lái)越大，這樣導(dǎo)致生產(chǎn)過(guò)剩的可能性也會(huì)越來(lái)越大。因此，從此次金融危機(jī)中可以看出，建立和健全社會(huì)保障制度，縮小居民收入差距，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中面臨的重要問(wèn)題之一。

3、在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，需要保持虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的合理比例。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)都得到了很大的發(fā)展。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是建立在實(shí)際的生產(chǎn)活動(dòng)之上，整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的價(jià)格以及產(chǎn)品的價(jià)值都比較穩(wěn)定。虛擬經(jīng)濟(jì)是以資本化的定價(jià)作為基礎(chǔ)，所以整個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的價(jià)格體系以及整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行都不穩(wěn)定。次貸危機(jī)爆發(fā)以后，很多人都將責(zé)任歸于華爾街的貪婪以及美國(guó)政府的監(jiān)管不力。實(shí)際上，次貸危機(jī)的爆發(fā)在很大程度上是由于美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的比例已經(jīng)失調(diào)。從事實(shí)業(yè)的企業(yè)家少了，具有投資心理的金融企業(yè)家數(shù)量上升，人們都預(yù)期房地產(chǎn)以及各類證券和金融衍生品的價(jià)格都會(huì)上漲。但一旦整個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)產(chǎn)生動(dòng)蕩，價(jià)格會(huì)大幅下降，大多數(shù)人的財(cái)務(wù)縮水，進(jìn)而影響整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，因?yàn)樘摂M經(jīng)濟(jì)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)了很大的比重。

從美國(guó)的次貸危機(jī)中可以看出虛擬經(jīng)濟(jì)有其自身的優(yōu)勢(shì)，但也有其潛在的風(fēng)險(xiǎn)。虛擬經(jīng)濟(jì)部門產(chǎn)生的宗旨是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，虛擬經(jīng)濟(jì)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門而獨(dú)立出來(lái)。我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)體系也在不斷發(fā)展壯大，但在發(fā)展的過(guò)程中，政府需要把握好虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的合理比例。避免因?yàn)樘摂M經(jīng)濟(jì)的過(guò)度膨脹而影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。

4、需合理界定政府與市場(chǎng)的邊界。市場(chǎng)和政府的關(guān)系界定是一個(gè)永無(wú)止境的政策議題。金融危機(jī)爆發(fā)以后，外界很多人士都開始質(zhì)疑美國(guó)政府對(duì)于本國(guó)的金融監(jiān)管不力，進(jìn)而導(dǎo)致了金融危機(jī)的爆發(fā)。但更重要的原因在于美國(guó)政府沒(méi)有對(duì)政府與市場(chǎng)的邊界進(jìn)行合理的界定?？肆诸D政府和布什政府都一直主張?zhí)岣呔用竦淖杂凶》柯?，這也是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力之一。但是由于政府過(guò)分強(qiáng)調(diào)這一政策，因而導(dǎo)致銀行一再提供不良貸款，進(jìn)而促使次貸危機(jī)的發(fā)生。所以沒(méi)有合理界定政府與市場(chǎng)的邊界，也是美國(guó)政府在政策推行過(guò)程中的失誤之一。因此，對(duì)于市場(chǎng)的監(jiān)管，應(yīng)該回到凱恩斯主義的道路上來(lái)。我國(guó)是典型的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，政府對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的宏觀調(diào)控比較多。政府調(diào)控過(guò)多，是否會(huì)影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的效率，也是目前學(xué)術(shù)界爭(zhēng)議比較多的問(wèn)題。因此，我國(guó)政府也需要合理界定市場(chǎng)和政府的邊界問(wèn)題，避免經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)失去活力狀況的發(fā)生。

四、總結(jié)

2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以后，我國(guó)采取的一系列措施表明凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大的借鑒作用。本文通過(guò)對(duì)凱恩斯主義在西方各國(guó)救市政策中的運(yùn)用分析，指出了對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的幾點(diǎn)啟示。這幾點(diǎn)啟示主要是基于對(duì)美國(guó)和西方各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況分析，雖然我國(guó)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有很多共性，所以這些啟示也能夠?yàn)槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供借鑒。

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篇10

引言

如果從2007年底美國(guó)發(fā)生“次級(jí)貸款”危機(jī)算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機(jī)至今已近兩年了，現(xiàn)在還再探討這個(gè)題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來(lái)，理由有：

理由之一：有人說(shuō)，金融危機(jī)使我們失去了很多，但不應(yīng)失去思考；它摧毀了我們?cè)S多，但不應(yīng)摧毀價(jià)值。還有人說(shuō)金融危機(jī)百年一遇，但要充分認(rèn)識(shí)到它給我們上了生動(dòng)而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長(zhǎng)的好機(jī)會(huì)。它給我們多了一種經(jīng)歷、一種見(jiàn)識(shí)、一種歷練、一種本事。不論從哪個(gè)角度，都必須通過(guò)思考，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，不能輕易地放棄金融危機(jī)給人類思考的價(jià)值。

理由之二：人們經(jīng)常說(shuō)形勢(shì)決定任務(wù)。當(dāng)前各國(guó)共同面臨的問(wèn)題是，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退的形勢(shì)做出科學(xué)的判斷，以便確定當(dāng)前任務(wù)。

就我國(guó)而言，在經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退中存在多種意見(jiàn)，其中有兩種代表性意見(jiàn)：一種意見(jiàn)認(rèn)為，我國(guó)經(jīng)濟(jì)2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見(jiàn)則認(rèn)為，這次經(jīng)濟(jì)寒潮2009年才能見(jiàn)底，2010年才能有起色。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，這兩種意見(jiàn)都有各自的道理。

主張2009年下半年就能見(jiàn)到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張2010年才能有起色的理由。

