導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇對財務(wù)風(fēng)險的理解，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、耗散結(jié)構(gòu)理論在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中的運用綜述

耗散結(jié)構(gòu)是當(dāng)前現(xiàn)代化企業(yè)建設(shè)和發(fā)展的一個重要理論，對于企業(yè)建設(shè)來講有著巨大的意義。根據(jù)耗散結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論和知識，其應(yīng)當(dāng)是一個開放性的、平衡性的系統(tǒng)，通過與外界之間不斷的進行能量、物質(zhì)和信息交換，當(dāng)外界的某種條件達到一個特定的值的時候，使得系統(tǒng)內(nèi)部會從無秩序的狀態(tài)轉(zhuǎn)變成為一種在空間、時間以及功能上都具有全新秩序的新狀態(tài)。所以，在耗散結(jié)構(gòu)的相關(guān)結(jié)構(gòu)體系和理論框架之中，結(jié)構(gòu)熵應(yīng)當(dāng)處于一種不斷變化的狀態(tài)之下，整個環(huán)境處于一種開放式的空間結(jié)構(gòu)，所以系統(tǒng)內(nèi)部的信息會和外界的信息產(chǎn)生物質(zhì)交換。根據(jù)耗散結(jié)構(gòu)相關(guān)理論，其結(jié)構(gòu)當(dāng)中的熵應(yīng)當(dāng)會受到外界因素的影響。

當(dāng)前耗散結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論和知識在各大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作當(dāng)中均有著重大應(yīng)用，并且在多個領(lǐng)域的多個實踐工作當(dāng)中都起到了關(guān)鍵性價值和作用。根據(jù)經(jīng)濟學(xué)理論當(dāng)中的耗散結(jié)構(gòu)知識，依照當(dāng)前企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀，引入了管理熵以及信息熵等理念，一般情況之下企業(yè)的信息熵主要是用來表示企業(yè)內(nèi)部信息量的實際情況，往往系統(tǒng)的不確定性程度越高則內(nèi)部的信息熵就較低。而管理熵則主要是應(yīng)用在企業(yè)的經(jīng)營和各項業(yè)務(wù)的管理流程當(dāng)中，主要是對工作內(nèi)部所出現(xiàn)的阻力、損失和無序的情況進行管理和研究。通過對耗散結(jié)構(gòu)的相關(guān)知識進行分析，依照當(dāng)前經(jīng)濟市場的開放性和平衡性基本原則，需要積極引入先進的思想和先進的管理理念，在企業(yè)財務(wù)管理，尤其是經(jīng)濟財務(wù)風(fēng)險管理當(dāng)中，體現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)營的特征和重點，并且采取層次化和差別化的管理形式，對傳統(tǒng)企業(yè)人力資源管理工作進行增強，實現(xiàn)企業(yè)管理工作的飛躍和提高。當(dāng)前耗散結(jié)構(gòu)在實踐的應(yīng)用當(dāng)中所取得的效果已經(jīng)得到了多方面的肯定，所以在企業(yè)的經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險管理工作當(dāng)中也必將具有重大的意義。

二、企業(yè)財務(wù)管理的耗散結(jié)構(gòu)研究

根據(jù)上文針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理之中耗散結(jié)構(gòu)相關(guān)理論的應(yīng)用和企業(yè)管理的重要性進行細致探究，可以明確工作重點和耗散結(jié)構(gòu)理論應(yīng)用的基本方向。下文將針對企業(yè)財務(wù)管理工作當(dāng)中耗散結(jié)構(gòu)的基本結(jié)構(gòu)和工作框架進行細致分析，旨在不斷促進耗散結(jié)構(gòu)在實踐當(dāng)中的應(yīng)用水準，為企業(yè)更好的控制財務(wù)風(fēng)險奠定堅實基礎(chǔ)。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是一個開放式系統(tǒng)，內(nèi)部包含有各種各樣的元素和組成部分。在當(dāng)前的市場經(jīng)濟條件之下各大企業(yè)都需要建立起一個開放系統(tǒng)來與外界相關(guān)能量、物質(zhì)和信息進行交換。對當(dāng)前企業(yè)來講，最為基本的就是明確產(chǎn)出和投入之間的關(guān)系，在很好的維持了企業(yè)生產(chǎn)的原材料采購基礎(chǔ)之上，還需要對能源的輸入輸出進行細致分析，力求在產(chǎn)品上市之后可以盡快為企業(yè)創(chuàng)造出經(jīng)濟效益，進而使得企業(yè)資金可以迅速回收。另外，在耗散結(jié)構(gòu)相關(guān)理論當(dāng)中，企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)處于一種平衡狀態(tài)，企業(yè)財務(wù)活動和各項業(yè)務(wù)開展應(yīng)當(dāng)遵循市場經(jīng)濟發(fā)展相關(guān)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展基本原則。企業(yè)財務(wù)活動出現(xiàn)一定的具有規(guī)律性的波動，而這種波動從表面上進行分析是一種良好的現(xiàn)象，但是時間長了以后則會導(dǎo)致企業(yè)缺乏創(chuàng)新性、工作缺乏主動性和積極性，墨守成規(guī)進而使得企業(yè)發(fā)展失去生機與活力，最終對企業(yè)的生存形成不小影響。所以根據(jù)耗散結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論知識，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟和財務(wù)管理工作當(dāng)中追求創(chuàng)新，不能夠維持一種恒定狀態(tài)。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的綜述研究

通過三維視角對企業(yè)當(dāng)前財務(wù)機理進行分析，是一個重要的工作手段。根據(jù)企業(yè)建設(shè)和發(fā)展歷程之中人力資本和物質(zhì)性資本、市場資本、公共資本等之間存在的聯(lián)系，還需要從政府、員工、企業(yè)經(jīng)營者、企業(yè)股東、社區(qū)等角度出發(fā)，對當(dāng)前企業(yè)利益普遍性進行研究，這一點在當(dāng)前企業(yè)建設(shè)的進程當(dāng)中是不可或缺的一個環(huán)節(jié)。通常情況之下企業(yè)經(jīng)濟利益具備有界殼的空間特征，由于利益的相關(guān)者是存在的，所以不論是從企業(yè)的內(nèi)部系統(tǒng)還是企業(yè)的外界影響因素等角度進行分析，還需要經(jīng)過利益界殼這一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，才能夠影響到企業(yè)的經(jīng)濟狀況，最終使得企業(yè)財務(wù)和各項經(jīng)濟活動出現(xiàn)周期性的、規(guī)律性的波動。所以，根據(jù)上述分析，結(jié)合耗散結(jié)構(gòu)理論應(yīng)用，在企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)熵的改變，往往是由于企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)管理缺陷而導(dǎo)致的，并且加上企業(yè)運營過程當(dāng)中外部環(huán)境因素的不確定性，利益相關(guān)者往往在企業(yè)經(jīng)濟管理和經(jīng)濟風(fēng)險的規(guī)避過程之中起到了決定性的作用。通過對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和相關(guān)機理形成情況進行分析，還應(yīng)當(dāng)在實踐工作當(dāng)中深入探討不同因素對財務(wù)風(fēng)險的影響，明確之間存在的相關(guān)性。

四、結(jié)束語

綜上所述，根據(jù)對現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟活動當(dāng)中財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生以及具體控制對策進行綜合性論述，從一個更加直觀的視角對現(xiàn)代企業(yè)工作當(dāng)中耗散結(jié)構(gòu)相關(guān)理論和知識框架的應(yīng)用進行了探討，旨在為企業(yè)創(chuàng)造出更大的經(jīng)濟效益奠定堅實基礎(chǔ)。

參考文獻：

篇2

一、企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險分類及成因

財務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟上的風(fēng)險現(xiàn)象,可以從不同的角度來理解。從債權(quán)人的角度來理解主要是指企業(yè)償還債務(wù)及本息的能力;從投資者的角度來看主要是指所投資金的安全性和收益率及對企業(yè)的控制權(quán)的掌控;從經(jīng)營者的角度來看主要是指維持企業(yè)的正常運營以保持在財務(wù)彈性和企業(yè)收益之間的一個合理平衡。

