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篇1

［關(guān)鍵詞］

保險(xiǎn)企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;A公司

對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)而言，通過財(cái)務(wù)分析可以感知風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)利用財(cái)務(wù)分析加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和規(guī)避。［1］

1、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐

一般保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)可分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)等，這些財(cái)務(wù)活動(dòng)從不同角度反映了公司在日常經(jīng)營中的支付能力、盈利能力及運(yùn)營狀況。基于財(cái)務(wù)分析視角，本文從籌資風(fēng)險(xiǎn)管理、投資風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)方面分析A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理情況。

1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，資金的主要來源是資本金以及保險(xiǎn)費(fèi)收入。在保險(xiǎn)公司的資金來源中，負(fù)債所占的比重較大，其籌資風(fēng)險(xiǎn)主要來源于保險(xiǎn)費(fèi)收入帶來的債務(wù)?；谪?cái)務(wù)分析視角，保險(xiǎn)公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)可以從公司的償債能力方面來衡量。具體的評(píng)估指標(biāo)主要有:資產(chǎn)負(fù)債率及償付能力充足率。根據(jù)表1所示，2015年A公司的資產(chǎn)負(fù)債率較前幾年有所降低，說明其債務(wù)負(fù)擔(dān)有所減輕，長期償債風(fēng)險(xiǎn)減小。高負(fù)債率通常會(huì)給公司造成較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，A公司適當(dāng)削減了債務(wù)資本比率，優(yōu)化了公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。償付能力方面主要是分析其償付能力充足率，具體指標(biāo)的分析如表2所示。根據(jù)表2可知，2015年A保險(xiǎn)公司償付能力充足率為205.1%，相比前幾年有較大幅度的提高，原因在于2015年A公司進(jìn)行了權(quán)益融資，進(jìn)一步補(bǔ)充了資本金及營運(yùn)資金，使集團(tuán)的償債風(fēng)險(xiǎn)有所減小。

1.2投資風(fēng)險(xiǎn)管理投資風(fēng)險(xiǎn)是投資效果偏離收益目標(biāo)的可能性。結(jié)合財(cái)務(wù)分析，公司的投資風(fēng)險(xiǎn)可以用盈利能力來衡量，衡量指標(biāo)主要有:總投資收益率、凈投資收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率。A公司投資收益指標(biāo)的分析如表3所示。2015年，A公司的總投資收益率為5%，與上年持平，但凈投資收益率有所增加。2014年和2015年的收益水平較2013年有大幅度的提升，但收益的提升往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的加大。A公司近兩年在投資方面獲得了較大收益，說明它在投資方面承受的風(fēng)險(xiǎn)也較大。

1.3運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)公司作為一個(gè)經(jīng)營“風(fēng)險(xiǎn)”的公司，現(xiàn)金流量在其日常營運(yùn)中的重要性不言而喻。對(duì)于A公司這個(gè)企業(yè)來說，更要有足夠的現(xiàn)金流作為保證，因此，基于公司現(xiàn)金流量表的分析可以對(duì)公司的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)作出較好的識(shí)別。主要衡量指標(biāo)為:資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債比率。A公司營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析如表4所示。由表4分析可知，2015年A公司資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率較2014年有較大幅度的下降，說明A公司集團(tuán)資金的經(jīng)營收現(xiàn)水平有所下降，其資產(chǎn)綜合管理水平降低。同時(shí)，2015年A公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率較2014年也有所降低，說明公司盈利質(zhì)量降低，利潤的實(shí)現(xiàn)程度低。另外，A公司2015年經(jīng)營現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債比率也有所降低，說明公司短期償債風(fēng)險(xiǎn)有所增加?？偟膩碚f，2015年A公司集團(tuán)受業(yè)務(wù)發(fā)展的影響，本期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流減少，短期運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)有所增加。

2、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)

據(jù)上述分析可知，A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平較好，在公司規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)逐步加強(qiáng)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，取得了一些成效。

2.1風(fēng)險(xiǎn)管理體系逐步完善A公司成立二十多年來，一直將風(fēng)險(xiǎn)管理視為經(jīng)營管理活動(dòng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)的核心內(nèi)容之一，逐步建立起與業(yè)務(wù)特點(diǎn)相結(jié)合的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。根據(jù)上文的分析，可以看出A公司的資產(chǎn)負(fù)債率一直較高，超出理論的合理水平，但是最近幾年A公司的發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，說明A公司注重風(fēng)險(xiǎn)管理與發(fā)展并舉。而先進(jìn)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制為公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展提供了保障，為公司戰(zhàn)略有效實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。除此之外，公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的關(guān)注和認(rèn)知始終保持明確清晰，并通過自身的影響力將其滲透到公司的各個(gè)層面，有效做到上傳下達(dá)，為全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)和完善起到了激勵(lì)和領(lǐng)導(dǎo)作用。

2.2財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系合理有效A公司注重財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系的建設(shè)，并以公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系為基礎(chǔ)，以現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)為輔助，將財(cái)務(wù)內(nèi)部控制理念滲透到員工的日常經(jīng)營活動(dòng)中，從而基本建立了合理有效的財(cái)務(wù)內(nèi)控體系，使得A公司內(nèi)控管理中心各部門形成目標(biāo)統(tǒng)一、高效配合的合作模式，同時(shí)，也有效促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)管控三道防線之間的聯(lián)動(dòng)與運(yùn)作，減少或規(guī)避了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。另外，在A公司的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系的推動(dòng)下，A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化進(jìn)一步加強(qiáng)，尤其是對(duì)于地方子公司，更是加強(qiáng)了對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的控制，提高了員工的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的素質(zhì)。

2.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制健全在逐步完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的指導(dǎo)下，A公司建立了較為健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，即以公司財(cái)務(wù)信息化為基礎(chǔ)，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)度量其財(cái)務(wù)狀況偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度并發(fā)出財(cái)務(wù)警戒信號(hào)。在健全的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的指導(dǎo)下，A公司以公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃以及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，選擇重點(diǎn)檢測財(cái)務(wù)指標(biāo)并確定財(cái)務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn)，并采用比例分析法、數(shù)學(xué)模型法等對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析及預(yù)測，監(jiān)測財(cái)務(wù)狀況的變化及可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，并及時(shí)警示有關(guān)負(fù)責(zé)人員，分析和報(bào)告本公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，對(duì)公司財(cái)務(wù)運(yùn)行存在的潛在問題，提出有效的防范措施。［2］健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制幫助A公司有效規(guī)避了潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障了其經(jīng)營活動(dòng)的健康發(fā)展。

2.4資本結(jié)構(gòu)合理，償付能力穩(wěn)定A公司在業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的現(xiàn)階段，在不斷調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的同時(shí)也在不斷調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，從而做到了有效合理配置資源并保持償付能力穩(wěn)定。在當(dāng)前激烈競爭的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，保險(xiǎn)公司生存的空間更為狹窄，此時(shí)充足的償付能力首當(dāng)其沖地成為其生存和發(fā)展的必要保障。［3］因此，充足的償付能力是保險(xiǎn)公司自身所要追求的目標(biāo)與方向之一。另外，A公司在再融資的同時(shí)注重了資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，保持了償付能力的穩(wěn)定性，從而促使其實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。

2.5注重投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)主要存在于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用過程中，正確的投資決策是投資風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵所在，而合適的投資決策準(zhǔn)則是重中之重?；诖?，A公司首先確定了保險(xiǎn)資金投資決策準(zhǔn)則。然后結(jié)合資金的來源、運(yùn)用特點(diǎn)，按照負(fù)債類型要和相應(yīng)類型的資產(chǎn)相匹配的原則來制定投資方向、選擇投資工具、確定投資比例，以此減少業(yè)務(wù)開展的盲目性，增加了投資的安全性。［4］另外，通過恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合，利用投資資產(chǎn)的多樣化，分散了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，并且保證了投資的多元化，同時(shí)提高了隨時(shí)滿足短期債務(wù)以及應(yīng)對(duì)解決突發(fā)事件的能力，加強(qiáng)了對(duì)投資的事前、事中、事后控制。

3、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國保險(xiǎn)企業(yè)的啟示

A公司形成了較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，我國其他保險(xiǎn)企業(yè)可以從以下方面進(jìn)行借鑒。

3.1構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以促進(jìn)保險(xiǎn)公司穩(wěn)定經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展。通過制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、營造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍和建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程，能進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

3.1.1制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的第一步。風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略包括風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置與目標(biāo)定位。風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置決定了公司在風(fēng)險(xiǎn)決策中的行為特征。而全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)定位并不在于完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而在于與風(fēng)險(xiǎn)共存，特別是作為保險(xiǎn)公司，承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)是其存在的前提。

