導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇國際金融法論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

金融全球化的含義和特征

考察晚近的國際經(jīng)濟生活，其發(fā)展動向和顯著特征表現(xiàn)為經(jīng)濟的全球化。在20世紀(jì)的最后20年里，經(jīng)濟全球化的趨勢已明確無誤地展現(xiàn)在世人面前。作為全球化浪潮在經(jīng)濟層面上的表現(xiàn)，經(jīng)濟全球化主要以商品、服務(wù)、技術(shù)和資金大規(guī)模跨境流動以及各種生產(chǎn)要素的全球配置與重組為特征。經(jīng)濟全球化是經(jīng)濟市場化和國際化的延伸和必然要求，反映了世界各國經(jīng)濟依存度的日益加深。從內(nèi)容上看，經(jīng)濟全球化可以分為生產(chǎn)全球化、貿(mào)易全球化、投資全球化和金融全球化等。金融全球化是經(jīng)濟全球化的核心內(nèi)容和高級發(fā)展階段。這是由晚近世界經(jīng)濟發(fā)展的另一特點-經(jīng)濟的金融化所決定的。所謂經(jīng)濟的金融化，是指實物經(jīng)濟被金融經(jīng)濟所取代，社會資產(chǎn)的金融資產(chǎn)化程度不斷加深，國家間的經(jīng)濟關(guān)系日益深入地表現(xiàn)為國際金融關(guān)系，如國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系、國際股權(quán)股利關(guān)系、國際委托關(guān)系、國際風(fēng)險保險關(guān)系等；金融因其更適合“數(shù)字化”和“終極市場”而成為經(jīng)濟生活中一個核心性、主導(dǎo)性和戰(zhàn)略性的要素，對社會經(jīng)濟的各個領(lǐng)域、各個層面的滲透和影響不斷增強。隨著經(jīng)濟金融化程度的加深，經(jīng)濟的全球化突出地表現(xiàn)為金融的全球化。

所謂金融全球化，是指國家或地區(qū)在金融業(yè)務(wù)、金融市場、金融政策與法律等方面跨越國界而相互依賴、相互影響、逐步融合的趨勢，表現(xiàn)為貨幣體系、資本流動、金融市場、金融信息流動、金融機構(gòu)等要素的全球化以及金融政策與法律制度的全球化等。金融全球化一方面構(gòu)成經(jīng)濟全球化的應(yīng)有之義，是生產(chǎn)全球化、貿(mào)易全球化和投資全球化發(fā)展的必然要求和自然結(jié)果，并與生產(chǎn)全球化、貿(mào)易全球化和投資全球化之間交互作用、交互影響。另一方面，金融全球化又因金融的特質(zhì)和發(fā)展?fàn)顩r而具有自身獨特的內(nèi)容和運行規(guī)律。

首先，從金融全球化的歷史進程看，金融全球化并不是晚近伊始的新生事物，而是一個一直處于進行之中的發(fā)展過程，是金融一體化在全球范圍內(nèi)的不斷擴展與深化。這一過程不是均勻展開和一蹴而就的，而是具有時間上的階段性、空間上的地域性、結(jié)構(gòu)上的非均衡性特點。金融全球化趨勢早在20世紀(jì)60、70年代就初見端倪，80年代以后迅速推進，90年代至今則因更加充分地展開了其多樣化的內(nèi)容而進入階段。在空間上，金融全球化可表現(xiàn)為區(qū)域化，金融全球化在一定程度上就是金融區(qū)域化推進和作用的結(jié)果。金融的區(qū)域化和全球化從先后繼起到同步運行，彼此間既融合又排異的互動發(fā)展，成為晚近世界金融發(fā)展的一道風(fēng)景線。金融全球化發(fā)展的另一個顯著特點是涉及的主體范圍不斷擴大，由發(fā)達國家逐漸向發(fā)展中國家擴展。但這一進程是不均衡的，不同的國家和地區(qū)參與金融全球化的程度不同，享受到的利益也不同，金融發(fā)展速度有快有慢。發(fā)達國家及其跨國金融機構(gòu)在金融全球化進程中居于主導(dǎo)地位，是金融全球化的規(guī)則制定者和主要獲益者。發(fā)展中國家特別是最不發(fā)達國家在金融全球化進程中則經(jīng)常處于被動的、受制約的地位，面臨著“邊緣化”和“第四世界化”的威脅，一般較少地分享到金融全球化的利益，而較多地受到金融全球化浪潮的沖擊。

其次，從影響金融全球化的因素看，除跨國生產(chǎn)、貿(mào)易、投資和科技進步等實體經(jīng)濟因素對金融全球化的推動外，跨國金融機構(gòu)的全球擴展和全能化運作為金融全球化構(gòu)造了微觀組織基礎(chǔ)，層出不窮的金融創(chuàng)新和日益激烈的金融競爭為金融全球化提供了持續(xù)的技術(shù)支持和發(fā)展動力；自20世紀(jì)70年代起在世界范圍廣泛興起的金融自由化浪潮，因打破了資本跨國流動的政策，使金融交易的市場空間進一步突破國家和地域的界限，為金融的全球化發(fā)展提供了制度上的保證。

第三，從金融全球化的內(nèi)容看，金融全球化是指國家或地區(qū)在金融業(yè)務(wù)、金融市場、金融政策與法律等方面跨越國界而相互依賴、相互影響、逐步融合的趨勢。金融全球化的各種構(gòu)成要素之間相互作用、相互影響，使得各國的金融資源可以在各個層次上以多種形式轉(zhuǎn)移、劃撥、融合和互動，金融創(chuàng)新日趨活躍，全球資金光速流動，金融領(lǐng)域的國際競爭異常激烈，可謂是21世紀(jì)國際經(jīng)濟競爭的最主要領(lǐng)域之一。金融全球化一方面加劇了金融競爭，促進了金融效率、經(jīng)濟發(fā)展和人類的福利，但另一方面它又具有負(fù)效應(yīng)，它使金融風(fēng)險明顯加大，金融波動通過一體化的市場得以迅速傳導(dǎo)，局部的金融災(zāi)難動輒演化成為地區(qū)性、全球性金融危機甚至經(jīng)濟危機?！耙粯s俱榮、一損俱損”成為當(dāng)代國際金融生活的寫真。在金融全球化的形勢下，每個國家的金融均成為國際金融的有機組成部分，單個國家對經(jīng)濟的宏觀調(diào)控能力明顯削弱，國際金融市場的失靈現(xiàn)象不時出現(xiàn)。

第四，從金融全球化的運行看，一方面，世界金融發(fā)展已經(jīng)歷了中介金融、信用金融和資本金融三個階段，目前正在步入產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展階段。從其產(chǎn)業(yè)地位看，金融不僅是第三產(chǎn)業(yè)中的獨立組成部分，而且日漸成為第三產(chǎn)業(yè)中的龍頭產(chǎn)業(yè)。與產(chǎn)業(yè)化相伴生和相適應(yīng)，世界金融發(fā)展又衍生出工程化、信息化、混業(yè)化、網(wǎng)絡(luò)化等特點，對傳統(tǒng)的金融管理體制、金融經(jīng)營理念等產(chǎn)生強大的沖擊。另一方面，這一時期的金融運行不再是簡單地從屬、外生、決定于實體經(jīng)濟，而是在相融、適應(yīng)、內(nèi)生于實體經(jīng)濟的同時，在很大程度上表現(xiàn)為獨立、超越、背離于實體經(jīng)濟的特點，表現(xiàn)出強烈的符號性和虛擬性。據(jù)統(tǒng)計，目前在巨額的國際資本流動中，只有10%與實體經(jīng)濟有關(guān)。而與實體經(jīng)濟運動無關(guān)的國際資本流動大量屬于投機性資本流動，其全球游蕩和肆意攻擊成為威脅世界經(jīng)濟金融穩(wěn)定的重要因素。再者，隨著金融全球化的深化，全球金融市場間的相關(guān)度提高，經(jīng)濟大國通過金融渠道對世界經(jīng)濟施加影響更為便利和直接，已超出了貿(mào)易、投資等傳統(tǒng)渠道對世界經(jīng)濟發(fā)生的影響。經(jīng)濟發(fā)展落后的國家在經(jīng)濟、金融發(fā)展方向和進程等方面往往被迫依從于發(fā)達國家的戰(zhàn)略利益，致使金融全球化的運行結(jié)果在一定程度上顯示為個別金融霸權(quán)主宰的金融全球化。

金融全球化對國際金融法的影響

顯然，當(dāng)經(jīng)濟全球化發(fā)展到金融全球化階段，其深度和廣度已然大大推進。實踐證明，晚近世界經(jīng)濟發(fā)展所表現(xiàn)出來的上述趨勢是一個不可逆轉(zhuǎn)的自然歷史過程，并已對或正在對國際政治、經(jīng)濟、法律和文化生活發(fā)生著廣泛的影響。國際金融法作為國際經(jīng)濟法的重要組成部分，作為國際經(jīng)濟生活的調(diào)整器和控制機制，植根于國際經(jīng)濟生活并靈敏地回應(yīng)著國際經(jīng)濟生活。全球經(jīng)濟環(huán)境的上述變化對國際金融法勢必也會發(fā)生重大影響，簡析如下：

第一，金融全球化凸顯了國際金融法的地位。金融全球化作為經(jīng)濟金融化的結(jié)果，深刻地揭示了金融在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的核心地位和作用，如金融在全球市場資源配置中的核心地位和作用、金融在國家經(jīng)濟運行和宏觀調(diào)控中的樞紐地位和作用等，對于全球的法制體系產(chǎn)生了深遠的影響。它使國際金融法在當(dāng)代社會經(jīng)濟即金融經(jīng)濟中的地位和作用日益上升，成為調(diào)整國際經(jīng)濟關(guān)系的最重要的法律部類之一，在國際經(jīng)濟法中逐漸占據(jù)核心地位。反映在國際經(jīng)濟法的研究上，表現(xiàn)為學(xué)者們研究重心的轉(zhuǎn)移。在20世紀(jì)70年代末，國際經(jīng)濟法還是以研究國際直接投資的法律問題為中心，輻射國際貿(mào)易、國際貨幣等領(lǐng)域的研究；到80年代末，學(xué)者們的研究重心就開始轉(zhuǎn)向以研究國際金融的法律問題為中心，輻射國際投資、國際貿(mào)易等領(lǐng)域的法律問題。從國家層面考察，金融全球化對各國的國內(nèi)法制也具有深刻的影響：一方面，金融法在各國法律體系中的地位和作用日漸凸顯，金融法發(fā)達與否已成為衡量現(xiàn)代各國經(jīng)濟環(huán)境優(yōu)劣的重要標(biāo)志，以及國家法律、文化乃至社會文明程度的重要標(biāo)準(zhǔn)。如果一國的金融監(jiān)管體系比較健全，金融法制比較完備，就可以推定該國具有較強的抗風(fēng)險能力，推定其經(jīng)濟和社會環(huán)境相對安全和穩(wěn)定，那么該國就可能成為人氣旺盛的“網(wǎng)站”，吸引大量國際資金的流入。另一方面，金融全球化使得金融和金融業(yè)在國家經(jīng)濟中的重要性日益上升，使金融法成為各國法律體系中最富特色的一個組成部分。金融業(yè)所具有的顯著的系統(tǒng)性、宏觀調(diào)節(jié)性和時間信用性等特點，在一定程度上影響和改變著傳統(tǒng)的法律觀念和制度設(shè)計。相應(yīng)地，現(xiàn)代金融法較之其他部門法，更加重視維護貨幣資金的使用權(quán)，更加重視鼓勵和保障金融資產(chǎn)的跨國流動，更加重視營建信用環(huán)境、契約環(huán)境、產(chǎn)權(quán)環(huán)境和會計環(huán)境等金融業(yè)發(fā)展之必要環(huán)境。此外，現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展還呈現(xiàn)出機構(gòu)國際化、體制混業(yè)化、資產(chǎn)證券化、業(yè)務(wù)創(chuàng)新化等特點，這些特點使金融法成為當(dāng)前各國法律體系中發(fā)展最快、最活躍的法律部門之一。[next]

第二，金融全球化拓寬了國際金融法的范圍。在金融全球化背景下，跨國銀行及各類金融機構(gòu)迅速發(fā)展，國際信貸和國際證券融資規(guī)模持續(xù)擴大，國際金融市場、國際金融工具和國際金融服務(wù)方式不斷創(chuàng)新，發(fā)展中國家更多地參與國際金融活動，國際金融關(guān)系無論在主體范圍方面還是客體范圍方面都得到極大的擴展，并呈現(xiàn)出纏結(jié)交叉、異化衍生、變幻莫測的特點。國際金融關(guān)系的多樣化和復(fù)雜化，客觀上要求國際金融法擴大調(diào)整范圍、改進調(diào)整方法，隨著國際金融關(guān)系的發(fā)展而發(fā)展。例如，伴隨國際保付業(yè)務(wù)的興起，國際保理聯(lián)合會（FCI）的《國際保付通則》（1987年制訂、1997年最新修訂）與國際統(tǒng)一私法協(xié)會的《國際保付公約》（1988年正式通過）相繼問世；隨著互換、期權(quán)、票據(jù)發(fā)行便利、遠期利率協(xié)議等金融工具的出現(xiàn)，巴塞爾委員會與國際證監(jiān)會組織聯(lián)合了1994年《衍生工具風(fēng)險管理指南》、1998年《關(guān)于銀行與證券公司的衍生交易的監(jiān)管信息框架》等建議案；隨著廣泛從事銀行、證券、保險業(yè)務(wù)的金融企業(yè)集團的出現(xiàn)，由巴塞爾委員會、國際證監(jiān)會組織、國際保險業(yè)監(jiān)管協(xié)會三方組成的“聯(lián)合論壇”（theJointForum）于1999年推出了一套《多元化金融企業(yè)集團的監(jiān)管》文件。晚近國際金融創(chuàng)新的層出不窮勢必要求國際金融法制度跟進創(chuàng)新，從而導(dǎo)致國際金融法的調(diào)整范圍不斷擴大，迄今已涵蓋國際銀行、國際證券、國際保險、國際信托等國際金融的各個領(lǐng)域，所管轄的金融市場由傳統(tǒng)市場擴大到歐洲債券市場、歐洲貨幣市場、期貨市場、期權(quán)市場等新興市場。由于全球化使得國際金融關(guān)系變得復(fù)雜多樣，促使國際金融法在調(diào)整方法上不斷嘗試、改進和發(fā)展。例如，各國金融監(jiān)管立法和實踐越來越強調(diào)金融監(jiān)管的有效性，體現(xiàn)在監(jiān)管思路和方法上就是發(fā)生了如下變化：由全局性管制為主向日常性監(jiān)督為主轉(zhuǎn)變，由質(zhì)性金融控制機制向質(zhì)性與量性相結(jié)合的金融控制機制轉(zhuǎn)變，由事后監(jiān)管向涵蓋事前、事中和事后的全程監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由針對個案的被動型業(yè)務(wù)監(jiān)管向系統(tǒng)性的主動型全面風(fēng)險管理轉(zhuǎn)變，由東道國當(dāng)局單一監(jiān)管向東道國與母國當(dāng)局合作監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

