導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇國際金融監(jiān)管論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

 

 

一、實施金融監(jiān)管的必要性 

 

金融監(jiān)管是指金融主管當局對金融機構實施全面的、經常性的檢查和督促，并以此來促使金融機構依法穩(wěn)健地經營、安全可靠和健康地發(fā)展。金融監(jiān)管的首要目標是維護金融體系的安全與穩(wěn)定，具體目標是保護存款人和投資人的利益。 

（一）實施金融監(jiān)管是實現國民經濟健康發(fā)展的需要 

金融業(yè)是以貨幣信用、證券及保險業(yè)務等為主要經營內容的特殊行業(yè)，與國民經濟整個運行息息相關。一旦金融機構經營失敗或發(fā)生金融危機，就會對整個社會經濟生活產生不良影響。隨著國民經濟的迅速貨幣化和經濟關系的信用化，以貨幣信用制度和銀行制度為主體的金融結構具有極其廣泛深刻的滲透性和擴散性功能，金融體系成為國民經濟的神經中樞和社會經濟的調節(jié)器，它具有影響社會全局利益和社會政治經濟發(fā)展等特殊的公共性和全局性。因此，只有加強對社會金融業(yè)的監(jiān)督與管理，才能引導和促進金融業(yè)發(fā)揮其對社會經濟生活的積極影響作用，推動國民經濟的良循環(huán)。 

（二）實施金融監(jiān)管是維護社會經濟穩(wěn)定的需要 

市場經濟條件下，金融機構之間不可避免地要進行激烈的競爭。這種競爭如果失去調節(jié)、監(jiān)督、控制，會偏離正確方向，形成破壞性競爭或壟斷，從而影響整個金融業(yè)的健康發(fā)展，破壞了社會的安定團結。因此，為了維護社會經濟穩(wěn)定，為經濟發(fā)展提供一個寬松的金融環(huán)境，避免過度競爭，有必要對金融業(yè)實行監(jiān)督和管理，督促金融機構向著適度競爭、規(guī)范競爭的方向發(fā)展。 

（三）實施金融監(jiān)管是正確貫徹國家貨幣政策、認真執(zhí)行金融法規(guī)制度的需要 

無論是在貫徹落實國家金融、貨幣政策方面，還是在實施和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度的過程中，隨著實現貨幣政策目標和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度難度的不斷加大，不同的政策目標之間很難只依靠傳統(tǒng)的貨幣政策手段協(xié)調，大量的金融關系以及各種矛盾和問題也很難只依靠司法機關來調整和評判，還必須輔之以金融監(jiān)督管理，使金融業(yè)的發(fā)展方向、經營活動等符合國家貨幣金融政策意圖和金融法規(guī)制度的要求。 

 

二、我國金融監(jiān)管面臨的問題分析 

 

（一）金融機構存在的問題 

當前我國國有商業(yè)銀行在金融監(jiān)管方面存在的問題主要表現為內控機制滯后，首先是各級管理層重國家計劃，輕自身管理，重速度和規(guī)模，輕質量和效益，在資金管理方面，表現為資金審批程序不健全，對資金使用的監(jiān)控不嚴；貸款審查不嚴格，手續(xù)不全，沒有真正做到貸前調查、貸后檢查，使得信貸風險加劇。其次是人事控制機制不完善，商業(yè)銀行的員工隊伍規(guī)模龐大，層次結構不合理，沒有建立起一套行之有效且完善的員工業(yè)績考評和激勵競爭機制。然后是上下級缺乏有效的約束，由于分支機構不具有法人資格，其行為所產生的一切后果均由總行承擔，分支機構的違規(guī)或不審慎行為都可給整個系統(tǒng)釀成大禍。再次是職能監(jiān)督崗權威性缺失，職能監(jiān)督部門實行“既向本級行行長負責，又對上級行政職能部門負責”的管理模式，致使其監(jiān)督工作實際上陷入一種無序和無效的狀態(tài)；內審監(jiān)督機構不健全，有些商業(yè)銀行沒有單獨設立內審機構。證券市場和保險市場存在的問題，由于我國證券市場目前是非自由的市場，它除了市場本身特有的因素外，還受政治體制、傳統(tǒng)觀念、偶發(fā)事件和隨機因素的影響，我國證券市場仍處于走向規(guī)范化的初級階段，發(fā)育程度低，而且不規(guī)范。在證券市場主要表現在以下幾個方面：首先是市場主體行為扭曲；其次是定價機制扭曲；再次是市場處于分割狀態(tài)；最后是缺乏有效的市場退出機制。在保險市場表現在：市場發(fā)展不完善；計劃經濟體制對人事制度影響較大；內部管理不嚴、競爭力不強，沒有建立真正意義上的現代企業(yè)制度，在經營理念上重保費規(guī)模、輕經營效益；重保單數量、輕保單質量，導致企業(yè)經營效益下降，在經營環(huán)節(jié)上，重承保、輕理賠，嚴重損害了保險公司乃至整個保險業(yè)的信用。

（二）金融監(jiān)管本身存在的問題 

我國金融監(jiān)管的時間較短，在金融監(jiān)管的方法手段、技術條件以及信息披露等方面，我國還存在許多問題，主要表現在以下幾個方面：首先是金融監(jiān)管有效性不足，金融監(jiān)管內容過于狹窄，我國目前的監(jiān)管內容主要是市場準入監(jiān)管中還存在著重審批輕管理、重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務輕表外業(yè)務及其他創(chuàng)新業(yè)務、重國有銀行輕其他銀行和非銀行金融機構等問題，不能實現完全有效地監(jiān)管。其金融監(jiān)管仍偏重于合規(guī)性監(jiān)管，嚴格的管制極大地遏制了金融創(chuàng)新的有效空間；對金融機構日常經營的風險性監(jiān)管涉及不多；監(jiān)管措施的效能未得到充分發(fā)揮，對金融機構違規(guī)行為的處罰不夠嚴厲，違規(guī)處罰中缺乏嚴厲性，對違規(guī)行為的處罰缺乏有效性。其次是金融信息披露滯后，信息披露滯后于監(jiān)管和外部市場約束的需要，我國金融機構關于信息披露的法制觀念不夠，數據資料編報的隨意性較大，信息披露缺乏強制性和規(guī)范性；金融信息披露的范圍小，內容比較單一，信息不完備，缺乏專門的金融信息開發(fā)和傳播中介機構，使得金融信息在低水平上傳播和利用。 

三、完善我國金融監(jiān)管的措施分析 

 

（一）完善金融機構內控機制 

完善金融機構內控機制就必須深入到金融機構內部的組織、結構、觀念、管理等各個環(huán)節(jié)，建立起有效的內部控制機制，以達到規(guī)避風險（包括經營風險、業(yè)務風險、非系統(tǒng)性市場風險等）、維持安全的目的。 

首先，要提高對加強內控機制建設的認識，金融機構的各級管理人員要充分認識內控建設的重要性，把它作為經營管理工作中的關鍵一環(huán)，常抓不懈，落到實處，這樣才能有助于金融機構內控機制的建立健全和充分發(fā)揮作用。 

其次，要完善法人治理結構，應著力于打破現有的銀行業(yè)壟斷，引進市場競爭機制，實現銀行運作機制的轉換，推進產權改革，建立有效的公司治理結構，完善內控制度，生發(fā)出市場對銀行監(jiān)管的力量，通過實施國有銀行的產權制度改革與創(chuàng)新，將國有商業(yè)銀行改造成為治理結構完善、運行機制健全、經營目標明確、財務狀況良好，具有較強國際競爭力的大型現代商業(yè)銀行。 

然后，建立風險管理體制，要完善授權授信制度，實行分級授權、分類管理制度，推行以獨立盡職調查、民主風險評審、嚴格決策紀律和問責制為核心的“三位一體”授信決策機制，要健全決策約束機制和責任人制度。建立和完善以審貸分離為核心的貸款決策風險約束機構，對行長的決策行為進行有效約束。實行崗位約束，建立貸款決策責任人制度，把風險貸款責任分解到個人；建立風險責任制，董事長、董事、行長等高級管理人員的任免、獎懲直接與銀行的經營風險掛鉤。建立常規(guī)的審計檢查制度，履行對銀行內部各部門的審計監(jiān)督，對重大案件和銀行行長的審計可以會同銀監(jiān)會組成聯(lián)合審計組來進行。 

最后，完善市場化用人機制和分配機制，金融機構應將引入競爭機制作為干部管理制度改革的切入點，實行中層干部公開競聘制度和末位淘汰制度、員工內退制度，通過競爭上崗、崗位交流、末位淘汰，實現員工與崗位、能力與需要的最佳結合。引入有效的激勵和處罰機制，在內部控制制度的運作過程中，要堅持獎懲分明。 

（二）完善金融監(jiān)管體制 

鼓勵金融創(chuàng)新和加強風險監(jiān)管。金融監(jiān)管當局要對金融創(chuàng)新進行相應的技術和政策指導以及制定有關的規(guī)章制度，適當放開對金融創(chuàng)新業(yè)務的限制，除了對一些超出目前監(jiān)管水平的業(yè)務創(chuàng)新進行限制外，應鼓勵銀行機構進行業(yè)務創(chuàng)新和加強風險管理。配合金融機構改進公司治理結構，監(jiān)管當局應制定一套具有可操作性的公司治理結構和內部控制的評價標準與辦法，在日常監(jiān)管中，將銀行治理結構和內部控制制度的建立與執(zhí)行情況作為監(jiān)管的重要內容。加強對金融機構表外業(yè)務的監(jiān)管；實現從機構性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉變；要根據各金融機構不同的現狀實施差別監(jiān)管，監(jiān)管部門要建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架體系，完善金融機構市場準入制度，對金融機構業(yè)務經營實行審慎監(jiān)管，對金融機構實施有效的市場退出；實現工作重心由合規(guī)監(jiān)管向風險監(jiān)管的轉變，完善金融監(jiān)管人員素質體系。 