目前,人們對財務(wù)風(fēng)險的認識主要有兩種觀點:一是認為企業(yè)所有的經(jīng)營風(fēng)險最終都會表現(xiàn)在財務(wù)上導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險,換句話說,企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)所有經(jīng)營風(fēng)險的貨幣表現(xiàn);二是認為財務(wù)風(fēng)險是經(jīng)營風(fēng)險的一種,是企業(yè)在資金運動過程中的所面臨的各種風(fēng)險,包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險。而利率與匯率風(fēng)險是貫穿于企業(yè)集團的籌資、投資和資本運營的整個過程中,故而這里把企業(yè)集團的財務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險和資本運營風(fēng)險(現(xiàn)金流量風(fēng)險)。從企業(yè)集團作為一個內(nèi)部資本市場的角度來說,其在很大程度上都是為了分散經(jīng)營過程中的風(fēng)險,充分利用集團內(nèi)部資本市場來分散由于經(jīng)營風(fēng)險帶來的財務(wù)問題。因此,不但要從廣義的角度來理解企業(yè)集團的財務(wù)風(fēng)險,更要從企業(yè)集團的戰(zhàn)略、經(jīng)營的高度來理解企業(yè)集團的籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險,即把企業(yè)集團的財務(wù)風(fēng)險視為經(jīng)營風(fēng)險的一個綜合性的量化指標來管理,把財務(wù)風(fēng)險管理作為企業(yè)集團風(fēng)險管理與財務(wù)管理的核心。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要是由于外部的環(huán)境復(fù)雜多變與內(nèi)部的管理操作失誤,企業(yè)集團的組建主要是為了在一定程度上抵消外部環(huán)境的復(fù)雜多變。然而,企業(yè)集團在穩(wěn)定經(jīng)營減少外部因素導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的過程中,卻由于內(nèi)部的管理復(fù)雜和制度安排的問題導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的增加。故而,企業(yè)集團不但要管理控制好外部環(huán)境導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險,還要管理控制好內(nèi)部管理與制度安排的復(fù)雜所致的財務(wù)風(fēng)險,更要注重處理好外部環(huán)境導(dǎo)致的風(fēng)險通過內(nèi)部的管理與制度安排不當(dāng)導(dǎo)致集團的整體財務(wù)風(fēng)險。因此,企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險就是由于企業(yè)集團內(nèi)部的制度架構(gòu)下的信息缺陷導(dǎo)致的貫穿于其生產(chǎn)經(jīng)營過程中的有關(guān)資金籌集、投資使用、收益分配等財務(wù)活動所面臨的不確定性及造成損失的可能性。按此定義可以將企業(yè)集團的財務(wù)風(fēng)險從總體上分為制度性財務(wù)風(fēng)險與非制度性財務(wù)風(fēng)險,前者是指企業(yè)集團的制度安排與企業(yè)的理財經(jīng)營環(huán)境不相符合所引發(fā)的風(fēng)險;后者主要是指企業(yè)經(jīng)營管理人員在自身的職責(zé)范圍內(nèi)客觀上的操作性失誤或財務(wù)方法的誤用所招致的財務(wù)風(fēng)險。

這里要注意的是企業(yè)經(jīng)營管理人員在自身的職責(zé)范圍內(nèi)主觀上的操作性失誤或財務(wù)方法的誤用所招致的財務(wù)風(fēng)險本質(zhì)是屬于制度性財務(wù)風(fēng)險,因為這是由于委托或激勵機制所造成的道德風(fēng)險與逆向選擇問題,屬于制度安排的范疇。這里所論述的企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險主要是指制度性財務(wù)風(fēng)險,而非制度性財務(wù)風(fēng)險只能通過企業(yè)的員工培訓(xùn)或企業(yè)文化構(gòu)建來減少。而制度性財務(wù)風(fēng)險則可以通過優(yōu)化企業(yè)集團的制度安排來事前防范控制,是論文的論述對象。前面所述的企業(yè)集團的籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險,都是制度性財務(wù)風(fēng)險與非制度性財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)形式,也就是說,企業(yè)集團的籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險均有制度性與非制度性兩個層面,本文在論述的時候也主要是論述其制度性的層面。

二、企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險結(jié)構(gòu)控制框架體系的構(gòu)成

企業(yè)集團的最終目標就是價值最大化,因而,企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險管理控制框架體系的構(gòu)建在遵循上述基本原則的基礎(chǔ)上必須圍繞著價值最大化這個目標來進行。企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險管理控制的最直接目的就在于:培育一種適合企業(yè)集團自身特點的制度體系和運行機制,即一定結(jié)構(gòu)、制度、流程下與特定的人的活動結(jié)合而形成相對穩(wěn)定或成型的方法、程序、步驟、模式等。所以企業(yè)集團的財務(wù)風(fēng)險管理控制不是僅僅對結(jié)果的管理控制,更是對企業(yè)活動全過程的有效監(jiān)控。我們設(shè)計的基于價值的企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險管理控制的制度體系如下圖1所示:

圖1基于價值的企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險管理控制框架

從上述框架圖可以看出,基于價值的企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險管理控制體系可以歸結(jié)為以價值最大化為中心,運用結(jié)構(gòu)、制度、流程三個管理控制維度,實施治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)控制和預(yù)算控制、現(xiàn)金流量控制、內(nèi)部審計控制及集團財務(wù)風(fēng)險的分析、識別、衡量、預(yù)警和責(zé)任評價機制等多層次,多系統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險管理控制體系。上述框架體系大致可以分為三個部分,各部分之間相互影響、相互制約,共同構(gòu)成一個統(tǒng)一的整體。首先,此圖表明了企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險管理控制的一個中心是集團價值最大化,這是企業(yè)集團管理控制的中心,集團財務(wù)風(fēng)險管理控制的各個方面都必須以價值最大化為中心;其次,企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險管理控制以企業(yè)集團價值管理為出發(fā)點,這就要求,在設(shè)計企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險管理控制的框架體系中必須要對價值動因進行有效的管理,提高風(fēng)險的價值創(chuàng)造能力消除風(fēng)險的價值削減能力進而提高企業(yè)集團的價值,同時,企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險管理控制的中心――價值最大化也要求企業(yè)集團進行有效的價值管理;最后,企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險管理控制要從結(jié)構(gòu)、制度和流程三個維度著手,因為從前面的論述中,企業(yè)集團的財務(wù)風(fēng)險管理控制的關(guān)鍵就在于制度安排,而這里所說的結(jié)構(gòu)、制度和流程都是一種制度安排,他們是針對企業(yè)集團財務(wù)管理的不同層次而言的,結(jié)構(gòu)控制指的是財務(wù)風(fēng)險管理的環(huán)境制度安排,包括集團治理結(jié)構(gòu)、集團組織結(jié)構(gòu)的制度安排,而制度控制是財務(wù)風(fēng)險管理的配套制度安排,包括集團預(yù)算、現(xiàn)金流量和內(nèi)部審計的制度安排,而流程控制指的是集團財務(wù)風(fēng)險管理控制的過程制度安排,集團財務(wù)風(fēng)險的分析、識別、衡量、預(yù)警和責(zé)任評價等方面的制度安排。

三、企業(yè)集團財務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險控制模型構(gòu)建

企業(yè)集團的財務(wù)風(fēng)險管理在治理結(jié)構(gòu)層就是要做好財務(wù)戰(zhàn)略性風(fēng)險的管理控制,企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險的廣義概念要擴展延伸到未來戰(zhàn)略層面,企業(yè)集團的財務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險控制也要求擴大到企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險控制。因而,“戰(zhàn)略性”風(fēng)險因素的識別和風(fēng)險價值的衡量就是企業(yè)集團治理結(jié)構(gòu)的風(fēng)險管理控制功能;因為集團治理結(jié)構(gòu)是集團應(yīng)對風(fēng)險的戰(zhàn)略反應(yīng),其職責(zé)核心就是確保有效的風(fēng)險管理方案的適當(dāng)性,而適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理方案就要首先識別戰(zhàn)略性風(fēng)險和衡量戰(zhàn)略性風(fēng)險價值。企業(yè)集團戰(zhàn)略性的風(fēng)險因素包括不熟悉的領(lǐng)域、不具備能力或資源、市場或經(jīng)營的巨大變化、董事會所設(shè)下的公司經(jīng)營管理基調(diào)是風(fēng)險偏好型還是風(fēng)險規(guī)避型,公司高層管理當(dāng)局的經(jīng)營風(fēng)格、理念、風(fēng)險態(tài)度等。這些戰(zhàn)略性風(fēng)險的識別和風(fēng)險價值的衡量的基礎(chǔ)就是集團治理結(jié)構(gòu)要以決策的科學(xué)為目標導(dǎo)向。

在20世紀80年代以后國外就將財務(wù)風(fēng)險管理控制研究延伸到戰(zhàn)略方面,我國長期以來就把財務(wù)風(fēng)險管理當(dāng)作一項戰(zhàn)術(shù)來對待,這種狀況要求加強對企業(yè)集團財務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險的管理控制,把財務(wù)風(fēng)險管理戰(zhàn)略融于整個經(jīng)營過程之中,這種財務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險管理模型可以歸結(jié)如下圖2所示:

在財務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險管理控制模型中,起點是探測企業(yè)集團財務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險因素,評估其風(fēng)險價值,同時要了解評估企業(yè)集團股東及利益相關(guān)者的風(fēng)險態(tài)度和集團的信號傳遞機制對他們的影響,做好資本或資源的規(guī)劃甚至是集團戰(zhàn)略方向轉(zhuǎn)變的準備。接下來就要著手制定集團財務(wù)風(fēng)險管理戰(zhàn)略,確定財務(wù)風(fēng)險管理哲學(xué)和組織責(zé)任;在執(zhí)行集團財務(wù)風(fēng)險管理戰(zhàn)略的過程中,要做好財務(wù)運作的權(quán)利配置與行動的計劃;最后根據(jù)集團成員的執(zhí)行結(jié)果反饋,不斷的修正財務(wù)風(fēng)險管理戰(zhàn)略,使企業(yè)集團的財務(wù)風(fēng)險管理戰(zhàn)略更好的反映和整合了集團所面臨的所有風(fēng)險。

參考文獻:

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篇3

第一種觀點認為，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。企業(yè)財務(wù)活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。企業(yè)財務(wù)活動，一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配四個方面，相應(yīng)地，財務(wù)風(fēng)險就分為：籌資風(fēng)險，即因借入資金而增加喪失償債能力的可能；投資風(fēng)險即由于不確定因素致使投資報酬率達不到預(yù)期之目標而發(fā)生的風(fēng)險；資金回收風(fēng)險即產(chǎn)品銷售出去，其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性；收益分配風(fēng)險即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生不利影響而帶來的風(fēng)險。