第三，金融全球化促進了金融法的統(tǒng)一化和協(xié)調(diào)化。首先，金融全球化所帶來的金融業(yè)務(wù)的規(guī)?；c國際化、金融市場的全球化和資本流動的自由化，必然要求沖破地域性金融管制的藩籬以獲得更大的發(fā)展空間，從而沖擊了國別金融制度壁壘，推動了各國金融政策和法制的國際化；其次，金融全球化意味著金融交易量增多、金融風(fēng)險擴大，為了保障金融交易的有序和安全、防范金融風(fēng)險的發(fā)生和擴大，各國一方面加快本國的金融法治建設(shè)，另一方面積極參與國際金融合作與交流，參與多邊金融談判和條約締結(jié)，在這一過程中不同程度地放棄或讓渡金融，由此促進了金融法的統(tǒng)一化。例如，各國金融服務(wù)業(yè)的規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展及其對世界經(jīng)濟的深層次影響，促使跨國金融服務(wù)立法納入法律統(tǒng)一化進程，最終導(dǎo)致WTO《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》及其金融附件、《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》等條約和協(xié)議的問世。從此，140多個國家和地區(qū)在金融服務(wù)業(yè)的市場開放方面必須承擔(dān)相應(yīng)的國際義務(wù)，必須對照WTO金融服務(wù)貿(mào)易法和其承諾對相關(guān)國內(nèi)法進行“立改廢”。我國為履行入世承諾，于2001年底頒布對《外資金融機構(gòu)管理條例》及實施細則進行破舊立新，就是一個典型例證。面對日益激烈的全球金融競爭，各國在金融實踐中還積極移植和引進他國先進立法，競相采行金融慣例規(guī)則，以重塑或改善本國的金融投資環(huán)境，促進金融交易安全與發(fā)展，并避免本國金融業(yè)遭受歧視性待遇而陷入籌資難、進駐難的被動境地。各國的自發(fā)行動不僅促進了金融統(tǒng)一慣例的形成和發(fā)展，而且也促進了各國金融交易規(guī)則和監(jiān)管制度的趨同。研究表明，近20年來，國際金融慣例取得了長足發(fā)展，內(nèi)容廣泛涉及國際貨幣兌換、國際商業(yè)貸款、國際證券交易、國際支付結(jié)算、國際融資擔(dān)保等各個領(lǐng)域，特別是催生了一大批金融監(jiān)管的行業(yè)性慣例，如國際銀行業(yè)監(jiān)管的巴塞爾原則和標(biāo)準(zhǔn)、國際證券業(yè)和保險業(yè)監(jiān)管的原則和規(guī)則。各國金融監(jiān)管當(dāng)局在實踐中自覺貫徹和推行這些慣例和標(biāo)準(zhǔn)，其結(jié)果是各國金融監(jiān)管制度表現(xiàn)出相當(dāng)程度的相似性。

此外，近年來國際貨幣基金組織等重大國際經(jīng)濟組織職能和作用的演變、相互間金融交流與合作的加強，以及各類區(qū)域性金融組織在推動區(qū)域金融法治方面的活躍表現(xiàn)，則為金融法的統(tǒng)一化和趨同化提供了組織基礎(chǔ)和制度條件。金融全球化呼喚金融治理的全球化和法治化，作為全球金融法律秩序的主要構(gòu)建者和維護者，重大國際經(jīng)濟和金融組織一方面注重加強自身的制度建設(shè)，如發(fā)展國際金融監(jiān)管職能，加強對國際金融事務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)能力，建立和完善多邊談判機制和爭端解決機制，為國際金融統(tǒng)一法的形成和實施提供有力的制度保障；另一方面注重加強組織間的政策協(xié)調(diào)和信息溝通，例如基金組織與世界銀行集團、國際清算組織在監(jiān)控私人資本跨國流動方面的金融合作與交流，金融行業(yè)性組織在監(jiān)管規(guī)則創(chuàng)制方面的國際合作和交流，全球性金融組織和區(qū)域性金融組織在金融危機預(yù)警和救助中的協(xié)調(diào)行動等，在合作中促進國際金融統(tǒng)一法制度的形成和有效實施。

第四，金融全球化暴露出現(xiàn)行國際金融法的不足并推動其改革。金融全球化是一柄雙刃劍：其一方面促進金融資源全球配置效率的提高從而促進國際金融的發(fā)展；另一方面也使金融風(fēng)險的全球擴散變得更為容易和迅捷，從而破壞國際金融的穩(wěn)定、阻礙國際金融的發(fā)展；一方面使人類休戚與共從而促進了人類的協(xié)同互助，另一方面也使人類面臨的全球性金融問題日益增多，從而給金融投機勢力興風(fēng)作浪以及金融霸權(quán)國家轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險提供了可乘之機。20世紀(jì)最后十年頻繁發(fā)生的金融危機，便是各類國際金融問題的總爆發(fā)。慘痛的教訓(xùn)為世人敲響了警鐘。分析這些問題的生成，它們固然暴露出某些國家宏觀經(jīng)濟政策和金融監(jiān)管等方面的種種缺陷，但更重要的是，它們暴露出了現(xiàn)行國際金融法存在的調(diào)整真空與軟弱性，暴露出了新形勢下國際金融體制的落后與低效。而在金融全球化的今天，如果長期缺乏健全有力的國際金融法治，缺乏完善有效的國際金融宏觀調(diào)控機制，則任何國家難以獨善其身。由此，改革國際金融體制、完善國際金融立法呼聲雀起，推動了國際金融法制度的變革。在國際層面上，基于貨幣金融領(lǐng)域的權(quán)威地位和職能與業(yè)務(wù)便利，國際貨幣基金組織責(zé)無旁貸地?fù)?dān)負(fù)起改革使命。世紀(jì)之交，基金組織多次組織修訂《基金協(xié)定》，增加和調(diào)整資本份額、改革特別提款權(quán)制度、改善決策機制、整肅貨幣紀(jì)律；推動國際金融體制改革的研究和試驗，根據(jù)國際金融環(huán)境的變化調(diào)整基金宗旨、完善信貸制度，發(fā)展金融風(fēng)險預(yù)警與金融危機救助職能?；鸾M織所領(lǐng)導(dǎo)的國際貨幣金融制度改革作為國際金融法對國際金融實踐的積極回應(yīng)，目前仍在進行之中。

篇2

1.在擴大內(nèi)需方面，為拉動農(nóng)民消費需求，中國政府正在加大“家電下鄉(xiāng)”、“微型客車下鄉(xiāng)”的推行力度，并希望通過流通企業(yè)與生產(chǎn)企業(yè)合作建立區(qū)域性農(nóng)村商品采購聯(lián)盟、加快發(fā)展農(nóng)資連鎖經(jīng)營、推行農(nóng)資信用銷售等方式，進一步擴大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料、機具設(shè)備和農(nóng)民日用消費品市場。顯然，在實施上述措施的過程中，從生產(chǎn)廠家、批發(fā)和零售企業(yè)到最終消費者，都需要金融機構(gòu)提供信貸、擔(dān)保、托收承兌、結(jié)算等方面的服務(wù)。在城市，住房和汽車無疑是重量級消費品、房地產(chǎn)貸款、汽車金融是連通生產(chǎn)和消費環(huán)節(jié)必不可少的鏈條。目前正在推行的家用電器消費信貸，也對促進消費起到了積極作用。

2.在調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面，推動自主創(chuàng)新，促進技術(shù)升級，積極發(fā)展和推廣環(huán)保技術(shù)和新能源技術(shù)，是節(jié)能減排、提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的主要手段。最近中央制定了十大重點產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，振興措施的一個重要內(nèi)容，就是要通過支持大型企業(yè)集團的兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，淘汰部分落后產(chǎn)能和老舊技術(shù)，實現(xiàn)較大范圍的資源優(yōu)化配置和專業(yè)化分工。而上述一系列舉措，如果沒有巨額資金的支持是不可能實現(xiàn)的。

3.在擴大投資保增長方面，更是需要金融的配合。在4萬億投資計劃中，中央財政出資1.18萬億，其余近3萬億需要地方和社會出資配套。據(jù)有關(guān)方面測算，今明兩年需地方配套1.12萬億元。按2008年四季度水平估算，各級地方政府有能力承擔(dān)的配套資金總計6200億元，資金缺口達5千億。如果考慮到各地合計20萬億左右的投資計劃，需要從金融市場籌措的資金量更加龐大。

4.在促進就業(yè)方面，由于中小企業(yè)和服務(wù)業(yè)吸納勞動力的能力遠遠大于大中型企業(yè)，因此支持中小企業(yè)融資，確保其資金流動順暢，理應(yīng)成為落實刺激經(jīng)濟政策的題中應(yīng)有之義。

國際金融危機導(dǎo)致中國出口大幅下挫，制造業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)過剩，經(jīng)濟明顯減速。在這一背景下，宏觀政策對金融體系的要求有著與以往不同的特點：

一是要求金融體系快速傳導(dǎo)貨幣政策，實現(xiàn)政策意圖，使實施適度寬松貨幣政策以后釋放出來的流動性能夠有效進入實體經(jīng)濟，貨幣信貸能夠合理平穩(wěn)增長，滿足經(jīng)濟增長和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中產(chǎn)生的大量資金需求。

二是要求金融體系能夠有針對性地強化以往金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)，優(yōu)化信貸資金投向，改善對“三農(nóng)”、中小企業(yè)等弱勢群體的金融服務(wù)，特別要對基本面和信用記錄較好、有競爭力、有市場、有訂單但暫時出現(xiàn)經(jīng)營或財務(wù)困難的企業(yè)給予資金支持。銀行業(yè)金融機構(gòu)的信貸方針要與產(chǎn)業(yè)政策更好地協(xié)調(diào)配合，堅持區(qū)別對待、有保有壓原則，加大對民生工程、重大工程建設(shè)、中小企業(yè)、“三農(nóng)”、消費、節(jié)能減排、科技創(chuàng)新、兼并重組、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等領(lǐng)域的信貸投入。

三是要求金融體系在改善金融服務(wù)的同時，進一步提高資金配置的效率，有效控制金融風(fēng)險，確保金融體系穩(wěn)定。在世界經(jīng)濟形勢嚴(yán)峻、國際金融危機尚未見底、外部金融市場環(huán)境繼續(xù)惡化的情況下，我國經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)經(jīng)營困難，金融機構(gòu)面對的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險更加嚴(yán)峻。對于金融業(yè)來說，既要貫徹落實好中央“擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長”的各項措施，又要確保自身的經(jīng)營穩(wěn)健性和資產(chǎn)安全性，這無疑是一個很大的挑戰(zhàn)。

總之，無論是短期的保增長政策還是中長期的擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)政策，都對金融體系提出了更高的要求。中央出臺的一系列政策措施，也在一定程度上改善了金融機構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境（例如實施多種財政補貼措施、政府投資項目為企業(yè)提供市場空間等），進一步擴展了金融機構(gòu)的經(jīng)營空間，為金融機構(gòu)提供新的業(yè)務(wù)增長點。

二、現(xiàn)有金融體系的結(jié)構(gòu)和制度缺陷致使貨幣政策傳導(dǎo)不暢

從2008年9月以后，中國貨幣政策開始由適度從緊轉(zhuǎn)向適度寬松，意在通過增加貨幣供應(yīng)量、調(diào)整利率和信貸管理方式，達到刺激經(jīng)濟增長的目的。為此，中央銀行五次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，四次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，并且取消了對金融機構(gòu)信貸規(guī)?？刂啤膶嵤┬Ч?，2008年11、12月兩個月信貸額分別增加4770和7718億元，2009年1月份新增貸款更是達到1.62萬億元。同比分別增加3895億、7233億和8141億元。M2的增速也出現(xiàn)快速反彈，12月同比增長17.82%，增幅比上年末高1.08個百分點，比上月末高3.02個百分點，1月份同比增長達到18.79％，表明適度寬松的貨幣政策已經(jīng)初步見效。但同時，也要看到貨幣政策傳導(dǎo)阻滯還比較嚴(yán)重。具體表現(xiàn)在以下幾方面：

1.盡管法定存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)明顯降低，但貨幣乘數(shù)仍持續(xù)下滑，反映出金融體系貨幣擴張能力的下降。目前大型存款類金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已由最高時期的17.5％降為15.5％，其它中小型金融機構(gòu)降為13.5％，但2006年第二季度開始的貨幣乘數(shù)下滑趨勢卻未停止。2008年末，貨幣乘數(shù)下滑至3.68[3]，比近幾年的高點下降1.44，為2003年以來最低（見圖1）。

圖1：貨幣乘數(shù)變動趨勢

隨著法定存款準(zhǔn)備金率的下降，金融機構(gòu)超額準(zhǔn)備金率卻大幅上升，2008年末達到5.11%，比上年末高1.81個百分點（其中四大國有商業(yè)銀行為3.93%，股份制商業(yè)銀行為5.73%，農(nóng)村信用社為10.12%，分別比上年上升1.93、1.97和1.22個百分點），表明經(jīng)中央銀行釋放的流動性在很大程度上又沉淀于銀行體系，部分抵消了法定存款準(zhǔn)備金率下降的影響。

2.在2009年1月份新增企業(yè)貸款中，短期票據(jù)占42%，新增6239億元，是去年11月和12月的三倍，更是去年10月的十倍。由于企業(yè)借入的這些票據(jù)利息低于存款利息，因此近期貸款飆升有可能更多的是出于財務(wù)目的，而不是實際需求。也就是說，企業(yè)可能在囤積現(xiàn)金而不是使用資金，貸款數(shù)量的增長或許不能立即推動經(jīng)濟增長。事實上，進入2009年以后，中國A股市場出現(xiàn)反常大漲，部分企業(yè)貸款進入股市應(yīng)當(dāng)是一個重要原因。

3.從貸款結(jié)構(gòu)來看，一些瓶頸領(lǐng)域并未得到緩解。圖2表明，在2008年第三季度放松銀根后，農(nóng)業(yè)貸款增速低于貸款平均增長率，且兩者差距呈擴大趨勢。圖3顯示2008年11月以后農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)戶貸款占全部貸款的比重為兩年來最低水平。

圖2：農(nóng)業(yè)貸款增長情況比較

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)人民銀行網(wǎng)站提供的數(shù)據(jù)計算而得。

圖3：農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)戶貸款占比情況

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)人民銀行網(wǎng)站提供的數(shù)據(jù)計算而得。

造成貨幣政策傳導(dǎo)途徑不暢的原因主要有三：

一是間接融資比重畸高，資本市場發(fā)育不夠。盡管近幾年資本市場得到較快發(fā)展，但銀行主導(dǎo)金融體系的本質(zhì)特征并未改變。由表1可見，2001～2008年間，貸款一直占到非金融部門融資量的80％左右，股票和企業(yè)債融資比重最高也不超過20%。如果扣除國債因素，企業(yè)從銀行獲得資金的比重更高（見圖4）。

表1：2001～2008年國內(nèi)非金融機構(gòu)部門融資情況簡表

20082007200620052004200320022001

合計100.0100.0100.0100.0100.0100.0100.0100.0

貸款83.178.782.078.187.985.180.275.9

股票6.113.15.66.05.23.94.07.0

國債1.73.66.79.510.810.014.415.7

企業(yè)債9.14.65.76.41.11.01.40.9

數(shù)據(jù)來源：歷年《中國貨幣政策執(zhí)行報告》。

注：①本表股票融資不包括金融機構(gòu)上市融資額。②2007年國債數(shù)扣除1.55萬億元特別國債。③企業(yè)債包括企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)和公司債。

圖4：非金融企業(yè)融資結(jié)構(gòu)（扣除國債）

數(shù)據(jù)來源：歷年《中國貨幣政策執(zhí)行報告》。

資本市場發(fā)展滯后，必然導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)阻滯[4]。同時由于商業(yè)銀行信貸活動與股權(quán)投資活動的經(jīng)營特點差異很大，其行為表現(xiàn)也存在很大不同。出于穩(wěn)健性和保證資金安全的要求，銀行的經(jīng)營活動往往表現(xiàn)出順周期的特點，即經(jīng)濟上行時加大信貸投放力度，反之則收縮信貸。近期信貸市場中，商業(yè)銀行明顯表現(xiàn)出對政府項目的偏好。對于與4萬億投資計劃有關(guān)，特別是有政府信譽和稅收擔(dān)保的投資項目，商業(yè)銀行之間競爭十分激烈。但是，對于受國際金融危機影響而陷入經(jīng)營困境的中小企業(yè)和非政府企業(yè)，商業(yè)銀行的慎貸行為并沒有因為寬松的貨幣政策而改變。

二是目前中、農(nóng)、工、建、交五大銀行占據(jù)了銀行市場50%以上的份額，如果加上政策性銀行、股份制商業(yè)銀行[5]，大中型銀行的市場份額占比在70％以上。這種大中型銀行主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)，也使金融體系的重心更容易向大中型企業(yè)傾斜，從而影響宏觀調(diào)控政策意圖的實現(xiàn)。