另外，為了規(guī)范監(jiān)管行為，實現金融監(jiān)管連續(xù)穩(wěn)定，我國必須遵守入世的承諾，參照國際準則，加快對金融法律、法規(guī)的制定、修改和完善，建立健全與國際金融法規(guī)接軌的金融法律體系。健全信息披露制度，增強監(jiān)管部門政策透明度。政策調整應向金融參與者公示，以保障每個金融市場參與者對當局政策變動的知情權；構建多層次的信息披露體系；完善金融信息的強制披露制度；充實信息披露內容，根據金融業(yè)具體活動的特點，加強會計信息、統(tǒng)計信息和非量化信息的信息披露；建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，培育信息披露的基礎條件。此外，針對從事混業(yè)經營的金融集團，監(jiān)管部門還應對其需要向監(jiān)管部門報告的內容以及需要向公眾披露的信息做出盡可能明確的規(guī)定。 

 

參考文獻： 

篇2

金融監(jiān)管是指是指為了經濟金融體系的穩(wěn)定、有效運行和經濟主體的共同利益，金融管理局及其他監(jiān)督部門依據相關的金融法律、法規(guī)準則或職責要求，以一定的法規(guī)程序，對金融機構和其他金融活動的參與者，實行監(jiān)督、檢查、稽核和協(xié)調。調整金融監(jiān)管關系的法律規(guī)范為金融監(jiān)管法，當其參加整個國際社會金融活動時，國際組織與國際條約也直接或間接地成為該國金融法律監(jiān)管的一部分。

一、金融危機后西方金融監(jiān)管的新趨勢

1．監(jiān)管目標的新趨勢——安全優(yōu)先并兼顧效率。由于各國的歷史、經濟、文化背景和發(fā)展水平不一樣，一國在不同的發(fā)展時期經濟和金融體系發(fā)展狀況不一樣，金融監(jiān)管的具體目標會有所不同。2O世紀70年代末到90年代，金融監(jiān)管的目標更注重效率，主張放松對金融的監(jiān)管。2O世紀90年代以來，關于金融監(jiān)管的目標，有些學者認為是“安全和效率并重”，事實上安全和效率一般存在替代性效應，這樣的表述在實踐中往往難以把握監(jiān)管的重點。這一時期金融監(jiān)管的目標是以安全優(yōu)先并兼顧效率，這是因為美國暴發(fā)的次貸金融危機已經清楚地揭示出：就經濟與金融的長期發(fā)展來說，金融體系的安全與穩(wěn)定和效益與效率相比是更具根本性的問題。論文下載

2．監(jiān)管主體的新趨勢——主體的全面性。戰(zhàn)后，由于中央銀行越來越多承擔制定和實施貨幣政策、執(zhí)行宏觀調控職能的加強，以及20世紀六七十年代新興金融市場的不斷涌現，金融監(jiān)管主體出現了分散化、多元化的趨勢。其主要表現是：中央銀行專門對銀行和非銀行金融機構進行監(jiān)督，證券市場、期貨市場等則由政府專門機構，如證券市場委員會、期貨市場委員會等行使管理職能，對保險業(yè)的監(jiān)管也由專門的政府機構進行。

美國1999年《金融現代服務法案》掀起了金融綜合化的浪潮，金融監(jiān)管的主體得到了一定的擴大，在新的金融危機下，美國新的改革方案中，財政部建議設立按揭貸款監(jiān)督委員會、聯(lián)邦保險監(jiān)管機構、審慎金融監(jiān)管機構以及商業(yè)行為監(jiān)管機構，這說明美國金融監(jiān)管的范圍是在不斷地擴張，力圖填補過去監(jiān)管部門之間銜接的空白。需要注意的是，這些機構的建立需要專門的知識和資源，必須在確保此要求的基礎上才能建立一個相對全面的監(jiān)管體系。其他的一些西方國家也不同的對本國的金融監(jiān)管法律體系進行了一系列的改革，希望能在新的金融危機中全身而退。

3．監(jiān)管對象的新趨勢——加強對非銀行金融機構的監(jiān)管。在美國，非銀行金融機構除了證券機構、保險機構和信托機構外，還有各類投資基金公司、投資顧問公司、消費信用機構、儲蓄貸款協(xié)會、住房銀行等，從1960年到1995年35年的時間里，非銀行金融機構總資產比重由42．3％上升到62．2％，銀行金融機構的總資產比重由58．7％下降到37．8％。美國在加強對非金融機構的監(jiān)管中擬采取一些列的政策：擴大總統(tǒng)金融市場工作組，成立按揭發(fā)放委員會，擴大美國聯(lián)邦儲備委員會權力，撤銷存貸監(jiān)管機構，由美聯(lián)儲監(jiān)督支付與結算，合并期貨與證券監(jiān)管等等。

二、西方新趨勢對我國的啟示

1．加強金融立法．完善金融監(jiān)管法律體系。依法監(jiān)管是監(jiān)管有效性的前提和保障。嚴格的金融立法是銀監(jiān)會行使金融監(jiān)管職能的法律保證，是金融監(jiān)管的法律基礎和必要依據，不能用行政的隨意性代替法律，要使金融監(jiān)管法律能面支持未來金融監(jiān)管的需要。我國現行的金融監(jiān)管體系主要由《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》兩部基本法律和國務院制定的金融監(jiān)管行政法規(guī)以及國務院各部委、中央銀行制定的部門規(guī)章，包括“規(guī)定”、“辦法”、“通知”等文件形式構成。這些法律法規(guī)之間有諸多重疊、不協(xié)調甚至直接抵觸的地方，銀行業(yè)務管理規(guī)章之間的內容重疊更為嚴重，還有部分法規(guī)和規(guī)章因未及時修訂己明顯過時的內容，有的內容甚至與現行的法律相矛盾。

另一方面從世界范圍來看，我國在努力構建金融分業(yè)監(jiān)管體制的同時，世界各國已經從分業(yè)監(jiān)管體制轉向混業(yè)監(jiān)管體制。在經濟市場化和金融自由化的背景下，我國金融傳統(tǒng)的分業(yè)經營方式上在悄悄地向混業(yè)經營方式轉變，外資金融構大量地涌入我國，又加快了金融經營方式轉軌地速度，改革和完善我國金融監(jiān)管立法就具有重要意義。

2．完善監(jiān)管主體制度。監(jiān)管當局由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會“三駕馬車”組成，由于現代金融業(yè)的迅猛發(fā)展，各金融領域的邊界越來越模糊，根本不可能做到涇渭分明，一些業(yè)務難免會出現監(jiān)管交叉和監(jiān)管真空?，F行“分業(yè)經營、分行監(jiān)管”的監(jiān)管體制雖然在一定時期發(fā)揮了很巨大的作用，在全球化的今天此種模式也存在相應的局限性，既不利于金融創(chuàng)新、不利于金融業(yè)的全面發(fā)展，也與國際上混業(yè)經營、混業(yè)監(jiān)管的趨勢不相適應，如保險基金進入證券市場時，保監(jiān)會對流入證券市場的資金風險就無法監(jiān)管。

篇3

    國際金融一體化(International Financial Integration)和金融自由化(deregulation)是當今國際金融領域最引人矚目的兩大成就。盡管在亞洲金融危機中曾受到一些非議,但二者作為國際金融領域今后的主流發(fā)展趨勢,是得到大多數金融監(jiān)管當局、銀行從業(yè)者和經濟學家認同的。在國際金融一體化和金融自由化浪潮中,跨國銀行 扮演了極為重要的角色,同時金融一體化、金融自由化也給跨國銀行提供了前所未有的發(fā)展機遇。金融自由化放寬限制競爭的規(guī)則,充分發(fā)揮跨國銀行的“覓利”功能;金融一體化則擴大了跨國銀行的經營空間,使其能在全球范圍內調度資金,經營各種業(yè)務,不受國界的限制。但金融一體化、自由化是一柄“雙刃劍”,在使跨國銀行獲得上述好處的同時,它也破壞了既有金融體系的穩(wěn)定性,增加了跨國銀行的經營風險,給目前的跨國銀行監(jiān)管體制造成了前所未有的沖擊。

    一、 全球金融一體化和金融自由化浪潮對跨國銀行業(yè)的“雙刃劍”效應

    跨國銀行無疑是國際金融一體化與自由化浪潮的積極推動者和最大受益者。二十世紀八九十年代所蓬勃興起的金融一體化和金融自由化浪潮,很大程度歸因于跨國銀行業(yè)的不懈努力和強大壓力。政治學家一再宣稱,銀行監(jiān)管機構已形同虛設,淪為銀行業(yè)的代言人;許多經濟學家以所謂的“需求理論”來分析跨國銀行監(jiān)管的意義,他們認為銀行監(jiān)管作為制度供給方,是銀行業(yè)發(fā)展需求的產物,因而銀行業(yè)不斷向全球各地擴展業(yè)務的需求將決定銀行監(jiān)管的弱化和放寬。2世貿組織烏拉圭回合談判中達成的《服務貿易總協(xié)議》(GATS)和1997年達成的《金融服務貿易協(xié)議》均加劇了這一趨勢。跨國銀行因此贏得了良好的發(fā)展氛圍和發(fā)展機遇,獲得了巨額的利潤,但在跨國銀行業(yè)空前繁榮的“泡沫”下,充滿危機的暗流正在悄悄地醞釀,并和諸多因素結合在一起,最終導致了世紀末的一場金融災難——亞洲金融危機。因此在全球經濟一體化和金融自由化浪潮洶涌的背景下,跨國銀行業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存,利潤與風險同在,具體而言,這種“雙刃劍”效應主要體現在如下五大方面:

    (一)金融管制的放松在一定程度上導致了跨國銀行利率風險的增加。利率風險是因市場利率劇烈波動而使銀行遭受損失的風險。在金融自由化盛行之前,利率風險的發(fā)生機率極小,這是因為金融監(jiān)管當局幾乎對所有的金融業(yè)務實行分業(yè)經營并對存款利率設置上限(ceiling),這在很大程度上扼制了利率的上漲,減少了利率風險。但進入二十世紀六十年代以來,金融領域放寬管制的呼聲日益高漲,大多數金融監(jiān)管當局不得不取消了存款利率的封頂制度,同時金融分業(yè)經營的界限也被突破,銀行跨營證券、保險等行業(yè)的情形比比皆是,金融領域內的競爭日趨白熱化。3其結果是:利率封頂藩籬的撤除和金融分業(yè)經營管制的放松,使各銀行間形成利率競爭,競相以高利率吸收社會閑散資金,而為了支付高利息成本并獲得高利潤,銀行往往將資金投入高收益的金融創(chuàng)新項目,但隨即而來的往往是高風險,如此便形成了高成本——高收益——高風險的惡性循環(huán)。4