3.1.2營造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍，實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理公司文化是公司持續(xù)發(fā)展的人文力量，全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系離不開風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍。先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理體系作用的發(fā)揮能起到事半功倍的效果，反之，滯后的風(fēng)險(xiǎn)管理文化則會(huì)呈倍數(shù)縮小風(fēng)險(xiǎn)管理體系的作用。營造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍，才能不斷提高公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。在此基礎(chǔ)上重視公司文化的評(píng)估結(jié)果，鞏固和發(fā)揚(yáng)公司文化的建設(shè)成果，并針對(duì)評(píng)估過程中發(fā)現(xiàn)的問題，確定影響公司文化建設(shè)的不利因素，分析其更深層次的影響因素，及時(shí)釆取相應(yīng)措施加以應(yīng)對(duì)。

3.1.3建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程全面的風(fēng)險(xiǎn)管理流程主要包括風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制。首先，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。只有正確判別出自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，人們才能夠更加主動(dòng)地采取適當(dāng)有效的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制。其次，風(fēng)險(xiǎn)防范則是采取預(yù)先防范措施，得以減小損失發(fā)生的可能性以及損失程度。全面的風(fēng)險(xiǎn)管理流程離不開風(fēng)險(xiǎn)控制，即采取各種措施減小風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性或者減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)帶來的損失。

3.2加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制保持合理充足的現(xiàn)金流不僅需要健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，更需要健全的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制。

3.2.1財(cái)務(wù)內(nèi)部控制是保險(xiǎn)公司生存與發(fā)展的基石財(cái)務(wù)內(nèi)部控制是強(qiáng)化保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，保險(xiǎn)公司的籌資、投資、營運(yùn)活動(dòng)都離不開財(cái)務(wù)內(nèi)部控制。在復(fù)雜多變的市場條件下，保險(xiǎn)公司處于風(fēng)險(xiǎn)旋渦中，更需要合理的組織、安排和控制好資金的流動(dòng)與安全，因此需要一套系統(tǒng)的財(cái)務(wù)控制體系。財(cái)務(wù)內(nèi)部控制作為強(qiáng)化管理的一種手段，必然在經(jīng)營管理中得到體現(xiàn)和發(fā)展，從而使得保險(xiǎn)公司在激烈的市場競爭中以生存求發(fā)展，以效益為本，更好地防范風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.2加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制有利于提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力作為保險(xiǎn)公司生存和發(fā)展的基石，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制為財(cái)務(wù)管理提供組織保證、體系保證、方法保證以及質(zhì)量保證，從而有效降低保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流程以及財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的需要，建立合理、有效的財(cái)務(wù)組織架構(gòu)，科學(xué)設(shè)置公司內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)以及崗位職責(zé)，明確各崗位的責(zé)任分工，建立安全實(shí)用、能夠覆蓋所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的信息系統(tǒng)，盡可能使各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)自動(dòng)化、流程化、信息化，減少或消除人為干預(yù)和操作的失誤，為財(cái)務(wù)內(nèi)部控制提供技術(shù)保障和有效的系統(tǒng)支持。財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度是公司內(nèi)部控制制度的有機(jī)組成部分，財(cái)務(wù)內(nèi)控制度的完善能夠有效提高公司財(cái)務(wù)管理能力，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，進(jìn)而促進(jìn)保險(xiǎn)公司的持續(xù)健康發(fā)展，推動(dòng)公司競爭力和經(jīng)濟(jì)效益的顯著提升。

3.3建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系合理的現(xiàn)金流是一個(gè)公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，而健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系更有利于公司及早識(shí)別保險(xiǎn)公司的資金流風(fēng)險(xiǎn)，從而降低公司的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。作為保險(xiǎn)公司可以從兩個(gè)方面來建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

3.3.1正確選擇財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)在財(cái)務(wù)預(yù)警體系選擇的關(guān)鍵問題上，保險(xiǎn)公司對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)從定性和定量兩個(gè)方面考慮。一方面，定性指標(biāo)可以直接反映公司生產(chǎn)經(jīng)營的變化，主要受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、本行業(yè)特征、國內(nèi)外市場狀況、公司經(jīng)營方式以及管理水平等方面的影響，是影響公司穩(wěn)定發(fā)展不可忽視的因素;另一方面，定量指標(biāo)主要反映的是公司的財(cái)務(wù)狀況及其發(fā)展?fàn)顩r，其中包括公司的償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力、獲利能力以及發(fā)展?jié)摿Φ确矫?。?］因此，保險(xiǎn)公司在指標(biāo)選取時(shí)需要綜合考慮各指標(biāo)之間的相互關(guān)聯(lián)性，特別應(yīng)注意的是定量指標(biāo)與定性指標(biāo)之間的相互補(bǔ)充，以便使其更好地反映公司財(cái)務(wù)狀況。

3.3.2加強(qiáng)公司信息化管理建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系主要在于它的及時(shí)性，因此大量準(zhǔn)確及時(shí)的信息為財(cái)務(wù)預(yù)警體系的有效運(yùn)行提供了基礎(chǔ)，所以公司應(yīng)不斷加強(qiáng)信息化管理。通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的計(jì)算機(jī)輔助管理體系，配備專業(yè)人員進(jìn)行信息的收集和處理，以此確保公司財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性和有效性，從而實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理智能化，提高公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的科學(xué)性，并為公司財(cái)務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建提供技術(shù)支持。

3.4從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為在中國保險(xiǎn)市場快速發(fā)展的階段，基于實(shí)現(xiàn)金融綜合化經(jīng)營的戰(zhàn)略需要，在滿足保險(xiǎn)資金投資股權(quán)、上市公司再融資規(guī)范的前提下，保險(xiǎn)公司更應(yīng)從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度提前規(guī)劃公司的再融資行為。［6］

3.4.1確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司存在其特殊性質(zhì)。一方面，保險(xiǎn)公司是負(fù)債經(jīng)營;另一方面，保險(xiǎn)公司的股權(quán)資本有自身的獲利要求。此類特殊性使得保險(xiǎn)公司的資本結(jié)構(gòu)受到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和股東利益最大化要求的雙重限制。［7］因此保險(xiǎn)公司需要根據(jù)自身實(shí)際確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，使其既能夠維持保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性、滿足監(jiān)管要求的償付能力，同時(shí)又能夠?qū)崿F(xiàn)股東的利益最大化。

3.4.2合理選擇再融資方式我國上市保險(xiǎn)公司在選擇再融資方式時(shí)所考慮的主要是融資額大小、門檻高低以及融資的難易程度等因素，因此股權(quán)融資成為我國上市保險(xiǎn)公司再融資的首選。雖然股權(quán)融資對(duì)改善股權(quán)結(jié)構(gòu)確實(shí)具有一定的作用，但是單一的股權(quán)融資并沒有考慮到公司在資本結(jié)構(gòu)方面的差異，不符合財(cái)務(wù)管理理論關(guān)于最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的融資原則。再融資對(duì)公司的持續(xù)發(fā)展有著極大的推動(dòng)力，因此，我國保險(xiǎn)公司應(yīng)合理選擇再融資方式，從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為，有效提高公司償付能力、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從而實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.5積極提高保險(xiǎn)資金的使用效率保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)的控制工作中，比較常見的控制策略包括對(duì)建立合理的投資比例、拓寬資金運(yùn)用渠道這兩個(gè)方面。

3.5.1建立合理的投資比例在現(xiàn)階段的條件下，保險(xiǎn)公司應(yīng)引入合理的投資比例，以一定的風(fēng)險(xiǎn)水平為前提條件，從而實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)率的最大化。［8］保險(xiǎn)公司自身屬于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的公司，組合模式下的投資對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行抵消、對(duì)沖處理能夠有助于整個(gè)收益水平的均衡發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)收益要素與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要素的均衡。因此，建立合理的投資比例有利于保險(xiǎn)公司降低自身投資風(fēng)險(xiǎn)，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.5.2拓寬資金運(yùn)用渠道目前我國保險(xiǎn)資金仍主要運(yùn)用在銀行存款、債券等領(lǐng)域，資金的增值主要通過國債利息收入以及銀行存款利率為途徑來實(shí)現(xiàn)，抵押貸款、股票投資比重仍較小。因此，面臨我國現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟(jì)條件，保險(xiǎn)公司應(yīng)該擴(kuò)大投資渠道，在現(xiàn)行政策允許的投資條件下，合理分配國債、抵押貸款以及股票投資等的投資比例，提高資金的使用效率。保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)連續(xù)的動(dòng)態(tài)過程。我國的保險(xiǎn)公司在經(jīng)歷了市場化改革之后，呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。面?duì)不斷發(fā)展成熟的保險(xiǎn)市場，我國保險(xiǎn)公司更應(yīng)注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范、控制，不斷提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有一定優(yōu)勢，我國其他保險(xiǎn)公司可借鑒A公司的實(shí)踐，從財(cái)務(wù)分析的視角入手，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系，進(jìn)一步提高公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，以促進(jìn)我國保險(xiǎn)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和繁榮。

參考文獻(xiàn):