信息時(shí)代，世界雖大也只不過(guò)是個(gè)地球村，誰(shuí)也不能獨(dú)善其身。這里先關(guān)注世界多數(shù)經(jīng)濟(jì)專家的看法。他們認(rèn)為，這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)目前仍見(jiàn)不到底，也很難預(yù)測(cè)什么時(shí)候能見(jiàn)底。因?yàn)檎仁蟹桨钢荒芫徑猓荒芨?；?shí)體經(jīng)濟(jì)深層次矛盾依然在激化，經(jīng)濟(jì)調(diào)整還將進(jìn)一步展開。有的專家還預(yù)言會(huì)出現(xiàn)第二波金融危機(jī)。拿超級(jí)大國(guó)——美國(guó)的經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)還在繼續(xù)，其經(jīng)濟(jì)仍然在惡化，失業(yè)在增加，消費(fèi)率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因?yàn)椋绹?guó)生產(chǎn)要素已缺乏增長(zhǎng)動(dòng)力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩(wěn)固的世界地位?諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼(因預(yù)測(cè)到這次金融危機(jī)而得獎(jiǎng))日前表示：到2011年世界經(jīng)濟(jì)將真正進(jìn)入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無(wú)復(fù)蘇景象，這種情況還將延續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬(wàn)分之一，也就是一百萬(wàn)存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?

我國(guó)的狀況又是如何呢?由于這次金融危機(jī)是通過(guò)美元和五花八門衍生金融工具向世界各國(guó)擴(kuò)散，并滲透到世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)中。既要看到我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面及發(fā)展優(yōu)勢(shì)和潛力，也要看到我國(guó)所面對(duì)的外部嚴(yán)峻環(huán)境和自身的困難。而對(duì)于后者。主要有四點(diǎn)判斷：

第一。經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下滑。2009年一季度GDP同比只增長(zhǎng)61％；全國(guó)財(cái)政收入1.46萬(wàn)億元，同比下降8.3％。用電量和運(yùn)輸量一般是研究宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)，而一季度用電量還在下降，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出仍是下降趨勢(shì)。有人具體指出，2009年我國(guó)經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)投資、消費(fèi)和出口三大需求同時(shí)減速的險(xiǎn)情。先說(shuō)投資。投資增長(zhǎng)的原因，是經(jīng)濟(jì)增速的拉動(dòng)。現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下滑，投資自然就沒(méi)有積極性。再說(shuō)消費(fèi)，這幾年主要是靠汽車、房地產(chǎn)拉動(dòng)，而這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)又是靠消費(fèi)信貸刺激起來(lái)的，然而百姓的消費(fèi)力已經(jīng)被透支了。

第二，以城市化提高消費(fèi)率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現(xiàn)在只有4億多。而今又有1000多萬(wàn)的農(nóng)民工返鄉(xiāng)，農(nóng)村的消費(fèi)很難拉動(dòng)，目前又很難找出新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。類似于家電下鄉(xiāng)這樣的策略并不理想。東部不想買，西部又買不起。有的還說(shuō)，家電是因?yàn)椴荒艹隹?，才轉(zhuǎn)銷到農(nóng)村的，而價(jià)格優(yōu)惠13％，只等于出口的退稅而已。

第三，央行認(rèn)為，房地產(chǎn)目前仍有回調(diào)的危險(xiǎn)。商品房開工面積還在下降。其調(diào)整時(shí)間約需要3年，仍要引起——系列行業(yè)的調(diào)整。

第四，伴隨著改革開放以及全球化產(chǎn)業(yè)的分工，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)對(duì)對(duì)外貿(mào)易的高依存度，短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。如我國(guó)與美國(guó)的年貿(mào)易額高達(dá)3000多億美元。而我國(guó)出口卻在下降，2009年一季度進(jìn)出口總額同比降24.9％。我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨美歐經(jīng)濟(jì)衰退及貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的巨大考驗(yàn)。

綜上所述，金融危機(jī)已到盡頭的說(shuō)法并不可靠，現(xiàn)在僅是進(jìn)入止穩(wěn)狀態(tài)。因此，如何從認(rèn)識(shí)危機(jī)產(chǎn)生原因和怎樣科學(xué)認(rèn)識(shí)危機(jī)的問(wèn)題出發(fā)，進(jìn)而總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、豐富知識(shí)、提振信心、沉著應(yīng)對(duì)、認(rèn)真地做好本職工作、共克時(shí)艱這些問(wèn)題，今天仍然嚴(yán)肅地?cái)[在面前，需要我們做出響亮的回答。

因此，今天來(lái)探討這個(gè)題目并沒(méi)有過(guò)時(shí)，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現(xiàn)實(shí)的針對(duì)性。

基于此，根據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)及筆者學(xué)習(xí)的體會(huì)，這里先講金融危機(jī)及其產(chǎn)生的原因，即根源；再講當(dāng)前人們對(duì)金融危機(jī)的幾種認(rèn)識(shí)；接著討論一下怎樣科學(xué)與辯證地看待金融危機(jī)；最后，根據(jù)上述金融危機(jī)產(chǎn)生的原因和發(fā)展的形勢(shì)，談一談金融危機(jī)給財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作帶來(lái)的思考和啟示。