    (二)金融管制自由化使各國尤其是發(fā)展中國家放寬了外資金融機構的準入條件,減少了對外資銀行的經營限制,固然有利于資金資源的國際配置,發(fā)展中國家金融服務水平的提高,但也使發(fā)展中國家的金融安全受到潛在的威脅?？鐕y行對外擴張的動因追逐高額利潤,與發(fā)展中國家引入外資提高本國金融服務水平的目標并不總是一致的。為了謀取更高的利潤,跨國銀行往往憑借其資金、技術、人才、信息等方面的優(yōu)勢,設法逃避東道國的監(jiān)管,發(fā)展法律所未規(guī)范的業(yè)務。而東道國監(jiān)管當局由于監(jiān)管技術落后,監(jiān)管信息閉塞,難以對跨國銀行實行有效監(jiān)管,因而出現所謂“監(jiān)管落空”的局面,這樣就使發(fā)展中國家的金融安全出現了隱患,而在一定條件下,這種隱患與其他因素結合在一起,就會爆發(fā)嚴重的金融危機。二十世紀九十年代以來,拉美及東南亞等處爆發(fā)的金融危機均與跨國銀行的規(guī)避活動有著密切的關系。

    (三)跨國銀行的金融創(chuàng)新活動使銀行“表外業(yè)務”5劇增,增加了跨國銀行的衍生性金融風險。表外業(yè)務劇增的原因主要有兩個:一是銀行為了滿足監(jiān)管部門的資本充足率要求,必須拓展額外的財源;二是由于大量的非銀行金融機構經營傳統(tǒng)的銀行業(yè)務,是金融業(yè)競爭激烈,跨國銀行利潤率下降。于是跨國銀行為了維持其股本與資產的報酬率,必須發(fā)掘資產負債表以外的新業(yè)務,這樣既可以避免資本要求,又能獲得豐厚的傭金收入。目前較為普遍的表外業(yè)務有貸款承諾、商業(yè)信用證、備用信用證和衍生性金融商品等,其中尤以衍生性金融商品的發(fā)展最為迅猛。截止1994年底,跨國銀行在全世界的OTC衍生交易(場外交易)余額已高達12萬億美元。由于衍生性金融商品具有“以小博大”的杠桿作用,即交納少額保證金即可以從事數倍于保證金數額的業(yè)務操作,收益高風險亦大,若操作不當極有可能釀成無法挽回的后果。近幾年震驚世界的幾起金融破產、虧損案件,如1994年加州橘郡基金破產、1995年巴林銀行倒閉、大和銀行虧損事件等,均因從事衍生性金融交易所致。

    (四)國際金融一體化和金融管制自由化掀起了跨國銀行的并購浪潮,對傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管方式提出了新的挑戰(zhàn)。首先,銀行業(yè)的兼并加強了跨國銀行業(yè)的集中程度,銀行業(yè)的集中固然一方面可以從規(guī)模和總量上提高銀行的抗風險能力,但另一方面這種超級銀行也容易因風險管理不當而積重難返,因為這些超級銀行涉及國民經濟的方方面面,一旦釀成風波,對金融體系乃至整個經濟體系都將造成破壞性的影響,這就是銀行業(yè)所說的“太大了以至不能破產”(too big to fail );其次,跨國銀行業(yè)的兼并浪潮是全球金融競爭進入了壟斷競爭階段,經過并購后重新組合的大型銀行擁有壟斷優(yōu)勢,但其面臨的來自其它大銀行的競爭會更加激烈,與此同時,在大銀行夾縫中求生存的中小跨國銀行將面臨著嚴重的生存危機;再次,跨國銀行業(yè)的兼并在推動銀行規(guī)模擴大的同時,也逐漸淡化了銀行業(yè)與證券、保險等行業(yè)的界限,跨國銀行兼營證券、保險業(yè),固然有利于銀行實施全能化和多樣化經營,實現所謂“金融超市”(financial supermarket)的藍圖,但同時也使跨國銀行的風險來源增多,風險的預測力和評估效果下降,風險的破壞力劇增,此外,由于銀行業(yè)與證券、保險等行業(yè)存在著利益沖突,跨國銀行跨營他業(yè)實際上也打破了證券、保險業(yè)固有的競爭秩序。

    (五)國際金融一體化將全球各地的金融市場連為一體,為跨國銀行節(jié)省了交易成本,加之銀行業(yè)務電子化、網絡化以及現代通訊手段在銀行業(yè)務中的應用,使跨國銀行的經營效率大大提高,但各國金融市場的聯(lián)系越密切,它們相互依賴的程度也就越深,在全球支付與清算系統(tǒng)中,一旦某家銀行出現問題不能及時清算,必然會造成“多米諾骨牌式”的連鎖反應,理論界有學者將這種波及效應稱為“系統(tǒng)性風險”。近年來,美國大陸伊利諾斯銀行、英國巴林銀行、日本大和銀行的危機都曾造成類似的鏈式反應,引起跨國銀行界的極大恐慌。

    二、 傳統(tǒng)跨國銀行監(jiān)管方式的缺失

    上述“雙刃劍”效應只是折射出跨國銀行業(yè)的“市場失靈”現象,如果金融監(jiān)管當局能因應全球金融一體化和自由化的浪潮,及時改弦更張,更新監(jiān)管

    措施,以“看得見的手”調控失靈的金融市場,仍然可以實現跨國銀行業(yè)的安全、穩(wěn)健、高效運營。但是,由于金融監(jiān)管總是滯后于被監(jiān)管者的金融創(chuàng)新,加上金融監(jiān)管當局創(chuàng)新監(jiān)管的意識淡薄,導致對跨國銀行的監(jiān)管頻頻出現“落空”局面。一般認為,對跨國銀行的監(jiān)管依其監(jiān)管的范圍和方式可大別為三類:國別監(jiān)管、國際監(jiān)管和銀行內部監(jiān)管。筆者便從三種監(jiān)管模式著手,研判傳統(tǒng)跨國銀行監(jiān)管方式的缺陋。

篇4

1.銀行風險

銀行風險體現在：銀行與貸款者、儲戶之間存在著契約。但是因為信息不對稱，銀行與貸款企業(yè)兩邊契約的“硬度”不一樣。貸款企業(yè)，例如國有企業(yè)，貸款后國有企業(yè)還不出錢來而使銀行一籌莫展。因此從某種意義上來說，銀行把許多企業(yè)經營風險集中到自己身上。

銀行主要面臨以下幾種風險：

(1)信用風險(2)市場風險(3)利率風險(4)流動性風險(6)法律風險(7)聲譽風險

銀行發(fā)放貸款信貸就面臨著風險。從理論上講絕對避免壞賬是不可能的，在正常情況下，銀行會用自身的利潤來沖銷壞賬損失，資金流通鏈要靠銀行資金流動性。信息不對稱存在著另一方面的問題，儲戶會在得知銀行資金流通出現問題時大量提款，導致銀行體系資金流通紊亂，影響金融機構的運營，引發(fā)金融風暴和社會風暴。由于存在金融市場失靈的可能，金融機構之間的債權、債務關系非常復雜，一家金融機構出現的危機會牽連到其他金融機構，而且會損害公眾對整個金融體制銀行業(yè)務的本質決定了它需要承擔各種類型的風險，因此了解這些風險并確保銀行能妥善地計量和管理風險是銀行監(jiān)管的重頭戲。

2.金融監(jiān)管的目的

對金融機構實施監(jiān)管的主要目的在于：

(1)維持金融業(yè)健康運行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風險，保障存款人和投資者的利益，促進銀行業(yè)和經濟的健康發(fā)展。

(2)確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要。

(3)在一定程度上確保金融服務達到一定水平從而提高社會福利也可以保證實現銀行在執(zhí)行貨幣政策時的傳導機制。

(5)中央銀行通過貨幣儲備和資產分配來向國民經濟的其他領域傳遞貨幣政策。

(6)金融監(jiān)管可以提供交易賬戶，向金融市場傳遞違約風險信息。

金融監(jiān)管可以通過解決信息不對稱所產生的問題從而提高社會福利。因此，為了保護民眾的利益一定要對金融機構實行比其他企業(yè)更為嚴格的監(jiān)督管理。

3.及時關閉資不抵債的銀行

及時關閉那些資不抵債的銀行是保證金融體制穩(wěn)定的一個重要條件。主要理由如下：

(1)銀行是一種特殊的企業(yè)。銀行危機具有一般企業(yè)危機所不具有的蔓延性或傳染性。某一家銀行發(fā)生信用危機，出現擠兌，儲蓄者會同時懷疑其他銀行的信譽，會導致整個商業(yè)銀行體系崩潰，造成整個金融體制混亂。

(2)商業(yè)銀行影響著整個社會經濟體系中的貨幣供給。大量資不抵債銀行的存在是貨幣流通體系的一大隱患，一旦商業(yè)銀行信用危機蔓延，部分準備金制度下的倍數放大效應將使得大量貨幣突然退出流通，甚至可能引發(fā)經濟蕭條。

(3)向現有銀行發(fā)出信號：政府把商業(yè)銀行作為企業(yè)對待，從而可以有效避免由于政府隱性補貼導致的呆壞賬進一步積累，有利于銀行改進經營管理，提高效率。

(4)只有及時關閉資不抵債的銀行才能維系儲蓄者對整個銀行系統(tǒng)的信心。

銀行的自有資本代表了銀行股東的金融權益。它可以用來緩沖可能出現的損失。應當以現有風險為基礎來計算資本充足率。商業(yè)銀行的經營必然會遭遇到各種風險。如果發(fā)放的貸款不能收回，那么就難免出現資產損失。銀行應當用日常的收益進行抵付。如果日常收益還不能支付資產損失，那么就必須動用銀行自有資產。如果銀行的損失超過了自有資本總量，那么就會損害存款人的利益。銀行出現資不抵債的狀況會導致整個銀行系統(tǒng)的經營狀況。

要保證金融體制改革作的透明度，要求金融機構能夠按照統(tǒng)一的會計準則，向監(jiān)管當局報告真實數據。我國中央銀行的知情權、金融機構報表的質量、統(tǒng)計制度等方面都有待于改善和加強。為加強金融管力度，就一定要對違規(guī)行為懲罰措施。金融行業(yè)不僅需要準入準則，更需要退出準則。如果銀行違反規(guī)則就要有人來出示黃牌警告，直到出示紅牌，把違章的金融機構及時處罰。在金融監(jiān)管體系中，負責出示黃牌的應當是信息非常靈通的民營的存款審計公司和存款保險公司，而最后出示紅牌的應當是中央銀行。若要維護國家金融穩(wěn)定，處理那些經營不當的銀行必須要及時、果斷。一旦銀行資不抵債，立即清理出場。