第二種觀點認為，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。這種觀點認為的財務(wù)風(fēng)險與負債經(jīng)營相關(guān)，財務(wù)風(fēng)險是因償還到期債務(wù)而引起的（即償還到期的本金加利息），沒有債務(wù)，企業(yè)經(jīng)營的資本金靠投資人投入，則不存在財務(wù)風(fēng)險。

二、兩種不同觀點的比較

對于上述兩種不同的財務(wù)風(fēng)險概念，應(yīng)當(dāng)說有其共同點。主要體現(xiàn)在：第一，對風(fēng)險的描述是一致的。風(fēng)險在經(jīng)濟學(xué)中與不確定性有相似之處，即風(fēng)險是指當(dāng)一項活動可能產(chǎn)生幾種不同的結(jié)果，而這些結(jié)果的可能性或概率又可以推算時，則認為這些活動是有風(fēng)險的，如果這些結(jié)果的可能性或概念不可以推算時，則認為是不確定。風(fēng)險具有兩面性，它可能帶來意外的損失，也可能帶來意外的收益，但在實際生活中，人們更注重風(fēng)險的不利性方面，認為風(fēng)險是不利事件發(fā)生的可能性。第二，均包括籌資所帶來的風(fēng)險。第一種觀點把籌資風(fēng)險做財務(wù)風(fēng)險其中之一。而第二種觀點則把財務(wù)風(fēng)險集中表述為籌資風(fēng)險。

兩種觀點的不同之處顯而易見：

第一，兩種觀點表述的財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵不同。主要體現(xiàn)在，對財務(wù)概念理解的不同。第一種觀點從財務(wù)本質(zhì)角度出發(fā)來界定財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)的本質(zhì)指人類生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金運動及其體現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系。它包括兩方面的內(nèi)容：一是人類生產(chǎn)經(jīng)營中體現(xiàn)的資金運動這一財務(wù)現(xiàn)象；一是人類生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中體現(xiàn)的生產(chǎn)關(guān)系這一財務(wù)本質(zhì)。從財務(wù)現(xiàn)象觀察，它體現(xiàn)為資金籌集、資金投放、資金回收和資金分配；從財務(wù)本質(zhì)觀察，在這些資金運動過程中，無一不體現(xiàn)著各種關(guān)系。那么，財務(wù)風(fēng)險應(yīng)是涵蓋人類生產(chǎn)經(jīng)營過程中價值運動及處理生產(chǎn)關(guān)系給企業(yè)帶來的風(fēng)險。第二種觀點理解的財務(wù)是從財務(wù)的中心出發(fā)來界定財務(wù)風(fēng)險，他們認為財務(wù)的中心在于貨幣資金的運籌帷幄，同時認為財務(wù)的起點、終點均是貨幣資金。抓住這一主要矛盾，也就可以使企業(yè)的資金運動比較順利進行。我們經(jīng)常會看到這樣一種現(xiàn)狀，即當(dāng)某些企業(yè)破產(chǎn)或倒閉時，它的資產(chǎn)擁有額上億元，利潤額上千萬，這是為什么呢？其主要原因是企業(yè)沒有盤活貨幣資金。也就是說貨幣資金的周轉(zhuǎn)不當(dāng)。

第二，兩種觀點表述的財務(wù)風(fēng)險的外延不同。第一種觀點表述的是企業(yè)在財務(wù)活動中各種不確定因素的影響使得企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離而受損失的可能。顯然，財務(wù)風(fēng)險的外延寬廣，包括了所有財務(wù)活動的各種不確定因素。而第二種觀點則僅是指由于貨幣資金不能到期償還債務(wù)而帶來的風(fēng)險，來自于企業(yè)負債融資。由于外延的不同，導(dǎo)致兩種觀點闡述的財務(wù)風(fēng)險不同，前者財務(wù)風(fēng)險包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益風(fēng)險。后者僅指籌資風(fēng)險。

第三，財務(wù)風(fēng)險的來源不同。第一種觀點的財務(wù)風(fēng)險主要來自于：(1)籌資活動（與前相同）。(2)投資活動。它包括兩部分，一部分來自于長期投資中，由于許多不確定因素的影響，致使投資報酬率達不到預(yù)期的目標而發(fā)生的風(fēng)險,另一部分來自于短期投資中。由于各項流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)不合理、政策制定不恰當(dāng)、市場供求狀況、價格變動等影響而發(fā)生的風(fēng)險。(3)資金回收。主要來自于銷售環(huán)節(jié)，在銷售商品或提供勞務(wù)中，是否及時、足額的回收貨幣資金。經(jīng)濟體制改革以來，按市場經(jīng)濟的基本要求，把國有企業(yè)及其他企業(yè)一律推向市場，公平競爭，信用工具作為搞活流通、繁榮市場的劑，已為企業(yè)廣泛使用。這一方面促進了企業(yè)的業(yè)務(wù)開展，同時也加大了企業(yè)的資金回收風(fēng)險。因為壞帳損失的可能性也大大增加了。(4)利潤分配活動。在企業(yè)效益有保證，資金周轉(zhuǎn)正常，調(diào)度適當(dāng)?shù)那闆r下，合理的分配收益，會提高企業(yè)的聲譽，調(diào)動投資者的積極性，為企業(yè)今后的籌資活動奠定良好的基礎(chǔ)。但利潤分配也有一定的風(fēng)險，如企業(yè)資金緊缺時，以過多的貨幣資金對外分配，會降低企業(yè)償債能力，影響企業(yè)再生產(chǎn)，而如果企業(yè)不給投資者一定的現(xiàn)金分配，單獨采用配股方式，以股票作股利分配，又會挫傷投資者的積極性，降低企業(yè)信譽，對企業(yè)今后的發(fā)展帶來不利影響。(5)來自于其他方面。在第二種觀點中，資金無非來自于投資人或債權(quán)人。如果資金全部來自于投資人，則沒有財務(wù)風(fēng)險。例如有4位投資者合資成立一家公司。各出資25％，股本全部自有，此公司擁有相當(dāng)高的經(jīng)營風(fēng)險，且每位投資者均須承擔(dān)這種經(jīng)營風(fēng)險，而沒有財務(wù)風(fēng)險。但如果公司資本50％來自于兩位投資者提供的負債資金，這時，公司的經(jīng)營風(fēng)險事實上只有兩位提供權(quán)益資本的投資者承擔(dān)，從而使股東（投資者）的風(fēng)險較未使用負債之前要高出一倍，這種公司采用負債融資后所有者所擔(dān)負的風(fēng)險就是財務(wù)風(fēng)險，即財務(wù)風(fēng)險來自于負債融資。

三、作者的看法

(一)正確理解財務(wù)要領(lǐng)，界定財務(wù)風(fēng)險定義。從上述分析可以看出,剔除兩種觀點的相同部分,不同部分的一個主要問題在于對財務(wù)如何理解。關(guān)于財務(wù)的科學(xué)定義,經(jīng)歷了一個演化進步的過程,從早期的計劃經(jīng)濟條件下的資金運動即社會主義企業(yè)的資金運動，構(gòu)成企業(yè)經(jīng)濟活動的一個獨立方面，體現(xiàn)企業(yè)各方面的經(jīng)濟關(guān)系，這就是社會主義財務(wù)；到市場經(jīng)濟條件下的財富事務(wù)及關(guān)系論,即財務(wù)就是社會財富方面的事務(wù)或業(yè)務(wù)。人類為自身的生存和發(fā)展，有計劃、有目的的組織和增值，并引起財產(chǎn)物資變化的經(jīng)濟活動，就構(gòu)成了各利益主體的財務(wù)，在商品經(jīng)濟條件下，這種運動表現(xiàn)為資金運動；還有財務(wù)職能論，把財務(wù)定義為企業(yè)資金的籌集、投資和分配活動的總稱。從財務(wù)定義的發(fā)展不難看出，對于財務(wù)，都趨同于是企業(yè)的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟關(guān)系。因為這一定義抓住了財務(wù)的本質(zhì)特征。一是表明財務(wù)與商品經(jīng)濟、貨幣經(jīng)濟、市場經(jīng)濟密切相關(guān)；二是財務(wù)與資本運動密切相關(guān)；三是財務(wù)與現(xiàn)代企業(yè)制度密切相關(guān)。而第二種觀點所述的財務(wù)顯然不恰當(dāng)，它只闡明了財務(wù)本質(zhì)的一部分內(nèi)容，從這一角度來講，財務(wù)風(fēng)險第一種觀點比第二種觀點要科學(xué)、恰當(dāng)。

篇4

一、引言

電力行業(yè)是我國基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，它支撐著國民經(jīng)濟和社會發(fā)展，而財務(wù)安全又關(guān)系著電力企業(yè)能否正常、有效和健康的運轉(zhuǎn)，因此電力企業(yè)的財務(wù)安全越加凸顯重要。特別是電力企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的控制，只有電力企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)權(quán)清晰、管理科學(xué)、財務(wù)風(fēng)險控制得當(dāng)，才能保證電力企業(yè)的財務(wù)工作安全順利的展開，從而保證電力企業(yè)的穩(wěn)定和安全的正常運轉(zhuǎn)。