三是競爭不足導(dǎo)致商業(yè)銀行缺乏創(chuàng)新意識。長期以來，中國銀行業(yè)金融機構(gòu)一直受到雙重保護：一是嚴(yán)格限制市場準(zhǔn)入，二是存貸款高利差。我國一年期存貸款利差長期保持在3％以上[6]，而在成熟市場，銀行能得到0.2％的利差就已不易。高利差使得銀行業(yè)金融機構(gòu)只靠存貸款業(yè)務(wù)就可以獲得高額利潤，加上現(xiàn)有監(jiān)管制度的重點放在防范風(fēng)險上，對于不良貸款要層層追究責(zé)任（甚至是終身責(zé)任），而對創(chuàng)新則基本沒有實質(zhì)性激勵。由此造成銀行往往不思進取，躲在大樹底下乘涼，缺乏拓展高端業(yè)務(wù)的動力。目前大部分中資銀行的利潤，有80％左右來自傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)。就連貸款業(yè)務(wù)，不少銀行也習(xí)慣于依賴抵押、擔(dān)保來防范風(fēng)險，缺乏適度承擔(dān)風(fēng)險、通過創(chuàng)新保障方式拓展市場的勇氣。

三、加快金融改革，完善配套措施，造就高效率的金融體系

在金融發(fā)展滯后的情況下，貨幣政策傳導(dǎo)渠道不暢，即便實施寬松的貨幣政策，也很難有效刺激陷入低迷的經(jīng)濟。目前的資金供給在數(shù)量上已經(jīng)不小，關(guān)鍵是如何將這些資金供給通過金融體系快速輸送到實體經(jīng)濟?？梢哉f，國際金融危機加大了推進中國金融改革的緊迫性，只有加快金融改革和創(chuàng)新，才能使貨幣政策真正發(fā)揮作用。

1.加快推進資本市場建設(shè)

資本市場的發(fā)展對有效傳達貨幣政策意圖、改善貨幣政策效果具有重要作用。一個高效的資本市場會大大拓寬貨幣政策的傳導(dǎo)渠道，帶動投資與消費，促進經(jīng)濟增長。影響中國資本市場效率的因素有很多，其中一個重要因素是資本市場結(jié)構(gòu)扭曲，股票市場與債券市場發(fā)展不對稱，主板市場缺乏低層級股票市場的支撐。因此，下一步改革應(yīng)主要從以下兩個方面著手：

（1）豐富資本市場品種，發(fā)展多種交易商品。近兩年中國債券市場有了長足的發(fā)展，2008年累計發(fā)行各類債券（不含中央銀行票據(jù)）29381億元，雖然總量上年同期持平，但結(jié)構(gòu)有較大變化，其中企業(yè)債券發(fā)行額同比增長68.7%，增幅加大37.4個百分點。短期融資券和中期票據(jù)的發(fā)行量較上年均有較大幅度增加。盡管如此，中國債券市場的問題仍比較突出：一是企業(yè)債比例仍然偏低（2008年占比為30%）；二是發(fā)行市場分割，企業(yè)債、上市公司債、短期融資券分屬三個行政管理部門，發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)和程序皆不統(tǒng)一；三是二級市場被分割為銀行間債券市場和交易所債券市場（從交易量看，前者占比99％），交易制度和清算體系也不統(tǒng)一。這些問題，勢必會影響中國債券市場的運行效率，同時也會帶來較大風(fēng)險。下一步改革，應(yīng)盡快理清監(jiān)管思路，整合分割的發(fā)行市場和流通市場，統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，規(guī)范交易行為。另一方面，對企業(yè)承兌票據(jù)、REITs等產(chǎn)品的發(fā)展，也應(yīng)給予鼓勵和支持，并提前對市場進行規(guī)范。

（2）加快多層次資本市場建設(shè)。目前創(chuàng)業(yè)板市場的制度建設(shè)已經(jīng)完成，應(yīng)選擇何時時機盡早推出。同時，應(yīng)鼓勵私募股權(quán)交易市場的發(fā)展，盡快制定和完善發(fā)展私募股權(quán)市場的相關(guān)政策，認(rèn)真總結(jié)分析現(xiàn)有非上市公司股權(quán)交易體系的問題，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展需要設(shè)計和調(diào)整市場布局。

（3）加快推進利率市場化。目前金融市場利率（主要是機構(gòu)之間資金借貸的利率）已經(jīng)完全實現(xiàn)市場化，包括貨幣市場的拆借、回購交易利率，基于報價產(chǎn)生的上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）等。資本市場的國債、金融債以及企業(yè)債等也基本實現(xiàn)了市場定價。唯有存貸款利率（金融機構(gòu)對客戶的零售利率）的市場化，進程十分緩慢，監(jiān)管部門對于存款利率上限和貸款利率下限仍實行管制。如前所述，存貸高利差在很大程度上削弱了有效競爭，降低了金融服務(wù)質(zhì)量。長此以往，不僅會大大影響中資銀行的國際競爭力，而且也不利于推動中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整。下一步既要在調(diào)整貨幣政策的同時，逐步縮小存貸利差，又應(yīng)有計劃、有步驟地加快推進零售利率的市場化，例如先加大貸款利率的下浮空間，再全部放開貸款利率管制；先放開一定數(shù)額以上的大額存單利率管制，并逐步降低門檻，最后取消全部存款利率管制。

2.進一步放開管制，拓展中小企業(yè)融資渠道

（1）積極發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等小型信貸機構(gòu)。2008年5月人行和銀監(jiān)會共同下發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》以后，各省相繼開展小額貸款公司的試點工作，使小額貸款公司的數(shù)量有了跳躍式增長。從試點情況看，有些地方對小額貸款公司控制過嚴(yán)。例如某省不僅限制新設(shè)小額貸款公司的數(shù)量（一縣只給一個名額），而且要求發(fā)起人必須是骨干企業(yè)。這樣的限制不僅將大多數(shù)希望進入該行業(yè)的民營企業(yè)家檔在門外，而且由于缺乏競爭機制也不利于引入小額貸款公司的健康成長。從中國經(jīng)濟的現(xiàn)實需要出發(fā)，對小型信貸機構(gòu)數(shù)量不應(yīng)過度限制。在同一個地點，至少應(yīng)開辦兩個以上的小額貸款公司。在經(jīng)濟發(fā)達的沿海地區(qū)，每個鄉(xiāng)鎮(zhèn)發(fā)展到2～3家也不算多，應(yīng)盡早放開對名額過于僵硬的行政控制。

現(xiàn)行制度對于設(shè)立其他類型的小型信貸機構(gòu)要求也是偏高的。例如設(shè)立鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行要求至少有一家銀行業(yè)金融機構(gòu)為發(fā)起人，且為最大或唯一股東。對資金互助社的設(shè)立要求也過于嚴(yán)格，例如資金互助社必須有符合任職資格的理事、經(jīng)理，有符合要求的營業(yè)場所，安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施等。此外，對小型信貸機構(gòu)的監(jiān)管要求也普遍偏高，對其公司治理的設(shè)計過于繁雜。建議對設(shè)立小型信貸機構(gòu)制定更加符合現(xiàn)實、有利于吸引民間資本進入的準(zhǔn)入制度，并根據(jù)小型信貸機構(gòu)的不同性質(zhì)或規(guī)模，設(shè)定不同的監(jiān)管要求。

（2）盡快放開民間信貸。近來，人民銀行正在加快制定《放貸人條例》，對非吸收存款類放貸人地位給予法律上的支持。這意味著將賦予資金擁有者更多的運用資金的自由。民間信貸的“陽光化”，將有利于打破銀行壟斷的信貸市場格局，使資金得到更有效率的配置，為民營經(jīng)濟發(fā)展提供更有力的支持。據(jù)估計，目前民間資本總量大約在2萬億上下，一旦這些資本被激活，勢必對中國經(jīng)濟走出國際金融危機陰影產(chǎn)生巨大的作用。因此，盡快放開和規(guī)范民間信貸，應(yīng)當(dāng)成為近期的一項政策選擇。

3.改進金融機構(gòu)特別是小型金融機構(gòu)的經(jīng)營條件

（1）鑒于小額貸款公司不能吸儲，從長遠來看，后續(xù)資金不足將是制約小額貸款公司發(fā)展的瓶頸問題。目前一個可行之道是通過金融創(chuàng)新將商業(yè)銀行的資金優(yōu)勢和小額貸款公司的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢有機整合，從而更好地滿足農(nóng)民、微型企業(yè)和其他創(chuàng)業(yè)者的融資需求。因此應(yīng)進一步鼓勵包括各類政策性銀行、國有商業(yè)銀行以及股份制商業(yè)銀行在內(nèi)的大型金融機構(gòu)向小額貸款公司發(fā)放委托貸款和批發(fā)貸款，形成資金有效對接。

（2）加快建設(shè)和完善信用擔(dān)保機制。對于商業(yè)銀行來說，目前是擴大信貸的好時機。但是由于中小企業(yè)、個體工商戶等客戶群實力弱，抵御風(fēng)險的能力不足，貸款風(fēng)險很大，銀行因此而陷入進退兩難的境地。針對這種情況，應(yīng)加大金融政策與財政政策配合的力度，大力發(fā)展擔(dān)保行業(yè)。

（3）在人才培養(yǎng)上為中小信貸機構(gòu)提供支持。據(jù)部分小型金融機構(gòu)負(fù)責(zé)人反映，目前他們最大的困難，不是資金，也不是缺少擔(dān)保和抵押，而在于因機構(gòu)太小而沒有培養(yǎng)人才的能力。為此，有關(guān)部門和行業(yè)協(xié)會應(yīng)建立起長效的培訓(xùn)機制，加大對中小型金融機構(gòu)從業(yè)人員的培訓(xùn)力度，以盡快提高其素質(zhì)和財務(wù)分析、風(fēng)險識別能力。

（4）加快落實實行多種抵押擔(dān)保形式的有關(guān)規(guī)定，抓緊進行股權(quán)和企業(yè)股權(quán)質(zhì)押登記，大型農(nóng)用設(shè)備、林權(quán)抵押登記，糾紛處理辦法等配套制度建設(shè)，提高抵押品市場的流轉(zhuǎn)效率。

4.加快新型金融產(chǎn)品的開發(fā)

（1）要促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變觀念，摒棄過分依賴抵押擔(dān)保的思想，更加注重第一還款來源的質(zhì)量，改變坐等客戶上門的經(jīng)營習(xí)慣，通過營銷創(chuàng)新，主動開辟和擴大市場。

（2）要鼓勵金融機構(gòu)根據(jù)政策的許可范圍，積極進行金融創(chuàng)新，如銀行可以開發(fā)多種形式的抵押質(zhì)押信貸產(chǎn)品，擴大擔(dān)保物范圍；保險公司可以開發(fā)信貸保險產(chǎn)品以及多種適合不同類型客戶需要的小額保險

（3）要鼓勵不同類型金融機構(gòu)之間開展更深程度的合作，實現(xiàn)資源共享，提高服務(wù)效率和風(fēng)險控制水平。

5.注意防范金融風(fēng)險

在貨幣政策轉(zhuǎn)型、貨幣供給總量增加的情況下，商業(yè)銀行的貸款增長明顯加快，出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的跡象：

（1）出于貸款安全的考慮，很多商業(yè)銀行將貸款服務(wù)對象集中于與政府投資計劃有關(guān)的大項目和大企業(yè)。對于這類項目，銀行為了爭取市場份額，抵押擔(dān)保要求往往被迫降得很低。

（2）在同質(zhì)競爭下，價格戰(zhàn)在所難免，利率下浮成為常態(tài)，而且貸款越集中的大戶，利率越低。此外在房地產(chǎn)貸款上，為留住客戶，各銀行基本上都采用利率下浮30％（政策允許的最大幅度）政策，使得部分期限存貸款利率出現(xiàn)倒掛。

（3）由于地方投資熱情高漲，部分銀行在資金投放上受到地方政府的壓力，可能會放松貸前審查和貸后管理，使資金流向經(jīng)濟前景不好的項目。部分保險公司在運用保險資金時，也可能因地方政府的影響而進行不夠謹(jǐn)慎的投資。

（4）部分信貸資金通過各種渠道流向了股市而非實體經(jīng)濟。

上述問題顯然加大了銀行的經(jīng)營風(fēng)險。在應(yīng)對國際金融危機的過程中，既要支持中國經(jīng)濟走出低谷，又要維護金融穩(wěn)定和金融安全，防止不良貸款大幅度、快速反彈。為此，從監(jiān)管部門角度看，要注意防止金融風(fēng)險跨業(yè)、跨市場轉(zhuǎn)移，嚴(yán)格防范創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險和誤導(dǎo)性銷售，防范關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款風(fēng)險；從金融機構(gòu)角度看，也要在抓住發(fā)展機遇的同時，強化危機意識和風(fēng)險管理，避免發(fā)生重大失誤。

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[1]據(jù)初步統(tǒng)計，2008年9月以后，中央政府各部門出臺的相關(guān)刺激經(jīng)濟配套文件達到近60個。

[2]4萬億投資的結(jié)構(gòu)為：鐵路、公路、機場、城鄉(xiāng)電網(wǎng)等45％，災(zāi)后恢復(fù)重建25%，保障性安居工程7%，農(nóng)村民生工程和基礎(chǔ)設(shè)施9%，節(jié)能減排和生態(tài)建設(shè)9%，自主創(chuàng)新結(jié)構(gòu)調(diào)整4%，醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育事業(yè)1%。

[3]數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行《中國貨幣政策執(zhí)行報告2008年第四季度》。

[4]理論上資本市場對貨幣政策的傳導(dǎo)作用主要通過三條渠道實現(xiàn)：一是投資。當(dāng)寬松貨幣政策引致股價上漲時，公司的市值提高。公司可以用較高的價格發(fā)行較少的股票，從而有利于增加公司投資；二是財富效應(yīng)。股價上升，金融財富增加，居民消費支出將增加，進而刺激實體經(jīng)濟；三是信用。股價上升使得企業(yè)財富升值，對于銀行來說，抵押品升值，信用風(fēng)險降低，因而有動力加大貸款投放。

[5]這類銀行的目標(biāo)客戶一般貸款規(guī)模起點為1～2千萬元，銀監(jiān)會對小企業(yè)貸款的定義為500萬元以下。

篇3

中圖分類號:F830文獻標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)21-0046-02

隨著經(jīng)濟全球一體化步伐的加快和金融形勢出現(xiàn)的新變化,以及愈演愈烈的金融危機頻繁爆發(fā),中國金融監(jiān)管改革問題也成為中國金融市場健康發(fā)展迫切需要解決的重要問題。國際金融監(jiān)管改革呈現(xiàn)的新趨勢、新特點要求中國在順應(yīng)國際金融潮流變動的同時,應(yīng)盡快著眼于本國金融業(yè)現(xiàn)狀,以確保金融安全為目標(biāo),穩(wěn)健運營為宗旨,大力健全和完善金融監(jiān)督體制,為社會經(jīng)濟的健康發(fā)展提供更堅實的基礎(chǔ)與保障。

一、國際金融監(jiān)管新發(fā)展

美國的金融危機,暴露出全球金融監(jiān)管在風(fēng)險防范、協(xié)調(diào)合作等方面存在著問題,金融危機呼喚著國際金融監(jiān)管改革。面對全球金融危機的彌漫,美英率先進行了金融監(jiān)管改革,從而引領(lǐng)和昭示了全球國際金融監(jiān)管發(fā)展的新理念和新趨勢。