4.金融監(jiān)管機構的獨立性和多元化

金融監(jiān)管的要害是信息的真實性。改革開放二十多年來，中央銀行一直在強調真實性監(jiān)管。我國必須改進現有的法定監(jiān)管主體的權責制度，塑造真正具有獨立和自主執(zhí)法權的監(jiān)管主體，防止地方政府及其他部門的干預。因為金融監(jiān)管是專業(yè)性、技術性很強的工作，也是很復雜的工作，如果不是獨立性很強的專門機構，就很難有效地承擔和進行這種工作。

金融監(jiān)管涉及社會各方面利益，如果監(jiān)管機構沒有獨立性，其監(jiān)管過程和目標易受各種利益集團的干擾，那就很難做到公正、公平。

金融監(jiān)管機構是政府系列或政府授權的機構，如果它不具有相當的獨立性，其監(jiān)管行為及其目標就難以擺脫政治上的干預和壓力而單純化，其監(jiān)管對象即金融機構也很難按商業(yè)化原則經營。

金融監(jiān)管體系必須多元化。只有金融監(jiān)管多元化才能夠防范在金融監(jiān)管領域出現行賄、受賄，從而保證金融信息的真實性。

建立強制的金融機構信息披露制度。應當明確規(guī)定金融機構的信息披露等級。建立多頭分立、互相監(jiān)督的金融監(jiān)管機構。由此可見，多元化監(jiān)管是取得準確信息、維護金融秩序的必要條件。

5.我國金融監(jiān)管體制上的主要問題

我國金融監(jiān)管的主要毛病有：監(jiān)管方式單一，監(jiān)管部門缺乏獨立性，缺乏監(jiān)管的激勵機制，由于缺乏有效的處罰手段，監(jiān)管力度不夠。

第一，目前，商業(yè)銀行的監(jiān)管職能主要是由中國人民銀行負責。盡管負責監(jiān)管的人數不少，各種監(jiān)管制度和規(guī)定的條文也很清楚，但是，由于監(jiān)管渠道單一必然帶來信息不暢通的弊病，監(jiān)管效果并不理想。

篇5

一、進化博弈理論介紹

進化博弈論用復制動態(tài)方程探討群體成員采用某種特定策略比例的變化趨勢和穩(wěn)定性。博弈各方達到進化穩(wěn)定時的策略組合稱為進化穩(wěn)定策略（ESS）。復制動態(tài)方程一個是微分方程，其基本思路是：如果策略K的結果優(yōu)于平均水平，那么選擇該策略的那些群體在整個群體中的比例就會增加。復制動態(tài)方程一般如下：

二、金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管博弈基本假定與模型構建

1.參與人。金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的參與人是金融機構（如證券公司、商業(yè)銀行等）和金融監(jiān)管機構（如證監(jiān)會、中央銀行等），假定雙方均為有限理性的經濟人，風險偏好為中性。

2.策略空間。金融監(jiān)管機構的策略選擇有積極監(jiān)管和消極監(jiān)管，在博弈初期，采用積極監(jiān)管的金融監(jiān)管機構比例為p，采用消極監(jiān)管的策略的監(jiān)管機構的比例為1-p；金融機構的策略選擇有創(chuàng)新或不創(chuàng)新，最初分別采用這兩種策略的金融機構的比例為1-q和q。

3.損益。假定金融監(jiān)管機構積極監(jiān)管，成本為C，消極監(jiān)管，成本為0，但如果金融機構進行創(chuàng)新發(fā)生事故，監(jiān)管機構將受到處罰為v。假定金融機構不創(chuàng)新得到的效用是u，創(chuàng)新得到的超額效用是u1，金融創(chuàng)新被監(jiān)管受到的懲罰損失是u2[2]。

三、博弈各方的復制動態(tài)方程和穩(wěn)定點分析

四、相關建議

通過上述對金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的進化博弈分析，為使得我國金融業(yè)健康發(fā)展，本文提出如下3點建議。

篇6

一、實施金融監(jiān)管的必要性

金融監(jiān)管是指金融主管當局對金融機構實施全面的、經常性的檢查和督促，并以此來促使金融機構依法穩(wěn)健地經營、安全可靠和健康地發(fā)展。金融監(jiān)管的首要目標是維護金融體系的安全與穩(wěn)定，具體目標是保護存款人和投資人的利益。

（一）實施金融監(jiān)管是實現國民經濟健康發(fā)展的需要

金融業(yè)是以貨幣信用、證券及保險業(yè)務等為主要經營內容的特殊行業(yè)，與國民經濟整個運行息息相關。一旦金融機構經營失敗或發(fā)生金融危機，就會對整個社會經濟生活產生不良影響。隨著國民經濟的迅速貨幣化和經濟關系的信用化，以貨幣信用制度和銀行制度為主體的金融結構具有極其廣泛深刻的滲透性和擴散，金融體系成為國民經濟的神經中樞和社會經濟的調節(jié)器，它具有影響社會全局利益和社會政治經濟發(fā)展等特殊的公共性和全局性。因此，只有加強對社會金融業(yè)的監(jiān)督與管理，才能引導和促進金融業(yè)發(fā)揮其對社會經濟生活的積極影響作用，推動國民經濟的良循環(huán)。

（二）實施金融監(jiān)管是維護社會經濟穩(wěn)定的需要

市場經濟條件下，金融機構之間不可避免地要進行激烈的競爭。這種競爭如果失去調節(jié)、監(jiān)督、控制，會偏離正確方向，形成破壞性競爭或壟斷，從而影響整個金融業(yè)的健康發(fā)展，破壞了社會的安定團結。因此，為了維護社會經濟穩(wěn)定，為經濟發(fā)展提供一個寬松的金融環(huán)境，避免過度競爭，有必要對金融業(yè)實行監(jiān)督和管理，督促金融機構向著適度競爭、規(guī)范競爭的方向發(fā)展。

（三）實施金融監(jiān)管是正確貫徹國家貨幣政策、認真執(zhí)行金融法規(guī)制度的需要

無論是在貫徹落實國家金融、貨幣政策方面，還是在實施和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度的過程中，隨著實現貨幣政策目標和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度難度的不斷加大，不同的政策目標之間很難只依靠傳統(tǒng)的貨幣政策手段協(xié)調，大量的金融關系以及各種矛盾和問題也很難只依靠司法機關來調整和評判，還必須輔之以金融監(jiān)督管理，使金融業(yè)的發(fā)展方向、經營活動等符合國家貨幣金融政策意圖和金融法規(guī)制度的要求。

二、我國金融監(jiān)管面臨的問題分析

（一）金融機構存在的問題

當前我國國有商業(yè)銀行在金融監(jiān)管方面存在的問題主要表現為內控機制滯后，首先是各級管理層重國家計劃，輕自身管理，重速度和規(guī)模，輕質量和效益，在資金管理方面，表現為資金審批程序不健全，對資金使用的監(jiān)控不嚴；貸款審查不嚴格，手續(xù)不全，沒有真正做到貸前調查、貸后檢查，使得信貸風險加劇。其次是人事控制機制不完善，商業(yè)銀行的員工隊伍規(guī)模龐大，層次結構不合理，沒有建立起一套行之有效且完善的員工業(yè)績考評和激勵競爭機制。然后是上下級缺乏有效的約束，由于分支機構不具有法人資格，其行為所產生的一切后果均由總行承擔，分支機構的違規(guī)或不審慎行為都可給整個系統(tǒng)釀成大禍。再次是職能監(jiān)督崗權威性缺失，職能監(jiān)督部門實行“既向本級行行長負責，又對上級行政職能部門負責”的管理模式，致使其監(jiān)督工作實際上陷入一種無序和無效的狀態(tài)；內審監(jiān)督機構不健全，有些商業(yè)銀行沒有單獨設立內審機構。證券市場和保險市場存在的問題，由于我國證券市場目前是非自由的市場，它除了市場本身特有的因素外，還受政治體制、傳統(tǒng)觀念、偶發(fā)事件和隨機因素的影響，我國證券市場仍處于走向規(guī)范化的初級階段，發(fā)育程度低，而且不規(guī)范。在證券市場主要表現在以下幾個方面：首先是市場主體行為扭曲；其次是定價機制扭曲；再次是市場處于分割狀態(tài)；最后是缺乏有效的市場退出機制。在保險市場表現在：市場發(fā)展不完善；計劃經濟體制對人事制度影響較大；內部管理不嚴、競爭力不強，沒有建立真正意義上的現代企業(yè)制度，在經營理念上重保費規(guī)模、輕經營效益；重保單數量、輕保單質量，導致企業(yè)經營效益下降，在經營環(huán)節(jié)上，重承保、輕理賠，嚴重損害了保險公司乃至整個保險業(yè)的信用。

（二）金融監(jiān)管本身存在的問題

我國金融監(jiān)管的時間較短，在金融監(jiān)管的方法手段、技術條件以及信息披露等方面，我國還存在許多問題，主要表現在以下幾個方面：首先是金融監(jiān)管有效性不足，金融監(jiān)管內容過于狹窄，我國目前的監(jiān)管內容主要是市場準入監(jiān)管中還存在著重審批輕管理、重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務輕表外業(yè)務及其他創(chuàng)新業(yè)務、重國有銀行輕其他銀行和非銀行金融機構等問題，不能實現完全有效地監(jiān)管。其金融監(jiān)管仍偏重于合規(guī)性監(jiān)管，嚴格的管制極大地遏制了金融創(chuàng)新的有效空間；對金融機構日常經營的風險性監(jiān)管涉及不多；監(jiān)管措施的效能未得到充分發(fā)揮，對金融機構違規(guī)行為的處罰不夠嚴厲，違規(guī)處罰中缺乏嚴厲性，對違規(guī)行為的處罰缺乏有效性。其次是金融信息披露滯后，信息披露滯后于監(jiān)管和外部市場約束的需要，我國金融機構關于信息披露的法制觀念不夠，數據資料編報的隨意性較大，信息披露缺乏強制性和規(guī)范性；金融信息披露的范圍小，內容比較單一，信息不完備，缺乏專門的金融信息開發(fā)和傳播中介機構，使得金融信息在低水平上傳播和利用。