二、電力企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的因素和存在的問題

（一）內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險因素

對于每個企業(yè)來說財務(wù)風(fēng)險客觀存在于外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境中，雖然對于電力企業(yè)不能改變外部的挑戰(zhàn)和競爭，但是可以分析內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的因素，找出內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險存在問題，從而應(yīng)對外部環(huán)境中國內(nèi)外市場的競爭。內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的因素主要有電力企業(yè)的營銷活動、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、融資方式三種因素。首先在電力企業(yè)的營銷中，不同于其他企業(yè)產(chǎn)、供、銷相分離的運作方式，電力企業(yè)是三者同時完成的，電力的銷售不能儲存，企業(yè)單位和居民也是先用電再繳費的付款方式，這種賒銷方式下一些舊欠電費收款困難，甚至出現(xiàn)壞賬和死賬，因此電力企業(yè)獨特的營銷方式帶來了其財務(wù)風(fēng)險因素。其次在電力企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中，一直是國有股份一支獨大的局面，公司的內(nèi)部管理和財務(wù)管理采用集權(quán)方式的治理結(jié)構(gòu)，基層員工的積極性不高，缺乏創(chuàng)造性，因此電力企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)使得其缺乏市場競爭，集權(quán)的管理方式也使得員工創(chuàng)新性不高。最后在電力企業(yè)的融資方式單一，電力行業(yè)的電價受電煤價格的影響較大，加之電力的固定資產(chǎn)投資高，電力營銷環(huán)節(jié)的賒銷方式使得負債高，這些因素都導(dǎo)致了電力企業(yè)的盈利普遍低，而其融資來源卻只靠銀行融資的方式，電力企業(yè)的效益還要受利率高低的影響，這也是內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的影響因素之一。

（二）內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題

除了電力企業(yè)的內(nèi)部因素導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險外，在內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險控制上也存在著多個問題。首先，電力企業(yè)的管理層和財務(wù)執(zhí)行人員缺乏對內(nèi)部風(fēng)險的足夠認識，作為國有企業(yè)的電力企業(yè)部門，主要任務(wù)是為國家和居民提供生產(chǎn)和生活用電，就片面的理解為電力企業(yè)的收支平衡由國家調(diào)控，這種錯誤的理解使得電力企業(yè)缺乏內(nèi)部財務(wù)的風(fēng)險控制意識，因為除了保證國家電力的安全使用外，電力企業(yè)是自負盈虧的企業(yè)法人，財務(wù)的自主核算要求電力企業(yè)做好內(nèi)部風(fēng)險的控制。其次，電力企業(yè)缺乏內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制的人員，因電力企業(yè)的國有性質(zhì)使得員工享受體制內(nèi)的編制待遇，但是這種編制待遇卻造成他們風(fēng)險意識淡化，缺乏專業(yè)的風(fēng)險控制人員和現(xiàn)有財務(wù)人員的配合，部分財務(wù)人員認為，電力企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是由國家承擔(dān)責(zé)任。財務(wù)人員的內(nèi)部風(fēng)險和外部競爭意識淡薄，再加上財務(wù)人員素質(zhì)不高，又缺乏內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的控制人員，這些都是現(xiàn)有電力企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險存在的嚴重問題。最后，電力企業(yè)自身缺乏內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的控制機制。內(nèi)部財務(wù)的風(fēng)險是要進行合理和專業(yè)的評估和預(yù)測，才能對內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)防、解決和處理的。同時還缺乏財務(wù)風(fēng)險控制組織的參與，利用外部專業(yè)的財務(wù)風(fēng)險人才與內(nèi)部財務(wù)的相結(jié)合，才能方便對風(fēng)險的把控。缺乏財務(wù)風(fēng)險的管理，也缺乏財務(wù)風(fēng)險專業(yè)組織的參與，電力企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險可見一斑。

三、內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避措施

對電力企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險因素分析后，我們也要對相關(guān)風(fēng)險因素進行有效的規(guī)避，同時對財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題進行有效防范。

（一）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上引入市場化運作

在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上，引入市場的競爭機制，可以通過上市、并購的方式，引入外部資金和市場化運作方式，在電力企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)上，企業(yè)的管理和決策更加科學(xué)化，在財務(wù)制度的制定和執(zhí)行上，能夠權(quán)責(zé)明確，財務(wù)賬目清晰，通過內(nèi)部財務(wù)的安全有效支持電力企業(yè)的資源優(yōu)化配置和科學(xué)化決策。

（二）改變單一的融資方式

改變電力企業(yè)只從銀行渠道融資的方式，電力行業(yè)擁有資金密集型特點，雖然不能改變電力企業(yè)的營銷方式和賒銷的付款方式，但是可以通過拓寬融資渠道的方式，例如將銀行的債券關(guān)系轉(zhuǎn)化為股權(quán)關(guān)系，將優(yōu)良資產(chǎn)剝離電力企業(yè)的總資產(chǎn)后上市融資。

（三）提高企業(yè)風(fēng)險意識和財務(wù)風(fēng)險預(yù)警

提高電力企業(yè)管理層和每個員工的風(fēng)險意識，特別是財務(wù)工作人員的風(fēng)險意識，將企業(yè)的風(fēng)險意識和財務(wù)風(fēng)險意識運用到企業(yè)文化中。例如從行動上建立專門的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織，由專人研究針對電力企業(yè)的金融政策、稅收制度和財務(wù)管理制度，規(guī)避在財稅方面的制度風(fēng)險；還有結(jié)合電力企業(yè)的外部環(huán)境，通過外部風(fēng)險的預(yù)警預(yù)測企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。通過關(guān)注有關(guān)電力企業(yè)的外部風(fēng)險和利率變化、財稅政策、融資政策、宏觀環(huán)境等，及時調(diào)整本行業(yè)的財務(wù)政策和內(nèi)部財務(wù)管理，積極主動的解決內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。

（四）培養(yǎng)和引進專業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制人才

在培養(yǎng)和引進專業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制人才上，一是對現(xiàn)有的電力企業(yè)的財務(wù)人員進行宣傳、指導(dǎo)和培訓(xùn)，提高他們的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的控制，了解財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制的內(nèi)涵和操作內(nèi)容，提高在職財務(wù)人員的風(fēng)險控制的素養(yǎng)。二是招聘和引進電力企業(yè)的專業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制人員，通過科學(xué)化和專業(yè)化的內(nèi)部財務(wù)控制人才，將電力企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險把控在可控范圍內(nèi)。三是利用好電力企業(yè)的財務(wù)信息系統(tǒng)，推進電力企業(yè)的財務(wù)信息管理，利用程序和系統(tǒng)的財務(wù)操作規(guī)范，規(guī)避人員操作的風(fēng)險，提高財務(wù)工作效率，通過信息化手段監(jiān)督電力企業(yè)的財務(wù)運作。

參考文獻

[1]蓋虹霞，胡秋紅.電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制的問題及對策[J].新經(jīng)濟，2014.3(中).

篇5

隨著電力體制改革的不斷深化,作為具有獨立法人資格的縣級供電公司,對于滿足人民群眾日益增長的用電需求,減輕農(nóng)民負擔(dān),繁榮地方經(jīng)濟,具有舉足輕重的作用。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷完善,電信等行業(yè)的壟斷地位逐步消除,縣級供電公司長期受政府和行業(yè)壟斷保護的問題,已引起社會的廣泛關(guān)注。面對這種形式,其財務(wù)管理職能顯得日益重要。但從目前縣級公司財務(wù)管理的現(xiàn)狀來看,仍然存在一些不容忽視的問題。筆者結(jié)合所了解的專業(yè)知識,就縣級供電企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險及防范措施,談一些粗淺的認識和看法。

一、什么是財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題,財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險只有采取有效措施來降低風(fēng)險,而不可能完全消除風(fēng)險。當(dāng)今世界上因財務(wù)風(fēng)險而倒閉破產(chǎn)的公司,甚至是特大公司也不為少見,如2002年世界500強的安然就是一例。因此,忽視財務(wù)風(fēng)險將給我們帶來的后果是嚴重的。

二、縣級供電企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析

縣級供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式多種多樣,我國企業(yè)中較典型的表現(xiàn)主要有:

1.管理粗放,內(nèi)控制度不夠健全

內(nèi)控制度涉及企業(yè)方方面面,健全的內(nèi)控制度猶如人體的“免疫系統(tǒng)”,具有自我抵抗風(fēng)險、自我修正的能力。但從目前的現(xiàn)狀看,很多縣級公司管理粗放,現(xiàn)代縣級供電企業(yè)管理經(jīng)驗缺乏,內(nèi)控制度不完善,管理漏洞層出不窮,給企業(yè)經(jīng)營帶來一定的風(fēng)險。例如,有的單位對站所一級的財務(wù)管理延伸不夠,基層單位自過大,坐支挪用電費資金、擅自對外借款或擔(dān)保、惡性透支費用等現(xiàn)象時有發(fā)生。

2.縣級供電企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不清,權(quán)責(zé)不明

財務(wù)關(guān)系界定不清是當(dāng)前縣級供電公司財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險難以控制的最大體制?？h級公司本部與基層站隊(所)之間、內(nèi)部各職能部門之間、主業(yè)與多經(jīng)關(guān)聯(lián)單位之間在職能界定與劃分、資金管理和使用以及利益分配等方面,存在關(guān)系不清、權(quán)責(zé)不明、管理混亂等現(xiàn)象,直接導(dǎo)致資金使用效率低下,資產(chǎn)流失嚴重,尤以主業(yè)和多經(jīng)的管理界面不清最為突出,主觀上使得一些管理措施難以推行和落實。