一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的原因

至今，有些人仍然感到這場(chǎng)危機(jī)來(lái)得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說(shuō)一下什么是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，由過(guò)熱到停滯，再走向衰退，達(dá)到一定程度時(shí)，就發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。從其表面現(xiàn)象來(lái)說(shuō)，就是你所生產(chǎn)的東西，有錢的人不需要，而需要的人又買不起；或者說(shuō)，大家需要的東西無(wú)人生產(chǎn)，不需要的東西卻還在大量制造。嚴(yán)重而又全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，是以下述7種現(xiàn)象為其主要特征的：一是經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重泡沫化(商品價(jià)格嚴(yán)重脫離價(jià)值)；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩；三是銀行嚴(yán)重虧損，有的倒閉；四是很多企業(yè)破產(chǎn)，大量員工失業(yè)；五是發(fā)生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經(jīng)濟(jì)下滑；七是經(jīng)濟(jì)秩序混亂。當(dāng)人類被動(dòng)地接受懲罰后，又會(huì)回到價(jià)值規(guī)律上來(lái)，使經(jīng)濟(jì)得以恢復(fù)。但以后又會(huì)再出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)周期性、螺旋式上升。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)既有始，也會(huì)有終，所以稱其為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性。

那么，產(chǎn)生金融危機(jī)的原因是什么?應(yīng)當(dāng)說(shuō)，各個(gè)時(shí)期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機(jī)至今還在繼續(xù)。此時(shí)，要對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)做出全面的尋根究源還不是時(shí)候。下面根據(jù)有關(guān)資料，講五個(gè)主要原因。

(一)過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)

美國(guó)人有過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)的習(xí)慣，今天敢花明天或是后天的錢。然而。天上掉不下餡餅。這就要碰到一個(gè)問(wèn)題，怎樣才能有錢保證過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)?常規(guī)的做法是借債和撈錢。

先說(shuō)借債。美國(guó)人在世紀(jì)之交，儲(chǔ)蓄率已是0，且敢于借錢花，負(fù)債的水平相當(dāng)高，據(jù)說(shuō)已達(dá)10多萬(wàn)億美元。這是什么概念呢?拿我們的人民幣來(lái)說(shuō)，10多萬(wàn)億美元，相當(dāng)于70萬(wàn)億人民幣。而我國(guó)2008年的財(cái)政收入約6萬(wàn)多億人民幣。即使什么錢都不花，12年左右才能還清債務(wù)。從這個(gè)意義上說(shuō)，美國(guó)也是世界上最窮的國(guó)家。有人說(shuō)過(guò)。美國(guó)是太多的人花了還不起的錢，世界太多的人又把錢借給了不該借的人。如很多國(guó)家都買

美國(guó)的國(guó)債，我國(guó)到2008年底總共持有美國(guó)的國(guó)債7274億美元，占美國(guó)國(guó)債的23.6％，已經(jīng)超過(guò)日本，是美國(guó)國(guó)債第一大持有國(guó)?，F(xiàn)在，我們還在買美國(guó)的國(guó)債。

再說(shuō)撈錢。多年來(lái)，他們揮舞著美元的大棒，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)已不是依靠主要的生產(chǎn)要素，而是熱心地去制造科技網(wǎng)絡(luò)泡沫、房地產(chǎn)泡沫和衍生產(chǎn)品泡沫等等，以便撈錢。有這樣的社會(huì)存在，就很容易養(yǎng)成投機(jī)的心理。投機(jī)雖是市場(chǎng)的劑，但漠視風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度投機(jī)所制造的泡沫總是要破的，也就是必然要受到價(jià)值規(guī)律的懲罰，使市場(chǎng)失去穩(wěn)定的基礎(chǔ)，引發(fā)金融危機(jī)。例如，近年來(lái)，在高利潤(rùn)的誘惑和激烈競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，投資銀行逐步地放棄需要資本金很少、以賺取傭金的主業(yè)務(wù)，而是不務(wù)正業(yè)和本末倒置地大量介入“次級(jí)貸款”市場(chǎng)和復(fù)雜衍生金融產(chǎn)品投資。而衍生金融產(chǎn)品又具有眾所周知的杠桿效應(yīng)，可以放大收益和風(fēng)險(xiǎn)，交易主體只要交少量的保證金就可以完成高回報(bào)的交易。高杠桿率使得投資銀行對(duì)融資依賴增強(qiáng)，一旦投資銀行不能通過(guò)融資維持流動(dòng)性時(shí)，就容易引起投資銀行的破產(chǎn)。美國(guó)五大投資銀行就是教訓(xùn)。

(二)金融創(chuàng)新過(guò)度和不恰當(dāng)使用

雖然金融創(chuàng)新對(duì)金融的發(fā)展具有推進(jìn)器的作用，但又有放大風(fēng)險(xiǎn)的一面，是把雙刃劍。因此，必須把金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)置于可控的范圍內(nèi)。美國(guó)是推崇金融創(chuàng)新的國(guó)度，現(xiàn)在究竟有多少衍生金融工具，誰(shuí)也無(wú)法搞清楚。它們又是如何創(chuàng)新和使用金融創(chuàng)新工具的呢?如美國(guó)的房貸機(jī)構(gòu)——房利美和房地美購(gòu)買商業(yè)銀行和房貸公司流動(dòng)性差的貸款，通過(guò)資產(chǎn)證券化，將其轉(zhuǎn)換成債券在市場(chǎng)上發(fā)售，投資銀行又利用其金融工程技術(shù)，通過(guò)創(chuàng)新再將“次債”進(jìn)行分割、打包、組合并在市場(chǎng)上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長(zhǎng)。其結(jié)果是沒(méi)有人去關(guān)心這些衍生金融產(chǎn)品的真正基礎(chǔ)價(jià)值。從而助長(zhǎng)和推動(dòng)了極度的短期投機(jī)趨利化，最終釀成了嚴(yán)重的金融市場(chǎng)危機(jī)?？梢哉f(shuō)，美國(guó)本輪金融危機(jī)就是“次貸”危機(jī)所蔓延的結(jié)果，“次貸”危機(jī)是美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新過(guò)度和不恰當(dāng)使用金融衍生品的產(chǎn)物。

總之，好大喜功和寅吃卯糧，終究是要付出慘痛代價(jià)的。同時(shí)，也使我們想到，我們黨所提出的可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略是何等的正確和有眼光。