三、完善我國金融監(jiān)管的措施分析

（一）完善金融機構內控機制

完善金融機構內控機制就必須深入到金融機構內部的組織、結構、觀念、管理等各個環(huán)節(jié)，建立起有效的內部控制機制，以達到規(guī)避風險（包括經營風險、業(yè)務風險、非系統(tǒng)性市場風險等）、維持安全的目的。

首先，要提高對加強內控機制建設的認識，金融機構的各級管理人員要充分認識內控建設的重要性，把它作為經營管理工作中的關鍵一環(huán)，常抓不懈，落到實處，這樣才能有助于金融機構內控機制的建立健全和充分發(fā)揮作用。

其次，要完善法人治理結構，應著力于打破現有的銀行業(yè)壟斷，引進市場競爭機制，實現銀行運作機制的轉換，推進產權改革，建立有效的公司治理結構，完善內控制度，生發(fā)出市場對銀行監(jiān)管的力量，通過實施國有銀行的產權制度改革與創(chuàng)新，將國有商業(yè)銀行改造成為治理結構完善、運行機制健全、經營目標明確、財務狀況良好，具有較強國際競爭力的大型現代商業(yè)銀行。

然后，建立風險管理體制，要完善授權授信制度，實行分級授權、分類管理制度，推行以獨立盡職調查、民主風險評審、嚴格決策紀律和問責制為核心的“三位一體”授信決策機制，要健全決策約束機制和責任人制度。建立和完善以審貸分離為核心的貸款決策風險約束機構，對行長的決策行為進行有效約束。實行崗位約束，建立貸款決策責任人制度，把風險貸款責任分解到個人；建立風險責任制，董事長、董事、行長等高級管理人員的任免、獎懲直接與銀行的經營風險掛鉤。建立常規(guī)的審計檢查制度，履行對銀行內部各部門的審計監(jiān)督，對重大案件和銀行行長的審計可以會同銀監(jiān)會組成聯(lián)合審計組來進行。

最后，完善市場化用人機制和分配機制，金融機構應將引入競爭機制作為干部管理制度改革的切入點，實行中層干部公開競聘制度和末位淘汰制度、員工內退制度，通過競爭上崗、崗位交流、末位淘汰，實現員工與崗位、能力與需要的最佳結合。引入有效的激勵和處罰機制，在內部控制制度的運作過程中，要堅持獎懲分明。

（二）完善金融監(jiān)管體制

鼓勵金融創(chuàng)新和加強風險監(jiān)管。金融監(jiān)管當局要對金融創(chuàng)新進行相應的技術和政策指導以及制定有關的規(guī)章制度，適當放開對金融創(chuàng)新業(yè)務的限制，除了對一些超出目前監(jiān)管水平的業(yè)務創(chuàng)新進行限制外，應鼓勵銀行機構進行業(yè)務創(chuàng)新和加強風險管理。配合金融機構改進公司治理結構，監(jiān)管當局應制定一套具有可操作性的公司治理結構和內部控制的評價標準與辦法，在日常監(jiān)管中，將銀行治理結構和內部控制制度的建立與執(zhí)行情況作為監(jiān)管的重要內容。加強對金融機構表外業(yè)務的監(jiān)管；實現從機構性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉變；要根據各金融機構不同的現狀實施差別監(jiān)管，監(jiān)管部門要建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架體系，完善金融機構市場準入制度，對金融機構業(yè)務經營實行審慎監(jiān)管，對金融機構實施有效的市場退出；實現工作重心由合規(guī)監(jiān)管向風險監(jiān)管的轉變，完善金融監(jiān)管人員素質體系。

另外，為了規(guī)范監(jiān)管行為，實現金融監(jiān)管連續(xù)穩(wěn)定，我國必須遵守入世的承諾，參照國際準則，加快對金融法律、法規(guī)的制定、修改和完善，建立健全與國際金融法規(guī)接軌的金融法律體系。健全信息披露制度，增強監(jiān)管部門政策透明度。政策調整應向金融參與者公示，以保障每個金融市場參與者對當局政策變動的知情權；構建多層次的信息披露體系；完善金融信息的強制披露制度；充實信息披露內容，根據金融業(yè)具體活動的特點，加強會計信息、統(tǒng)計信息和非量化信息的信息披露；建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，培育信息披露的基礎條件。此外，針對從事混業(yè)經營的金融集團，監(jiān)管部門還應對其需要向監(jiān)管部門報告的內容以及需要向公眾披露的信息做出盡可能明確的規(guī)定。

參考文獻：

篇7

在當代，中國作為實行全方位對外開放的發(fā)展中大國既受惠于經濟全球化及其重要組成部分金融全球化提供的重大機遇，又面對著它們提出的主權方面的嚴峻挑戰(zhàn)。如何在金融全球化日益加快的進程中積極而審慎地對待金融全球化、切實有效地維護國家的經濟主權，是中國政府必須審慎考慮的重大問題。

一、 金融全球化及其表現

金融全球化可從不同的角度來闡釋。它既可以指金融資本或金融服務在全球范圍內的自由流動和配置，也可指現代金融制度在全球的擴展，使世界各國金融政策趨同化，還可以指金融風險意識和金融全球監(jiān)管共識的達成。金融全球化主要的含義應當是指金融資本或金融服務在全球范圍內的自由流動和配置，從而使各國經濟與金融的相互依存關系日益緊密的一種客觀歷史趨勢。

金融全球化主要表現為:一是金融自由化。20世紀8年代以后發(fā)達國家紛紛進行金融改革、放松金融管制，掀起了金融自由化的浪潮。金融自由化為金融全球化提供了制度條件。二是金融市場全球化。全球金融電子網絡的形成，證券交易所或證券交易系統(tǒng)的聯(lián)合或合并，全球性、地區(qū)性的金融中心和大批離岸金融市場所構成的覆蓋全球的金融市場運作體系，標志著全球統(tǒng)一的 “24小時”全球金融市場的形成，實現了金融交易的全球化。三是金融創(chuàng)新和金融資產的膨脹化。從 20世紀60年代起，各國金融機構先后掀起了金融創(chuàng)新浪潮，隨后生出了令人眼花繚亂的金融衍生工具，金融資產迅速增長，不斷擴張，全球經濟虛擬化。四是國際金融證券化。它包括資產證券化和融資證券化。據不完全統(tǒng)計，僅1996年到 1998年上半年，亞洲市場上通過公開方式發(fā)行資產證券達 30多億美元。從融資方式來看，20世紀 80年代以后國際債券的地位逐年上升，1985年國際債券在國際籌資總額中所占比重首次超過國際信貸，占國際籌資總額的58.9%。五是國際金融資本規(guī)模膨脹，全球經濟頻繁波動。

1990年以來，國際金融資本規(guī)模急劇擴張，無論從總量上還是速度上已經遠遠脫離了世界貿易和世界總產出等實物經濟指標的增長，由于金融市場的內生波動性和全球金融資本無限供給，自由流動，導致金融市場劇烈波動，金融資產價格的暴漲暴跌更為頻繁。六是金融監(jiān)管國際化。隨著金融自由化的發(fā)展，國際金融資本巨額流動于各個金融市場，特別是短期投機資本的追逐投機，潛在的金融風險隨時都會發(fā)達。墨西哥、東南亞、俄羅斯、巴西的金融危機使得世界各國都認識到金融風險的巨大破壞作用，金融安全成為世界各國經濟安全首要關注的問題，金融監(jiān)管的國際協(xié)調越來越受到重視。20世紀80年代以來，“巴塞爾協(xié)議”、“清邁協(xié)議”等的簽署，各個層次上的國際銀行監(jiān)督合作的空前發(fā)展，等等，所有這些都使世界各國的金融監(jiān)管更趨國際化。

二、金融全球化對我國經濟主權的挑戰(zhàn)

在金融全球化迅猛發(fā)展的背景下，中國的金融對外開放不是迫于“胡蘿 b加大棒”壓力下的開放，而是出于發(fā)展經濟的自發(fā)選擇。實行金融開放并逐漸融入國際金融體系的進程給中國帶來了很大的經濟利益，中國與國際金融的互動是一種良性互動。

篇8

一、開篇立論

美國金融創(chuàng)新與監(jiān)管的關系與中國不同，它是完全放開，由市場機會和利益指引人們的創(chuàng)新，但追逐利益形成的市場失靈，卻因為監(jiān)管滯后不得不讓政府與百姓付出巨額代價。而中國的金融創(chuàng)新必須由政府批準，穩(wěn)定秩序唯此唯大。導致創(chuàng)新步伐太慢，內需總是受到抑制。此次的金融危機對中國即是挑戰(zhàn)同時又是難得的機遇，金融危機帶來了一次世界經濟地位的大洗牌，快一步找到危機的突破口就能獲得領先一步的發(fā)展。在改革方面中國一直保持著嚴謹的態(tài)度，把安全放在第一位，這也是中國在此次金融危機中受影響較小的原因，然而這樣的態(tài)度并不長遠，危機只是暫時的，危機之后必會產生更加完善的金融體制，中國目前的“一行三會”分業(yè)監(jiān)管模式已經不適合日益完善的金融創(chuàng)新和快速增長的金融衍生工具的出現，因此建立全方位的監(jiān)管體制已經是我國目前金融監(jiān)管創(chuàng)新的當務之急。

二、金融監(jiān)管創(chuàng)新的必要性

（一）分業(yè)、混業(yè)經營界限模糊，分業(yè)監(jiān)管受到挑戰(zhàn)。

隨著金融開放和金融創(chuàng)新的不斷深化,國內金融業(yè)由原來的分業(yè)經營模式逐漸朝綜合化經營模式發(fā)展我國以金融機構作為監(jiān)管對象的分業(yè)監(jiān)管體制,1999年，我國頒布了《證券公司進入銀行間同業(yè)拆借市場管理規(guī)定》和《基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》：同年10月，中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會又一致同意保險基金進入股票市場。2000年2月《汪券公司股票質押貸款管理辦法》出臺這一切舉動表明。我國分業(yè)經營體制的松動，必然要求我國傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體制做出相應的調整，我過金融監(jiān)管體制已受到極大的挑戰(zhàn)。