3.縣級供電財務(wù)風(fēng)險意識淡薄

縣級供電企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的不確定性,決定財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。但在實際工作中,許多縣公司風(fēng)險意識淡薄。分析原因,一是由于大部分縣級公司負責(zé)人以前多是從事生產(chǎn)或營銷專業(yè),財務(wù)知識相對較為匱乏,財務(wù)風(fēng)險認識不足;二是受財務(wù)人員定編及管理水平的制約,縣公司財務(wù)人員整天疲于應(yīng)付日常工作,無法從大局上對企業(yè)經(jīng)營狀況予以有效把握,財務(wù)監(jiān)控能力和效果不夠明顯。

三、對防范縣級供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的幾點建議

1.加強縣級供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制

面對財務(wù)風(fēng)險通常采取回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略?？刂骑L(fēng)險是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的核心。加強縣級供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制,應(yīng)從以下幾方面入手:

(1)籌資風(fēng)險控制

在市場經(jīng)濟條件下,籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點,管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。因此,必須嚴格控制負債經(jīng)營規(guī)模。

(2)投資風(fēng)險控制

企業(yè)通過籌資活動取得資金后,進行投資的類型有三種:一是投資生產(chǎn)項目上。二是投資證券市場。三是投資商貿(mào)活動。在決策中要追求的是一種收益性、風(fēng)險性、穩(wěn)健性的最佳組合,或在收益和風(fēng)險中間,讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。

(3)資金回收風(fēng)險控制

財務(wù)活動的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險的重要方面,應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出。因此,對于應(yīng)收賬款管理應(yīng)在以下幾方面強化:一是建立穩(wěn)定的信用政策。二是確定客戶的資信等級,評估企業(yè)的償債能力。三是確定合理的應(yīng)收賬款比例。四是建立銷售責(zé)任制。

2.建立嚴格的財務(wù)風(fēng)險管理程序

在全面風(fēng)險管理中,國際上通行的程序一般包括如下步驟:(1)建立綜合信息框架;(2)風(fēng)險評估;(3)制定風(fēng)險管理策略;(4)構(gòu)造風(fēng)險管理解決方案;(5)實施風(fēng)險管理解決方案;(6)監(jiān)控改進風(fēng)險管理的過程;(7)貫穿于整個風(fēng)險管理過程中的信息溝通。同理,在其子系統(tǒng)“財務(wù)風(fēng)險管理”的程序中,也可合理地仿效上述步驟來構(gòu)建。

目前企業(yè)尚無嚴格的財務(wù)風(fēng)險管理流程,在財務(wù)風(fēng)險管理環(huán)節(jié)中均存在一些不足與局限,這是目前亟待完善之處。上述步驟的程序執(zhí)行不是一個從上到下的直線式的過程,應(yīng)是互相聯(lián)系的循環(huán)過程。這種循環(huán)式的執(zhí)行程序表現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)險管理的連續(xù)性特征,使得財務(wù)風(fēng)險管理成為一個動態(tài)的過程。

3.提高財務(wù)決策水平,建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

(1)建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算

應(yīng)收款項、應(yīng)付款項及存貨項目中的任何一項失衡,均會引起企業(yè)危機,可將這三個項目作為短期財務(wù)風(fēng)險的警源。為能準確編制現(xiàn)金流量預(yù)算,企業(yè)應(yīng)該將各具體目標加以匯總,并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等,以數(shù)量化形式加以表達,建立企業(yè)全面預(yù)算,預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況,以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。

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一、背景和意義

在當(dāng)今社會我國大力發(fā)展社會主義經(jīng)濟，各種市場都已逐漸形成并且逐步完善，隨之而來的還有市場經(jīng)濟的風(fēng)險，而企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險也從原來的安全風(fēng)險轉(zhuǎn)到了，生產(chǎn)風(fēng)險，運輸經(jīng)營風(fēng)險，法律風(fēng)險等多領(lǐng)域風(fēng)險。而我國經(jīng)濟是從計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)到市場經(jīng)濟的，當(dāng)然在市場經(jīng)濟中的多種風(fēng)險管理方面還很欠缺經(jīng)驗。市場經(jīng)濟的環(huán)境比計劃經(jīng)濟復(fù)雜的多，這使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險大大增大，也有很多不確定性，對于這種不確定性很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟損失。況且財務(wù)風(fēng)險是伴隨企業(yè)發(fā)展的整個過程的。而煤炭企業(yè)投資周期比較長，規(guī)模比較大并且效益回收的慢。這些特征就更增加了煤炭企業(yè)財務(wù)的不確定性，當(dāng)然也就更增加了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。尤其是在當(dāng)前煤炭企業(yè)對煤炭資源搶占，同行業(yè)間的兼并和重組的趨勢中，國有煤炭企業(yè)面臨的更大金額的重組兼并資金的需求，融資規(guī)模增大，從而財務(wù)風(fēng)險就更加引起人們的注意。考慮到煤炭企業(yè)占據(jù)著重要的基礎(chǔ)能源的地位并且在行業(yè)中有較大的影響，一旦出現(xiàn)財務(wù)危機很可能影響到國家的經(jīng)濟狀況。因此我們現(xiàn)在加強對大型煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究是很有現(xiàn)實意義的。

二、財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵

財務(wù)風(fēng)險是微觀的經(jīng)濟風(fēng)險，會計界對此有不同的理解，一種理解認為財務(wù)風(fēng)險是財務(wù)狀況存在的不確定性；另一種理解為企業(yè)籌資的不確定。前一種可以認為是廣義的理解，后一種則是狹義的理解。而企業(yè)財務(wù)風(fēng)險包括幾方面的內(nèi)容一下列舉幾項闡述：

（一）戰(zhàn)略風(fēng)險

由于企業(yè)沒有制定合適的戰(zhàn)略決策以及不能很好的執(zhí)行決策，從而影響了計劃的目標，使之偏離了原有目標的風(fēng)險。

（二）融資管理風(fēng)險

其一股份制改造使金融機構(gòu)更加健全了公司整治結(jié)構(gòu)，加強了控制力度，規(guī)范了運作細節(jié)，上收了貸款權(quán)限的權(quán)利。項目融資難度被很大程度的提高；其二 提高違約的風(fēng)險，同時增加融資所需的工作量。

（三）向外進行投資的風(fēng)險

由于選擇不正確的投資方向、松懈的管理投資、投資股權(quán)模糊等給企業(yè)造成的風(fēng)險。還有會計對長期的股權(quán)投資核算的不規(guī)范從而導(dǎo)致的財務(wù)信息錯誤。當(dāng)前煤炭企業(yè)向外進行投資的風(fēng)險主要表現(xiàn)在：收益的效率低下、沒有明確的分工、工作流程不清、信息途徑不順暢，投資后監(jiān)管不力。

（四）回收賬款風(fēng)險

煤炭銷量日益增加，企業(yè)只注重銷量不重視貸款的回收，可能會造成不必要的損失。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險還可以按照其他方法分類，在這里就不做太多的贅述了。

三、戰(zhàn)略重組后財務(wù)的管理模式

（一）集中管理

這種模式母公司可以決定子公司所有重要的財務(wù)決定。母公司把子公司的所有業(yè)務(wù)，無論是財務(wù)上的還是非財務(wù)的都看做是自己的業(yè)務(wù)延伸及擴大。子公司的所有經(jīng)營控制權(quán)、決策都有母公司決定。各個子公司沒有財務(wù)決策權(quán)，只能具體實施母公司的財務(wù)決策。這樣可以規(guī)范子公司的財務(wù)活動，使母公司的決策在子公司得到徹底的實施貫徹，是集團的優(yōu)勢得到充分的體現(xiàn)。

（二）分權(quán)管理

子公司有獨立的財政決策權(quán)，母公司不會干預(yù)子公司的財政決策，母公司只對子公司承擔(dān)的責(zé)任完成情況做出評價和考核。子公司只需按照母公司的戰(zhàn)略方向進行經(jīng)營即可。這種管理可以靈活的作出改變，作出更適應(yīng)市場的決策。還可以培養(yǎng)子公司獨立的財政決策意識，還可以增強子公司的風(fēng)險意識。

四、重組后財政風(fēng)險分析

煤炭企業(yè)重組，由兼并收購、重組等活動引起的財務(wù)變動可能會造成財務(wù)惡化甚至經(jīng)濟損失。在兼并重組過程中，兼并方需要支付給被兼并方包含資源價款的資產(chǎn)價款。還要對被兼并方進行改造、升級，因此兼并方面臨很大的資金問題。

償債風(fēng)險以及融資風(fēng)險也是財政風(fēng)險里的兩種。內(nèi)部、外部融資是企業(yè)融資的兩種主要渠道。在融資時企業(yè)應(yīng)首先考慮內(nèi)部資金積累，其次考慮從外部獲得資金。并且通過各種分析法，以降低資金成本為前提，建立最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)。假如兼并方采用外部融資的話將會產(chǎn)生償債風(fēng)險。兼并方從外部獲得融資就會出現(xiàn)負債融資，萬一運營不順利，經(jīng)營惡化。兼并方就會陷入到無法償還債務(wù)的可怕局面中。負債金額越大，債務(wù)產(chǎn)生的利息越大，就很有可能由于收益變動而無法償還債務(wù)，因為償還債務(wù)還最終來源于公司的收益。而公司收益的不確定性就增大了償債風(fēng)險出現(xiàn)的可能性。