(三)對(duì)經(jīng)濟(jì)疏于監(jiān)管

正反的經(jīng)驗(yàn)均證明，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制的經(jīng)濟(jì)，必須依法進(jìn)行監(jiān)管。建立在法制和監(jiān)管基礎(chǔ)上的一些市場(chǎng)運(yùn)行的基本規(guī)則和制度，是一個(gè)健康和有序的金融體系賴以運(yùn)行的基石。市場(chǎng)主體如果脫離監(jiān)管和法制的約束，過(guò)度追求盈利，盲目競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)就可能滑向無(wú)序，金融危機(jī)就極易發(fā)生。而美國(guó)自由金融主義發(fā)展模式已經(jīng)走到了頂峰，必然導(dǎo)致金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性崩潰。總理2009年初在劍橋演講時(shí)，一針見(jiàn)血地指出，這場(chǎng)金融危機(jī)使我們看到，市場(chǎng)也不是萬(wàn)能的，一味放任自由，勢(shì)必引起經(jīng)濟(jì)秩序的混亂和社會(huì)分配不公，最終受到懲罰。總理還說(shuō)，從上世紀(jì)九十年代以來(lái)，一些經(jīng)濟(jì)實(shí)體疏于監(jiān)管，一些金融機(jī)構(gòu)受利益驅(qū)動(dòng)，利用數(shù)十倍金融杠桿進(jìn)行超額融資，在獲取高額利潤(rùn)同時(shí)，把巨大的風(fēng)險(xiǎn)留給整個(gè)世界。這充分說(shuō)明，不受管理的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是行不通的。

(四)不合理的高薪激勵(lì)

有關(guān)機(jī)構(gòu)的研究資料表明，2007年美國(guó)大企業(yè)高管薪水水平是普通員工的275倍，而大約30年前，則是35比1。在中國(guó)，據(jù)媒體的披露，中國(guó)銀行董事長(zhǎng)是150萬(wàn)，相當(dāng)于美國(guó)30年前的水平。金融機(jī)構(gòu)對(duì)高管激勵(lì)措施，往往與短期證券交易收益掛鉤。在誘人的高薪軀動(dòng)下，華爾街的精英們?yōu)榱俗非缶揞~短期回報(bào)，紛紛試水“有毒證券”，借助于金融創(chuàng)新從事金融冒險(xiǎn)。如前所說(shuō)，美國(guó)的房貸機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)公司將貸款發(fā)放給沒(méi)有還貸能力的借款人，商業(yè)銀行、投資銀行則將房貸資產(chǎn)打包賣給投資者，重獎(jiǎng)之下放棄授信標(biāo)準(zhǔn)。離開合理邊界的高薪激勵(lì)，是這場(chǎng)金融危機(jī)的始作俑者和罪魁禍?zhǔn)字弧?/p>

(五)數(shù)學(xué)模型的濫用

數(shù)學(xué)模型本身是科學(xué)與嚴(yán)密的，但卻是靜止的，而資本市場(chǎng)則是生動(dòng)活潑和瞬息萬(wàn)變的。數(shù)學(xué)模型依賴一些脫離現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件的抽象假設(shè)和歷史數(shù)據(jù)，因而只能在一定范圍內(nèi)作為投資決策參考，不能作為投資決策的依據(jù)。過(guò)分依賴模型進(jìn)行投資決策是不科學(xué)的，必須對(duì)模型計(jì)算結(jié)果給予科學(xué)判斷。恰恰是不準(zhǔn)確的投資模型，使得華爾街分析師、精算師忽略系統(tǒng)性錯(cuò)誤，并在證券化分析、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)估算，甚至違約率計(jì)算上出現(xiàn)預(yù)測(cè)失誤，最終成為這次美國(guó)系統(tǒng)性金融危機(jī)的一個(gè)重要誘因。

存在決定意識(shí)。金融危機(jī)，既然發(fā)生了，人們會(huì)有怎樣的認(rèn)識(shí)呢?

二、對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)現(xiàn)有的幾種認(rèn)識(shí)

下面列舉現(xiàn)有的三種認(rèn)識(shí)。

(一)巴不得一夜之間就能告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)

據(jù)有的媒體披露，1998年?yáng)|南亞發(fā)生了金融危機(jī)，泰國(guó)人一夜醒來(lái)，每個(gè)家庭的財(cái)富縮水了20％。本次金融危機(jī)已造成世界4萬(wàn)億美元損失，大體上每人平均約3萬(wàn)元人民幣。這對(duì)非洲絕大多數(shù)的國(guó)家和我國(guó)有些地區(qū)來(lái)說(shuō)，都是天文數(shù)字。對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，尚未見(jiàn)到這樣的指針和數(shù)字。盡管我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面還是好的，但無(wú)論是國(guó)家還是個(gè)人，都蒙受了損失，其程度估計(jì)不會(huì)亞于泰國(guó)人。根據(jù)媒體的披露，給我們留下較深印象的有：

第一，經(jīng)濟(jì)下滑。如2008年國(guó)家的GDP和財(cái)政收入增幅都比上一年下降。

第二，股市滬A從六千一百多點(diǎn)跌到一千六百多點(diǎn)，降了72％左右。2008年A股的市值減少了20多萬(wàn)億元，創(chuàng)證券市場(chǎng)開張侶年以來(lái)的記錄。因市值減少，中國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化比率也從2007年157.5％回歸到2008年的53.87％。

第三，就業(yè)面縮小，失業(yè)增加。畢業(yè)大學(xué)生就業(yè)難，有一千多萬(wàn)農(nóng)民工返鄉(xiāng)，使許多家庭的收入縮水，生活陷入了困境。