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篇2

一、園林公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法

對(duì)某一園林公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，首先需要了解企業(yè)的基本財(cái)務(wù)信息，然后借助一定的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)方法進(jìn)行分析，通常我們會(huì)采用財(cái)務(wù)杠桿分析和比率分析法來對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)分析。（一）園林公司的財(cái)務(wù)杠桿分析。大家知道，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)具有“雙刃劍”的作用，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營時(shí)，不論利潤是多少，債務(wù)利息是不變的，也就是息稅前利潤（EBIT）每增長一倍，稅后利潤就會(huì)以財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）值成倍增長，因此企業(yè)盈利越高，扣除債權(quán)人的固定利息之后，投資者得到的回報(bào)也就越多。反之，息稅前利潤每下降一倍，稅后利潤將會(huì)以財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)值成倍下降，投資者能夠得到的投資回報(bào)就越少甚至為負(fù)，這時(shí)就會(huì)形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此可以說，財(cái)務(wù)杠桿能夠給企業(yè)帶來積極、正面的影響，也能夠給企業(yè)帶來消極、負(fù)面的影響，如何發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的正效應(yīng)就成為企業(yè)需要注意的問題，企業(yè)必須采用科學(xué)的分析方法分析企業(yè)的現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)，避免隨意安排負(fù)債籌資。（二）園林公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合分析。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析，主要是從園林公司的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、現(xiàn)金流量等幾個(gè)方面進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析。1、償債能力。分為短期償債能力和長期償債能力，短期償債能力選取指標(biāo)為：營運(yùn)資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流量負(fù)債比率等；長期償債能力選取指標(biāo)為：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)等。通過這些指標(biāo)分析公司的短期償債能力和長期償債能力，進(jìn)而分析公司是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、盈利能力。盈利能力是公司賺取利潤的能力，園林公司反映盈利能力的指標(biāo)通常為：銷售毛利率，毛利率足夠大，才能形成較大盈利；主營業(yè)務(wù)利潤，該指標(biāo)越高，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)市場競爭力就越強(qiáng)，獲利水平就越高；營業(yè)利潤率，此指標(biāo)若是呈現(xiàn)逐年下降趨勢，就說明主營業(yè)務(wù)收入對(duì)企業(yè)的利潤貢獻(xiàn)情況呈下降趨勢，應(yīng)當(dāng)注意控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；凈資產(chǎn)收益率，此指標(biāo)越高，說明投資者投入資本獲得的收益越高；反之亦然，要注意財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3、營運(yùn)能力。營運(yùn)能力是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率，這一指標(biāo)主要通過分析企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況，來評(píng)價(jià)各項(xiàng)資產(chǎn)的利用水平和營運(yùn)效率，主要評(píng)價(jià)指標(biāo)有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，要合理把握各個(gè)指標(biāo)的度，時(shí)刻防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4、現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量分析要從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和比例進(jìn)行分析，從投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流分析，確定公司是否存在潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、園林公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）外部環(huán)境層面?？梢詫@林公司面臨的外部環(huán)境分為自然環(huán)境和政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境。國家的宏觀政策對(duì)園林公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響巨大。一些園林公司的大部分業(yè)務(wù)工程是市政工程，其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)就會(huì)容易受到政府的政策調(diào)整、宏觀導(dǎo)向影響，進(jìn)而影響到關(guān)于籌資方式、投資方向等的財(cái)務(wù)活動(dòng)。而且園林公司不同于一般的施工企業(yè)，它是一個(gè)系統(tǒng)化的施工工程，會(huì)涉及到建筑行業(yè)、設(shè)計(jì)行業(yè)、苗木行業(yè)等眾多領(lǐng)域，因此其財(cái)務(wù)環(huán)境也就更為復(fù)雜，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)受到多種因素影響；與一般施工單位不同，園林公司需要對(duì)其施工的工程進(jìn)行植物養(yǎng)護(hù)。而我國范圍廣大，氣候東西南北差別較大，而不同的植物具有不同的生活習(xí)性，因此在氣候變化多端的情況下，園林公司的后期養(yǎng)護(hù)成本有可能會(huì)高于預(yù)算，給企業(yè)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）組織結(jié)構(gòu)層面。我國的園林公司起步較晚，管理方式整體上來說處于粗放式管理，人治色彩濃重，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。在組織架構(gòu)上還存在一些不夠完善的方面，例如董事會(huì)成員之間的制約機(jī)制不夠健全、公司的人力部門跟不上發(fā)展的腳步、規(guī)章制度流于形式等，都會(huì)造成財(cái)務(wù)信息傳遞不對(duì)稱，從而影響著公司的賬款、利潤報(bào)表的真實(shí)性。（三）產(chǎn)業(yè)類別層面。園林公司因其特殊的產(chǎn)品特征，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)投資金額大、資金周轉(zhuǎn)期長，外加園林綠化企業(yè)自身的對(duì)設(shè)計(jì)方案、植物類型、氣候、土壤等的要求，導(dǎo)致園林公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既具有一般施工企業(yè)的特點(diǎn)，又有其自身行業(yè)特征。首先，園林公司的工程分布分散，人員流動(dòng)性大，也就造成了員工的責(zé)任感較差，財(cái)務(wù)管理意識(shí)較低；其次，施工企業(yè)大量墊付資金施工的現(xiàn)象常見，若是園林公司由于氣候等原因不能按時(shí)完工，會(huì)導(dǎo)致工程款不能按時(shí)結(jié)算；再次，園林公司對(duì)施工設(shè)計(jì)方案的要求嚴(yán)格，必須考慮到后續(xù)長遠(yuǎn)問題，若是只考慮當(dāng)前商業(yè)效益，給生態(tài)環(huán)境造成破壞，也將會(huì)造成園林公司財(cái)務(wù)資金的浪費(fèi)；最后，必須根據(jù)植物的生活習(xí)性，因地制宜，進(jìn)行后期養(yǎng)護(hù)，防止出現(xiàn)植物枯萎、死亡的現(xiàn)象，加大企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。（四）資金周轉(zhuǎn)方面。園林公司的財(cái)務(wù)管理缺乏精細(xì)化管理，工程款拖欠問題、存貨積壓問題嚴(yán)重，導(dǎo)致公司的資金周轉(zhuǎn)、財(cái)務(wù)管理不到位；“重編制、輕執(zhí)行”是園林公司預(yù)算管理中存在的普遍問題，究其原因，主要是財(cái)務(wù)人員與實(shí)際工程項(xiàng)目施工人員在專業(yè)知識(shí)上存在脫鉤，財(cái)務(wù)人員只是負(fù)責(zé)做好預(yù)算編制，預(yù)算管理實(shí)際執(zhí)行起來很多是依靠施工人員的經(jīng)驗(yàn)，再加上對(duì)預(yù)算管理的監(jiān)控和分析力度不足，對(duì)預(yù)算的落實(shí)不夠關(guān)注，最終導(dǎo)致了實(shí)際執(zhí)行結(jié)果與預(yù)算編制的差異加大，進(jìn)而形成園林公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（五）成本管理層面。從成本管理層面來看，成本管理是貫穿于投標(biāo)開始階段到后期養(yǎng)護(hù)階段的各個(gè)環(huán)節(jié)。投標(biāo)階段缺乏合理預(yù)算，工程設(shè)計(jì)階段方案未能理論聯(lián)系實(shí)際，工程施工階段成本控制不到位，竣工驗(yàn)收及養(yǎng)護(hù)階段監(jiān)管力度不到位，都會(huì)給園林公司造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)園林公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）提升風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。加強(qiáng)園林公司從管理層到基層施工人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，都必須高度重視人的因素。要讓大家意識(shí)到，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及到公司的所有人、所有部門，是每一個(gè)員工都應(yīng)當(dāng)充分重視的問題。要?jiǎng)?chuàng)造良好的財(cái)務(wù)環(huán)境，從工程招投標(biāo)、方案設(shè)計(jì)、施工到養(yǎng)護(hù)，各個(gè)階段都要相應(yīng)提升員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，節(jié)約成本，控制風(fēng)險(xiǎn)。（二）完善內(nèi)部審計(jì)體系。園林公司很多實(shí)行的是粗放式經(jīng)營管理，各個(gè)部門之間的裙帶關(guān)系嚴(yán)重，論資排輩現(xiàn)象突出，為督促企業(yè)內(nèi)部及分支機(jī)構(gòu)、下屬機(jī)構(gòu)等遵循財(cái)務(wù)基本制度、履行基本職責(zé)等，必須完善財(cái)務(wù)內(nèi)部審計(jì)體系。園林公司的財(cái)務(wù)內(nèi)部審計(jì)應(yīng)當(dāng)只是接受企業(yè)最高決策層的指揮，獨(dú)立開展內(nèi)部審計(jì)工作。同時(shí)，必須注重加強(qiáng)財(cái)務(wù)集中審計(jì)隊(duì)伍的管理建設(shè)，給予審計(jì)人員必要的獨(dú)立地位，并建立良好的競爭機(jī)制，促進(jìn)審計(jì)職能的發(fā)揮。（三）健全應(yīng)收賬款管理。對(duì)于園林公司來說，施工工程跨度期短則幾個(gè)月，長則一兩年甚至更久，也就要求園林公司必須加大對(duì)應(yīng)收賬款的監(jiān)督與管理。全面提升園林公司各級(jí)管理者對(duì)應(yīng)收賬款管理的認(rèn)識(shí)程度及重視程度是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理的關(guān)鍵；應(yīng)將應(yīng)收賬款管理納入全面預(yù)算管理體系中，在預(yù)算組織體系中建立風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，明確各部門在應(yīng)收賬款管理中的職責(zé)，并按照職責(zé)分工在項(xiàng)目施工過程中進(jìn)行全過程管理；責(zé)任落實(shí)到位，對(duì)應(yīng)收賬款管理實(shí)行定人、定責(zé)、定任務(wù)、定時(shí)限、包成效的責(zé)任制，將債權(quán)落實(shí)到部門、落實(shí)到人頭，嚴(yán)格按照責(zé)任書的約定對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理。（四）加強(qiáng)存貨管理。園林公司的存貨主要是指苗木資產(chǎn)和工程物資兩大模塊。對(duì)于苗木管理，應(yīng)當(dāng)做好區(qū)域規(guī)劃，建立苗木入庫制度，加強(qiáng)苗木出庫管理；對(duì)于工程物資，應(yīng)當(dāng)建立完整的工程物資采購、存貯與領(lǐng)用制度，結(jié)合工程進(jìn)度及時(shí)跟進(jìn)工程物資的市場價(jià)格，提高工程物資的監(jiān)督盤查制度?？偟膩碚f，就是要防止存貨積壓，提高存貨周轉(zhuǎn)率，加快資金運(yùn)轉(zhuǎn)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