（二）中資、外資銀行競爭越顯不公平，期待統(tǒng)一競爭平臺。

（1）從分業(yè)轉向混業(yè)經營外資銀行具有先天優(yōu)越性。我國對外資金融機構已開放金融市場和金融業(yè)務,大量跨國金融集團進入我國市場,各子公司也必須受到中國的法律的限制實行名義上的分業(yè)經營,隨著金融全球化，金融創(chuàng)新國際化中國的分業(yè)經營模式逐步向混業(yè)經營進行探索，而此時在中國的內的外資銀行的母公司已經具備較為完善的混業(yè)經營模式,根據客戶需求為客戶提供綜合性的金融產品和服務，這對于那些只能從事銀行、證券、保險中的某一領域的國內金融機構來說,這種事實上的不平等將使我國金融機構的經營效率進一惡化。

（2）目前我國在服務收費、存款準備金利率、業(yè)務范圍以及稅收政策方面對外資銀行還存在“超國民待遇”，而且外資銀行承擔的國家政策性任務遠低于中資銀行。這對中資銀行來說無疑是先天性缺陷。多層次的不平等競爭使得中資銀行的發(fā)展受到極大的限制，無論在空間、時間、市場上都受到極大的落后性，因此給中資銀行帶來極大的發(fā)展壓力。

（三）中國需要發(fā)展，金融業(yè)需要創(chuàng)新

從國際上看，我國作為一個發(fā)展中國家，我國金融監(jiān)管的理念、法律安排和技術手段與國際先進水平還存在諸多差距，我們必須努力縮小國內監(jiān)管標準與國際監(jiān)管標準的差距加快與國際接軌的速度，才能使我國金融業(yè)發(fā)展更加迅速亦能更加國際化，從國內角度講，我國是人口眾多，勞動力密集型的發(fā)展中國家，就業(yè)及生存壓力重大，在此危機關頭，穩(wěn)健、高效的金融體系才能快速的帶動經濟增長，保持中國的正常運行，然而對于金融業(yè)發(fā)展而言，高度發(fā)達的金融市場和金融產品是提高效率、降低交易成本的關鍵，隨著我國加，WTO，國外金觸機構向國內金市場迅速滲透，目前我國金融業(yè)傳統(tǒng)的分業(yè)經營方式下的低盈利水平，已難以適應新形勢下的金融競爭國際化要求，金融創(chuàng)新的全面推進，是改變目前我國金融業(yè)競爭能力低下的根本出路。而目前普遍存在的金融監(jiān)管阻礙金融創(chuàng)新的觀點，人為地把金觸監(jiān)管與金融新對立起來，嚴重制約著金融創(chuàng)新的全面推進。建立健全、完善的金融監(jiān)管體制才能從根本上打破金融創(chuàng)新瓶頸，為金融業(yè)的快速發(fā)現拓展空間，提供優(yōu)勢資源。

三、對我國金融監(jiān)管創(chuàng)新的幾點建議

（一）增強國際間金融監(jiān)管合作

面對全球金融市場緊密地聯(lián)結，而各國金融監(jiān)管機構存在區(qū)域性受到國界的限制，只能在本國境內開展活動，不可避免地必須面對國際金融市場“傳染效應”帶來的挑戰(zhàn)。在很大程度上，世界金融監(jiān)管體系的強度是由其中最薄弱的環(huán)節(jié)所決定的，無疑發(fā)展中國家是這其中的軟肋。而且投機性攻擊的不對稱性削弱了金融監(jiān)管的效用。1997年亞洲金融危機中投機性攻擊的成功，部分程度上和東亞國家金融體系本身的脆弱性和投機性攻擊后金融機構出現普遍恐慌的“羊群效應”有密切關系。因此，我們必須打破國界界限，增強國際間的金融監(jiān)管合作，使得金融監(jiān)管緊跟金融創(chuàng)新步伐，在金融創(chuàng)新快速發(fā)展的同時共同防御金融風險，建立健全的國際金融監(jiān)管體制，使的金融監(jiān)管同樣走向國際化。

（二）對我國金融行業(yè)應該進行全方位統(tǒng)一監(jiān)管

目前我過實行我“一行三會”監(jiān)管體制存在眾多矛盾和不足，（1）銀行、證券、保險三大金融主業(yè)分別由一個監(jiān)管部門監(jiān)管，容易出現死角，可能會影響審慎監(jiān)管的效率（2）隨著金融機構和業(yè)務邊界的模糊，提供類似金融產品的金融機構由完全不同的主體來監(jiān)管，而不同的監(jiān)管機構在監(jiān)管方式和目標方面則出現差異。（3）中資銀行和外資銀行的監(jiān)管體制中同樣存在眾多的不合理，此時我們亟需一個健全完整的包含境內、外資、境外等業(yè)務統(tǒng)一監(jiān)管的金融監(jiān)管體制，制定同意的金融監(jiān)管制度，做到相互聯(lián)系、相互制約、共同發(fā)展。實行統(tǒng)一監(jiān)管不僅能迅速適應新的業(yè)務，針對金融業(yè)務日新月異的情況，根據金融產品確定相應的監(jiān)營規(guī)則，有效地處理混業(yè)經營下不斷出現的創(chuàng)新金融產品的監(jiān)管問題；而且對整個金融業(yè)來設計監(jiān)管機構和監(jiān)管規(guī)則，更具有前瞻性和預見性，能更好地處理金融業(yè)不斷發(fā)展中出現的新問題，避免監(jiān)管真空，有效降低金融創(chuàng)新形成的新的系統(tǒng)性風險，避免多重監(jiān)管，降低不適宜的制度安排對創(chuàng)新形成的阻礙。（三）從根本上降低金融監(jiān)管成本

（1）我國金融監(jiān)管成本存在急劇擴大的趨勢。由于中央的預算約束比較寬松,職能長期不確定,以及面臨的巨大就業(yè)壓力,使監(jiān)管成本存在膨脹趨勢。主要表現在:一是監(jiān)管機構龐大,人數眾多,人力成本較高。二是監(jiān)管制度設計重復,成本增加。三是現場檢查的實施效果差,監(jiān)督成本高.(2)目前，中國銀行在所設海外分支行的25個國家和地區(qū)當中，已有18家當地監(jiān)管機構(包括所有發(fā)達金融市場國家)明確提出了實施新資本協(xié)議要求，占中行全球網絡的72％，而在國內，銀行業(yè)還停留在執(zhí)行舊資本協(xié)議的階段。面對這種監(jiān)管差距，海外分支機構要付出很大的轉換成本，僅各種財務報表就要有兩個版本。面對花費較大且無實際效益的成本必須從監(jiān)管體制上進行完善創(chuàng)新，減少成本支出。

（四）全方位的金融監(jiān)管需要一個過渡期

完善的金融監(jiān)管體制離不開高素質、高文化水平的專業(yè)工作人員。我過目前亟待尋求適合中國國情的改革方式，全方位統(tǒng)一的監(jiān)管模式必是中國完善金融監(jiān)管體制的必經之路但是由中國目前的發(fā)展現狀和綜合實力還不具備統(tǒng)一監(jiān)管的條件，在現狀和統(tǒng)一監(jiān)管模式之間存在一個過度期，即“分業(yè)—過渡期—統(tǒng)一監(jiān)管”路線。然而過渡期內金融業(yè)應迅速采取有力措施，拓展業(yè)務，提高服務質量，培養(yǎng)專業(yè)人才，優(yōu)化和充實核心資本。同時利用這一時期，我國貨幣金融當局可以進行充分論證，考察各種情況，吸納世界各國先進的經驗和立法，對我國現有的金融體系及法規(guī)體系進行整合，制定出一部全面、先進、具體并具有可操作性的金融法典，為我國金融業(yè)的改革提供法律依據，培養(yǎng)專業(yè)化的監(jiān)管人才。

四、總結

金融監(jiān)管的國際化是擴大金融開放的制度保證和前提條件之一，其實現程度最終取決于我國對世界經濟的參與程度和國際競爭力狀況，這將是一個長期過程，本文仔細討論了我國目前發(fā)展狀況的缺陷和當前國際形式，從而建立起更優(yōu)的秩序和更健全合理的監(jiān)管模式。進行這項課題研究的現實意義在于將傳統(tǒng)的監(jiān)管引入不確定性的領域，并對其進行發(fā)展和創(chuàng)新，以適應世界金融格局的變遷和空間、對象、環(huán)境的日益復雜與模糊所帶來的挑戰(zhàn)。

參考文獻：

[1]約翰·伊特維爾，艾斯·泰勒．全球金融風險監(jiān)管經濟科學出版社，2001

[2]陳建華，程杞國．金融危機與金融監(jiān)管有效性研究．金融研究，200o(o1)：l11—1l6

[3]徐克恩，鄂志寰．美國金融動蕩的新發(fā)展：從次貸危機到世紀性金融危機．國際金融究，2008(10)：4—10

篇9

一、開篇立論

美國金融創(chuàng)新與監(jiān)管的關系與中國不同，它是完全放開，由市場機會和利益指引人們的創(chuàng)新，但追逐利益形成的市場失靈，卻因為監(jiān)管滯后不得不讓政府與百姓付出巨額代價。而中國的金融創(chuàng)新必須由政府批準，穩(wěn)定秩序唯此唯大。導致創(chuàng)新步伐太慢，內需總是受到抑制。此次的金融危機對中國即是挑戰(zhàn)同時又是難得的機遇，金融危機帶來了一次世界經濟地位的大洗牌，快一步找到危機的突破口就能獲得領先一步的發(fā)展。在改革方面中國一直保持著嚴謹的態(tài)度，把安全放在第一位，這也是中國在此次金融危機中受影響較小的原因，然而這樣的態(tài)度并不長遠，危機只是暫時的，危機之后必會產生更加完善的金融體制，中國目前的“一行三會”分業(yè)監(jiān)管模式已經不適合日益完善的金融創(chuàng)新和快速增長的金融衍生工具的出現，因此建立全方位的監(jiān)管體制已經是我國目前金融監(jiān)管創(chuàng)新的當務之急。