第一,金融危機的不確定性、隱蔽性、易變性和復(fù)雜性、危害性增加,波及范圍擴大,蔓延至發(fā)展中國家、發(fā)達國家及全球范圍。影響到不同國家和地區(qū)的銀行、保險、證券、金融機構(gòu)等許多相關(guān)行業(yè),使許多國家、地區(qū)的金融市場與實體經(jīng)濟遭受重大損失,導(dǎo)致銀行、金融機構(gòu)破產(chǎn),進而影響該國的經(jīng)濟社會穩(wěn)定發(fā)展,其破壞性和危害性極大。國際金融危機的復(fù)雜化客觀上要求豐富國際金融監(jiān)管方式,實行靈活多樣,務(wù)實高效的金融監(jiān)管。所以必須改革監(jiān)管模式。實現(xiàn)廣泛的國際協(xié)調(diào),進行合作監(jiān)管。第二,國際大型復(fù)雜銀行合并和跨行業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展及大型復(fù)雜銀行合并浪潮的未來持續(xù),勢必在日益動蕩不定的國際金融市場上開展復(fù)雜的金融業(yè)務(wù)活動,提供復(fù)雜的金融服務(wù)和產(chǎn)品,其技術(shù)和操作難度增加。監(jiān)管方式運用應(yīng)具有針對性、適用性、安全性與效率性,以適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的安全需要。要求金融體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式發(fā)展。第三,隨著金融國際化的發(fā)展及不斷深化,各國金融市場之間的聯(lián)系和依賴也不斷加強,金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動跨越了國界的局限。由于各國監(jiān)管政策的不一致,為跨國銀行利用遍布全球的分支機構(gòu)逃避各國監(jiān)督,從事高風(fēng)險甚至非法經(jīng)營活動創(chuàng)造了條件,同時金融風(fēng)險在不同國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴散,單靠一國或一家銀行控制金融風(fēng)險已變得力不從心,需要將各國獨特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架中,提倡各國銀行聯(lián)合監(jiān)管,保持合作與交流。各國對跨國銀行的監(jiān)管趨于統(tǒng)一和規(guī)范,因此金融監(jiān)管法制應(yīng)逐漸走向國際化。第四,由于金融市場的不斷發(fā)展,金融業(yè)的創(chuàng)新和變革,金融創(chuàng)新產(chǎn)品的層出不窮,如金融衍生產(chǎn)品交易,網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù),它們在增加收益的同時也增大了風(fēng)險,且更易擴散,對金融市場的沖擊也更加直接猛烈。最后,國際金融監(jiān)管的另一個重要趨勢是完善金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度,提高自我監(jiān)控水平。監(jiān)管強調(diào)外部控制與內(nèi)部控制制度的有機統(tǒng)一,監(jiān)管當(dāng)局通過審查銀行內(nèi)部的風(fēng)險和資本管理程序,保證資本充足性和自己對風(fēng)險的評估,建立完善的內(nèi)部評估和管理系統(tǒng)。

總之,在金融國際化的發(fā)展下,國際金融監(jiān)管的方向?qū)⑹菄H協(xié)調(diào)與合作,并不斷向集中統(tǒng)一、全面靈活、公開透明、務(wù)實高效的方向發(fā)展。

二、中國金融監(jiān)管面臨的問題

第一,中國已加入WTO,隨著外資金融機構(gòu)的不斷涌入,中國將在更大范圍內(nèi)、更大程度上參與經(jīng)濟全球化進程。中國金融業(yè)將進一步融入國際金融體系中,這對中國的金融監(jiān)管也提出了前所未有的挑戰(zhàn)。如何正視中國金融監(jiān)管的國際差距和存在的問題。從金融業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展出發(fā),深入研究如何建立既符合中國國情,又適應(yīng)現(xiàn)代化要求的金融監(jiān)管體系,是目前中國迫切需要解決的現(xiàn)實金融問題。與國際金融監(jiān)管的發(fā)展相比,中國目前金融監(jiān)管存在著許多現(xiàn)實問題:如1998年中國進行了金融監(jiān)管體制改革,形成了中國人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制,這種體制適應(yīng)了當(dāng)時中國分業(yè)經(jīng)營的金融體制結(jié)構(gòu)。但隨著中國金融業(yè)的發(fā)展,分業(yè)經(jīng)營的模式逐漸顯現(xiàn)出不相適應(yīng)的方面。突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)項目過于集中,券商融資渠道不暢,保險資金投資效益低下,于是管理層逐漸放松了管制。如允許券商進入銀行間同業(yè)拆借市場,允許保險基金以購買投資基金形式進入股市以及允許券商股票質(zhì)押貸款等,呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營趨勢,近年來事實上金融控股公司的出現(xiàn)(如:光大集團、中國國際信托投資公司),以及加入WTO后外資金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的出現(xiàn)都需要對純粹的分業(yè)監(jiān)管進行完善。中國目前需要加強人民銀行、證監(jiān)會及保監(jiān)會三大金融監(jiān)管合作就是適應(yīng)這種要求的變革,這項改革是未來金融監(jiān)管發(fā)展的長期趨勢。

第二,中國金融監(jiān)管偏重于對金融機構(gòu)經(jīng)營進行合規(guī)性檢查,這種檢點主要集中在規(guī)范經(jīng)營和規(guī)范操作上,對金融機構(gòu)潛在的資產(chǎn)風(fēng)險重視不夠。而資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險是金融業(yè)深層次的風(fēng)險,它的產(chǎn)生和發(fā)展將危及金融機構(gòu)安全。同時金融監(jiān)管內(nèi)容存在漏洞,對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管滯后,一些新的金融業(yè)務(wù)未及時納入監(jiān)管視線,一些準(zhǔn)金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)未納入監(jiān)管范圍。

第三,監(jiān)管缺乏創(chuàng)新理念,監(jiān)管手段落后,管理人才缺乏。中國金融監(jiān)管缺乏主動性,依法監(jiān)督的觀念不強; 同時監(jiān)管手段落后,仍以直接監(jiān)管為重,大量運用行政手段,而法律手段和經(jīng)濟手段運用較少;監(jiān)管方式不科學(xué),現(xiàn)代化的監(jiān)管方式運用得少,監(jiān)管方法跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展的需要;還有監(jiān)管人員中掌握現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)的人少,從事金融監(jiān)管研究的人少,復(fù)合性人才缺乏,尤其是既熟悉國際慣例又懂計算機、法律及國內(nèi)金融業(yè)務(wù)的綜合型監(jiān)管人才十分缺乏。

第四,中國信用環(huán)境被破壞,道德風(fēng)險嚴(yán)重。監(jiān)管新體制運行以后,沒有其他機構(gòu)可以對三個專職監(jiān)管機構(gòu)開展工作的合規(guī)性和效率進行監(jiān)督和制約,監(jiān)管缺乏合作和統(tǒng)一性,失去應(yīng)有的制約機制。監(jiān)管責(zé)任不十分明確,對監(jiān)管者缺乏必要的責(zé)任約束,構(gòu)成監(jiān)管機構(gòu)自身的腐敗和監(jiān)管行為的非規(guī)范性運作。在經(jīng)濟一體化背景下,中國的監(jiān)管模式,無法消化大量的不良資產(chǎn),業(yè)務(wù)面窄,監(jiān)管內(nèi)容狹小,出現(xiàn)了許多監(jiān)管真空、盲點和重復(fù)監(jiān)管問題,降低了監(jiān)管運作效率,并導(dǎo)致信用環(huán)境差、道德風(fēng)險產(chǎn)生。

中國金融監(jiān)管存在上述諸多問題,有歷史的沉淀、體制的原因、金融機構(gòu)自身自律性不強、脆弱性增加、經(jīng)營管理能力低下、社會經(jīng)濟因素等多種原因造成。為此,根據(jù)國際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢和中國的金融監(jiān)管現(xiàn)狀,應(yīng)有以下幾個方面的問題值得研究和重視。

三、中國金融監(jiān)管的策略選擇

1.改革金融監(jiān)管框架。經(jīng)濟全球化要求中國金融業(yè)必須遵循國際規(guī)則,中國的金融監(jiān)管體制也必須實行跨越式改革,目標(biāo)定位也應(yīng)在世界金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的最新趨勢上:成立金融監(jiān)管委員會,保留現(xiàn)有三大監(jiān)管體,適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營要求,專門負(fù)責(zé)管理、協(xié)調(diào)三大監(jiān)管體制主體的監(jiān)管工作。建立分合自如,目標(biāo)一致,運行高效的金融行政監(jiān)管委員會,對從事混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外金融機構(gòu)實行聯(lián)合監(jiān)管。這種新的金融監(jiān)管組織體制模式既能滿足實行混業(yè)經(jīng)營后金融業(yè)對監(jiān)管體制的要求,也能適應(yīng)現(xiàn)階段分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡期對監(jiān)管的要求,因此是一種較為理想的選擇。

2.將合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管相結(jié)合,以合規(guī)性檢查為前提,風(fēng)險性監(jiān)督為主,二者并重;建立銀行信用評級制度,進行合規(guī)性和風(fēng)險性評級,以強化銀行對其經(jīng)營和風(fēng)險程度的識別和管理,增強自我約束力,同時便于中央銀行準(zhǔn)確掌握銀行經(jīng)營狀況,并根據(jù)不同等級銀行采取不同監(jiān)管措施;加強銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管,如網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)應(yīng)正式列入金融機構(gòu)管理范圍,建立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度,制定網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn),建立安全認(rèn)證體系等。應(yīng)注意加強監(jiān)管不能扼殺和阻礙金融創(chuàng)新,運用現(xiàn)代科技對金融運行實施動態(tài)、實時、持續(xù)的風(fēng)險監(jiān)管,以便及時化解風(fēng)險,提高監(jiān)管效率。

3.提高監(jiān)管對象的自律性,要提高監(jiān)管工作的效率,就要倡導(dǎo)、幫助、督促銀行機構(gòu)建立健全內(nèi)控制度,客觀地評價其在防止舞弊,消除風(fēng)險,嚴(yán)守監(jiān)管法規(guī)方面的可靠性和有效性,加強對內(nèi)控部門的獨立性、人員素質(zhì)等方面的檢查力度。及時督促修訂有缺陷的內(nèi)控制度并考核其執(zhí)行情況,負(fù)責(zé)檢查評價的部門應(yīng)當(dāng)具有相當(dāng)大的權(quán)威性和公正性,合理設(shè)置內(nèi)控機構(gòu),建立金融機構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評價制度。使金融監(jiān)管體制逐步向功能型監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

4.進一步完善金融監(jiān)管法律體系。金融監(jiān)管應(yīng)以法規(guī)為依據(jù),并嚴(yán)格依法監(jiān)管。抓緊修改、整理、完善各項金融法規(guī),取消分業(yè)經(jīng)營的限制,允許各金融機構(gòu)擴大業(yè)務(wù)范圍,建立統(tǒng)一的會計規(guī)則,統(tǒng)一會計科目,報表格式和信息披露制度;借鑒國外經(jīng)驗和國際通行的監(jiān)督規(guī)則,根據(jù)金融電子化和信息化業(yè)務(wù)迅捷發(fā)展的要求,及時制定和調(diào)整金融法律法規(guī),事先進行規(guī)范性監(jiān)管程序設(shè)計,建立獨立的金融司法體系,重塑信用秩序。

5.加強金融監(jiān)管的國際合作。加入WTO后,中國金融業(yè)對外開放的程度不斷加深,為有效地防范和控制金融風(fēng)險,必須與各國金融監(jiān)管當(dāng)局開展有效的雙邊和多邊合作,建立定期的磋商和交流制度,加強對金融機構(gòu)的跨境監(jiān)管,這既包括外資金融機構(gòu)在中國的分支機構(gòu),也包括中國在外國設(shè)立的分支機構(gòu)。同時,還應(yīng)該積極參與國際性和區(qū)域性金融監(jiān)管組織,如巴塞爾委員會、國際貨幣基金組織的活動,積極參與有關(guān)國際監(jiān)管規(guī)則的制定,以便更好地維護中國金融業(yè)的整體利益。

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篇4

一、全球經(jīng)濟逐步復(fù)蘇，但時間漫長

就目前的態(tài)勢來看，金融危機后的全球經(jīng)濟正在逐步走向復(fù)蘇，但是由于受到諸多不確定性因素的影響，其要完全復(fù)蘇所需的時間將會是十分漫長的。首先，由于銀行等金融機構(gòu)的資本金在本次金融危機中遭受了巨大的損失，因此會在很大程度上造成其自身流動資金短缺或償付能力不足的現(xiàn)象；而另一方面，由于在本次金融危機中銀行等金融機構(gòu)剝離了大量的呆賬、壞賬等不良資產(chǎn)，因此急需重新注入大量的資金以彌補其虧空。其次，全球經(jīng)濟的復(fù)蘇還會受到其他不利因素的影響，例如美元的貶值、經(jīng)濟的失衡及失業(yè)率的攀升等等；美元的貶值極有可能造成在實體經(jīng)濟或金融市場中出現(xiàn)新的泡沫，嚴(yán)重影響了經(jīng)濟或市場的穩(wěn)定性；而金融危機所造成的經(jīng)濟失衡會影響全球經(jīng)濟復(fù)蘇的速度，其要達到再平衡的態(tài)勢又需經(jīng)一個不斷調(diào)整的過程才能得以實現(xiàn)；此外，失業(yè)率的攀升、就業(yè)壓力的增大等非經(jīng)濟因素則會從另一角度制約和干擾全球經(jīng)濟復(fù)蘇的過程。

除去上述所提到的不利因素，諸多有利的因素將從正面推動全球經(jīng)濟的復(fù)蘇，而且從目前的態(tài)勢來看，其形勢還是比較樂觀的。首先，針對于日益嚴(yán)重的金融危機，各國都相繼出臺了一系列積極的財政、貨幣政策及措施，這對刺激經(jīng)濟的不斷增長、恢復(fù)當(dāng)前的市場信心、扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟的下滑態(tài)勢、促進經(jīng)濟的快速復(fù)蘇發(fā)揮了極其重要的作用。例如我國為了應(yīng)對本次金融危機，刺激本國經(jīng)濟的增長，從國家財政上對交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域進行了巨額的投資，并對其他領(lǐng)域也加大了其投入的力度，積極培育未來新的經(jīng)濟增長點，這些政策或措施都將大大的推進全球經(jīng)濟復(fù)蘇的進程，促進全球經(jīng)濟的增長。其次，科技的創(chuàng)新、技術(shù)的進步所帶來的勞動生產(chǎn)率和資源配置效率的提高，也將從很大程度上促進全球經(jīng)濟加快復(fù)蘇，在長期內(nèi)會決定全球經(jīng)濟增長的總趨勢。因此可見，在上述有利因素的作用下，后金融危機時代的全球經(jīng)濟仍將會在整體上實現(xiàn)復(fù)蘇，但需經(jīng)過一個非常漫長的時期。

二、經(jīng)濟增長模式調(diào)整，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移加速

從另一角度來說，本次金融危機的爆發(fā)實質(zhì)上是對早先全球經(jīng)濟增長模式的一次強制性的調(diào)整，其調(diào)整的原因是該模式無法維持全球經(jīng)濟的持續(xù)曾長；經(jīng)過這次強制性的調(diào)整，可以使全球經(jīng)濟重新回到再增長的良性循環(huán)之中，但其調(diào)整的成本卻是極其高昂的，導(dǎo)致了全球經(jīng)濟的一次重大衰退。

為此，從全球經(jīng)濟發(fā)展的整體角度出發(fā)，必須對早先全球經(jīng)濟的增長模式進行一次根本性的調(diào)整，例如發(fā)達國家必須適當(dāng)提高存款準(zhǔn)備金率，遏制超前和過度消費，減少自身的資產(chǎn)負(fù)債率，執(zhí)行穩(wěn)健的財政和貨幣政策等等；而發(fā)展中國家則需重新調(diào)整以出口為導(dǎo)向的經(jīng)濟增長模式，擴大內(nèi)需，刺激?肖費，以實現(xiàn)從內(nèi)部對經(jīng)濟增長的促進或拉動，防止因外部不穩(wěn)定性所導(dǎo)致的經(jīng)濟增長乏力。

經(jīng)過本次金融危機，全球產(chǎn)業(yè)將加快向具有低成本、市場潛力大等優(yōu)勢的發(fā)展中國家或其他新興市場轉(zhuǎn)移的速度，并在此基礎(chǔ)上盡早實現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型或升級，以應(yīng)對金融危機所帶來的不利影響，實現(xiàn)全球經(jīng)濟的早日復(fù)蘇以及進一步的發(fā)展。首先，新能源和環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)有望引領(lǐng)全球產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級；在本次金融危機過后，西方許多發(fā)達國家紛紛加大了其在新能源和環(huán)保節(jié)能等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)投人力度，努力推動其向產(chǎn)業(yè)化方向發(fā)展，并以此來引領(lǐng)全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的再調(diào)整，使其拉動新一輪的全球經(jīng)濟增長。其次，作為全球經(jīng)濟的主要載體，西方發(fā)達國家在今后很長一段時期內(nèi)仍將在技術(shù)創(chuàng)新、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國際分工中處于領(lǐng)先地位，其在大力發(fā)展新能源、環(huán)保節(jié)能等綠色產(chǎn)業(yè)和運用低碳技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時，仍將繼續(xù)發(fā)展金融、保險、信息、科技、法律、咨詢等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，并會在很長一段時間內(nèi)保持優(yōu)勢。由此可見，全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移將呈現(xiàn)出多層次、多梯度和多向性，橫向與縱向相互交融，從而形成更加復(fù)雜的全球產(chǎn)業(yè)格局。