主要參考文獻(xiàn)：

篇3

財(cái)務(wù)公司是以企業(yè)集團(tuán)為基礎(chǔ)，通過多層次、全方位的金融服務(wù)，在拓展集團(tuán)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，增強(qiáng)資金使用效率等方面體現(xiàn)出重要作用。但財(cái)務(wù)公司在運(yùn)用資金支持、服務(wù)集團(tuán)過程中，暴露出很多經(jīng)營方面的風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)主要包括以下幾個(gè)方面。

體制因素影響金融風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司管理活動(dòng)受到集團(tuán)企業(yè)直接的干擾，同時(shí)會(huì)受到集團(tuán)企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)的影響。

第二、分布較廣。財(cái)務(wù)公司不但能開展銀行業(yè)務(wù)，還能開展保險(xiǎn)、證券投資等業(yè)務(wù)。如福特、通用下屬的財(cái)務(wù)公司都可以開展租賃保險(xiǎn)、消費(fèi)者融資、汽車經(jīng)銷商融資等服務(wù)。而多元化業(yè)務(wù)也體現(xiàn)出財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)分布較廣的特點(diǎn)。

第三、集中度高?，F(xiàn)在財(cái)務(wù)公司的主要業(yè)務(wù)是信貸，因?yàn)檎叩闹萍s，信貸業(yè)務(wù)又以集團(tuán)為主，這種高度集中的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)提高財(cái)務(wù)公司的管理風(fēng)險(xiǎn)。

第四、結(jié)構(gòu)體現(xiàn)出側(cè)重點(diǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成上，政策風(fēng)險(xiǎn)與體制風(fēng)險(xiǎn)的影響較大，每種風(fēng)險(xiǎn)也有各自的側(cè)重點(diǎn)。

二、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)

第一、信用風(fēng)險(xiǎn)。這是我國銀行面對(duì)的重要風(fēng)險(xiǎn)，并且在財(cái)務(wù)公司的總體風(fēng)險(xiǎn)低情況下，也有著集中度高的體現(xiàn)，其產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于債務(wù)人沒有履約，但惡意不還貸款的情況很少。

第二、利率風(fēng)險(xiǎn)。我國利率市場化還沒有真正實(shí)現(xiàn)，財(cái)務(wù)公司因政策性因素會(huì)提高其利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)上調(diào)貸款利率時(shí)，客戶會(huì)降低貸款數(shù)額，因?yàn)榭蛻舻耐|(zhì)性和單一性，財(cái)務(wù)公司難以運(yùn)用營銷方式提高貸款需求，難以提高收益。當(dāng)貸款下調(diào)利率時(shí)，雖然客戶會(huì)增加貸款要求，但因?yàn)橘Y金來源具有局限性，財(cái)務(wù)公司不能像商業(yè)銀行那樣放大產(chǎn)品供給，難以運(yùn)用提高貸款數(shù)量的方式彌補(bǔ)下調(diào)利率而產(chǎn)生的收益損失。

第三、市場風(fēng)險(xiǎn)。其概念是因?yàn)橘Y產(chǎn)市場價(jià)格波動(dòng)、匯率變化等因素，給財(cái)務(wù)公司帶來損失的可能性。但因?yàn)樨?cái)務(wù)公司投資范圍較大，使其承擔(dān)著更嚴(yán)峻的綜合市場風(fēng)險(xiǎn)。

第四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。通常而言，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因包括資產(chǎn)質(zhì)量及其結(jié)構(gòu)因素、負(fù)債類型及其結(jié)構(gòu)因素以及資產(chǎn)負(fù)債平衡因素等內(nèi)部因素，還包括金融市場發(fā)展程度、利率變動(dòng)因素、國家貨幣政策等外部因素。集團(tuán)公司與財(cái)務(wù)公司各自的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)存在相互影響、相互放大的現(xiàn)象，當(dāng)集團(tuán)缺乏資金、經(jīng)營困難時(shí)，會(huì)減少財(cái)務(wù)公司的資金供給，而自身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)不斷提高，同步放大集團(tuán)企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第五、操作風(fēng)險(xiǎn)。由于財(cái)務(wù)公司內(nèi)控機(jī)制和治理機(jī)制失效而出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)。其主要影響因素是集團(tuán)大股東干擾財(cái)務(wù)公司獨(dú)立經(jīng)營，使其成為大股東不計(jì)成本從社會(huì)融資的工具。

第六、法律風(fēng)險(xiǎn)。和商業(yè)銀行相比，財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)具有封閉性，降低其出現(xiàn)法律風(fēng)險(xiǎn)的可能性。此外財(cái)務(wù)公司還要面臨聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)與國家風(fēng)險(xiǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）增強(qiáng)金融監(jiān)管的理念

為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司要對(duì)監(jiān)管予以重視。首先管理者要具有先進(jìn)、科學(xué)的監(jiān)管理念。運(yùn)用相關(guān)的監(jiān)管體制，可以全面預(yù)防和控制金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)金融體系持續(xù)、健康發(fā)展，進(jìn)而保證金融市場的順利運(yùn)行。按照我國財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管可以提高風(fēng)險(xiǎn)防控的效果。但監(jiān)管中也會(huì)產(chǎn)生成本，出現(xiàn)監(jiān)管失靈的現(xiàn)象，影響金融管理的改革創(chuàng)新，降低企業(yè)競爭力。所以財(cái)務(wù)公司要建立起效率、服務(wù)、開放、公平等管理理念。在決策重大事件時(shí)，要堅(jiān)持科學(xué)、民主和實(shí)事求事的思想;出現(xiàn)政策性變動(dòng)時(shí)，要給予財(cái)務(wù)公司知情權(quán)與話語權(quán)，避免出現(xiàn)個(gè)人或少數(shù)人決策和管理的不正?，F(xiàn)象。另外監(jiān)管部門要站在改革金融市場和發(fā)展集團(tuán)的高度上，重視財(cái)務(wù)公司影響和作用，妥善解決其運(yùn)行中出現(xiàn)的問題，預(yù)防和控制各種風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，監(jiān)管部門要以實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)為前提開展調(diào)研，制定出具有科學(xué)性和前瞻性的監(jiān)管策略。

三、嚴(yán)格管理資產(chǎn)負(fù)責(zé)的比例

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債比例進(jìn)行控制和管理，可以強(qiáng)化經(jīng)營管理方面的約束機(jī)制，提升資產(chǎn)的效益和質(zhì)量，進(jìn)而達(dá)到經(jīng)營效益性、安全性、流動(dòng)性間的優(yōu)化組合。按照規(guī)定財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)應(yīng)占資本總額10%以上;對(duì)于負(fù)債大于一年的，其與總負(fù)債的比例應(yīng)該高于50%，而拆入資金和注冊(cè)資本全額比例要達(dá)到100%;產(chǎn)品融資金額、買方信貸、消費(fèi)信貸等要低于產(chǎn)品預(yù)售價(jià)格的70%。財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營時(shí)，要遵守相關(guān)指標(biāo)，根據(jù)自身特點(diǎn)制定符合發(fā)展需要的自控體系，要重視其可操作性，并圍繞比例管理開展工作，其內(nèi)容包括對(duì)盈利性、安全性、流動(dòng)性指標(biāo)的管理。