五、戰(zhàn)略重組中財務(wù)風(fēng)險防范

（一）進行收購前財務(wù)評價

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財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)風(fēng)險管理的一個重要組成部分,是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的集中體現(xiàn)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是財務(wù)風(fēng)險管理發(fā)展的一個新階段。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重點是抓住小范圍、低程度的財務(wù)風(fēng)險事件與財務(wù)狀況變化,采取控制措施,防止小事件引發(fā)大風(fēng)險而使企業(yè)陷入財務(wù)危機。21世紀的經(jīng)濟是世界經(jīng)濟一體化條件下的經(jīng)濟,是以知識決策為導(dǎo)向的經(jīng)濟。企業(yè)管理進入知識經(jīng)濟時代,企業(yè)的工作環(huán)境和工作內(nèi)容都徹底發(fā)生了變化,知識管理的理念和方法不斷滲透到財務(wù)管理中,為財務(wù)管理創(chuàng)新提供了機遇。而財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是一項重要的知識依賴的技術(shù)工作,在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中如何引入知識管理的理念和方法,構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),幫助管理者準確地了解企業(yè)財務(wù)狀況,指導(dǎo)風(fēng)險應(yīng)對工作的開展,從而降低經(jīng)營風(fēng)險,減少財務(wù)損失,是企業(yè)管理者關(guān)注的問題。本文運用知識本體(ontology)方法研究財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理,探索科學(xué)化、智能化和系統(tǒng)化的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。

一、基于知識本體的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)需求分析

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是現(xiàn)代企業(yè)預(yù)測和防范風(fēng)險的一個重要工具,它在收集大量相關(guān)信息的基礎(chǔ)上,借助計算機技術(shù)、信息技術(shù)、概率論和模糊數(shù)學(xué)等方法,設(shè)定風(fēng)險預(yù)警指標體系及其預(yù)警警戒線,捕捉和監(jiān)視各種細微的跡象變動,對不同性質(zhì)和程度的財務(wù)風(fēng)險及時發(fā)出警報,提醒決策者及時采取防范和化解風(fēng)險的措施。可見,財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立的關(guān)鍵是如何有效地捕獲企業(yè)內(nèi)外部信息并形成有用的知識,有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識系統(tǒng)應(yīng)滿足如下四點需求。

一是信息收集與轉(zhuǎn)換功能。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識系統(tǒng)應(yīng)通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、國內(nèi)外市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財務(wù)信息和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息,并進行分析轉(zhuǎn)換,按一定形式和規(guī)則存入知識庫。

二是預(yù)警指標管理與更新功能。系統(tǒng)應(yīng)建立起財務(wù)風(fēng)險評價指標體系,并根據(jù)其中的評價指標計算公式,利用財務(wù)風(fēng)險信息子系統(tǒng)提供的資料,計算出具體的指標值,供綜合評價和預(yù)警使用。

三是財務(wù)風(fēng)險綜合評價功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計算出的各種風(fēng)險指標的值,利用各種科學(xué)的綜合評價模型和預(yù)測模型,對企業(yè)目前的財務(wù)風(fēng)險進行綜合評價和對企業(yè)未來的風(fēng)險進行預(yù)測。該功能是根據(jù)對企業(yè)運營過程跟蹤、監(jiān)測的結(jié)果,運用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)和企業(yè)診斷技術(shù)對企業(yè)財務(wù)狀況的優(yōu)劣作出判斷,找出企業(yè)財務(wù)運行中潛在的危險。

四是財務(wù)風(fēng)險報警功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計算出的反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的風(fēng)險指標值、綜合評價值以及預(yù)測值,按照一定的報警模式發(fā)出不同程度的警報。

筆者在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識管理研究中引入本體的概念,本體原本是一個哲學(xué)上的概念,用于研究客觀世界本質(zhì)。在本體中概念的關(guān)系可以被描述得更加廣泛、詳細、深入和全面,通過對概念添加屬性值,以及在屬性與屬性之間添加映射關(guān)系,一些不便描述的語義關(guān)系就可以清晰地描述出來。同時,在本體中可以使用形式語言,這就為實現(xiàn)知識檢索創(chuàng)造了條件。在對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識形式化定義后,本體概念模型能夠?qū)崿F(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識理解的唯一性和精確性;另外,利用本體技術(shù)對知識的聯(lián)系進行形式化映射,可以產(chǎn)生和約束新的知識規(guī)則,增加財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識本體表示方法的實用性。

二、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)知識本體建模

通過分析財務(wù)風(fēng)險預(yù)警領(lǐng)域知識的概念、關(guān)系和知識結(jié)構(gòu),采用分層次的思路建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警領(lǐng)域本體,并分別對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警評價模型、指標體系和財務(wù)狀況監(jiān)控知識與案例進行形式化描述。本系統(tǒng)模型建立概念本體,評價模型本體、指標本體、資源本體和通訊本體等。下面以財務(wù)風(fēng)險預(yù)警定量模型概念本體為例說明財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識本體建模。

概念本體是用來描述某個領(lǐng)域內(nèi)的一些基本概念和概念之間關(guān)系的本體,這些概念是被該領(lǐng)域內(nèi)人們所共同認可的,概念是對事物認知的抽象,包含的內(nèi)容很廣,與模型相關(guān)的內(nèi)容有:關(guān)系、函數(shù)、公理與實例等;關(guān)系表達了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警領(lǐng)域內(nèi)概念間的互相作用,n個概念之間的關(guān)系可以表示為R:Cl×C2×…×Cn;函數(shù)是一種特殊的概念關(guān)系,表示在n元關(guān)系中確定了n-1個概念,則第n個概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永遠為真的概念,即真命題;實例是具體的模型元素。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警定量模型概念本體形式化定義如下。

CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。

其中,Fn是領(lǐng)域名,Cc是領(lǐng)域內(nèi)的術(shù)語集,R是關(guān)系集,Ac是公理集,Ic是實例集。

R形式化為:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的屬性集,形式化為:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前綴dc表示重用DC元數(shù)據(jù)集中的標識符、題名、創(chuàng)建者、描述及日期元素;Rc是術(shù)語間的關(guān)系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化為:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf

是包含和被包含的關(guān)系,IsPartof和HasPart是聚集關(guān)系,Equal是等價關(guān)系,Pre描述了概念和概念之間的直接前驅(qū)關(guān)系,Next描述了概念和概念之間的直接后繼關(guān)系。Ac是公理集,Ac形式化為:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表達了SubConceptOf和SuperConc-

eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反關(guān)系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可傳遞的。Ic形式化為:Ic::=(IRa,IRc),IRa是屬性集實例,IRc是概念的關(guān)系實例。

概念是對人類知識的抽象,概念本體是按照分類法來組織領(lǐng)域概念及其客觀關(guān)系的,概念本體作為一類獨立的本體存在,由領(lǐng)域?qū)＜一蛑R工程師管理。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警定量模型概念本體的描述說明如下:

Fn=財務(wù)風(fēng)險預(yù)警定量模型;

Cc=(Z計分模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,多元邏輯(logit)模型,F計分模型……);

IRa={(“Prop1”,“Z計分模型”,“Z-score”,“通過將反映企業(yè)償債能力的指標(X1,X4)、獲利能力指標(X2,X3)和營運能力指標(X5)五種財務(wù)比率有機聯(lián)系起來,綜合分析預(yù)警企業(yè)財務(wù)風(fēng)險?！?,(“Prop2”,“人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通過大量神經(jīng)元的復(fù)雜連接,采用由底到頂?shù)膶W(xué)習(xí)方法,以自組織和非線性動力學(xué)所形成的并列分布方式處理非語言化的財務(wù)模式信息,達到預(yù)警企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的目標”),……};

IRc={SubConceptOf(財務(wù)風(fēng)險預(yù)警定量模型,Z計分模型),SubConceptOf(財務(wù)風(fēng)險預(yù)警定量模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型),IsPartOf(Z計分模型,函數(shù)形式),IsPartOf(Z計分模型,參數(shù)指標),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,模型算法),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,輸入矩陣),……}。

三、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識管理系統(tǒng)框架

通過分析基于本體的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識模型及需求,本文提出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識管理系統(tǒng)框架如圖1所示。

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doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 14. 010

［中圖分類號］ F426.91；TV5 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）14- 0014- 02

作為一種客觀性的存在，財務(wù)風(fēng)險存在于水利基建項目財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)。我們要通過財務(wù)管理實踐對各種財務(wù)風(fēng)險進行有效的防范與控制，就必須對財務(wù)風(fēng)險進行充分卻全面的認識與理解。因此，本文首先對新時期水利基建項目的財務(wù)風(fēng)險進行簡單介紹，結(jié)合對財務(wù)風(fēng)險的理解，以財務(wù)管理水平的提升為落腳點，重點探討新時期水利基建項目財務(wù)風(fēng)險的防范策略。

1 水利基建項目財務(wù)風(fēng)險

所謂水利基建項目財務(wù)風(fēng)險主要是指水利基礎(chǔ)建設(shè)項目在推進的過程中，資金的運動因某一因素的影響而發(fā)生一定的可行性損失，其主要表現(xiàn)為工程建設(shè)項目建設(shè)成本的提升以及國有資產(chǎn)的流失這兩個方面。