三、國際貿(mào)易投資加速，但受保護主義制約

隨著全球經(jīng)濟逐漸向復(fù)蘇，全球范圍內(nèi)的貿(mào)易投資將會再次活躍，并從很大程度上推動全球經(jīng)濟加快復(fù)蘇。首先，全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移將在更廣范圍、更大規(guī)模和更深層次上進行，從而大大推動了國際貿(mào)易的發(fā)展，并且拉動了全球范圍內(nèi)相關(guān)服務(wù)業(yè)的增長，創(chuàng)造出了愈來愈多的就業(yè)機會。其次，國際貿(mào)易投資的加速還會對區(qū)域經(jīng)濟合作和區(qū)域經(jīng)濟一體化的建立和完善起到一定的促進作用，在區(qū)域內(nèi)其產(chǎn)品、資金、技術(shù)、人員等要素的流動會更加便捷，其區(qū)域內(nèi)的貿(mào)易和投資會有很大的發(fā)展?jié)摿蚩臻g。最后，新能源、環(huán)保節(jié)能等綠色產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，也會帶動國際貿(mào)易投資的發(fā)展，從而創(chuàng)造出對綠色產(chǎn)品、環(huán)保節(jié)能技術(shù)及設(shè)備的更多需求，拉動全球經(jīng)濟和市場的復(fù)蘇。

但是，在全球經(jīng)濟復(fù)蘇的過程中，各國由于大多是從自身角度出發(fā)，為加快本國經(jīng)濟的復(fù)蘇，將采取一些對本國經(jīng)濟或市場的保護主義政策及措施，這對于國際貿(mào)易的發(fā)展起到了一定的制約作用。首先，西方發(fā)達國家為了盡快恢復(fù)經(jīng)濟，保持經(jīng)濟的平衡，將調(diào)高存款準(zhǔn)備金率、減少超前消費、擴大國內(nèi)需求、降低進口需求，因此這對于包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家出口的增長尤為不利，從而在一定程度上限制了國際貿(mào)易投資的發(fā)展。其次，金融危機所帶來的就業(yè)壓力增大的現(xiàn)象，也將會對西方發(fā)達國家?guī)硪欢ǖ臎_擊，其必然會采取相關(guān)保護主義措施，恢復(fù)就業(yè)市場，降低失業(yè)率。最后，為了應(yīng)對金融危機所帶來的企業(yè)破產(chǎn)率的增加，各國必然會采取相關(guān)保護主義措施，通過設(shè)置相關(guān)障礙防止過多的本國企業(yè)被兼并或控制，盡力降低其投資或兼并活動給本國經(jīng)濟所帶來的長期不利影響，從而弱化了國際資本市場的流動性，限制了國際性投資活動的發(fā)展。

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【關(guān)鍵詞】后金融危機；航運企業(yè)；發(fā)展。

全球經(jīng)濟的一體化使世界經(jīng)濟與世界航運市場緊密相連。由美國引發(fā)的金融危機對中國航運業(yè)的影響是極其廣泛而深刻的，對此我國航運企業(yè)需要采取措施來應(yīng)對后金融危機背景下的各種風(fēng)險。

1.金融危機簡介

由2007年3月美國住房次貸危機引發(fā)，以2008年9月“兩房”——房利美（FannieMae）和房地美（FreddieMae）被政府接管、三大投行——貝爾斯登，美林（MerrilLynch），雷曼兄弟（LehmanBrothersHoldings）被收購重組或破產(chǎn)為標(biāo)志，開始爆發(fā)海嘯式的國際金融危機；10月以后又迅速蔓延、深化，金融危機席卷全球并開始危機實體經(jīng)濟。進入2009年，被美國聯(lián)邦儲備委員會前主席艾倫？格林斯潘稱為“百年難得一遇”的美國金融風(fēng)波愈演愈烈，不僅演變成金融危機，而且正向全面的信貸危機和全球金融危機甚至經(jīng)濟危機發(fā)展，世界經(jīng)濟進入了后金融危機時期[1]。

2.金融危機對中國航運業(yè)的影響

2.1運輸需求萎縮，運價急劇下跌

金融危機推動經(jīng)濟滑坡，經(jīng)濟滑坡導(dǎo)致貨量劇減，貨量劇減導(dǎo)致港口集裝箱吞吐量增幅趨緩。2008年9月以來，全國部分中小企業(yè)關(guān)停，出口企業(yè)數(shù)量的減少造成港口吞吐量減少。中國口岸自2008年9月之后的連續(xù)幾個月的歐洲、北美、中東三大主要航線的運費都處于下跌趨勢。跌幅最大的依次是歐洲航線、中東航線和北美航線。10月份歐洲航線的運價與8月份相比，平均跌幅高達30.8%。其次是中東航線，口岸到迪拜港的平均集裝箱跌幅為13.4%。北美航線以10.5%的跌幅，使原本已經(jīng)是清淡的航運市場雪上加霜[2]。運價狂跌，貨量也急劇減少。這從我國的進出口量上可見一斑。從去年11月至今年6月，我國出口連續(xù)8個月負(fù)增長。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，今年上半年，我國進出口同比下降23.5%。中歐、中美、中日雙邊貿(mào)易總值同比分別下降20.9%、16.6%和23.1%。我國與東盟進出口同比下降23.8%，內(nèi)地與香港進出口下降24.3%，與印度進出口下降32.3%。

2.2造船業(yè)新接訂單量急劇下降

對于我國造船產(chǎn)業(yè)來說，在經(jīng)歷了從2003年后連續(xù)5年的超預(yù)期勃興之后，從2008年開始顯現(xiàn)出增長的疲態(tài)，全面爆發(fā)的金融危機使這一疲態(tài)更加趨于惡化。2003年以來，造船業(yè)一改以往低迷狀態(tài)而成為高盈利行業(yè)，大量民營、外資企業(yè)如雨后春筍般異軍突起，開始“掘金”中國造船業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，2003年兩大國有造船集團之外的造船企業(yè)新接訂單量占全國的比重還是32.2％，但2007年這一指標(biāo)已經(jīng)升至62％。如果全球船舶需求繼續(xù)保持強勁，這些新興造船能力的過剩還不能完全表現(xiàn)出來，但目前全球經(jīng)濟下滑已經(jīng)導(dǎo)致全球船舶訂造需求大幅下降，而且這種趨勢繼續(xù)的可能性還在不斷加大，所以產(chǎn)能過剩的問題已經(jīng)開始暴露出來。據(jù)了解，僅2008年10月上旬一周時間內(nèi)，廣州黃埔區(qū)一家造修船企業(yè)兩個油船改散貨船的訂單連遭撤銷，直接損失4000萬美元。近來，江蘇省靖江市出于對未來不確定狀況的擔(dān)憂，今后將不再允許新建船廠。江蘇另一大型造船企業(yè)也推遲了IPO計劃，并將原來10億美元的融資計劃縮減至3億美元。

2.3投資者預(yù)期降低，航運市場泡沫減少

2002年以來的6年時間里，航運業(yè)迎來了一輪空前的大發(fā)展，成為航運業(yè)有史以來最長的一次繁榮期。但是隨著新造船運力的投入，使得航運市場上總運載量的增長大大超過了經(jīng)濟及運量的增長，給航運市場帶來巨大的供給壓力。在運力供過于求之下，造成運費受壓，甚至出現(xiàn)不升反跌的情況，盈利大受打擊。

美國金融危機對投資者心理造成的影響直接作用于航運業(yè)。航運業(yè)過長的繁榮期一步步抬高了投資者的心理預(yù)期，市場上大量增加的新訂單和交船期的不斷推延不僅對國際運輸市場造成巨大壓力，而且造船廠和船東所承擔(dān)的市場風(fēng)險也逐漸增加。大量的投機性訂單行為，掩蓋了真正的市場需求數(shù)字。此時的金融危機，降低了投資者的預(yù)期，對航運業(yè)的過度擴張起到了極大的抑制作用，有利于航運業(yè)實現(xiàn)“軟著陸”。2008年12月份全球船舶訂單幾近為零，全球運力增長減慢，市場開始進入回調(diào)。擠掉市場泡沫，有利于航運業(yè)蓄勢進入新一輪發(fā)展期。

3.后金融危機下的中國航運企業(yè)發(fā)展分析

面對當(dāng)面的嚴(yán)峻形勢，航運企業(yè)必須解放思想，大膽探索，必須擺脫以往的思維定式，從傳統(tǒng)的航運經(jīng)營思維模式中解放出來，換腦筋、變思想，開眼界、拓思路。在應(yīng)對金融危機中堅持創(chuàng)新，破解航運經(jīng)營的難題，尋找新的發(fā)展契機。[3]

3.1創(chuàng)新理念，注重科學(xué)發(fā)展

國際金融危機，既是對企業(yè)戰(zhàn)略的全面檢驗，也是調(diào)整完善戰(zhàn)略的機會。面對當(dāng)前的國際金融危機，航運業(yè)的發(fā)展，應(yīng)在科學(xué)發(fā)展觀的指導(dǎo)下，由注重貨物運輸量、港口吞吐量的增長轉(zhuǎn)變到建立質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、效益與內(nèi)涵相統(tǒng)一的科學(xué)發(fā)展理念，注重發(fā)揮特色和優(yōu)勢，建設(shè)資源節(jié)約、環(huán)境友好、全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的航運體系。

3.2加強合作，化解經(jīng)營風(fēng)險

航運企業(yè)要在適當(dāng)?shù)臅r候，積極尋找兼并對象，通過業(yè)務(wù)上的先期合作以及文化上的相互融合，最終達到收購兼并的目標(biāo)。航運企業(yè)之間，航運企業(yè)與有需求的有關(guān)企業(yè)之間加強合作，在國際經(jīng)濟和航運形勢好的時期可以獲得雙贏，在經(jīng)濟危機時期可以降低成本，分散風(fēng)險，提高競爭力。面對國際航運市場的嚴(yán)峻形勢，航運企業(yè)可以采取措施控制運力增幅，包括退租或出租部分運力等。在這些措施中，航線重組被視為各家船公司抱團取暖、共度時艱的最佳選擇。

3.3航運企業(yè)積極拓展航運產(chǎn)業(yè)鏈，加速企業(yè)轉(zhuǎn)型

當(dāng)前，中國航運業(yè)主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈的低端環(huán)節(jié)，而高端航運服務(wù)業(yè)十分滯后。高端服務(wù)行業(yè)知識密集程度高，利潤貢獻度大，輻射面廣，國際影響力強，是航運服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)。航運企業(yè)開展多元化經(jīng)營是規(guī)避風(fēng)險的必要措施，航運企業(yè)在確保運輸核心業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，通過收購、兼并、參股等多種方式，開發(fā)、參與多種商品或勞務(wù)的生產(chǎn)與營銷，增強在“供應(yīng)鏈”上的競爭優(yōu)勢，鞏固航運主業(yè)的地位。

航運企業(yè)目前面臨的困難既有外部環(huán)境的影響，也是行業(yè)發(fā)展的規(guī)律。2003年至2008年，我國集裝箱運輸以年均35%的增幅，實現(xiàn)了連續(xù)6年雄踞世界第一的跨越式發(fā)展。2008年，我國港口集裝箱吞吐量達1.28億TEU。專家認(rèn)為，我國外貿(mào)集裝箱運輸保持了多年“量”的高速增長，現(xiàn)在到了一個深層次發(fā)展期，要求我國外貿(mào)集裝箱運輸發(fā)展從以追求“量”的增長為主轉(zhuǎn)變?yōu)樽非蟆百|(zhì)”“的增長為主，進行適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略調(diào)整，優(yōu)化運行組織，提升服務(wù)水平，提高整體效益。因此集裝箱班輪企業(yè)只有加大結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，按照規(guī)?；?、集約化、專業(yè)化的發(fā)展思路，加強企業(yè)的運輸組織與管理，實現(xiàn)運輸組織向規(guī)?；?、網(wǎng)絡(luò)化方向發(fā)展，才能再次找到遠航的動力。

3.4培養(yǎng)和引進高端人才

當(dāng)前國際金融危機帶來了新一輪航運人才尤其是高端航運人才大流動，有利于航運業(yè)集聚人才。為此，航運企業(yè)要以應(yīng)對國際金融危機為契機，積極培養(yǎng)、全面引進航運人才隊伍，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展儲備人才。

3.5以”兩岸直航“為契機，共同應(yīng)對國際金融危機

”兩岸直航“為兩岸攜手克服金融危機對航運業(yè)產(chǎn)生的影響提供了有力的支持，為兩岸航運帶來了新的增長點，不僅可降低兩岸之間的運輸成本，增加兩地的海運量和經(jīng)貿(mào)往來，也將吸4.結(jié)論。

世界經(jīng)濟進入后金融危機時期，對航運業(yè)造成的影響是顯而易見，對此，我國的航運企業(yè)可以采取措施，充分利用金融危機帶來的機會，規(guī)避金融危機帶來的風(fēng)險，在世界經(jīng)濟的大潮中，大膽大步向前進。

【參考文獻】

篇6

一、建立客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)

客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)是針對金融行業(yè)這種特定行業(yè)的相關(guān)服務(wù)而設(shè)計建設(shè)的，客戶通過一定的通訊手段（電話、傳真、計算機通訊等）與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)中心取得聯(lián)系并得到身份確認(rèn)后，即可享受系統(tǒng)所提供的相應(yīng)金融行業(yè)信息服務(wù)及有限定范圍的賬戶操作服務(wù)，如獲取金融行業(yè)政策、法規(guī)、業(yè)務(wù)辦理通知信息，查詢新業(yè)務(wù)開辦方法，客戶賬戶往來查詢，查對用戶相關(guān)社會服務(wù)行業(yè)收費賬單，用戶進行限定范圍的賬戶轉(zhuǎn)賬和指定收費單位的簡單付費，以及其它某些相關(guān)行業(yè)特別業(yè)務(wù)操作，等等，也有人把它稱之為銀行服務(wù)呼叫中心（BANKSERVICECALLCENTER）。

早在80年代，歐美等西方國家就已經(jīng)提出這個概念并利用電話等通訊手段在各大商業(yè)銀行為廣大儲戶提供服務(wù)，然而，由于當(dāng)時的通訊與科技發(fā)展水平等方面因素的制約，使得這一服務(wù)沒有得到廣泛認(rèn)同。

但是，在今天，計算機與通訊行業(yè)得到了飛速的發(fā)展。在計算機領(lǐng)域，計算機的處理能力已經(jīng)得到了成百上千倍的提高，CPU從286、386、486到奔騰處理器，從單處理器到對稱、非對稱多處理器結(jié)構(gòu)；計算機網(wǎng)絡(luò)范圍已經(jīng)從小范圍的局域網(wǎng)發(fā)展到跨區(qū)域的廣域網(wǎng)、甚至聯(lián)接全世界的INTERNET國際互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)；數(shù)據(jù)傳輸從統(tǒng)計時分復(fù)用到ATM異步轉(zhuǎn)移模式，數(shù)據(jù)傳輸速率已從幾百bps發(fā)展到最高上幾Gbps，幾乎是千萬倍的提高；計算機處理體系結(jié)構(gòu)從單機方式發(fā)展到“網(wǎng)絡(luò)就是計算機”的網(wǎng)絡(luò)方式以及CLIENT/SERVER的客戶/服務(wù)器分布式處理模式。所有的技術(shù)和產(chǎn)品都以跨代的速度更新和發(fā)展。在通訊領(lǐng)域，電話已迅速普及到千家萬戶，X.25分組交換網(wǎng)、DDN數(shù)據(jù)網(wǎng)以及光纖網(wǎng)已觸及城市的各個角落，衛(wèi)星通訊、微波傳輸使得信息可以傳送到人類所能想象的任何空間，……。所有這一切都已為建立最完美的金融增值服務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)提供了技術(shù)可能性。

1995年10月，首家網(wǎng)絡(luò)銀行——美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行誕生，為客戶提供24小時的服務(wù)。接著，北美又出現(xiàn)一體化金融網(wǎng)絡(luò)機構(gòu)，商業(yè)銀行步入電子化新時代。電子化的進程大大增強了銀行競爭力?；ㄆ煦y行的ATM已能處理150多種交易，從現(xiàn)金存取到共同基金投資，甚至進行股票交易，使客戶加深了對銀行的依賴程度。