四、進(jìn)一步完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制

財(cái)務(wù)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大，管理者應(yīng)該在建立健全體制的基礎(chǔ)上，提高防范外部風(fēng)險(xiǎn)的能力，而應(yīng)用監(jiān)督機(jī)制是提高管理的重要環(huán)節(jié)。在應(yīng)用監(jiān)督機(jī)制時(shí)，第一、要提高稽核的任務(wù)和職責(zé)，保證每個(gè)機(jī)構(gòu)都能履行其職責(zé)和義務(wù)，充分體現(xiàn)出監(jiān)督的作用。第二、應(yīng)該提高現(xiàn)場稽核的力度，在金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的初級(jí)階段要實(shí)施有效控制，避免其擴(kuò)大和發(fā)展。另外要重視全面稽核的應(yīng)用，并讓其發(fā)揮出自身的優(yōu)勢。由于財(cái)務(wù)公司辦理金融業(yè)務(wù)要以集團(tuán)企業(yè)為基礎(chǔ)，在經(jīng)營環(huán)節(jié)上存在一定特殊性，所以財(cái)務(wù)公司要有針對(duì)性的對(duì)稽核重點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)督管理，或?qū)π聵I(yè)務(wù)開展重點(diǎn)監(jiān)督。第三、開展內(nèi)部稽核時(shí)，要廣泛應(yīng)用計(jì)算機(jī)技術(shù)。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的普及與推廣，大部分財(cái)務(wù)公司開始運(yùn)用計(jì)算機(jī)處理傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。為了完善與發(fā)展內(nèi)部稽核，財(cái)務(wù)企業(yè)要應(yīng)用電子數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)，并逐步讓系統(tǒng)自動(dòng)生成稽核監(jiān)管表。

（四）建立健全內(nèi)控制度

篇4

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)在市場中面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來越大。尤其是08年興起的全球金融危機(jī)更是加大了很多企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)投資公司自然也面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。研究風(fēng)險(xiǎn)管理公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以規(guī)避因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太大而導(dǎo)致破產(chǎn)的可能，使得這些風(fēng)險(xiǎn)投資公司可以長久的存活于資本市場，為中小企業(yè)籌資提供優(yōu)質(zhì)的資金。所以，研究風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)重要的課題。

世界上有很多著名的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，比如說投資過蒙牛的摩根史坦利，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)高科技投資的紅杉資本投資公司，就成功的投資過思科等著名企業(yè)。當(dāng)然，并不是這些企業(yè)發(fā)展壯大了才進(jìn)行投資，而是在他們的初創(chuàng)期進(jìn)行投資。這就涉及到風(fēng)險(xiǎn)投資公司的運(yùn)作模式。風(fēng)險(xiǎn)投資公司主要投資于一些起步公司，這些公司大多數(shù)是增長性強(qiáng)的高科技公司。風(fēng)險(xiǎn)投資公司主要是進(jìn)行資金支持，也會(huì)進(jìn)行一些意見的提出。等到投資的公司做大做強(qiáng)，達(dá)到可以上市的程度，風(fēng)險(xiǎn)投資公司就會(huì)“撤場”，出售其所持有的股份給大眾，轉(zhuǎn)向下一個(gè)企業(yè)。投資成功率比較低，一般投資一百個(gè)公司能成功一個(gè)。但是也會(huì)發(fā)生這樣的情況，這成功的一個(gè)公司會(huì)把之前的所有損失都彌補(bǔ)回來。所以說關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不隨人的主觀意志而消失，存在于資本市場的角角落落。狹義的風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)遭受損失的可能性。即企業(yè)在經(jīng)營上會(huì)面臨利潤為負(fù)或者破產(chǎn)等負(fù)面的很大的不確定性。而廣義的風(fēng)險(xiǎn)則不只是強(qiáng)調(diào)損失的可能，還包含了盈利的可能，即盈利的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也分為廣義和狹義。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)因?yàn)樨?fù)債的籌措不當(dāng)，超過一定的資產(chǎn)負(fù)債率而導(dǎo)致公司喪失償債能力而破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指涉及公司財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資公司而言，包含籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和資本退出的風(fēng)險(xiǎn)。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資本退出的風(fēng)險(xiǎn)。下面就對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨的各個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一一闡述。

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)投資公司要投資很多公司，需要其他的后續(xù)資金。風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)與所籌集資金的來源與結(jié)構(gòu)有關(guān)。而在我國，很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司都是政府撥款組建，籌資的來源比較單一。這些資金主要來源于政府財(cái)政資金、私人資本、養(yǎng)老基金、銀行和保險(xiǎn)資金。由于籌資會(huì)產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出，而一旦公司沒有持續(xù)的盈利，在某一環(huán)節(jié)上失誤，就會(huì)發(fā)生公司喪失償付能力，引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

這是指風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨眾多需要資金的公司時(shí)對(duì)哪些公司進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)。一些公司會(huì)投資失敗，傾家蕩產(chǎn)，另一些會(huì)投資成功，賺的盆滿缽滿。如何進(jìn)行投資項(xiàng)目的選擇，是擺在風(fēng)險(xiǎn)投資公司面前的一個(gè)難題。首先，風(fēng)險(xiǎn)投資人才的匱乏會(huì)產(chǎn)生較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。很全面的風(fēng)險(xiǎn)分析人才很難找到，阻礙了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的發(fā)展。其次，政策的影響也會(huì)加大投資風(fēng)險(xiǎn)。比如國家對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的扶持，會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資于新能源的風(fēng)險(xiǎn)。另外，投資項(xiàng)目的壽命也會(huì)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)項(xiàng)目壽命越長，所面臨的不確定性越大，政策的變更也越大，面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大。

3.資本退出風(fēng)險(xiǎn)

這是指當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資資金準(zhǔn)備退出的時(shí)候，遇到的資金難以回收的風(fēng)險(xiǎn)。如果資本無法做到便捷安全的退出，那么風(fēng)險(xiǎn)資本就無法實(shí)現(xiàn)收益的最大化，也違背了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的初衷，從而會(huì)限制更多的風(fēng)險(xiǎn)資金的流入。目前產(chǎn)權(quán)市場還不是很成熟，產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性不足。再加上風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資本退出機(jī)制不是很便捷，造成了很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資本成為了投資項(xiàng)目的永久性股東，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三 、風(fēng)險(xiǎn)投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

1.對(duì)于籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理

前文已述，我國的風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資來源單一，籌集的資金量就不會(huì)太多。而拓寬籌資渠道可以降低風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)。首先，要培育以上市公司為主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)資本供給機(jī)制。上市公司一般資金實(shí)力雄厚，治理能力以及風(fēng)險(xiǎn)投資的參與意識(shí)較強(qiáng)。其次，要適當(dāng)放寬養(yǎng)老基金，商業(yè)銀行以及保險(xiǎn)公司的投資限制。在現(xiàn)行的法律制度下，這些坐擁大筆資金的機(jī)構(gòu)還無法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。最后，鼓勵(lì)證券公司或者證券投資基金以直接或間接的方式進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。證券公司和基金公司都有著優(yōu)秀的人才，可以利用這些人才的優(yōu)勢來培育風(fēng)險(xiǎn)管理人才。

2.對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的管理

首先，先要對(duì)所投資企業(yè)的價(jià)值做出一個(gè)評(píng)估，被投資項(xiàng)目預(yù)期的現(xiàn)金流能否達(dá)到預(yù)期。這就需要財(cái)務(wù)人員對(duì)于被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，包含對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的真實(shí)性進(jìn)行鑒定。其次，要有分階段投資的方式，資本不宜一次性全部投入，可以考慮分步驟的投入。分步驟的投入既是對(duì)被投資企業(yè)的一種監(jiān)督約束，也是一種有效的激勵(lì)工具，可以促使被投資企業(yè)更好的發(fā)展。

3.對(duì)于資本退出風(fēng)險(xiǎn)的管理

風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是適時(shí)退出以攫取高額超常利潤，而非成為公司股東長期控制公司。最初時(shí)候的投資就遵循著分散投資的策略，將資本投資于不同行業(yè)，不同地區(qū)，不同企業(yè)的不同發(fā)展階段上。在這些前提下，風(fēng)險(xiǎn)投資公司應(yīng)該按照投資組合原理，根據(jù)項(xiàng)目的不同發(fā)展階段，對(duì)資本退出的渠道、時(shí)機(jī)做出預(yù)期，形成風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目組合退出方案。然后，在收益一定的情況下尋求最小的風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下尋求最大的收益，從退出方案中選擇出最合適的退出方案，即最有退出方案。

四、結(jié)論

綜上所述，風(fēng)險(xiǎn)投資越來越成為資本市場的一個(gè)重要工具。如何利用好這個(gè)工具是擺在財(cái)務(wù)工作者面前的一個(gè)問題。風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也成為一個(gè)新的研究方向，需要結(jié)合國外的經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)我國風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的發(fā)展。

篇5

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 14. 010

[中圖分類號(hào)] F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2013）14- 0021- 02