二、金融監(jiān)管創(chuàng)新的必要性

（一）分業(yè)、混業(yè)經營界限模糊，分業(yè)監(jiān)管受到挑戰(zhàn)。

隨著金融開放和金融創(chuàng)新的不斷深化， 國內金融業(yè)由原來的分業(yè)經營模式逐漸朝綜合化經營模式發(fā)展我國以金融機構作為監(jiān)管對象的分業(yè)監(jiān)管體制， 1999年，我國頒布了《 證券公司進入銀行間同業(yè)拆借市場管理規(guī)定》和《 基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》：同年 10月，中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會又一致同意保險基金進入股票市場。2000年2月《汪券公司股票質押貸款管理辦法》出臺這一切舉動表明。我國分業(yè)經營體制的松動，必然要求我國傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體制做出相應的調整，我過金融監(jiān)管體制已受到極大的挑戰(zhàn)。

（二）中資、外資銀行競爭越顯不公平，期待統(tǒng)一競爭平臺。

（1）從分業(yè)轉向混業(yè)經營外資銀行具有先天優(yōu)越性。我國對外資金融機構已開放金融市場和金融業(yè)務， 大量跨國金融集團進入我國市場，各子公司也必須受到中國的法律的限制實行名義上的分業(yè)經營，隨著金融全球化，金融創(chuàng)新國際化中國的分業(yè)經營模式逐步向混業(yè)經營進行探索，而此時在中國的內的外資銀行的母公司已經具備較為完善的混業(yè)經營模式， 根據客戶需求為客戶提供綜合性的金融產品和服務，這對于那些只能從事銀行、證券、保險中的某一領域的國內金融機構來說， 這種事實上的不平等將使我國金融機構的經營效率進一惡化。

（2）目前我國在服務收費、存款準備金利率、業(yè)務范圍以及稅收政策方面對外資銀行還存在“超國民待遇”，而且外資銀行承擔的國家政策性任務遠低于中資銀行。這對中資銀行來說無疑是先天性缺陷。多層次的不平等競爭使得中資銀行的發(fā)展受到極大的限制，無論在空間、時間、市場上都受到極大的落后性，因此給中資銀行帶來極大的發(fā)展壓力。

（三）中國需要發(fā)展，金融業(yè)需要創(chuàng)新

從國際上看，我國作為一個發(fā)展中國家，我國金融監(jiān)管的理念、法律安排和技術手段與國際先進水平還存在諸多差距，我們必須努力縮小國內監(jiān)管標準與國際監(jiān)管標準的差距加快與國際接軌的速度，才能使我國金融業(yè)發(fā)展更加迅速亦能更加國際化，從國內角度講，我國是人口眾多，勞動力密集型的發(fā)展中國家，就業(yè)及生存壓力重大，在此危機關頭，穩(wěn)健、高效的金融體系才能快速的帶動經濟增長，保持中國的正常運行，然而對于金融業(yè)發(fā)展而言，高度發(fā)達的金融市場和金融產品是提高效率、降低交易成本的關鍵，隨著我國加，WTO，國外金觸機構向國內金 市場迅速滲透，目前我國金融業(yè)傳統(tǒng)的分業(yè)經營方式下的低盈利水平，已難以適應新形勢下的金融競爭國際化要求，金融創(chuàng)新的全面推進，是改變目前我國金融業(yè)競爭能力低下的根本出路。而目前普遍存在的金融監(jiān)管阻礙金融創(chuàng)新的觀點，人為地把金觸監(jiān)管與金融新對立起來，嚴重制約著金融創(chuàng)新的全面推進。建立健全、完善的金融監(jiān)管體制才能從根本上打破金融創(chuàng)新瓶頸，為金融業(yè)的快速發(fā)現拓展空間，提供優(yōu)勢資源。

三、對我國金融監(jiān)管創(chuàng)新的幾點建議

（一）增強國際間金融監(jiān)管合作

面對全球金融市場緊密地聯(lián)結，而各國金融監(jiān)管機構存在區(qū)域性受到國界的限制，只能在本國境內開展活動，不可避免地必須面對國際金融市場“傳染效應”帶來的挑戰(zhàn)。在很大程度上，世界金融監(jiān)管體系的強度是由其中最薄弱的環(huán)節(jié)所決定的，無疑發(fā)展中國家是這其中的軟肋。而且投機性攻擊的不對稱性削弱了金融監(jiān)管的效用。1997年亞洲金融危機中投機性攻擊的成功，部分程度上和東亞國家金融體系本身的脆弱性和投機性攻擊后金融機構出現普遍恐慌的“羊群效應”有密切關系。因此，我們必須打破國界界限，增強國際間的金融監(jiān)管合作，使得金融監(jiān)管緊跟金融創(chuàng)新步伐，在金融創(chuàng)新快速發(fā)展的同時共同防御金融風險，建立健全的國際金融監(jiān)管體制，使的金融監(jiān)管同樣走向國際化。

（二）對我國金融行業(yè)應該進行全方位統(tǒng)一監(jiān)管

目前我過實行我“一行三會”監(jiān)管體制存在眾多矛盾和不足，（1）銀行、證券、保險三大金融主業(yè)分別由一個監(jiān)管部門監(jiān)管，容易出現死角，可能會影響審慎監(jiān)管的效率（2）隨著金融機構和業(yè)務邊界的模糊，提供類似金融產品的金融機構由完全不同的主體來監(jiān)管，而不同的監(jiān)管機構在監(jiān)管方式和目標方面則出現差異。（3）中資銀行和外資銀行的監(jiān)管體制中同樣存在眾多的不合理，此時我們亟需一個健全完整的包含境內、外資、境外等業(yè)務統(tǒng)一監(jiān)管的金融監(jiān)管體制，制定同意的金融監(jiān)管制度，做到相互聯(lián)系、相互制約、共同發(fā)展。實行統(tǒng)一監(jiān)管不僅能迅速適應新的業(yè)務，針對金融業(yè)務日新月異的情況，根據金融產品確定相應的監(jiān)營規(guī)則，有效地處理混業(yè)經營下不斷出現的創(chuàng)新金融產品的監(jiān)管問題；而且對整個金融業(yè)來設計監(jiān)管機構和監(jiān)管規(guī)則，更具有前瞻性和預見性，能更好地處理金融業(yè)不斷發(fā)展中出現的新問題，避免監(jiān)管真空，有效降低金融創(chuàng)新形成的新的系統(tǒng)性風險，避免多重監(jiān)管，降低不適宜的制度安排對創(chuàng)新形成的阻礙。

（三）從根本上降低金融監(jiān)管成本

（1）我國金融監(jiān)管成本存在急劇擴大的趨勢。由于中央的預算約束比較寬松， 職能長期不確定， 以及面臨的巨大就業(yè)壓力， 使監(jiān)管成本存在膨脹趨勢。主要表現在: 一是監(jiān)管機構龐大， 人數眾多， 人力成本較高。二是監(jiān)管制度設計重復， 成本增加。三是現場檢查的實施效果差， 監(jiān)督成本高.(2)目前，中國銀行在所設海外分支行的25個國家和地區(qū)當中，已有18家當地監(jiān)管機構(包括所有發(fā)達金融市場國家)明確提出了實施新資本協(xié)議要求，占中行全球網絡的72％，而在國內，銀行業(yè)還停留在執(zhí)行舊資本協(xié)議的階段。面對這種監(jiān)管差距，海外分支機構要付出很大的轉換成本，僅各種財務報表就要有兩個版本。面對花費較大且無實際效益的成本必須從監(jiān)管體制上進行完善創(chuàng)新，減少成本支出。

（四）全方位的金融監(jiān)管需要一個過渡期

完善的金融監(jiān)管體制離不開高素質、高文化水平的專業(yè)工作人員。我過目前亟待尋求適合中國國情的改革方式，全方位統(tǒng)一的監(jiān)管模式必是中國完善金融監(jiān)管體制的必經之路但是由中國目前的發(fā)展現狀和綜合實力還不具備統(tǒng)一監(jiān)管的條件，在現狀和統(tǒng)一監(jiān)管模式之間存在一個過度期，即“分業(yè)—過渡期—統(tǒng)一監(jiān)管”路線。然而過渡期內金融業(yè)應迅速采取有力措施，拓展業(yè)務，提高服務質量，培養(yǎng)專業(yè)人才，優(yōu)化和充實核心資本。同時利用這一時期，我國貨幣金融當局可以進行充分論證，考察各種情況，吸納世界各國先進的經驗和立法，對我國現有的金融體系及法規(guī)體系進行整合，制定出一部全面、先進、具體并具有可操作性的金融法典，為我國金融業(yè)的改革提供法律依據，培養(yǎng)專業(yè)化的監(jiān)管人才 。

四、總結

金融監(jiān)管的國際化是擴大金融開放的制度保證和前提條件之一，其實現程度最終取決于我國對世界經濟的參與程度和國際競爭力狀況，這將是一個長期過程，本文仔細討論了我國目前發(fā)展狀況的缺陷和當前國際形式，從而建立起更優(yōu)的秩序和更健全合理的監(jiān)管模式。進行這項課題研究的現實意義在于將傳統(tǒng)的監(jiān)管引入不確定性的領域，并對其進行發(fā)展和創(chuàng)新，以適應世界金融格局的變遷和空間、對象、環(huán)境的日益復雜與模糊所帶來的挑戰(zhàn)。

參考文獻

[1]約翰·伊特維爾，艾斯·泰勒．全球金融風險監(jiān)管經濟科學出版社，2001

[2]陳建華，程杞國．金融危機與金融監(jiān)管有效性研究．金融研究，200o(o1)：l11—1l6

[3]徐克恩，鄂志寰．美國金融動蕩的新發(fā)展：從次貸危機到世紀性金融危機．國際金融究，2008(10)：4—10

篇10

一、當前分業(yè)監(jiān)管中存在的主要問題

(一)監(jiān)管交叉與監(jiān)管真空

不論如何分工，監(jiān)管部門之間的職責交叉都是不可避免的。以貨幣市場基金為例，因該基金主要投資于央行管轄的貨幣市場，應歸央行管理而貨幣市場的投資主體是證券投資基金，應屬證監(jiān)會管理而商業(yè)銀行又屬銀監(jiān)會的管轄范圍。所以，金融市場上許多產品的推出將涉及央行、銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)等多個部門，交叉監(jiān)管不可避免。

在目前的分業(yè)監(jiān)管格局下，央行有自上而下的系統(tǒng)性的機構組織，在縣級設有央行的分支機構。而證監(jiān)會及保監(jiān)會的機構設置則只到省級，對省以下的證券營業(yè)部和保險機構缺乏有力的監(jiān)管，而央行又無權或無法行使監(jiān)管，可以說我國省級以下金融機構的監(jiān)管一定程度上在存在真空。按照現有的監(jiān)管分工，對金融控股公司的監(jiān)管也是盲點，有可能形成金融風險隱患。