第四，企業(yè)的業(yè)績(jī)下滑，職工的工資和獎(jiǎng)金減少。

不難想象，上述的這些情況給生活帶來(lái)了壓力，又給精神上帶來(lái)煩惱。甚至使人容易產(chǎn)生悲觀失望情緒，對(duì)經(jīng)濟(jì)和生活失去應(yīng)有信心。例如，由于金融危機(jī)的發(fā)生，美國(guó)人比7年前還窮，歷史倒退了7年。世界上已有4位億萬(wàn)富翁自殺。4月22日，美國(guó)住房抵押貸款的主要來(lái)源之一——房利美的CFO也在家中自殺。鄰居都講他是好人，同事講他的能力出眾，去年還獲85萬(wàn)美元獎(jiǎng)金。自殺原因可能是壓力太大。俄羅斯的億萬(wàn)富翁因金融危機(jī)也少了一半。香港的百萬(wàn)富豪在2008年減少了6.6萬(wàn)人，平均流動(dòng)資產(chǎn)(基金、股票、外匯、債券及其它流動(dòng)資產(chǎn))減少120萬(wàn)港元。因此，許多人巴不得在一夜之間就能揮手告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

(二)盼望房?jī)r(jià)能越低越好

我國(guó)房地產(chǎn)的價(jià)格時(shí)有上漲過(guò)快的情況，很多低收入家庭買不起房子。政府根據(jù)這一現(xiàn)象，采取了如運(yùn)用稅收和利率杠桿等調(diào)控的措施，鼓勵(lì)買房。有的人希望政府能進(jìn)一步運(yùn)用行政手段，打壓房?jī)r(jià)，價(jià)格越低越好，使大家都能買得起房子。

(三)希望天天有便宜貨

為了促進(jìn)消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)，政府采取了包括發(fā)放消費(fèi)券在內(nèi)的許多措施，幫助困難群眾。許多企業(yè)也為了使自己手頭有真金白銀，以便在危機(jī)中取得主動(dòng)，采取了包括降價(jià)在內(nèi)的許多促銷策略，有許多商品的價(jià)格低于成本。這種策略使得部分人認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)危機(jī)沒(méi)有什么不好，工資一分也沒(méi)少，而衣食住行樂(lè)都在降價(jià)，天天有便宜貨可買。有的人一買東西，就可以用好幾年。

上述這三種比較有代表性的想法，是否全面與科學(xué)?

三、必須以科學(xué)、辯證的眼光看待這一場(chǎng)金融危機(jī)

針對(duì)上述三種想法，相應(yīng)地講三點(diǎn)：

(一)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到金融危機(jī)的客觀性和不可抗拒性

當(dāng)今，世界絕大多數(shù)的國(guó)家放棄了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的模式，實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)值規(guī)律必然要起作用。所謂的價(jià)值規(guī)律，講的是商品的價(jià)值量取決于社會(huì)平均必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間。目前還無(wú)法加以直接計(jì)算，只能借助于價(jià)格(貨幣)加以表現(xiàn)。由于供求關(guān)系，價(jià)格會(huì)隨價(jià)值上下波動(dòng)，但最終決定價(jià)格的是價(jià)值。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正是通過(guò)價(jià)值規(guī)律的價(jià)格機(jī)制進(jìn)行調(diào)節(jié)。即通過(guò)價(jià)格信號(hào)知道要生產(chǎn)什么，不生產(chǎn)什么。所以，價(jià)值規(guī)律是一所偉大的學(xué)校。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同樣存在著許多問(wèn)題。最重要的問(wèn)題是在追逐利潤(rùn)的競(jìng)爭(zhēng)中，由于信息不對(duì)稱和生產(chǎn)的無(wú)政府主義，會(huì)使生產(chǎn)具有很大盲目性，進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，從而出現(xiàn)開頭所講的那些經(jīng)濟(jì)危機(jī)現(xiàn)象。這些現(xiàn)象，不是買賣雙方或是某個(gè)人特意安排的，而是在價(jià)值規(guī)律作用下，受到懲罰后才能知道的，屬于事后的懲罰，當(dāng)發(fā)現(xiàn)并要糾正時(shí)已經(jīng)來(lái)不及了。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是無(wú)法阻擋也逃脫不了的。換言之，經(jīng)濟(jì)危機(jī)不是那種招之即來(lái)、揮之即去的東西，而是具有客觀性質(zhì)和不可抗拒性，并成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的另一條經(jīng)濟(jì)規(guī)律，叫做經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律。這也是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這一資源配置形式，在創(chuàng)造高速生產(chǎn)力同時(shí)，必須付出的代價(jià)，或是不可克服的弊端。正因?yàn)槿绱?，認(rèn)識(shí)并深入理解金融危機(jī)應(yīng)成為人生的必修課。

(二)商品房?jī)r(jià)格并非越低越好

商品房?jī)r(jià)格問(wèn)題，是一個(gè)比較復(fù)雜的問(wèn)題，思維上往往會(huì)出現(xiàn)“剪不斷，理還亂”的狀況。

首先，從理論上看，商品房?jī)r(jià)格不是由主觀愿望決定的，它最終是被商品房的價(jià)值所決定的。也就是價(jià)格太高了，背離其價(jià)值，很多人買不起，這當(dāng)然不行，也不可能長(zhǎng)久下去；反之，如果太低了，虧本生意沒(méi)有人會(huì)做。其價(jià)格問(wèn)題，只能由市場(chǎng)決定，由價(jià)值規(guī)律進(jìn)行調(diào)節(jié)。決不能倒退到商品價(jià)格均由政府規(guī)定的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)代。況且，據(jù)統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)行業(yè)牽涉到五十幾個(gè)行業(yè)，如鋼鐵和水泥等行業(yè)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，占到GDP的比重10％，與相關(guān)的56個(gè)行業(yè)加起來(lái)占到GDP的40％。這里有個(gè)如何照顧到更多人利益的問(wèn)題。