1 保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

1.1 償付能力不足

償付能力是指保險(xiǎn)公司用來承擔(dān)所有到期債務(wù)和未來責(zé)任的金融支付能力。對(duì)于普通的上市公司而言，企業(yè)的總資產(chǎn)要大于負(fù)債的數(shù)目，客戶從保險(xiǎn)公司那里購買了保險(xiǎn)單，而保險(xiǎn)公司要做的就是及時(shí)給予參保人足夠的保險(xiǎn)金額。保險(xiǎn)公司也在尋求運(yùn)行利益的最大化，因此，必須使其擁有足夠的償還能力，才能贏得參保人員的信賴和支持，占得有利的市場份額。

1.2 資產(chǎn)負(fù)債匹配性差

客戶交納的保險(xiǎn)費(fèi)用是影響保險(xiǎn)公司負(fù)債的最關(guān)鍵原因，具體表現(xiàn)在以下特點(diǎn)：①期限有長有短，期限結(jié)構(gòu)多種多樣；②流動(dòng)性要求較高，必須保證滿期給付、賠款支付、退保金支付等現(xiàn)金支付能力充足；③負(fù)債是有成本的，即有預(yù)定利率。如果資產(chǎn)負(fù)債不相匹配，就會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司負(fù)債數(shù)額的增加，影響公司的運(yùn)營效果，保險(xiǎn)公司一旦失去現(xiàn)金支付能力，就會(huì)引起客戶的大規(guī)模退保，造成重大的經(jīng)濟(jì)損失。

1.3 責(zé)任準(zhǔn)備金提存不足

保險(xiǎn)公司經(jīng)營的特點(diǎn)是：在危險(xiǎn)發(fā)生之前收取投保人的保險(xiǎn)費(fèi)，一旦保險(xiǎn)事故發(fā)生，再依據(jù)投保人參保的具體數(shù)額進(jìn)行保險(xiǎn)金的支付。保險(xiǎn)公司要做到的就是及時(shí)支付受害人的責(zé)任賠償費(fèi)用，如果出現(xiàn)準(zhǔn)備金不充足的情況，會(huì)給保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)帶來巨大的影響，同時(shí)給參保人帶來很大的經(jīng)濟(jì)損失。無法支付給參保人足夠的資金，就沒有了有效的保險(xiǎn)合同保障，客戶的切身利益就無法得到保護(hù)。

1.4 經(jīng)營成本顯著上升

保險(xiǎn)公司的經(jīng)營成本主要包括：客戶退保金、客戶賠償金、人傭金、公司經(jīng)營費(fèi)用等，在對(duì)這些開支進(jìn)行管理的時(shí)候，一定要將其嚴(yán)格限制在合理范圍內(nèi)，并確定一定的金額投放比例，從而減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2 應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

2.1 建立健全有效的內(nèi)部控制機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理

保險(xiǎn)公司的運(yùn)行機(jī)制在風(fēng)險(xiǎn)防范工作中具有十分重要的作用。由此可見，需要建立合理科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，主要包括財(cái)務(wù)責(zé)任人制度、審貸分離制度以及授權(quán)授信制度等。與此同時(shí)，為了提高債權(quán)管理服務(wù)質(zhì)量，可以通過建立財(cái)務(wù)證制度和保險(xiǎn)公司電子登記系統(tǒng)；為使保險(xiǎn)公司內(nèi)控制度得到有效的改善，可以通過創(chuàng)建獨(dú)立完善的會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)階段保險(xiǎn)公司需要盡快建立健全內(nèi)部稽核監(jiān)管體制與下審一級(jí)的稽核監(jiān)管體制，這兩個(gè)體制由一級(jí)法人進(jìn)行直接領(lǐng)導(dǎo)。除了要處理正常的稽核工作，還要定期檢查一級(jí)法人的決算真實(shí)性稽核、任期責(zé)任性稽核以及大額財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)稽核等，使保險(xiǎn)公司的稽查工作的結(jié)果更具有公平性和獨(dú)立性。加強(qiáng)保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理機(jī)制建設(shè)的具體方法如下：

加強(qiáng)保險(xiǎn)公司內(nèi)部體制的改革，并且制定和實(shí)施有效的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，建立健全客戶經(jīng)理制，將經(jīng)營業(yè)績和客戶經(jīng)理的薪水聯(lián)系起來，提高客戶經(jīng)理的工作積極性；樹立以人為本的理念，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司人員的培訓(xùn)，培養(yǎng)他們的法律意識(shí)，提高保險(xiǎn)公司人員的專業(yè)技能和業(yè)務(wù)素質(zhì)，進(jìn)而提高他們的綜合素質(zhì)和水平；建設(shè)公司內(nèi)部文化，將個(gè)人價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)緊密結(jié)合起來，充分調(diào)動(dòng)人的工作積極性，使其充分了解和掌握保險(xiǎn)公司崗位制定的目標(biāo)、能力、業(yè)績以及素質(zhì)等標(biāo)準(zhǔn)；建立有效的激勵(lì)制度，提高任用、選拔、培養(yǎng)員工的工作效率，在吸納人才的同時(shí)，也可以充分調(diào)動(dòng)員工的主觀能動(dòng)性。堅(jiān)持以人為本，使全員上崗制度真正地落到實(shí)處，不斷提高保險(xiǎn)公司人員隊(duì)伍的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)，充分發(fā)揮保險(xiǎn)公司部門的作用，對(duì)防范保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的意義。

2.2 建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

（1）建立安全可靠的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)，如客戶信息系統(tǒng)，其中包括客戶的財(cái)務(wù)信息、賬戶信息以及其他信息；如保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，其中包括不良財(cái)務(wù)的信息、保險(xiǎn)公司違規(guī)性信息以及客戶監(jiān)管信息等。合理利用風(fēng)險(xiǎn)管理手段可以及時(shí)地檢查財(cái)務(wù)人或財(cái)務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況等；采用完善的風(fēng)險(xiǎn)管理檢測與控制的技術(shù)手段，既可提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的效率和權(quán)威性，還可以有效管理和控制員工的行為，防止出現(xiàn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)；通過建立有效的競爭機(jī)制，可以防止風(fēng)險(xiǎn)的判定及管理水平受到外部不良因素的影響。

（2）加大政府政策的支持力度，可有效降低保險(xiǎn)公司出現(xiàn)不良財(cái)務(wù)的幾率。近年來，地區(qū)的經(jīng)濟(jì)在國家經(jīng)濟(jì)政策的支持下得到了快速的發(fā)展，其中保險(xiǎn)公司起到了十分重要的作用，與此同時(shí)也承受著巨大的壓力。為了防范保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)，政府部門需要做到以下幾點(diǎn)：政府部門要減少行政干涉，在行政管理中注意約束自身的行為，防止因抵債問題造成不必要的損失；建立健全責(zé)任制度，維護(hù)債權(quán)和交易，在金融市場上形成完善的自律機(jī)制，強(qiáng)化全民的意識(shí)，營造一個(gè)良好的氛圍。

2.3 保險(xiǎn)公司集資風(fēng)險(xiǎn)的防范

2.3.1 努力尋找不同的集資渠道

在制定集資策略時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)該開闊視野，努力尋找各種不同的集資渠道，為集資結(jié)構(gòu)的科學(xué)化合理化提供一定的保證。集資結(jié)構(gòu)主要包括2部分內(nèi)容：①保險(xiǎn)公司自有資本、債務(wù)資本以及權(quán)益資本三者之間的比例關(guān)系；②保險(xiǎn)公司債務(wù)資本中的長期債務(wù)和短期債務(wù)之間的比例關(guān)系等。在確定保險(xiǎn)公司的集資結(jié)構(gòu)時(shí)需要始終堅(jiān)持2個(gè)原則：①將保險(xiǎn)公司資金成本控制在最小范圍內(nèi)的原則；②使保險(xiǎn)公司的資本、債務(wù)資本以及權(quán)益資本三者之間的比例關(guān)系保持在正常范圍內(nèi)。在這2個(gè)原則下，再認(rèn)真研究和分析保險(xiǎn)公司債務(wù)資本的構(gòu)成部分以及其期限結(jié)構(gòu)，然后對(duì)保險(xiǎn)公司今后的現(xiàn)金流入和償還債務(wù)的留出依據(jù)期限進(jìn)行合理的組合，在對(duì)其進(jìn)行分析和研究的基礎(chǔ)上，找出保險(xiǎn)公司日后資金流動(dòng)性方面存在的劣勢，然后采取有效措施合理地調(diào)整保險(xiǎn)公司中長期負(fù)債和短期負(fù)債的期限及數(shù)額結(jié)構(gòu)。