可以說財務(wù)風(fēng)險是一項相對重要的財務(wù)性概念，其所具備的負面效應(yīng)自不必多說，但同時，財務(wù)風(fēng)險也具備一定的正面效益。盡管這種正面效益與負面相應(yīng)一樣，都是一種不確定性的機會。因此，對水利基建項目而言，風(fēng)險的處處存在和時時相伴決定了風(fēng)險與機會的并存性，因此，要在項目推進的過程中，通過有效的財務(wù)管理手段和途徑對風(fēng)險進行有效預(yù)防和控制，并準確地獲取與把握風(fēng)險所帶來的機會，這對保障水利基建項目的資金安全、實現(xiàn)項目建設(shè)的經(jīng)濟效益和社會效益等，都有著相對積極的現(xiàn)實意義。

那么，結(jié)合現(xiàn)有的市場環(huán)境、政策環(huán)境和建設(shè)環(huán)境來看，新時期水利基建項目的財務(wù)管理工作，應(yīng)通過以下具體的管理策略來對客觀存在的各種財務(wù)風(fēng)險加以防范和控制。

2 新時期水利基建項目財務(wù)風(fēng)險的防范策略

結(jié)合對水利基建項目財務(wù)風(fēng)險的基本認識與了解，在全面考慮現(xiàn)有政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境以及項目部門財務(wù)管理水平的基礎(chǔ)上，水利基建項目財務(wù)風(fēng)險的防范應(yīng)從以下幾個方面著手進行。

2.1 加強投資決策管理

加強對投資決策的有效管理，①要保證預(yù)算管理的權(quán)威性、科學(xué)性與強制性，尤其是部分政府投資的水利基建項目，應(yīng)當(dāng)在對相關(guān)法律及法規(guī)進行必要完善的基礎(chǔ)上，對相關(guān)政府主管部門及其職責(zé)權(quán)限等作出相應(yīng)規(guī)定；②應(yīng)采用項目庫管理的方式，把工程的立項管理、預(yù)算審批管理以及投資規(guī)劃管理等上升到法規(guī)化管理的軌道上，完善投資體系、并對投資渠道進行積極的拓展，在結(jié)合地方財力的條件下落實投資決策；③要建立起多層次的監(jiān)管體系，并采用項目單位、政府部門以及國家相結(jié)合的三級決策機制來對投資決策進行必要的監(jiān)督、管理和控制，保證投資決策的科學(xué)性、準確性與公正性，在避免盲目投資的同時盡可能降低投資決策的風(fēng)險。

2.2 在風(fēng)險意識的指導(dǎo)下完善風(fēng)險防范機制

要對風(fēng)險防范機制進行完善，財會人員需要對我國相關(guān)財政政策進行透徹的了解，掌握好財務(wù)管理及風(fēng)險防范的基本規(guī)程，結(jié)合水利基建的主要程序來找到相應(yīng)的風(fēng)險控制點與切入點，構(gòu)建全面有效的風(fēng)險防范機制以及風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，并制訂出與項目實際狀況相適應(yīng)的風(fēng)險規(guī)避方案，以事先預(yù)防、事中控制和事后反饋相結(jié)合的方式來構(gòu)建風(fēng)險防范的機制與屏障。

2.3 制定系統(tǒng)、完善且可行的制度體系

系統(tǒng)、完善且可行的制度體系對于防范風(fēng)險、提升財務(wù)管理水平有著相對重要的指導(dǎo)性作用。而要完成該體系的構(gòu)建，則需要從以下4個方面進行必要的調(diào)整：

（1）要采用科學(xué)化與精細化的管理模式，強化財務(wù)管理的規(guī)劃性與前瞻性，并通過對投資決策、籌資決策、預(yù)算管理以及財務(wù)預(yù)測等基礎(chǔ)性工作的規(guī)范，來保障建設(shè)資金使用的合規(guī)性、合法性與高效性；

（2）在對財務(wù)管理體制進行深化的同時，要對財務(wù)管理工作，對機構(gòu)、人員、制度以及具體的結(jié)算與決算方式等進行統(tǒng)一和規(guī)范；

（3）對于重點的水利基建項目，則應(yīng)采用專人、專賬和專戶管理的方式，利用集中支付制度與保障制度來進行財務(wù)的封閉運行；

（4）要積極推行項目單位審核、主管部門審核以及財政部門審批的三級審核管理體制，形成一體化的制約與監(jiān)督機制，全方位地對項目資金進行管理，以便于保證資金使用的安全性和高效性。

2.4 綜合利用財務(wù)的預(yù)測及彈性控制

財務(wù)預(yù)測及彈性控制的利用是基于對項目推進過程中各種變量因素影響作用的考慮。要避免因各種變量因素而造成財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，項目推進過程中，財會人員應(yīng)當(dāng)對影響工程造價的各種因素進行綜合性考慮，避免預(yù)算外狀況發(fā)生時，財務(wù)管理工作處于被動的狀態(tài)；同時，不同的項目單位需要根據(jù)不同要素的變化程度，來對不確定性因素較多的部分進行彈性預(yù)算管理，以便于保持相對的靈活，為可能發(fā)生的狀況留有一定的余地，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。

2.5 強化財務(wù)監(jiān)督職能，并通過保障措施進行推進

一般情況下，水利基建項目從投資到最終竣工交付投入使用，大致要經(jīng)過項目規(guī)劃、報建、設(shè)計及預(yù)算、投招標、施工、工程結(jié)算以及竣工審計等環(huán)節(jié)，而每一個環(huán)節(jié)的處理出現(xiàn)問題都將引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，甚至對整個項目的成敗形成一定影響。所以，財務(wù)管理工作必須不斷對財務(wù)的監(jiān)督職能進行強化，對可能引發(fā)風(fēng)險的每一個環(huán)節(jié)都進行重點關(guān)注，并利用全過程監(jiān)督和控制的方式，盡可能消除財務(wù)管理中可能發(fā)生的各種風(fēng)險性問題。

3 結(jié) 論

總體而言，財務(wù)風(fēng)險防范與管理是目前我國水利基建項目財務(wù)管理甚至是項目管理工作的重點。因此，相關(guān)建設(shè)單位以及有關(guān)單位必須對財務(wù)風(fēng)險防范的問題加以重視，在嚴格遵守現(xiàn)行財務(wù)法規(guī)的基礎(chǔ)上提升風(fēng)險意識，并通過必要的防范策略對各種風(fēng)險性因素進行控制，將風(fēng)險發(fā)生的概率降到最低，進而為水利基建項目社會效益、生態(tài)效率以及經(jīng)濟效益的實現(xiàn)提供保障。

主要參考文獻

［1］徐耀成．水利基建項目財務(wù)風(fēng)險防范與控制［J］．內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟，2011（15）．

篇9

一、引言

隨著社會經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化，企業(yè)財務(wù)活動也面臨著相當(dāng)?shù)牟淮_定性，企業(yè)無法獲得開展財務(wù)活動所需的全部信息，使得其財務(wù)活動成果也充滿了風(fēng)險，日益突出的財務(wù)風(fēng)險嚴重影響著企業(yè)的運營?？v觀全球范圍內(nèi)每年因財務(wù)風(fēng)險而陷入各種經(jīng)營危機的大型集團企業(yè)給各國的經(jīng)濟發(fā)展帶來了一定程度的危害，如日本的山一證券、韓國的韓寶集團、加拿大的伊頓商業(yè)集團以及我國的鄭百文、銀廣夏等都因面臨嚴重的財務(wù)風(fēng)險而陷入財務(wù)危機。

除財務(wù)風(fēng)險外，企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險問題也成為我國企業(yè)普遍面臨的問題，我國正處于轉(zhuǎn)型時期的市場經(jīng)濟體制相應(yīng)的法制建設(shè)尚待完善，企業(yè)在調(diào)節(jié)財務(wù)時往往會有意無意地做出與稅法相悖的行為，既而不可避免地引發(fā)一些稅務(wù)風(fēng)險。近年來因涉稅而導(dǎo)致破產(chǎn)的案例并不鮮見，稅務(wù)風(fēng)險激增不僅應(yīng)受到企業(yè)管理層的高度重視，還應(yīng)將稅務(wù)風(fēng)險納入企業(yè)全面風(fēng)險管理之中以便進行系統(tǒng)研究。企業(yè)風(fēng)險中最為常見就是財務(wù)風(fēng)險和稅務(wù)風(fēng)險，將這兩種風(fēng)險進行分析比較，找出兩者之間的區(qū)別與聯(lián)系并有針對性地進行綜合防范，可以進一步完善企業(yè)風(fēng)險控制體系。