其次，商品房?jī)r(jià)格問(wèn)題，同很多經(jīng)濟(jì)問(wèn)題一樣，是一個(gè)兩難選擇的問(wèn)題。溫總理2009年2月28日與網(wǎng)友在線交流時(shí)說(shuō)，住房人均不足10平方米的要超過(guò)千萬(wàn)戶以上。但是。筆者認(rèn)為實(shí)際比這要多。因?yàn)槊磕甑拇髮W(xué)生有600萬(wàn)人，不久就要結(jié)婚，這需要多少房子?總理這里想說(shuō)的是，商品房目前還存在著很大的需求?？煽偫頉](méi)有講另一方面，也就是現(xiàn)在居民手中有錢，光儲(chǔ)蓄就有25萬(wàn)億多元，這還沒(méi)有包括基金、股票、債券、外匯等。可為什么老百姓手中有錢。又有需求，而商房卻大量積壓?其癥結(jié)是開發(fā)商與消費(fèi)方想法不一致，沒(méi)有找到合理的價(jià)格。從政府的角度來(lái)說(shuō)，處于究竟是傾向老百姓還是傾向開發(fā)商這種兩難選擇的境地。十個(gè)行業(yè)的振興計(jì)劃只有房地產(chǎn)行業(yè)可能與此有關(guān)。如何解決需要與價(jià)格的均沖性問(wèn)題，這正是企業(yè)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家的任務(wù)。最近中央發(fā)表了房地產(chǎn)白皮書，稱由于需求的剛性，再降房?jī)r(jià)的可能性很少。

最后，關(guān)于是不是必須讓每個(gè)人都能買得起房子的問(wèn)題，號(hào)稱世界上收入最高的美國(guó)，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其實(shí)，經(jīng)濟(jì)高度商品化后，人力資源也高度地在流動(dòng)，買個(gè)房子會(huì)感到很拖累。

總之，商品房?jī)r(jià)格要降到合理的價(jià)位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房?jī)r(jià)格不能嚴(yán)重背離價(jià)值。

(三)商品低價(jià)促銷問(wèn)題只能治標(biāo)不能治本

經(jīng)濟(jì)學(xué)中有個(gè)基本常識(shí)，只有投入小于產(chǎn)出時(shí)，社會(huì)不僅能生存，而且能發(fā)展。因此，任何社會(huì)都要節(jié)約，力爭(zhēng)以盡可能少的投入來(lái)取得盡可能大的產(chǎn)出。這里講的節(jié)約，歸根到底是時(shí)間節(jié)約，時(shí)間節(jié)約規(guī)律被稱為是最高級(jí)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。社會(huì)對(duì)節(jié)約要求的強(qiáng)制性，也適用于企業(yè)?，F(xiàn)在用時(shí)間節(jié)約規(guī)律來(lái)看促銷的現(xiàn)象，企業(yè)能長(zhǎng)期用低于成本的價(jià)格出售商品嗎?如果是這樣，企業(yè)一定不能生存?，F(xiàn)在的促銷只是一種戰(zhàn)略，而且他們失去的也希望能在今后得到補(bǔ)償。促銷對(duì)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)說(shuō)，只能治標(biāo)不能治本，更不是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。

由此可見(jiàn)，上述的三種想法均不大科學(xué)，且存在片面性，也不符合辯證法。對(duì)于金融危機(jī)，科學(xué)的態(tài)度應(yīng)是：一方面是要承認(rèn)和尊重規(guī)律，人類在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，積極地去面對(duì)。也就是說(shuō)，30年前我們選擇了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，享受了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的快速發(fā)展；今天我們也要勇敢地面對(duì)市場(chǎng)周期性波動(dòng)。

四、金融危機(jī)對(duì)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作的啟示

對(duì)財(cái)會(huì)工作者而言，這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，可以暴露和反思以往在財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作上的不足，把它看成是彰顯和提升財(cái)務(wù)理念的好機(jī)會(huì)，把財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作提高到新的水平。當(dāng)今，每個(gè)企業(yè)都必須有針對(duì)性地加強(qiáng)以下的建設(shè)和管理。

(一)必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè)

財(cái)務(wù)管理應(yīng)采取什么戰(zhàn)略?這是財(cái)務(wù)管理的首要問(wèn)題。過(guò)去，有相當(dāng)多的企業(yè)隨波逐流，人家做什么就跟著做什么，什么賺錢就做什么。而不去研究、咨詢、分析和制訂戰(zhàn)略，確定經(jīng)營(yíng)模式。根據(jù)金融危機(jī)產(chǎn)生的根源，今后應(yīng)看重考慮的問(wèn)題主要有：

1企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要著重于實(shí)業(yè)

當(dāng)前的危機(jī)是危中有機(jī)，關(guān)鍵看能否抓住機(jī)遇?，F(xiàn)在政府為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)所投入的每一分錢，在戰(zhàn)略上都要立足于科學(xué)發(fā)展，再不能回到傳統(tǒng)發(fā)展的老路上去。也就是在保速度、保增長(zhǎng)的同時(shí)，要做到促進(jìn)提高自主創(chuàng)新能力、促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、促進(jìn)建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。因?yàn)橹挥信嘤峡茖W(xué)發(fā)展觀要求的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，才能保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的可持續(xù)性，才是應(yīng)對(duì)危機(jī)的長(zhǎng)久及治本之策。在制訂企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略時(shí)，我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)名副其實(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)應(yīng)重在實(shí)業(yè)。