2.3.2 靈活運(yùn)用不同的集資方式

當(dāng)前，保險(xiǎn)公司通常采用發(fā)行股票和債券、增值擴(kuò)股等集資方式。我國保險(xiǎn)公司發(fā)展還處于初級(jí)階段，發(fā)展運(yùn)行機(jī)制仍不成熟，在發(fā)展過程中不同程度地存在變現(xiàn)能力差、股權(quán)流動(dòng)速度慢等問題，這就是造成中國其他公司不愿與之合作的原因。雖然外資企業(yè)發(fā)展實(shí)力較強(qiáng)，并且擁有先進(jìn)的管理技術(shù)，但是在外資入股方面受到了相關(guān)政策的制約，很難為我國保險(xiǎn)公司的發(fā)展提供有利的幫助?？梢姡ㄟ^國內(nèi)外企業(yè)入股都不能從根本上解決保險(xiǎn)公司融資需求的問題?；诖耍绻ｋU(xiǎn)公司依然運(yùn)用長期債券的方式進(jìn)行集資，會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來很高的負(fù)債壓力，更有甚者對(duì)公司未來的集資活動(dòng)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。另外，利用財(cái)政融資和發(fā)行次級(jí)債的方式也可以為保險(xiǎn)公司籌集一些資金，但是由于公司的財(cái)政支持力度不夠、次級(jí)債需要還本付息等原因，保險(xiǎn)公司只能將其作為集資的一種輔助方式。因此，在選擇集資方式時(shí)，保險(xiǎn)公司要對(duì)自身的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)行時(shí)機(jī)、經(jīng)營狀況、股東的滿意度以及價(jià)格等因素進(jìn)行深入的研究和分析，靈活地運(yùn)用多種集資方式籌措資金，從而有效降低保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)的控制

投資風(fēng)險(xiǎn)一般是指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。只有保險(xiǎn)公司投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益具有統(tǒng)一性，才能對(duì)公司的投資行為進(jìn)行有效的調(diào)節(jié)。投資活動(dòng)是保險(xiǎn)公司中非常重要的內(nèi)容，投資成功與否和保險(xiǎn)公司的生存發(fā)展具有十分密切的關(guān)系，保險(xiǎn)公司只有充分發(fā)揮現(xiàn)有的所有資源，才能最大限度地降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高保險(xiǎn)公司的經(jīng)營效益。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司的投資環(huán)境十分惡劣復(fù)雜，在投資過程中難免會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)。為了做好保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要公司建立科學(xué)的資金集中統(tǒng)一體系和投資管理體系，從而將公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到合理的范圍內(nèi)。

保險(xiǎn)公司可以優(yōu)化投資組合的方式降低投資風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)配置角度出發(fā)，當(dāng)前保險(xiǎn)公司的主要收益來源是固定收益類投資，由于用于股票的投資成本較小，公司投資的種類較少。在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中有一些投資項(xiàng)目的收益具有持續(xù)性和穩(wěn)定性，如果保險(xiǎn)公司加大這方面的投資將會(huì)改善投資結(jié)構(gòu)，使投資結(jié)構(gòu)趨于合理，保障公司投資收益的穩(wěn)定性和持續(xù)性。有些保險(xiǎn)公司因?yàn)槭艿阶陨韮敻赌芰Φ南拗?，需要有充足的資金作保障，雖然有些項(xiàng)目收益看似比較好，但是僅表現(xiàn)在賬面上，而賬戶上卻沒有充足的資金。所以，保險(xiǎn)公司需要制定一定的標(biāo)準(zhǔn)來衡量公司的投資收益，較好的選擇就是實(shí)行現(xiàn)金流。為此，保險(xiǎn)公司應(yīng)在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，在償還能力和資本金允許的條件下，科學(xué)合理地制訂中長期資產(chǎn)戰(zhàn)略配置計(jì)劃，使業(yè)績基準(zhǔn)和投資限制有一個(gè)明確的標(biāo)準(zhǔn)，并為實(shí)現(xiàn)這個(gè)長期投資目標(biāo)做出一定的努力，從而使公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制。

主要參考文獻(xiàn)

[1]韓梅.淺談保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制[J].現(xiàn)代商業(yè)，2011（11）.

篇6

任何公司自成立之日起，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就相伴而來， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可能完全消除，但可以通過分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因，探索風(fēng)險(xiǎn)控制的方法，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，靠負(fù)債經(jīng)營的保險(xiǎn)公司更應(yīng)如此。

一、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司由于使用負(fù)債融資而引起公司盈余的變動(dòng)。財(cái)務(wù)杠桿作用是否有效、財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)是否合理與調(diào)配資金手段是否靈活，不外是影響保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)防范能力直接的原因之一，保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常為從籌資、投資到現(xiàn)金收回幾個(gè)會(huì)計(jì)循環(huán)中體現(xiàn)出來的問題，具體在財(cái)務(wù)信息方面表現(xiàn)為以下幾種形式：

（一）償付能力不足

償付能力是指保險(xiǎn)公司用來承擔(dān)所有到期債務(wù)和未來責(zé)任的金融支付能力。對(duì)一般公司而言，償付能力的要求是資產(chǎn)至少要大于或等于負(fù)債。對(duì)保戶而言，他從保險(xiǎn)公司那里購買保單，就是要求保險(xiǎn)公司必須按合同及時(shí)足額予以保險(xiǎn)給付。至于保險(xiǎn)公司，其經(jīng)營目標(biāo)是利潤最大化，它必須通過維持償付能力，完全履行保險(xiǎn)合同，才能贏得保戶，否則，就會(huì)聲譽(yù)受損，甚至破產(chǎn)。

（二）資產(chǎn)負(fù)債匹配性差

保險(xiǎn)公司負(fù)債主要來自客戶交納的保費(fèi)，具有以下特點(diǎn)：一是期限有長有短，期限結(jié)構(gòu)多種多樣；二是流動(dòng)性要求較高，必須保證滿期給付、賠款支付、退保金支付等現(xiàn)金支付能力充足；三是負(fù)債是有成本的，即有預(yù)定利率。如果資產(chǎn)負(fù)債不相匹配，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債占比過高，則大量短期資產(chǎn)的經(jīng)營將受市場利率的波動(dòng)影響，導(dǎo)致經(jīng)營的不穩(wěn)定性，導(dǎo)致長期負(fù)債形成的長期資產(chǎn)在運(yùn)用形態(tài)上的無形損耗。如果資產(chǎn)負(fù)債管理失衡，資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，可能導(dǎo)致現(xiàn)金支付能力不足，引發(fā)客戶大規(guī)模退保， 產(chǎn)生資金風(fēng)險(xiǎn)。

（三）壞賬過多

保險(xiǎn)公司為爭取顧客投?；蚴杖↓嫶蠼痤~的保險(xiǎn)費(fèi)，往往會(huì)采取延緩收費(fèi)，從而造成保險(xiǎn)公司為數(shù)不小的應(yīng)收保費(fèi)。若保戶信用良好，則不會(huì)造成太大問題，反而可以協(xié)助公司爭取顧客；但若收款效果不好而且保戶財(cái)務(wù)有困難，則多半會(huì)形成壞賬，使現(xiàn)金流量減少。

（四）投資收益過低甚至虧損

保險(xiǎn)公司在日常經(jīng)營中可能發(fā)生重大虧損，特別是在資金運(yùn)用不當(dāng)時(shí)，將導(dǎo)致投資虧損，進(jìn)而抵減承保利潤。保險(xiǎn)公司由于客戶眾多，與一般公司相比顯示了較強(qiáng)的公眾性，如果產(chǎn)生重大虧損，不僅難以吸收進(jìn)一步的投資，而且會(huì)嚴(yán)重?fù)p害公司形象，對(duì)以后的保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售將帶來困難，進(jìn)而影響公司正常的經(jīng)營。

（五）責(zé)任準(zhǔn)備金提存不足

保險(xiǎn)公司經(jīng)營的特點(diǎn)是：事先收取固定保險(xiǎn)費(fèi)，一旦保險(xiǎn)事故發(fā)生，再依合同規(guī)定對(duì)被保險(xiǎn)人或收益人給付保險(xiǎn)金責(zé)任。由于保險(xiǎn)人的責(zé)任發(fā)生于合同簽訂以后，故于平時(shí)收取保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)就必須依規(guī)定計(jì)提充足的責(zé)任準(zhǔn)備金，以備不時(shí)之需。因此，從經(jīng)營角度來看，責(zé)任準(zhǔn)備金是保險(xiǎn)公司負(fù)債的最大項(xiàng)目。

二、引發(fā)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析一般來說，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因主要包括以下幾個(gè)方面

（一）戰(zhàn)略目標(biāo)定位偏差

公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)應(yīng)該基于公司的總體控制能力和現(xiàn)有綜合資源的配套支持，要考慮公司現(xiàn)有的人力、財(cái)力及對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的認(rèn)知程度等多種因素，量力而行，否則，將會(huì)加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全、內(nèi)控失效

內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是公司財(cái)務(wù)管理中一個(gè)非常重要而獨(dú)特的系統(tǒng)，目前很多公司沒有建立有效的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，即使建立了，財(cái)務(wù)監(jiān)督制度的執(zhí)行要打折扣，例如，缺乏對(duì)資產(chǎn)損失的責(zé)任追究制度，對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度執(zhí)行不到位等，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)決策失誤