客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的建立，可以使商業(yè)銀行向全能型發(fā)展。在銀行高科技日益發(fā)展的情況下，德國、荷蘭和意大利商業(yè)銀行率先向全能化發(fā)展。對客戶而言，全能銀行有提供全面的銀行服務(wù)的優(yōu)點，使客戶能自由選擇最適合其需要的信用工具，特別是小客戶，節(jié)約了他們與多家機構(gòu)打交道的成本。這有利于銀行吸引更多的客戶，實施網(wǎng)絡(luò)式管理。美國花旗銀行發(fā)揮總體優(yōu)勢，不斷將其在日本市場外的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如有6種貨幣和黃金等多種選擇的共同儲蓄賬戶，介紹給日本客戶，穩(wěn)住了日本市場。目前，金融工程（FINANCIALENGINEERING）日益為西方商業(yè)銀行重視。金融工程所承擔(dān)的是向特定用戶提供能滿足其需要的服務(wù)方案。該方案包括尖端金融產(chǎn)品的設(shè)計、證券承銷安排、資金的吸收與分流、產(chǎn)品開發(fā)與信息處理等。銀行招聘一批精通投資銀行業(yè)務(wù)、企業(yè)銀行業(yè)務(wù)和金融、法律、稅務(wù)方面的專家，將各方面的知識與經(jīng)驗結(jié)合起來，通過客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，向客戶提供能滿足其要求的、獨特的服務(wù)方案。這種方案是標(biāo)準(zhǔn)化的投資機會及儲蓄、信托方式，配合客戶獨特需要而組合成的最低成本方案，即“獨家顧客”方案。也就是說，這些顧客只信賴和光顧此銀行。這是固定客戶制，是客戶與特定銀行間的相互依存關(guān)系，使銀行可以最大限度地利用客戶信息資源，發(fā)掘潛在客戶，波浪式地發(fā)展客戶網(wǎng)絡(luò)，同時也可加深銀行與客戶的定向信息交流關(guān)系。

二、建立全球銀行間的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

在經(jīng)濟全球化并高度繁榮的今天，多學(xué)科、多領(lǐng)域的整合服務(wù)正在滿足社會各界的日益增長的多元化需求。全球銀行間的計算機網(wǎng)絡(luò)化，可以使本國商業(yè)銀行與國外同行建立聯(lián)盟，利用對方的金融專家和計算機系統(tǒng)，實現(xiàn)客戶網(wǎng)絡(luò)制的發(fā)展。

同時，隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快，各個國家之間貿(mào)易往來的交易量和交易金額迅猛增加，傳統(tǒng)的通訊交換方式已不能滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，大量的數(shù)據(jù)需要及時、可靠地在各銀行間傳遞，而全球銀行間的計算機網(wǎng)絡(luò)化就可以滿足這種要求。在現(xiàn)代國際金融市場上衍生出一種新的數(shù)據(jù)交換模式：EDI。EDI是ELECTRONICDATAINTERCHANGE的縮寫，意為電子數(shù)據(jù)交換。這種方式是現(xiàn)代電子計算機技術(shù)突飛猛進的產(chǎn)物，其主要特點是通過迅捷、準(zhǔn)確的計算機網(wǎng)絡(luò)為客戶辦理國際結(jié)算業(yè)務(wù)，每一筆業(yè)務(wù)的延續(xù)時間不超過三十秒，節(jié)約了大量不必要的時間和費用，實現(xiàn)了銀行為客戶提供優(yōu)質(zhì)、快速服務(wù)的宗旨。

在競爭激烈的國際金融市場上，EDI迅速成為商業(yè)銀行吸引客戶、增加中間業(yè)務(wù)量行之有效的手段，促進和推動著商業(yè)銀行的現(xiàn)代化進程。正是EDI這種無法比擬的優(yōu)越性，成為溝通不同行業(yè)經(jīng)濟活動的主要媒介，尤其在對外經(jīng)濟貿(mào)易活動中，正日益發(fā)展成為最為重要的國際貿(mào)易交易手段之一。從90年代初期起，美、日、澳大利亞、新加坡等國家陸續(xù)宣布，所有的商戶首選交易方式為EDI，不采用EDI的商戶將不予或推遲辦理，EDI在國際金融市場上嶄露頭角，成為日后國際化經(jīng)濟合作的發(fā)展趨勢。

三、創(chuàng)建銀行內(nèi)部通信網(wǎng)絡(luò)

西方商業(yè)銀行管理改革的主導(dǎo)是“以人為中心”觀念的確立。人是經(jīng)營管理的主題，行為科研究已在西方國家形成潮流，使世界企業(yè)管理發(fā)生一場深刻變革，在商業(yè)銀行界突出體現(xiàn)在從以物為中心的管理轉(zhuǎn)向以人為中心的管理。銀行的競爭實質(zhì)上是人才的競爭，銀行有了高素質(zhì)的管理人才，才能贏得廣大客戶的信任，有了高素質(zhì)的銀行管理者，才有高數(shù)量的客戶群。

對于商業(yè)銀行來說，與員工保持良好的關(guān)系一直是個重要的問題。因此，銀行創(chuàng)建內(nèi)部網(wǎng)不僅發(fā)展了內(nèi)部通信，加強了上下級的關(guān)系，而且也加強了銀行與客戶之間的關(guān)系。這樣做起碼可以減少組織內(nèi)部的文件流：即搜集保存于文件和活頁夾的信息，并將這些信息置入一個具有強大搜索功能的電子通道；同時也可以提高員工的素質(zhì)和工作效率。例如，瑞典最大的SPARBANKEN銀行也處于激劇動蕩的合并時期。它開發(fā)的內(nèi)部網(wǎng)，名為CHANNELONE，有四個主要組成部分：即電子郵件、論壇（一對多、多對多、多對一）、銀行規(guī)則與其它組織信息數(shù)據(jù)庫以及工作流系統(tǒng)。很顯然，內(nèi)部網(wǎng)改進了銀行內(nèi)部的通信。SPARBANKEN銀行內(nèi)部網(wǎng)/INTERNET解決方案經(jīng)理LUSTIG認(rèn)為，通過改進員工訪問信息的條件，將會改進銀行向客戶提供的服務(wù)質(zhì)量?！捌駷橹梗覀儗?0-35％的時間用于直接客戶服務(wù)，其余的時間則用于處理業(yè)務(wù)部門的任務(wù)，”他說：“現(xiàn)在，我們必須改變上述做法，將執(zhí)行兩種任務(wù)的時間比改為80:20，即80％的時間用于開展有效的用戶服務(wù)，用于處理業(yè)務(wù)部門日常事務(wù)的時間僅占20％?！?/p>

四、我國商業(yè)銀行的發(fā)展

隨著我國金融體制改革的不斷深化，我國的各大銀行都將要逐步由專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化，并且在不斷加強其地區(qū)性、乃至全國性金融信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的同時，在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，在各大銀行間建設(shè)區(qū)域性電子聯(lián)行的工作也已經(jīng)取得了實質(zhì)的進展。而且，隨著我國對外開放的進一步加強，我國的銀行還將不可避免地受到來自世界范圍內(nèi)眾多外資銀行的強烈沖擊。

因此，許多新的問題擺在了我們的面前。專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化后，以及實現(xiàn)區(qū)域性電子聯(lián)行后，銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)該發(fā)生怎樣的變化？這些變化對銀行眾多的公司客戶、私人儲戶帶來什么樣的影響？怎樣穩(wěn)固保持原有的客戶并不斷吸引更多的客戶？在激烈的市場競爭中如何發(fā)展自己、而處于領(lǐng)先的地位？

很顯然的一點，就是不斷改進服務(wù)。只有不斷利用現(xiàn)代電子信息通訊管理手段，全面提高銀行的專業(yè)服務(wù)水平，才能更好地為銀行客戶服務(wù)，才能爭取擴大銀行的業(yè)務(wù)量，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。我國商業(yè)銀行的發(fā)展應(yīng)完全熔入國際金融業(yè)電子化發(fā)展的浪潮中，并根據(jù)自身的特征，利用尖端電子技術(shù)不斷創(chuàng)新和開發(fā)適合自己發(fā)展的先進服務(wù)手段。我們除了應(yīng)完全掌握上述國際金融業(yè)電子化發(fā)展的三個方面外（建立客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、建立全球銀行間的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和創(chuàng)立銀行內(nèi)部通信網(wǎng)絡(luò)），還應(yīng)結(jié)合當(dāng)今尖端的電子技術(shù)及自身的特點，在以下幾個方面進行創(chuàng)新和開發(fā)：

1．由于電話銀行、自動柜員機以及當(dāng)前的INTERNET銀行服務(wù)等相繼問世，客戶實際上是距離銀行越來越遙遠了。各家銀行的服務(wù)項目越來越雷同，客戶所面對的是同樣的電話或ATM，銀行與客戶進行面對面交談的途徑越來越少，如何才能加強與客戶之間的聯(lián)系呢？這是全世界商業(yè)銀行都急需解決的問題之一。

我們在與國際接軌時，也應(yīng)首先考慮這一問題?？蛻艟C合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)就是要解決這一問題。我們要創(chuàng)建一種環(huán)境，銀行利用該環(huán)境不僅可以向客戶交付事務(wù)處理功能，而且提供可以滿足他們需求的個人化信息。我們先運用定向聯(lián)系，即定向促銷，掌握客戶群體的不同需求及客戶資金擁有量、投資意向、投資策略、分散投資比例等，然后通過定向服務(wù)包括定向優(yōu)惠，利用計算機系統(tǒng)建立固定客戶制，為顧客提供設(shè)計獨特的理財方案，使這些顧客只信賴和光顧一家銀行。目前，美洲銀行、NATIONSBANK、第一銀行系統(tǒng)、FLEETFINANCIALGROUP、加拿大皇家銀行、花旗銀行以及新英格蘭銀行都在進行這方面的設(shè)計。

2.在理論上，越開放的系統(tǒng)，其安全性就越差。而銀行的計算機系統(tǒng)要求既開放，又要絕對安全。如何尋找到這樣一個平衡點，是我們要努力尋求的。新加坡DBS銀行于1998年10月份出臺INTERNET銀行服務(wù)，該銀行壓倒一切的問題是安全。由于美國禁止輸出128位加密技術(shù)，DBS銀行經(jīng)過努力尋找到一種替代方案。瑞士CREDITSUISSE銀行為了保證無懈可擊的安全性，制定了嚴(yán)格的安全參數(shù)，可達到如下目的：

保護主機和服務(wù)器系統(tǒng)免受外部攻擊；

防止內(nèi)部圖謀不軌和未經(jīng)授權(quán)的用戶訪問系統(tǒng)；

提供強有力的加密技術(shù)，保護數(shù)據(jù)在公用INTERNET傳輸時的安全；

保障用戶在INTERNET的識別和驗證；

保障用戶與銀行主機之間端對端的透明性；

解除銀行客戶對保護專用信息問題的擔(dān)憂。

篇7

1.2農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營需要金融服務(wù)方式的改善。我國提出了實施農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展模式，通過農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的種植模式，為農(nóng)民增收創(chuàng)收，但是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展需要大量的啟動資金，這就要求金融機構(gòu)要為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營提供更豐富的金融產(chǎn)品。金融機構(gòu)不僅要為農(nóng)業(yè)提供傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，還要根據(jù)農(nóng)業(yè)發(fā)展提供具有特殊的金融產(chǎn)品。

2我國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展金融支持瓶頸

2.1農(nóng)業(yè)貸款水平偏低、不良貸款比例較高。當(dāng)前形成農(nóng)村金融機構(gòu)主力部門的是農(nóng)村信用合作社，由于農(nóng)村信用合作社的自身實力較差，它難以滿足農(nóng)村信貸的需求，存在嚴(yán)重的資金缺口，據(jù)不完全統(tǒng)計：2012年末，三農(nóng)貸款增速明顯回落。同時在加上農(nóng)村信貸回報率不高，導(dǎo)致越來越多的金融機構(gòu)不愿意將資金用于支持農(nóng)業(yè)經(jīng)濟，而是更愿意投放于回報率較高的房地產(chǎn)行業(yè)、資源開采等行業(yè)。

2.2農(nóng)村經(jīng)濟缺乏信心體系，信用環(huán)境建設(shè)落后。雖然今年我國提出了農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)可以進行抵押的政策，但是具體的實踐中，農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)被抵押的現(xiàn)象還非常少，大部分金融機構(gòu)不愿意以土地經(jīng)營權(quán)作為抵押，這樣一來導(dǎo)致農(nóng)民江南西信貸抵押的實物非常少，而依靠信用體系進行信貸的模式，又因為農(nóng)村沒有完善的應(yīng)用體系而沒有辦法實施。

2.3農(nóng)村金融發(fā)展不平衡。我國農(nóng)村經(jīng)濟存在著嚴(yán)重的發(fā)展不平衡現(xiàn)象，東部地區(qū)的農(nóng)村經(jīng)濟最發(fā)達，而西部地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟則比較落后，對照我國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展地區(qū)分布圖：農(nóng)村經(jīng)濟越發(fā)達的地區(qū)，金融機構(gòu)就越多，金融政策就越完善，而且非金融活動也越來越頻繁，以我國溫州地區(qū)農(nóng)村為例，當(dāng)?shù)氐拿耖g信貸非常的普遍。而經(jīng)濟越落后的地區(qū)，金融機構(gòu)就越少，金融機構(gòu)針對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的金融產(chǎn)品也就越少。

2.4農(nóng)村資金外流嚴(yán)重。隨著金融機構(gòu)競爭程度的加深，越來越多的金融機構(gòu)開始將營業(yè)網(wǎng)點布置在農(nóng)村，但是他們的經(jīng)營目的并不是為農(nóng)村經(jīng)濟服務(wù)，而更多是吸取農(nóng)村的流動資金，進而轉(zhuǎn)移到城市經(jīng)營網(wǎng)點，用于進行信貸業(yè)務(wù)、購買理財產(chǎn)品等，這樣的結(jié)果是造成農(nóng)村信貸投入越來越少，之所以出現(xiàn)上述問題，很大的原因就是缺少真正為農(nóng)村經(jīng)濟服務(wù)的金融機構(gòu)，農(nóng)民的投資渠道比較缺乏。

3農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展金融支持的具體對策

3.1加快農(nóng)村金融制度創(chuàng)新。首先放松農(nóng)村金融管制，培育農(nóng)村金融市場競爭性主體。之所以造成農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)匱乏的主要原因就是金融準(zhǔn)入門檻比較高，因此要加大鼓勵民間資本發(fā)起或參與設(shè)立區(qū)域性中小型銀行、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、金融租賃公司、消費金融公司等金融機構(gòu)，并盡快放寬村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司對其他資本的限制，賦予其在利率定價方面更大自；其次完善農(nóng)村金融市場推出機制。只有完善農(nóng)村金融市場的推出機制才能夠?qū)⒉环限r(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，影響農(nóng)村金融市場穩(wěn)定的金融機構(gòu)推出農(nóng)村市場，當(dāng)然實施農(nóng)村金融機構(gòu)推出機制需要經(jīng)過試點檢驗才能夠?qū)嵤?/p>

3.2規(guī)范農(nóng)村非正規(guī)金融體系。農(nóng)村非金融組織體系的存在與農(nóng)村金融需求有著直接的關(guān)系，健全的非正規(guī)金融組織能夠促進農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，因此對于非正規(guī)金融組織體系應(yīng)該要合理的引導(dǎo)，從而服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。一是要健全完善的非正規(guī)金融體系法律法規(guī)；二是合理引導(dǎo)非正規(guī)金融體系朝著規(guī)范化的方向發(fā)展；三是實施民營金融準(zhǔn)入制度。