雖然融資等問(wèn)題離不開資本市場(chǎng)，但不能把主要精力放在資本市場(chǎng)上，特別是股票投資。

2要慎用各種理財(cái)?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品

本來(lái)，金融創(chuàng)新的根本目的是要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值，并非危機(jī)的根源，但如果濫用或?qū)⑵湟暈橥顿Y工具，就會(huì)成為金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住?007年全球外匯資金和金融衍生產(chǎn)品全年交易量達(dá)3259萬(wàn)億美元，相當(dāng)于當(dāng)年全球GDP總和的67倍，已超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。俗話說(shuō)“吃一塹長(zhǎng)一智”。特別是要慎用各種理財(cái)?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品的創(chuàng)新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?據(jù)數(shù)據(jù)介紹，一般可以遵循以下的原則：

第一，總量適度的原則。要以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值的需要為標(biāo)準(zhǔn)，而不是要通過(guò)投資獲利。否則又將演變成不可抗拒的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，程控的原則。對(duì)金融衍生產(chǎn)品投資要有內(nèi)控機(jī)制，如果是無(wú)法控制，則不能投資。

第三，穩(wěn)步推行原則。先推行簡(jiǎn)單、風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)品，等待水平提高以后，再向復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品過(guò)渡。

說(shuō)到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，熱門的話題是樓市和股市，卻很少有人去關(guān)心居民儲(chǔ)蓄以及貨幣量擴(kuò)大的問(wèn)題?？砂阉扔鳛槎〞r(shí)炸彈、籠中虎、或是堰塞湖，也不知道什么時(shí)候會(huì)爆炸和潰堤?估計(jì)在未來(lái)GDP溫和增長(zhǎng)下還可能發(fā)生通貨膨脹。對(duì)此，在理財(cái)戰(zhàn)略上怎么應(yīng)對(duì)?

(二)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度的建設(shè)

內(nèi)部控制隨環(huán)境變化，處于不斷的演進(jìn)之中。針對(duì)現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不有、無(wú)處不存的這一環(huán)境，COSO委員會(huì)于2004年頒布了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架(ERM)，認(rèn)為以前的內(nèi)部控制整體框架，包含在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架之中，足以說(shuō)明對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。從中明白，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)就是收益發(fā)現(xiàn)的過(guò)程。這次金融危機(jī)不知有多少企業(yè)倒下(20世紀(jì)30年代有15000多家銀行倒閉)?2009年的頭兩個(gè)月，美國(guó)又有14家銀行倒閉。盡管各個(gè)企業(yè)倒閉的原因不盡相同，但共同的原因是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理不到位，資金的風(fēng)險(xiǎn)管理做得不好。根據(jù)這次金融危機(jī)給我們的教育與啟示。當(dāng)前資金的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)針對(duì)性地做好三個(gè)方面：

第一，現(xiàn)在相當(dāng)多的企業(yè)，仍然存在著不是內(nèi)部人控制就是外部人控制的局面，這是造成資金風(fēng)險(xiǎn)管理有名無(wú)實(shí)的重要原因。在現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中，要建立科學(xué)有效的權(quán)力制衡機(jī)制和有效的授權(quán)與監(jiān)控機(jī)制。因?yàn)樵陲L(fēng)險(xiǎn)投機(jī)收益的誘惑面前，監(jiān)督往往無(wú)效。制衡才是最有效手段。

第二，要加強(qiáng)企業(yè)的文化建設(shè)，特別是要加強(qiáng)責(zé)任感的建設(shè)。這是因?yàn)椋阂环矫骘L(fēng)險(xiǎn)管理絕不是管理階層幾個(gè)人的事，而是要貫穿企業(yè)管理的每一個(gè)過(guò)程和每一個(gè)人；另一方面，制度不是萬(wàn)能的，新的情況與問(wèn)題會(huì)不斷發(fā)生，這就要求做到在授權(quán)之內(nèi)對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)任。

第三，大國(guó)之間的摩擦或由于某個(gè)國(guó)家的金融危機(jī)，都會(huì)對(duì)收匯造成致命的打擊。還有不斷創(chuàng)新金融的工具，它們都充滿風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)此高度警惕。

(三)樹立“現(xiàn)金為王”的觀念

資金是企業(yè)“血液”。對(duì)此，人們?cè)谄饺绽镆苍S不能充分領(lǐng)悟，但在金融危機(jī)的環(huán)境下，就不再難以理解了。這次的金融危機(jī)給我們的啟示之一是現(xiàn)金對(duì)于企業(yè)的重要性。事實(shí)表明。由于現(xiàn)金流動(dòng)性不足，不能償還到期債務(wù)而破產(chǎn)的不在少數(shù)，甚至有的企業(yè)還是盈利性破產(chǎn)。因此，在預(yù)期融資困難時(shí)，尤其是在金融危機(jī)的背景下，企業(yè)就必須儲(chǔ)備盡可能多的現(xiàn)金，以保全企業(yè)的生存。盡管金融危機(jī)不是經(jīng)常爆發(fā)，但又很難預(yù)期。從這個(gè)角度看，如果希望企業(yè)的基業(yè)常青，控制負(fù)債水平，保持科學(xué)流動(dòng)性，持有必要的現(xiàn)金儲(chǔ)備，就顯得十分必要。這就是所說(shuō)的“現(xiàn)金為王”的觀念。同時(shí)，在方法上，要重視企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首位。