二、財務(wù)風(fēng)險與稅務(wù)風(fēng)險的類型及特征

企業(yè)社會再生產(chǎn)過程中的資金運動包含資金籌集、投入、耗費、收回、分配等具體活動，由此從資金運動的具體環(huán)節(jié)角度，可以將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險（資金籌集風(fēng)險）和投資風(fēng)險（資金投入、耗費和收回風(fēng)險）兩大類。其中籌資風(fēng)險是指企業(yè)在籌資活動中因宏觀經(jīng)濟環(huán)境和資金供需市場的變化或籌資來源、期限、幣種等結(jié)構(gòu)因素而使企業(yè)的預(yù)期結(jié)果與實際情況存在差異的不確定性。從資金來源角度，籌資風(fēng)險可分為股權(quán)籌資風(fēng)險（發(fā)行股票時因籌資成本、發(fā)行數(shù)量與時機等因素給企業(yè)造成損失的風(fēng)險）和債務(wù)籌資風(fēng)險（到期不能償還債務(wù)的風(fēng)險）。而投資風(fēng)險指的是企業(yè)在投資活動中因不確定性因素的存在使得企業(yè)預(yù)期財務(wù)成果與實際財務(wù)結(jié)果間存在差異，依據(jù)投資對象的不同有對內(nèi)投資和對外投資。不同的投資對象面臨著不同的投資風(fēng)險，對內(nèi)投資風(fēng)險具體是對固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等的投資不科學(xué)合理從而無法達到預(yù)期收益的風(fēng)險，如流動資產(chǎn)投資風(fēng)險中的應(yīng)收賬款風(fēng)險和存貨風(fēng)險。對外投資風(fēng)險具體是指企業(yè)將實物或資金購買有價證券或投資于其他經(jīng)濟組織后因市場環(huán)境變化、被投資方經(jīng)營不利等原因使得企業(yè)預(yù)期收益與實際收益存在差異的風(fēng)險，如有價證券風(fēng)險中的系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、不確定性、利弊雙重性、財務(wù)全面性、相對性等顯著特征。

企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險主要包含納稅程序風(fēng)險、納稅申報風(fēng)險及其他風(fēng)險。其中納稅程序風(fēng)險是指企業(yè)在納稅程序過程中沒有符合稅法相關(guān)規(guī)定，出現(xiàn)少納稅、應(yīng)納未納稅行為從而面臨稅收罰款、回收滯納金、刑罰、聲譽損害等風(fēng)險，或是沒有準確適用稅法，造成多納稅款從而增加企業(yè)負擔(dān)的風(fēng)險。如稅務(wù)賬務(wù)處理風(fēng)險、未及時辦理稅前扣除申請及備案風(fēng)險。納稅申報風(fēng)險指的是企業(yè)在納稅申報過程中少報、多報、不報或不及時報等未正確遵守稅法而致使企業(yè)利益受損的可能性。除上述風(fēng)險外，企業(yè)還可能面臨納稅評估、特別納稅調(diào)整等其他風(fēng)險。稅務(wù)風(fēng)險具有主觀性、必然性、日常性等顯著特征。

財務(wù)風(fēng)險與稅務(wù)風(fēng)險都是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的一種，兩者必然具備風(fēng)險的不確定性這個一般特征，除此之外，財務(wù)風(fēng)險與稅務(wù)風(fēng)險特征一致性還體現(xiàn)在兩種風(fēng)險與兩種風(fēng)險收益的相對性，即依據(jù)“風(fēng)險與收益均衡”規(guī)律，企業(yè)面臨的風(fēng)險與收益之間存在均衡關(guān)系。財務(wù)風(fēng)險與稅務(wù)風(fēng)險的最明顯的差異則體現(xiàn)在前者有較強的客觀性，后者表現(xiàn)出較強的主觀性。財務(wù)風(fēng)險是市場經(jīng)濟條件下企業(yè)資金運動的必然產(chǎn)物，其風(fēng)險成因的客觀性決定了它的客觀存在，而稅務(wù)風(fēng)險來源于稅收立法層面和稅收行政方面不同主體對稅收制度的不同理解，不同主體的主觀差異性決定了稅務(wù)風(fēng)險的主觀性。

篇10

中圖分類號：D9

文獻標識碼：A

文章編號： 16723198（2013）13016601

1 事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險目前狀況

（1）財務(wù)風(fēng)險日漸增大。目前，由于事業(yè)單位大多是財政撥款式預(yù)算經(jīng)營，財務(wù)管理的模式主要是收支平衡管理，資金收支模式較為固定，因此，對財務(wù)風(fēng)險管理的要求也相對較少，但是，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，事業(yè)單位的財務(wù)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化，并不單純是收支利潤那么簡單，事業(yè)單位的資金來源不僅可以靠財政劃撥，還可以通過自身的經(jīng)營取得，有部分事業(yè)單位從貸款方面補充資金需求，綜上所述，籌資成本與收益平衡中存在財務(wù)風(fēng)險。隨著經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變，市場經(jīng)濟的復(fù)雜性，以及事業(yè)單位參與市場競爭程度的提高，事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險不斷增大。

（2）財務(wù)風(fēng)險意識淡薄。由于事業(yè)單位主要以提供公共產(chǎn)品和服務(wù)為組織目標，其非營利性決定了財務(wù)管理的重點是財務(wù)資源的依法取得和使用，而不是凈利潤或每股收益，其經(jīng)營性質(zhì)導(dǎo)致其缺乏競爭意識，缺乏市場風(fēng)險意識，從而導(dǎo)致風(fēng)險防范意識較差，在財務(wù)管理中主要表現(xiàn)在沒有風(fēng)險預(yù)警機制，沒有成本概念。隨著事業(yè)單位的體制改革，越來越多的事業(yè)單位開始從事經(jīng)營投資，因其缺乏風(fēng)險意識，在籌資與投資過程中，僅對籌資項目進行簡單的預(yù)算，而沒有從機會成本等角度進行分析，對籌資和投資過程的收益管理意識較差，只看重主要收益，而忽略其它收益。在資產(chǎn)的核算中，只核算資產(chǎn)的購入，而不涉及資產(chǎn)的折舊與攤銷，從而忽略這部分使用成本及重置成本，導(dǎo)致財務(wù)收益的虛空性。事業(yè)單位的非營利性及其核算形式的特殊性，導(dǎo)致事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險意識淡薄。

（3）風(fēng)險管理制度欠缺。不同類型事業(yè)單位參與市場經(jīng)濟行為的程度不同，因此，其抵御風(fēng)險的意識、能力和程度也不盡相同。由于事業(yè)單位體制上的特殊性，在風(fēng)險預(yù)防、應(yīng)急、報告、問責(zé)等方面缺乏必要的內(nèi)部控制制度，或者雖建立了內(nèi)部控制制度，但制度的執(zhí)行力度有待加強。在部分事業(yè)單位中，管理層及財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險雖已有了一定程度的認識，并且進行了相應(yīng)的預(yù)防，但單位經(jīng)濟事項往往由各部門產(chǎn)生，除管理層及財務(wù)人員外，其他部門人員對財務(wù)管理的風(fēng)險理解不透徹，在辦理費用報銷等財務(wù)手續(xù)過程中，對財務(wù)人員提出的財務(wù)相關(guān)要求，未能完全理解和認可，致使內(nèi)部控制制度在執(zhí)行上受到一定阻礙，因此埋下了財務(wù)風(fēng)險隱患。

2 事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險的防范

（1）樹立成本管理意識。事業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險管理在各類的風(fēng)險管理當(dāng)中占據(jù)著非常重要的地位，事業(yè)單位需要建立比較全面的風(fēng)險管理體系，在管理制度中，改變一貫的收支模式，采用經(jīng)費考核制，將事業(yè)單位的工作進行收入量化，從而引入成本概念，采用權(quán)責(zé)發(fā)生制管理，將這種意識貫穿于財務(wù)人員以及事業(yè)單位所有管理人員之中，從而轉(zhuǎn)變理財意識，認識到財務(wù)風(fēng)險的存在，及時發(fā)現(xiàn)問題，解決問題，才有利于事業(yè)單位的財務(wù)改革。

（2）提高管理者風(fēng)險意識。只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。事業(yè)單位管理者的風(fēng)險意識越強，就越能夠更好的參與市場競爭，財務(wù)管理者的財務(wù)管理知識越豐富，財務(wù)管理方法多樣性，結(jié)合企業(yè)管理制度，將企業(yè)的財務(wù)管理理念，特別是企業(yè)的收益與支出配比的理念參與進來，培養(yǎng)財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識，合理地運籌資金，從而降低風(fēng)險，規(guī)避風(fēng)險。

（3）制定風(fēng)險應(yīng)對策略。近年來，事業(yè)單位從事對外投資活動日益增長，對外投資活動雖然能夠給事業(yè)單位帶來經(jīng)營性收益，同時也帶來了財務(wù)管理風(fēng)險。事業(yè)單位須制定科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略，認真分析內(nèi)外環(huán)境的各種變化因素和信息，及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，以應(yīng)對充滿變化的市場環(huán)境，提升事業(yè)單位的經(jīng)營生產(chǎn)能力和競爭力。

（4）建立健全資金管理制度。建立良好的資金管理制度有助于降低財務(wù)風(fēng)險，建立資金使用辦法，對收入進行合理估計，對成本要全面的管理與分析，減少浪費，融資資金計算使用成本，計算潛在虧損以及彌補辦法，做好盈虧預(yù)算，控制好事業(yè)單位的收支分配及收益配比政策。

（5）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。目前，事業(yè)單位僅靠財政撥款已不能滿足事業(yè)單位的長足發(fā)展，因此，事業(yè)單位可以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，結(jié)合自身的產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，適度進行負債，建立負債意識，但負債在給事業(yè)單位帶來效益的同時，也會帶來財務(wù)風(fēng)險，因此，事業(yè)單位的資本結(jié)構(gòu)必須合理，將負債的比例控制在合理的比例下，作為資金的補充，不作為主要經(jīng)濟來源和發(fā)展的方向，以達到優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理的配置資金。

充分分析事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險存在狀況及其成因，有效做好財務(wù)風(fēng)險管理工作，不斷增強事業(yè)單位抵御風(fēng)險的能力，有效提高事業(yè)單位的市場競爭力，才能使事業(yè)單位健康、快速的發(fā)展。

參考文獻