篇8

一、全球經(jīng)濟逐步復(fù)蘇，但時間漫長

就目前的態(tài)勢來看，金融危機后的全球經(jīng)濟正在逐步走向復(fù)蘇，但是由于受到諸多不確定性因素的影響，其要完全復(fù)蘇所需的時間將會是十分漫長的。首先，由于銀行等金融機構(gòu)的資本金在本次金融危機中遭受了巨大的損失，因此會在很大程度上造成其自身流動資金短缺或償付能力不足的現(xiàn)象；而另一方面，由于在本次金融危機中銀行等金融機構(gòu)剝離了大量的呆賬、壞賬等不良資產(chǎn)，因此急需重新注入大量的資金以彌補其虧空。其次，全球經(jīng)濟的復(fù)蘇還會受到其他不利因素的影響，例如美元的貶值、經(jīng)濟的失衡及失業(yè)率的攀升等等；美元的貶值極有可能造成在實體經(jīng)濟或金融市場中出現(xiàn)新的泡沫，嚴(yán)重影響了經(jīng)濟或市場的穩(wěn)定性；而金融危機所造成的經(jīng)濟失衡會影響全球經(jīng)濟復(fù)蘇的速度，其要達到再平衡的態(tài)勢又需經(jīng)一個不斷調(diào)整的過程才能得以實現(xiàn)；此外，失業(yè)率的攀升、就業(yè)壓力的增大等非經(jīng)濟因素則會從另一角度制約和干擾全球經(jīng)濟復(fù)蘇的過程。

除去上述所提到的不利因素，諸多有利的因素將從正面推動全球經(jīng)濟的復(fù)蘇，而且從目前的態(tài)勢來看，其形勢還是比較樂觀的。首先，針對于日益嚴(yán)重的金融危機，各國都相繼出臺了一系列積極的財政、貨幣政策及措施，這對刺激經(jīng)濟的不斷增長、恢復(fù)當(dāng)前的市場信心、扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟的下滑態(tài)勢、促進經(jīng)濟的快速復(fù)蘇發(fā)揮了極其重要的作用。例如我國為了應(yīng)對本次金融危機，刺激本國經(jīng)濟的增長，從國家財政上對交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域進行了巨額的投資，并對其他領(lǐng)域也加大了其投入的力度，積極培育未來新的經(jīng)濟增長點，這些政策或措施都將大大的推進全球經(jīng)濟復(fù)蘇的進程，促進全球經(jīng)濟的增長。其次，科技的創(chuàng)新、技術(shù)的進步所帶來的勞動生產(chǎn)率和資源配置效率的提高，也將從很大程度上促進全球經(jīng)濟加快復(fù)蘇，在長期內(nèi)會決定全球經(jīng)濟增長的總趨勢。因此可見，在上述有利因素的作用下，后金融危機時代的全球經(jīng)濟仍將會在整體上實現(xiàn)復(fù)蘇，但需經(jīng)過一個非常漫長的時期。

二、經(jīng)濟增長模式調(diào)整，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移加速

從另一角度來說，本次金融危機的爆發(fā)實質(zhì)上是對早先全球經(jīng)濟增長模式的一次強制性的調(diào)整，其調(diào)整的原因是該模式無法維持全球經(jīng)濟的持續(xù)曾長；經(jīng)過這次強制性的調(diào)整，可以使全球經(jīng)濟重新回到再增長的良性循環(huán)之中，但其調(diào)整的成本卻是極其高昂的，導(dǎo)致了全球經(jīng)濟的一次重大衰退。

為此，從全球經(jīng)濟發(fā)展的整體角度出發(fā)，必須對早先全球經(jīng)濟的增長模式進行一次根本性的調(diào)整，例如發(fā)達國家必須適當(dāng)提高存款準(zhǔn)備金率，遏制超前和過度消費，減少自身的資產(chǎn)負(fù)債率，執(zhí)行穩(wěn)健的財政和貨幣政策等等；而發(fā)展中國家則需重新調(diào)整以出口為導(dǎo)向的經(jīng)濟增長模式，擴大內(nèi)需，刺激?肖費，以實現(xiàn)從內(nèi)部對經(jīng)濟增長的促進或拉動，防止因外部不穩(wěn)定性所導(dǎo)致的經(jīng)濟增長乏力。

經(jīng)過本次金融危機，全球產(chǎn)業(yè)將加快向具有低成本、市場潛力大等優(yōu)勢的發(fā)展中國家或其他新興市場轉(zhuǎn)移的速度，并在此基礎(chǔ)上盡早實現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型或升級，以應(yīng)對金融危機所帶來的不利影響，實現(xiàn)全球經(jīng)濟的早日復(fù)蘇以及進一步的發(fā)展。首先，新能源和環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)有望引領(lǐng)全球產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級；在本次金融危機過后，西方許多發(fā)達國家紛紛加大了其在新能源和環(huán)保節(jié)能等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)投人力度，努力推動其向產(chǎn)業(yè)化方向發(fā)展，并以此來引領(lǐng)全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的再調(diào)整，使其拉動新一輪的全球經(jīng)濟增長。其次，作為全球經(jīng)濟的主要載體，西方發(fā)達國家在今后很長一段時期內(nèi)仍將在技術(shù)創(chuàng)新、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國際分工中處于領(lǐng)先地位，其在大力發(fā)展新能源、環(huán)保節(jié)能等綠色產(chǎn)業(yè)和運用低碳技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時，仍將繼續(xù)發(fā)展金融、保險、信息、科技、法律、咨詢等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，并會在很長一段時間內(nèi)保持優(yōu)勢。由此可見，全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移將呈現(xiàn)出多層次、多梯度和多向性，橫向與縱向相互交融，從而形成更加復(fù)雜的全球產(chǎn)業(yè)格局。

三、國際貿(mào)易投資加速，但受保護主義制約

隨著全球經(jīng)濟逐漸向復(fù)蘇，全球范圍內(nèi)的貿(mào)易投資將會再次活躍，并從很大程度上推動全球經(jīng)濟加快復(fù)蘇。首先，全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移將在更廣范圍、更大規(guī)模和更深層次上進行，從而大大推動了國際貿(mào)易的發(fā)展，并且拉動了全球范圍內(nèi)相關(guān)服務(wù)業(yè)的增長，創(chuàng)造出了愈來愈多的就業(yè)機會。其次，國際貿(mào)易投資的加速還會對區(qū)域經(jīng)濟合作和區(qū)域經(jīng)濟一體化的建立和完善起到一定的促進作用，在區(qū)域內(nèi)其產(chǎn)品、資金、技術(shù)、人員等要素的流動會更加便捷，其區(qū)域內(nèi)的貿(mào)易和投資會有很大的發(fā)展?jié)摿蚩臻g。最后，新能源、環(huán)保節(jié)能等綠色產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，也會帶動國際貿(mào)易投資的發(fā)展，從而創(chuàng)造出對綠色產(chǎn)品、環(huán)保節(jié)能技術(shù)及設(shè)備的更多需求，拉動全球經(jīng)濟和市場的復(fù)蘇。

但是，在全球經(jīng)濟復(fù)蘇的過程中，各國由于大多是從自身角度出發(fā)，為加快本國經(jīng)濟的復(fù)蘇，將采取一些對本國經(jīng)濟或市場的保護主義政策及措施，這對于國際貿(mào)易的發(fā)展起到了一定的制約作用。首先，西方發(fā)達國家為了盡快恢復(fù)經(jīng)濟，保持經(jīng)濟的平衡，將調(diào)高存款準(zhǔn)備金率、減少超前消費、擴大國內(nèi)需求、降低進口需求，因此這對于包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家出口的增長尤為不利，從而在一定程度上限制了國際貿(mào)易投資的發(fā)展。其次，金融危機所帶來的就業(yè)壓力增大的現(xiàn)象，也將會對西方發(fā)達國家?guī)硪欢ǖ臎_擊，其必然會采取相關(guān)保護主義措施，恢復(fù)就業(yè)市場，降低失業(yè)率。最后，為了應(yīng)對金融危機所帶來的企業(yè)破產(chǎn)率的增加，各國必然會采取相關(guān)保護主義措施，通過設(shè)置相關(guān)障礙防止過多的本國企業(yè)被兼并或控制，盡力降低其投資或兼并活動給本國經(jīng)濟所帶來的長期不利影響，從而弱化了國際資本市場的流動性，限制了國際性投資活動的發(fā)展。

篇9

從2007年初開始，由美國抵押貸款風(fēng)險逐漸演變出的一場次貸危機，不僅瞬間席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。而且不同程度地擴大和影響到包括我國在內(nèi)的多數(shù)國家。普遍的觀點認(rèn)為，“次貸危機已成為大蕭條以來最嚴(yán)重的金融危機”。面對突如其來的金融災(zāi)難，從各國政府首腦到金融監(jiān)管部門、從金融機構(gòu)到學(xué)術(shù)界，都在匆忙而審慎地采取一系列措施以求有效應(yīng)對、渡過難關(guān)。就法律界來講，同樣面臨著反思與應(yīng)對的迫切任務(wù)，應(yīng)當(dāng)采取分析與綜合相結(jié)合的方法，從宏觀和微觀兩個角度準(zhǔn)確把握成因，進而做出科學(xué)判斷和合理建議。

一、金融危機爆發(fā)的內(nèi)園分析——以美國為案例

此次金融危機的爆發(fā)主要是由美國次貸危機引起，就受影響程度而言，作為全球最大經(jīng)濟實體的美國，顯然首當(dāng)其沖?？陀^地講，金融危機在眾多國家的蔓延，都多多少少受本國或區(qū)域經(jīng)濟、政治和社會發(fā)展程度的影響，但是，在經(jīng)濟全球化日益成熟的今天，此次危機的成因及根源，存在著很大程度上的共性，甚至是同一性，而其最集中、最全面的代表就是美國。就金融危機在美國的成因來講，主要存在于以下幾個方面：

(一)虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟嚴(yán)重脫鉤，缺乏對金融衍生產(chǎn)品的有效法律監(jiān)管

美國經(jīng)濟最大的特點是虛擬經(jīng)濟，即高度依賴虛擬資本的循環(huán)來創(chuàng)造利潤。馬克思在《資本論》中最早對虛擬資本(FictitiousCapital)作出系統(tǒng)論述。虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托，包括股票、債券和不動產(chǎn)抵押等，它通過滲入物質(zhì)資料的生產(chǎn)及相關(guān)的分配、交換、消費等經(jīng)濟活動，推動實體經(jīng)濟運轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。因此虛擬經(jīng)濟本身并不創(chuàng)造價值，其存在必須依附于實體生產(chǎn)性經(jīng)濟。脫離了實體經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟就會變成無根之草，最終催生泡沫經(jīng)濟。當(dāng)前的美國金融危機是經(jīng)濟過度虛擬化和自由化后果的集中反映。這其中的一個典型表現(xiàn)就是與房地產(chǎn)相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品也開始不斷泛濫，金融衍生產(chǎn)品的極度膨脹導(dǎo)致美國金融服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占到其GDP的近40％。脫離了實體經(jīng)濟的支撐，又沒有相應(yīng)的管制措l施，虛擬經(jīng)濟就會逐漸演變成投機經(jīng)濟，這也就從根本上決定了美國房地產(chǎn)泡沫的最終破滅。

(二)按揭法律結(jié)構(gòu)上存在缺陷

美國在住房按揭貸款的設(shè)置上雖有擔(dān)保的存在，但其法律結(jié)構(gòu)上卻存在重大缺陷，使得這種擔(dān)保不具有實際意義，從而也就使得金融風(fēng)險從源頭上不可能得到有效的控制。在美國次貸危機中首付款都很低，按揭擔(dān)保變得非常脆弱，金融的風(fēng)險也就變得更容易發(fā)生。有數(shù)據(jù)顯示，2006年美國發(fā)放的次貸平均只有6％的首付款比例。2002～2006年間，美國家庭貸款以每年11％的速度增長，遠遠超過了整體經(jīng)濟的增速。金融機構(gòu)的貸款年增速為10％。如今，由于房價暴跌，很多貸款人無力還款。而購房人對于所購房產(chǎn)只有很少甚至沒有自己付款，全部以銀行的貸款購買房產(chǎn)，然后再以該房產(chǎn)做還款的擔(dān)保，從這樣的擔(dān)保結(jié)構(gòu)中可以看出，擔(dān)保人的擔(dān)保物雖然具有法律形式上的所有權(quán)，但就實質(zhì)而言并不具有真正的交換價值意義上的“所有權(quán)”。實際上，英美財產(chǎn)法中本身就沒有明確的“所有權(quán)”概念，有的只是對于財產(chǎn)進行利用的相關(guān)概念，這通常被理解為靈活并能適應(yīng)社會的發(fā)展，而按揭這樣一種交易一擔(dān)保模式在高房價時代確實為普通人購房提供了一種可能。適應(yīng)了經(jīng)濟迅速發(fā)展下的社會需求。但是，法律作為對社會經(jīng)濟進行最本質(zhì)、最深刻描述的工具，在所有權(quán)歸屬這樣重大的問題上是不能含糊其詞的，否則會造成嚴(yán)重的后果。所以在大陸法系國家，對于“無權(quán)處分”之類問題的研究汗牛充棟，并一直爭論不休，其主要考量就在于沒有所有權(quán)而處分財產(chǎn)是法律上一個極為重大的事件，一定要有一個明確的處理機制。像現(xiàn)在遇到次貸危機的時候就能發(fā)現(xiàn)，正視所有權(quán)本質(zhì)的問題其實就能發(fā)現(xiàn)它的價值。

(三)金融債務(wù)信用基礎(chǔ)的法律保障機制存在缺陷

此次美國次貸危機的導(dǎo)火索應(yīng)該是金融債務(wù)信用基礎(chǔ)遭到了摧毀性的破壞，客觀地評價，美國作為高度發(fā)達的資本主義國家，有著極其牢固、自身修復(fù)性很強的金融債務(wù)信用體系，同時，還有嚴(yán)密的法律機制對其進行全方位保護。但是，在此次危機中，我們可以清晰地觀察到，其金融債務(wù)信用基礎(chǔ)以及相關(guān)的法律制度仍然沒有抵擋住自由金融市場負(fù)面作用的巨大沖擊。其整個邏輯過程其實非常簡單，就公司金融債務(wù)而言，公司企業(yè)從商業(yè)銀行大量借款，再將借來的錢從事證券業(yè)或房地產(chǎn)業(yè)的投資。這時股票市場和房地產(chǎn)市場高漲。但是，當(dāng)過熱的股市或房地產(chǎn)市場高漲到一定程度，必然發(fā)生崩潰，此時公司的資金都壓在股票或房地產(chǎn)上，無法套現(xiàn)償還銀行的貸款。這就會導(dǎo)致銀行的信用基礎(chǔ)出現(xiàn)問題，銀行的資金不具有流動性，就會引發(fā)銀行對存款客戶的支付的危機。此外，借款公司，如果不是從事股票業(yè)或房地產(chǎn)業(yè)這些高風(fēng)險的投資，而是從事出口貿(mào)易或制造業(yè)投資時，也可以從銀行大量貸款。但是，因為市場情況的突然變化，由于對市場估計的錯誤等各種原因，產(chǎn)品壓庫滯銷，也可能導(dǎo)致公司到期不能償還貸款。這也會影響銀行對存款客戶的支付能力。銀行對存款客戶的支付信用出現(xiàn)問題時，公眾存款人便對銀行進行大規(guī)模的擠兌。擠兌必然導(dǎo)致銀行倒閉。一家銀行倒閉還會引起數(shù)家銀行接連發(fā)生擠兌，金融危機就爆發(fā)了。

二、爆發(fā)金融危機的外因分析——國際金融法方面存在的缺陷

金融危機自美國肇始，而后以極快的速度蔓延到其他國家，其原因，除了已經(jīng)分析過的國內(nèi)因素外，對于外在因素也不能忽視。就法律角度講，外在因素，其實質(zhì)就是國際金融法方面存在的不足和缺陷。