這并不是說(shuō)持有現(xiàn)金多多益善，而是要注意收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。從理論上說(shuō)，資產(chǎn)的盈利性與流動(dòng)性具有替代關(guān)系。企業(yè)現(xiàn)金保持量越多，流動(dòng)性就越強(qiáng)，但極端了會(huì)嚴(yán)重影響其盈利性；企業(yè)現(xiàn)金保持量少，盈利性就強(qiáng)，但極端了會(huì)嚴(yán)重影響其流動(dòng)性，這就是利益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。如何做好匹配，宏觀經(jīng)濟(jì)行業(yè)環(huán)境、國(guó)家貨幣政策、公司財(cái)務(wù)狀況等都是公司現(xiàn)金持有量的影響因素，有很深學(xué)問(wèn)?，F(xiàn)有人對(duì)1998年世界主要國(guó)家或地區(qū)現(xiàn)金持有比率[=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物／(總資產(chǎn)－現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物)]進(jìn)行了比較，發(fā)現(xiàn)美國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金持有比率為6.4％、英國(guó)為6.1％、日本為15.5％、我國(guó)臺(tái)灣為11.6％。相比而言，國(guó)內(nèi)大陸上市公司現(xiàn)金持有水平比較高：中國(guó)上市公司的現(xiàn)金持有比率約為16.8％。1998～2007年中國(guó)上市公司的平均現(xiàn)金持有比率約為24％。各國(guó)比率相差的原因是什么?沒(méi)有答案。

(四)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行再認(rèn)識(shí)和提出新的認(rèn)識(shí)

2007年我國(guó)上市公司實(shí)施了與世界趨同的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。其最大的特點(diǎn)之一，是引進(jìn)公允價(jià)值這一計(jì)量屬性。經(jīng)本次金融危機(jī)實(shí)踐的檢驗(yàn)，其科學(xué)性及效果如何呢?

先做簡(jiǎn)單的回顧。1990年9月10日，美國(guó)證券交易委員會(huì)(sEC)時(shí)任主席理查德·c·布雷登，在參議院銀行、住宅及都市事務(wù)委員會(huì)作證時(shí)指出，歷史成本財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)于事無(wú)補(bǔ)。他首次提出應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值作為金融工具。但是近20年來(lái)，公允價(jià)值計(jì)量屬性一直存在爭(zhēng)論并不斷進(jìn)行調(diào)整、修訂與完善，經(jīng)歷了風(fēng)風(fēng)雨雨。

美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后，公允價(jià)值計(jì)量與金融危機(jī)的關(guān)系問(wèn)題再次成為金融界與會(huì)計(jì)界的焦點(diǎn)。對(duì)其看法有不同聲音：

據(jù)資料證明，歐美政治家曾經(jīng)把矛頭指向了按市價(jià)計(jì)算的所謂公允價(jià)值的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。他們認(rèn)為，在金融危機(jī)時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量會(huì)令很多金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)價(jià)值被嚴(yán)重低估。為了讓資產(chǎn)負(fù)債表好看，又會(huì)被迫拋售損失比較大的資產(chǎn)，進(jìn)一步壓低了這些資產(chǎn)價(jià)格，造成惡性循環(huán)。因此認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量是加劇金融危機(jī)的因素之一。

現(xiàn)任財(cái)政部會(huì)計(jì)司司長(zhǎng)劉玉廷在參加一次座談會(huì)時(shí)指出，金融危機(jī)與公允價(jià)值并沒(méi)有直接的、必然的聯(lián)系，金融危機(jī)產(chǎn)生的根源是美國(guó)超前消費(fèi)及衍生金融產(chǎn)品泛濫。它原則上是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題而非會(huì)計(jì)問(wèn)題，公允價(jià)值僅是一種計(jì)量工具，是一種事后反映，并不是促成危機(jī)發(fā)生的原因。用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量是沒(méi)有問(wèn)題的，只是計(jì)量方法上還需要研究。

對(duì)這些意見(jiàn)怎么看?筆者認(rèn)為，公允價(jià)值計(jì)量從表面上看來(lái)，只是一種計(jì)量的方法問(wèn)題，這沒(méi)有錯(cuò)。但它客觀上會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目發(fā)生波動(dòng)，從而會(huì)影響著經(jīng)營(yíng)者與投資者行為，是有經(jīng)濟(jì)后果的。問(wèn)題還在于，所謂的公允價(jià)值取得，存在著技術(shù)上的困難。同時(shí)，公允價(jià)值既有如實(shí)反映的一面，又會(huì)有各人理解不同的一面，很容易縱并運(yùn)用于盈余管理等。具體到本次金融危機(jī)，其主要的表現(xiàn)是：公允價(jià)值在反映企業(yè)金融資產(chǎn)的價(jià)格上過(guò)于敏感，很多時(shí)候會(huì)成為資本市場(chǎng)助漲與助跌的工具。也就是在市場(chǎng)狂熱時(shí)，它可以加劇市場(chǎng)狂熱；而當(dāng)市場(chǎng)陷入恐慌時(shí)，則可以加劇市場(chǎng)陷入恐慌，這就是人們所講的推波助瀾。針對(duì)這些問(wèn)題，應(yīng)該通過(guò)這次金融危機(jī)的實(shí)踐進(jìn)行分析，并得到相應(yīng)啟示?，F(xiàn)總結(jié)以下幾點(diǎn)：

第一，要注意流動(dòng)性管理。流動(dòng)性可以簡(jiǎn)單地理解為現(xiàn)金支付能力，它是企業(yè)資產(chǎn)配置和資本結(jié)構(gòu)管理的結(jié)果。因此用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債，要以流動(dòng)性為目標(biāo)，要能保證企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提下，有足夠現(xiàn)金頭寸。

第二，提倡交易對(duì)象的管理。交易對(duì)象使用公允價(jià)值計(jì)量，在管理上，應(yīng)運(yùn)用該法獲得交易對(duì)象的情況概要，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)的指標(biāo)影響進(jìn)行判斷，包括收益、資本、財(cái)務(wù)比率是否達(dá)到企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)。

第三，重視處理好與投資者的關(guān)系。與公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的，尤其是不可觀測(cè)數(shù)據(jù)的采用、管理層的判斷等，更是企業(yè)需要詳細(xì)披露的內(nèi)容。同時(shí)管理層需要重視與投資者溝通，并解釋財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)，使投資者了解企業(yè)的價(jià)值等。