(二)監(jiān)管機構之間的信息不對稱

監(jiān)管機構之間的信息不對稱主要存在于兩個層面第一個層面是央行與三大監(jiān)管機構之間的信息不對稱第二個層面是三大監(jiān)管機構之間的信息不對稱。

央行要履行其職責，需要獲取微觀層面金融機構的監(jiān)管信息，而央行又不承擔對金融機構的直接監(jiān)管職責，所以，央行對監(jiān)管機構存在較大程度的信息依賴同樣，監(jiān)管機構的監(jiān)管工作也需要央行的貨幣政策信息作為決策參考。在當前的分工體制下，央行掌握著完備的貨幣政策信息和不完備的監(jiān)管信息，而監(jiān)管機構掌握著完備的監(jiān)管信息和不完備的貨幣政策信息，這種信息不對稱對貨幣政策職能和金融監(jiān)管職能的發(fā)揮都會產生不利影響。此外，在三大監(jiān)管機構之間也存在信息不對稱問題。例如對金融控股公司的監(jiān)管，承擔主監(jiān)管任務的監(jiān)管機構與負責子公司監(jiān)管職責的監(jiān)管機構之間存在信息不對稱。另外，對于交叉型金融業(yè)務的監(jiān)管，由于各監(jiān)管部門之間的信息共享不完善，彼此掌握的信息不對稱，也容易造成監(jiān)管標準不一致。

(三)監(jiān)管機構之間的協(xié)調成本增加

協(xié)調成本一般包括信息成本和摩擦成本。銀監(jiān)會與央行分設后，原本央行內部的信息共享被兩個部門之間的信息協(xié)調機制所取代，監(jiān)管信息和貨幣政策信息共享的時效性與全面性大大降低。從央行來說，微觀的銀行監(jiān)管信息有助于深入地了解金融機構的情況，從而更好地制定和執(zhí)行貨幣政策。銀行監(jiān)管信息的缺失，會影響貨幣政策制定和執(zhí)行的效果從銀監(jiān)會來說，缺乏央行宏觀層面的金融信息作為監(jiān)管決策參考，也影響了監(jiān)管效果。

銀監(jiān)會與央行分離后，央行部門內部的目標沖突轉變?yōu)椴块T間沖突，無摩擦的“內部協(xié)調”變成了有摩擦的“部際協(xié)調”。貨幣政策與金融監(jiān)管本非相互孤立的，盡管機構拆分在某種程度上可以增加貨幣政策和金融監(jiān)管的獨立性，但卻增加了兩者的協(xié)調成本。

二、建立由央行牽頭的金融監(jiān)管協(xié)調機制

(一)完善聯(lián)席會議制度與日常協(xié)調機制

目前的監(jiān)管聯(lián)席會議機制缺少牽頭部門，只能滿足監(jiān)管機構之間協(xié)商和溝通日常問題的需要。缺少決策機制，難以做到主動出擊，解決監(jiān)管中的重大問題。筆者認為，未來的監(jiān)管聯(lián)席會議制度應該明確央行的主導作用，由央行負責聯(lián)席會議例會的召集并負責擬定會議議題，主持會議議程，起草會議紀要。央行應及時將金融監(jiān)管中遇到的重要問題以及影響金融穩(wěn)定的重要監(jiān)管事項提交聯(lián)席會議討論。

央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會之間應建立重要政策信息和監(jiān)管信息的相互通報制度，如果政策變化涉及他方的監(jiān)管職責，應在政策調整之前采取會簽或簽署諒解備忘錄的方式溝通意見。為了保證信息通報制度的有序進行，可以考慮由央行負責信息通報的備案和集中管理。

為了協(xié)調日常監(jiān)管活動中出現的問題，可考慮在央行設立金融監(jiān)管協(xié)調合作辦公室，負責協(xié)調各監(jiān)管機構在監(jiān)管中的合作關系，避免出現重復監(jiān)管和監(jiān)管真空。

(二)建立和完善信息共享機制

1為了避免向同一機構收集同樣的信息，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會之間應就何種信息由誰收集及如何交流與共享達成一致意見。在分工上，可以由央行負責收集整理貨幣政策執(zhí)行和維護金融穩(wěn)定、提供金融服務情況等信息銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別負責收集整理銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)機構的相關信息。

2鑒于央行已建成功能比較完善的信息系統(tǒng)，可以考慮在對現有系統(tǒng)進一步優(yōu)化升級和整合各部門需求的基礎上，建立統(tǒng)一的金融統(tǒng)計信息系統(tǒng)和信息交流平臺。

3對于日常性信息的交流和共享，可以通過建立信息定期送達制度、統(tǒng)一統(tǒng)計報告體系等形式來完成對于非日常性的信息，如監(jiān)管政策調整、重大監(jiān)管事項、新機構準入、新業(yè)務品種批準、跨行業(yè)風險等動態(tài)信息以及監(jiān)管對象的風險信息等，可以通過不定期的信息通報、聯(lián)席會議等形式進行交流和溝通。信息的交流與共享可以由央行來統(tǒng)一組織和協(xié)調。

4建立緊急事態(tài)下的信息共享機制，明確各部門在緊急事態(tài)下對有關風險的判斷識別、風險狀態(tài)信息通報以及相關救助措施實施等方面的責任，確保在緊急事態(tài)下信息傳遞的快速有效。首先，一旦出現緊急狀態(tài)，各監(jiān)管部門應及時向央行傳遞有關金融機構的風險信息，以保證央行能對整個金融系統(tǒng)的風險狀況做出客觀的評價其次，各監(jiān)管機構之間也要建立緊急事態(tài)的信息共享機制，以保證對風險的蔓延進行監(jiān)控最后，央行及監(jiān)管機構也要與涉及緊急事態(tài)處理的其他政府部門建立信息共享機制。

(三)建立緊急事態(tài)的聯(lián)合處理機制

緊急事態(tài)是指一些金融機構面臨的經營風險可能會危及到金融系統(tǒng)的穩(wěn)定與安全。緊急事態(tài)處理機制應包括以下幾個方面的內容

第一，建立緊急事態(tài)聯(lián)合處理組織體系，統(tǒng)一制定和部署緊急事態(tài)處理方案并組織實施，這是緊急事態(tài)處理的組織保障。該組織體系應以央行為主導，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會參與，在必要的情況下，還應包括財政部門、各級地方政府等政府部門。

第二，建立央行緊急流動性支持系統(tǒng)。當緊急事態(tài)發(fā)生時，央行應根據實際情況，及時判斷并決定是否向金融體系提供足夠的流動性支持。相應的監(jiān)管機構應會同央行一起對金融機構的風險狀況進行評估，并確定緊急救助的時機與數量，另外，央行和監(jiān)管機構還需要對被救助機構加強檢查和監(jiān)督。

(四)金融監(jiān)管政策的聯(lián)合研究

央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會應加強對金融監(jiān)管政策的聯(lián)合研究，提高監(jiān)管水平。具體來說，需要聯(lián)合研究的主要問題包括對創(chuàng)新型金融產品監(jiān)管政策的研究，特別是對跨市場的交叉型金融工具的監(jiān)管政策的研究；對金融控股公司監(jiān)管政策的研究，金融控股公司包括某些由產業(yè)資本投資形成的金融控股集團對我國功能性監(jiān)管模式的研究，特別是對功能性監(jiān)管和機構性監(jiān)管的分工與協(xié)調配合問題的研究；對金融監(jiān)管創(chuàng)新的研究，如合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)與風險并重的監(jiān)管轉變，非現場監(jiān)管體系的建立和完善等金融監(jiān)管過程中的信息收集與信息共享機制研究；央行貨幣政策與金融監(jiān)管的協(xié)調機制研究；對緊急狀態(tài)的聯(lián)合處理機制的研究，以及對央行最后貸款人職能與金融監(jiān)管的協(xié)調機制研究；我國存款保險制度的建立，存款保險機構與現有監(jiān)管機構的協(xié)調合作，以及存款保險與最后貸款人職能的分工與合作；網絡金融環(huán)境下的金融監(jiān)管政策研究，以及利用網絡金融技術進行監(jiān)管創(chuàng)新研究；對外資金融機構的監(jiān)管政策研究；防范國際金融風險的監(jiān)管政策研究。

(五)金融監(jiān)管的國際協(xié)調與合作

為了加強對外資金融機構的監(jiān)管，防范國際金融風險的侵襲，我國的監(jiān)管機構應該加強金融監(jiān)管的國際協(xié)調與合作。

1金融監(jiān)督機構要積極參加國際金融監(jiān)管組織的活動，特別是參與國際監(jiān)管規(guī)則的制訂，以充分反映發(fā)展中國家的實際情況和利益，同時，進一步促進我國的監(jiān)管政策與國際標準接軌。

2我國監(jiān)管機構要加強與其他國家監(jiān)管當局的交流與合作，促進雙邊監(jiān)管當局的信息共享，提高監(jiān)管的協(xié)調性。我國監(jiān)管機構與其他國家監(jiān)管當局之間可以通過簽署信息交換協(xié)議的方式，就雙方相互提供信息以及向第三方提供監(jiān)管信息等內容達成諒解，并在此基礎上，就雙方對跨國金融活動的監(jiān)管協(xié)調與合作達成一致意見，建立制度化的監(jiān)管合作關系，提高對跨境金融活動監(jiān)管的有效性。

3加強對資本流動的監(jiān)管合作，提高金融體系的穩(wěn)定性。國際間的資本流動特別是短期資本流動使金融風險在國際間轉移的速度加快，大量金融創(chuàng)新工具的運用更加快了風險的擴散，各國監(jiān)管機構之間要加強對資本流動的聯(lián)合監(jiān)控，密切合作，防止資本流動給金融體系帶來不穩(wěn)定的因素。

4加強金融監(jiān)管人才的培訓合作，提高監(jiān)管水平。我國應積極通過國際合作，互相交流監(jiān)管經驗，并與監(jiān)管水平高的國家合作，共同培訓監(jiān)管人才，如通過派員到他國的監(jiān)管當局跟班學習、共同舉辦金融監(jiān)管國際研討會以及參加國際金融組織活動等形式，進一步提升我國監(jiān)管人員的專業(yè)水平。

(六)建立我國統(tǒng)一監(jiān)管體制