一方面，國際金融法對各國以及經(jīng)濟實體的制約性不強。這是各種國際金融關(guān)系沖突與協(xié)調(diào)的結(jié)果，具體表現(xiàn)在：第一，在維護國際金融秩序與安全方面功效最為突出的公法性金融條約數(shù)量稀少、內(nèi)容抽象，不能為金融危機治理提供有力的法律支持。例如，《國際貨幣基金協(xié)定》雖然規(guī)定了國際貨幣基金組織(IMF)促進國際貨幣穩(wěn)定的宗旨和監(jiān)督國際金融運行的職能，但對于IMF如何促進國際貨幣穩(wěn)定、如何實施金融監(jiān)管、是否有處理金融危機的權(quán)能等，并未作出具體的規(guī)定，致使金融危機治理實踐中產(chǎn)生有關(guān)IMF越權(quán)、救助時機延誤、救助資金不足、救助措施失當(dāng)?shù)确N種紛爭和問題。第二，與金融危機治理密切相關(guān)的金融監(jiān)管雙邊文件的強制力有限。其主要形式——“諒解備忘錄”不具有法律拘束力，僅僅是各國金融當(dāng)局之間簽署的一種意向性聲明，因而在實施時缺乏有力的法律保障。另一種文件形式是相互法律協(xié)助條約，其雖有法律拘束力，但并不是關(guān)于國際金融監(jiān)管合作的專門性文件，且它們大多在發(fā)達國家之間簽訂，處于金融危機震中地帶的發(fā)展中國家反而較少簽訂，因此在金融危機防范與控制方面的作用也大打折扣。第三，非政府組織的國際金融監(jiān)管規(guī)則缺少法定拘束力。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證券業(yè)監(jiān)管者組織和國際保險業(yè)監(jiān)管者為代表的非政府組織所的一系列國際金融監(jiān)管規(guī)則不具有法定拘束力，它們主要是國際非政府組織向各國監(jiān)管當(dāng)局推薦采用的一些金融監(jiān)管原則、標(biāo)準(zhǔn)、建議和做法，同時，這些規(guī)則更適合于發(fā)達國家及其活躍銀行的監(jiān)管，在金融監(jiān)管體制和監(jiān)管水平各不相同的國家事實上很難得到確定的和同步的實施。

另一方面，現(xiàn)行國際金融法律制度的內(nèi)容也不同程度地存在漏洞或問題：第一，缺乏維系國際監(jiān)管合作機制的懲戒制度。第二，缺乏明確而權(quán)威的國際金融監(jiān)管者。第三，缺乏有效的國際金融政策與制度的協(xié)調(diào)機制。第四，缺乏對資本跨國流動的有效監(jiān)管。第五，缺乏針對金融危機的一整套彼此聯(lián)系的法律應(yīng)對機制。

三、應(yīng)對金融危機的法律手段

(一)加強對金融衍生產(chǎn)品的法律監(jiān)管

此次金融危機使我們必須認(rèn)識到金融衍生工具的兩面性，在金融衍生產(chǎn)品交易的電子化、自由化、國際化趨勢不斷加深的形式下，風(fēng)險也在逐步增強。據(jù)有關(guān)人士統(tǒng)計，在過去10年內(nèi)，因衍生交易產(chǎn)生的虧損有一半涉及到法律風(fēng)險。對金融衍生品缺少必要的監(jiān)管，使得虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟嚴(yán)重脫軌，這是西方輿論公認(rèn)的催生美國次貸危機的重要原因。我國目前對金融衍生交易仍缺乏較為明確的法律規(guī)范。有關(guān)交易的主體資格和授權(quán)、交易的、交易的避險性規(guī)定及其認(rèn)定、交易的凈額結(jié)算在破產(chǎn)程序中的有效性等法律風(fēng)險，應(yīng)該引起我們的高度重視。

具體的建議主要是：首先，要進一步建立起有效的監(jiān)管體制。我國應(yīng)當(dāng)立足本國國情，建立政府監(jiān)管、行業(yè)自律和交易所自我管理三級監(jiān)管模式。這種三級監(jiān)管結(jié)構(gòu)可以實現(xiàn)對交易事前、事中和事后的全程監(jiān)管。其次，應(yīng)當(dāng)制定并完善相關(guān)法律制度，對市場準(zhǔn)人條件、信息披露、交易主體作出明確規(guī)定，并及時準(zhǔn)確地向社會公眾公布與衍生交易有關(guān)信息。在監(jiān)管立法中，可以參考國際組織指導(dǎo)性文件，將其納入國內(nèi)法律體系中，使風(fēng)險監(jiān)管與國際社會接軌。最后，進一步加強與國際金融機構(gòu)的深度合作。

(二)進一步加強國際間金融法律領(lǐng)域的協(xié)作，切實提高有關(guān)法律制度的效力

首先，要對現(xiàn)行國際金融法律制度進行整合、查漏補缺。以國際貨幣基金組織、世界銀行集團、巴塞爾委員會等重要國際金融機構(gòu)為中心，充分利用其各自資源并促進資源的優(yōu)勢互補，通過加強其相互間金融信息及技術(shù)的交流與合作，促進金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的法制化和統(tǒng)一化，建立包括跨國資本流動監(jiān)督機制在內(nèi)的有相當(dāng)約束力的國際金融安全機制。其次，圍繞當(dāng)代金融危機的主要特征進行有關(guān)制度設(shè)計。例如：針對當(dāng)前金融危機的復(fù)合性，加強國際金融法制的協(xié)調(diào)性建設(shè)，包括國際貨幣法制、國際銀行監(jiān)管法制、國際證券監(jiān)管法制等國際金融法制的內(nèi)部協(xié)調(diào)及其與國際貿(mào)易法、國際投資法、國際刑法等的外部協(xié)調(diào)，使世界貿(mào)易組織、貨幣基金組織、歐盟等各類國際經(jīng)濟組織的政策制度實施或其國際行動產(chǎn)生正向疊加效應(yīng)，而非反向抵消效應(yīng)。針對當(dāng)前金融危機的突發(fā)性，各國監(jiān)管當(dāng)局和國際組織可以考慮相互借鑒與交流經(jīng)驗，建立反應(yīng)靈敏的危機預(yù)警機制和應(yīng)急機制，改革和完善IMF貸款條件，建設(shè)危機救援的綠色通道。針對當(dāng)前金融危機的系統(tǒng)性，應(yīng)開發(fā)和利用國際金融法制的救濟功能，賦予IMF金融危機救助職能，強化其制裁能力，依據(jù)權(quán)利義務(wù)一致原則建立發(fā)達國家在金融監(jiān)管和危機救助中的責(zé)任制度，嚴(yán)格并完善危機處理的國際紀(jì)律和程序，研究和發(fā)展存款保險制度、國家債務(wù)重組制度等危機處理制度，有效地控制金融危機的蔓延和升級。

(三)進一步完善金融危機情況下的公共資金援助法律制度

如果說我們應(yīng)當(dāng)將主要的注意力放在如何防止金融危機的爆發(fā)、蔓延的話，與此同時，對于危機爆發(fā)后的補救措施的探討也顯得極有必要。目前，包括美國在內(nèi)的不少國家正在積極采取措施，力圖控制和盡快擺脫危機困擾。而其中較為直接的補救方式就是公共資金援助制度。不幸的是，臨時抱佛腳時，大家才發(fā)現(xiàn)，自己的制度設(shè)計存在如此之多的問題致使具體實施時困難重重。綜合考量后，我們認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)從以下幾個方面著手對公共資金法律援助制度進行改進：首先，從指導(dǎo)思想上，主管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)明確，所謂的公共資金援助不是萬能的，其授予條件必須建立在客觀標(biāo)準(zhǔn)之上，政治因素絕不能作為救助破產(chǎn)金融機構(gòu)的借口和理由；金融機構(gòu)應(yīng)盡可能采取自我挽救措施，綜合運用多種救助手段，充分調(diào)動股東、高級管理人員及其他金融機構(gòu)等相關(guān)主體的積極性；主管當(dāng)局要敢于讓金融機構(gòu)破產(chǎn)，讓失敗者自負(fù)責(zé)任，讓市場發(fā)揮配置資源的作用，而不能完全倚重央行的貸款救助。:

至于具體的制度設(shè)計方面，主要是：第一，立法中必須明確國家提供公共資金援助的條件，具體包括：該金融機構(gòu)的償債能力受到威脅，如果不提供資金援助就難以支付到期債務(wù)；救助資金主要用于減輕系統(tǒng)性風(fēng)險的影響等。第二，公共資金救助形式可多樣化，除了央行緊急貸款外，還應(yīng)建立與地方財政、其他商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的多頭救助機制，尤其應(yīng)積極提倡并引導(dǎo)私人主體參與救助重整，如由金融機構(gòu)股東、其他私人投資者注入新的資本等形式。第三，積極完善相關(guān)配套措施，如建立存款保險制度、設(shè)立金融穩(wěn)定專項基金，使公共資金救助成本分擔(dān)社會化等。

(四)加強金融監(jiān)管國際合作法律制度的構(gòu)建

結(jié)合我國的實際情況，在促進金融監(jiān)管國際合作法律制度的構(gòu)建時，應(yīng)該著重考慮以下幾個方面：

第一，要重點明確確立金融監(jiān)管的原則。金融監(jiān)管權(quán)的行使是一國的反映，在我國金融監(jiān)管法律制度的調(diào)整過程中，應(yīng)針對金融活動國際化的趨勢，明確金融監(jiān)管的原則，以維護我國的國家利益、公共秩序及公共利益。

第二，確保金融機構(gòu)的穩(wěn)健和審慎經(jīng)營，化解風(fēng)險隱患，杜絕不良經(jīng)營行為。要把對金融風(fēng)險的防范和化解作為監(jiān)管工作重點，以維護本國和世界金融體系的穩(wěn)定。

第三，貫徹WTO下的互惠原則及國民待遇原則，增強法律的透明度，增強法律在適用上的權(quán)威性，同時也要善于運用WTO規(guī)則中的保障措施、國際貿(mào)易收支平衡等條款及原則，維護我國的經(jīng)濟利益。

篇10

目前，各國對文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的概念歸納不同，李世忠在他的《創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)概念析》中對創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)和文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)分別有了定義的歸納。他指出對創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的定義，世界各國基本都沿用了2001年英國出臺的《創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)圖錄報告》（CreativeIndustriesMappingDocuments）中所定義的：“源于個體創(chuàng)意、技巧及才干，通過知識產(chǎn)權(quán)的生成與利用，而有潛力創(chuàng)造財富和就業(yè)機會的產(chǎn)業(yè)”。而文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)則在2008年北京市政府通過的《北京市文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)》中被作出了最權(quán)威的定義：“文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)是指以創(chuàng)作、創(chuàng)造、創(chuàng)新為根本手段，以文化內(nèi)容和創(chuàng)意成果為核心價值，以知識產(chǎn)權(quán)實現(xiàn)或消費為交易特征，為社會公眾提供文化體驗的具有內(nèi)在聯(lián)系的行業(yè)集群?！?/p>

如今，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展釋放的巨大生產(chǎn)力、推動力和影響力,都超乎了人們的想象。曹新卓在他的《全球文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)巡覽》中較為全面地介紹了全球主要國家的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展。英國是第一個政策性推動創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的國家，并最早提出了創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的定義和內(nèi)容。1997年5月布萊爾上任的第一件事就是成立英國創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)小組以及一系列推動政策，用文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)作為拯救英國經(jīng)濟困難的重要方法。自1997年起，英國文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)年均增長率為9%，遠遠超過了傳統(tǒng)工業(yè)的2.8%的增長率，英國經(jīng)濟逐漸從制造型轉(zhuǎn)向了創(chuàng)意服務(wù)型。喻翠玲在《英美創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展對中國的啟示》中歸納了英國創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的成功經(jīng)驗：1.政府的大力推動；2.因地適宜的發(fā)展模式；3.有針對性的產(chǎn)業(yè)支持政策。曹新卓介紹到文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)最為發(fā)達的國家是美國，其中最重要的是它的版權(quán)產(chǎn)業(yè)，在2001年為國民經(jīng)濟貢獻了5.24%的國內(nèi)總產(chǎn)值?！队⒚绖?chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展對中國的啟示》中歸納美國創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗為：1.用政策促使投資主體多元化；2.用科技推動文化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新；3.用國際影響力促進文化產(chǎn)品的出口；4.用教育培養(yǎng)文化產(chǎn)業(yè)管理人才；5.用法律保護文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。《全球文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)巡覽》中介紹了其他國家的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展，日本以發(fā)展資源消耗低、附加值高的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)作為一項基本國策。特別是日本的動漫藝術(shù)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)成為了日本的第二大支柱產(chǎn)業(yè)。韓國的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)則是以在10年期間在全國建設(shè)10個文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園區(qū)，以形成全國的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)鏈。新加坡也早在1998年就將創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)定為該國21世紀(jì)的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。

席卷全球的金融危機下，全球各產(chǎn)業(yè)都受到各種影響，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)也在根據(jù)自身的特點尋求發(fā)展。例如長沙市委常委、宣傳部長陳澤琿在《金融危機之際正式文化雄起之時》一文中，用各國的歷史經(jīng)驗總結(jié)出宏觀經(jīng)濟的蕭條期往往是文化產(chǎn)業(yè)的機遇期。其中，他把美國、日本、韓國的經(jīng)驗描述為文化產(chǎn)也是應(yīng)對金融危機的寶貴財富和精神支柱；是打破資源瓶頸的戰(zhàn)略支點和動力引擎；是走出發(fā)展困局的本土根基和國際名片。

同樣的觀點還在李光斗的《創(chuàng)意經(jīng)濟迎戰(zhàn)蕭條寒冬》提到：“蕭條年代，要想突出重圍，用創(chuàng)意振興經(jīng)濟是最快的捷徑”。他認(rèn)為創(chuàng)意具有巨大的改造力量，它可以改變競爭格局、改變國家、改變歷史，它有力量迎戰(zhàn)經(jīng)濟寒冬。

同時，中國人民全國委員會的厲無畏2009在《中國流通經(jīng)濟》發(fā)表的一片文章《創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)：經(jīng)濟寒冬里的一股暖流》中，對文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)在金融危機下的發(fā)展也持樂觀態(tài)度。文中指出，創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)是一項可以將文化資本重新組合引入經(jīng)濟系統(tǒng)的新興綠色產(chǎn)業(yè)，它在金融危機背景下，面臨著的更多是發(fā)展機遇，它可以通過文化含量較高的產(chǎn)品和服務(wù)，滿足人們的精神需求從經(jīng)濟另一面實現(xiàn)經(jīng)濟崛起。

另外，美國哥倫比亞大學(xué)的埃德蒙•菲爾普斯在《世界金融危機對中國的挑戰(zhàn)》中認(rèn)為創(chuàng)新與消費和競爭是促進世界經(jīng)濟變化的三個主要市場力量。他指出了創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用，并特別給出建議，呼吁中國需要在創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)上自給自足，不依賴其他國家獨立生產(chǎn)出更具有創(chuàng)新性的產(chǎn)品。

學(xué)界中也有持保守太度，提醒大家要認(rèn)真分析情況以應(yīng)變嚴(yán)峻形勢的，例如黃志祥在《金融危機對傳媒業(yè)的影響和對策》一文中，以傳統(tǒng)報刊業(yè)的身份就不同形態(tài)的傳媒業(yè)在金融危機中的表現(xiàn)做了說明。他提到了在同樣屬于傳媒業(yè)的不同形態(tài)的媒體們，在金融危機中的表現(xiàn)是具有差異的。就廣告收入這一項為例，以網(wǎng)絡(luò)、移動為代表的新興媒體，在金融危機中能夠逆風(fēng)飛揚，獲得了傲人的廣告收入業(yè)績。而固守傳統(tǒng)媒體產(chǎn)品、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的報業(yè)，廣告收入增長極為困難，已經(jīng)面臨著嚴(yán)峻的形勢。

中國傳媒大學(xué)博士、首都師范大學(xué)文學(xué)院文化產(chǎn)業(yè)系教研室主任、副教授李艷在《職業(yè)》雜志的《在金融危機中做創(chuàng)意》的采訪中提出了對金融危機下文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的觀點。李艷認(rèn)為金融危機是文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的契機。采訪稿中提到歷史的經(jīng)驗證明，往往在經(jīng)濟蕭條時期，文化產(chǎn)業(yè)能得到更多的發(fā)展，因為人們在危機中，需要通過文化消費來緩解精神壓力，從而調(diào)整再金融危機中的心態(tài)，并且增強信心。

面對金融危機中國的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)也積極應(yīng)對，相關(guān)部門也提出了針對金融危機的新形勢下劃以及扶持政策，如《領(lǐng)導(dǎo)決策信息》中了《10城市文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較》的文章，該文提到了在《國家“十一五”時期文化發(fā)展規(guī)劃綱要》中提出發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的主要任務(wù)后，各地都響應(yīng)號召，推出規(guī)劃發(fā)展藍圖以及相關(guān)政策，以促進文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。文中總結(jié)了中國文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展前十名的城市目前文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及政府支持力度。從文中的數(shù)據(jù)及表格中可以看出，這10城市都以各自的方式和政策大力促進文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

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