由于公司財(cái)務(wù)決策不科學(xué)、投資決策失誤導(dǎo)致公司投資收益率低于公司的保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率和融資成本，使得公司的財(cái)務(wù)狀況惡化，并威脅到公司到期返還保險(xiǎn)金或其他債務(wù)的償還，由此增加了公司靜態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（四）預(yù)算管理功能缺失

公司管理者需要借助預(yù)算來指導(dǎo)分配資源、實(shí)施控制、考評(píng)并獎(jiǎng)勵(lì)進(jìn)步。這是資源的稀缺性和達(dá)成公司目標(biāo)的支持性決定的。公司如果不實(shí)行預(yù)算管理或預(yù)算功能缺失，則會(huì)造成資源利用效率低下，經(jīng)營成本上升，獎(jiǎng)懲缺乏依據(jù)，員工沒有工作積極性，財(cái)務(wù)開支失控形成風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致公司目標(biāo)無法達(dá)成。

三、應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是通過跟蹤監(jiān)視公司經(jīng)營活動(dòng)中的各種異常變動(dòng)情況，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，做到早發(fā)現(xiàn)、早控制、早解決。公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立，要注重實(shí)用性和可操作性，通過建立預(yù)警系統(tǒng)，用以判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小對(duì)公司的影響程度，從而防微杜漸。

（1）建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)以變現(xiàn)能力指標(biāo)和償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ)，以財(cái)務(wù)效益指標(biāo)和資產(chǎn)營運(yùn)指標(biāo)為補(bǔ)充，重點(diǎn)突出變現(xiàn)能力指標(biāo)。這些指標(biāo)包括：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、償付能力、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入比重、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率、應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率、保費(fèi)收入增長率、續(xù)保率、退保率等。

（2）建立資金監(jiān)控系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。由于公司財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，公司能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出，特別是大量的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)支出。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量一般應(yīng)大于凈利潤，才能保證公司的經(jīng)營穩(wěn)定。

（二）建立健全有效的內(nèi)部控制機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理

內(nèi)部控制機(jī)制是指在風(fēng)險(xiǎn)管理中所形成的相互聯(lián)系、相互制約的一種動(dòng)態(tài)管控體系，既是降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的核心，也是強(qiáng)化公司財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。

篇7

本文選取2013年至2014年中國人壽保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以此分析公司在財(cái)務(wù)中存在資產(chǎn)負(fù)債不相匹配的現(xiàn)象。資產(chǎn)負(fù)債不匹配主要有兩種情況：一是資產(chǎn)小于負(fù)債，這種就會(huì)出現(xiàn)無法償還到期債務(wù)，出現(xiàn)償債風(fēng)險(xiǎn)。二是資產(chǎn)大于負(fù)債，公司有能力償還到期債務(wù)。通過表1和表2對(duì)比可知，在公司的投資組合中，近幾年的變化趨勢是銀行的存款占比下降，債券、股票等利率敏感性產(chǎn)品的比例上升，因此，公司隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也比較大，加深了公司資產(chǎn)負(fù)債的不匹配風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部控制與監(jiān)督機(jī)制不完善

中國人壽保險(xiǎn)公司雖然通過建立了各類信息系統(tǒng)保證信息傳達(dá)的流暢，但是在實(shí)際工作中依然在內(nèi)部控制與監(jiān)督機(jī)制中存在以下問題：1.缺少系統(tǒng)的評(píng)估機(jī)制。2.公司橫向與縱向溝通效果較差。3.財(cái)務(wù)方面缺乏獨(dú)立性。

二、中國人壽保險(xiǎn)公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

（一）加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

內(nèi)部控制機(jī)制是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中形成的一種管控體系,可以降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),也可以強(qiáng)化公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。加強(qiáng)中國人壽保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制機(jī)制，可以通過完善公司控制風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境，改變經(jīng)營管理的觀念和方法來實(shí)現(xiàn)，也可以通過建立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制來進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行存檔，并利用多種方法找出財(cái)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，從而降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）提高資金的運(yùn)用效率

總體來看，中國人壽保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用效率仍然低于國外的一些保險(xiǎn)公司，由于我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用始終把安全穩(wěn)健放在第一位，根據(jù)《保險(xiǎn)法》規(guī)定，保險(xiǎn)資金可用于銀行存款、買賣政府債券、金融債券等形式，但目前我國保險(xiǎn)資金仍主要運(yùn)用在銀行存款、債券等領(lǐng)域，以銀行存款和國債為主，抵押貸款、股票投資比重較小。因此，可以借助一些投資渠道，提高投資收益率，降低利率的敏感性，從而達(dá)到提高資金的運(yùn)用效率這一目的，有利于中國人壽保險(xiǎn)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

（三）對(duì)公司的險(xiǎn)種進(jìn)行科學(xué)定位和創(chuàng)新改革

中國保險(xiǎn)行業(yè)的險(xiǎn)種雖然數(shù)量較多，但從財(cái)務(wù)角度上來看，本質(zhì)是差不多的，隨著中國人壽市場的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有的險(xiǎn)種進(jìn)行定位，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行改革創(chuàng)新，從根本上避開保險(xiǎn)市場過分依賴于費(fèi)率競爭和傭金競爭的狀況根據(jù)自身的特點(diǎn)，減輕公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的壓力，同時(shí)，在新產(chǎn)品退出后，為防止抄襲現(xiàn)象，公司可以考慮申請(qǐng)專利等保護(hù)措施來增加核心競爭力。

篇8

（上海浦東發(fā)展集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司，上海 200120）

（Shanghai Pudong Development Group Finance Co.，LTD，Shanghai 200120，China）

摘要：為防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展，集團(tuán)公司應(yīng)采用正確有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，制定嚴(yán)格的控制計(jì)劃，降低風(fēng)險(xiǎn)。本文也從集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的角度出發(fā)，思考如何充分發(fā)揮其優(yōu)勢，來配合集團(tuán)加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

Abstract: In order to prevent from the financial risks, and to promote the healthy, stable, and sustainable development of the company, the Group company should adopt correct and effective approach for risk management, and set up strict controlling plan to reduce risks. This article, from the perspective of the Group Finance Company, presents how to give full play to their advantages, and to strengthen risk management of financial activities within the Group.

關(guān)鍵詞：集團(tuán) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理

Key words: group；financial risk；management

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4311（2011）32-0132-02

0引言

為防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展，集團(tuán)公司應(yīng)采用正確有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，制定嚴(yán)格的控制計(jì)劃，降低風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)集團(tuán)公司管理的實(shí)際，本文認(rèn)為主要可從建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)、加強(qiáng)集團(tuán)資金的集中管理和監(jiān)控、加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理等幾方面入手。

1建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

由于集團(tuán)規(guī)模大，層次較多，容易形成上下信息不對(duì)稱的局面，使集團(tuán)決策層不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱患。因此要建立覆蓋整個(gè)集團(tuán)的長期財(cái)務(wù)預(yù)警體系。

1.1 建立全面的財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)已建立了覆蓋整個(gè)集團(tuán)二層面企業(yè)的財(cái)務(wù)信息網(wǎng)，建議充分利用計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的優(yōu)勢，擴(kuò)大其覆蓋面，延伸到三層面企業(yè)，以保證獲得更多數(shù)量的財(cái)務(wù)信息，為財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建提供數(shù)據(jù)保證。

1.2構(gòu)建財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)體系

1.2.1 選擇相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)

1.2.1.1 首先是企業(yè)盈利能力指標(biāo)。盈利能力是企業(yè)賺取利潤的能力。盈利能力越強(qiáng)，企業(yè)對(duì)外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。盈利能力指標(biāo)包括：

①銷售利潤率。它等于凈利潤除以銷售收入，它反映了企業(yè)銷售業(yè)務(wù)的盈利水平，指標(biāo)越高，表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力越強(qiáng)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小。否則相反。

②總資產(chǎn)收益率。它等于凈利潤除以平均資產(chǎn)總額。它反映了企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越好，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。否則相反。

③凈資產(chǎn)收益率。它等于凈利潤除以平均凈資產(chǎn)。它反映了自有資金投資收益水平。指標(biāo)越高，表明自有資金獲取收益的能力越強(qiáng)，對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人的保障程度越高。否則相反。

1.2.1.2 企業(yè)的償債能力指標(biāo)，企業(yè)由于自身資金不足，需要舉債籌集資金，企業(yè)就要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確定債務(wù)比率，考慮債務(wù)清償能力。償債能力指標(biāo)包括：

①流動(dòng)比率。它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比，也是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。影響流動(dòng)比率的主要因素有營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度。②資產(chǎn)負(fù)債率。它是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比，也是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)。它主要用來衡量企業(yè)利用負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力，并反映企業(yè)對(duì)債權(quán)人投入資本的保障程度。通常該比率應(yīng)以低為好，但當(dāng)企業(yè)經(jīng)營前景較為樂觀時(shí)，可適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率，以獲取負(fù)債經(jīng)營帶來的收益；若企業(yè)前景不佳，則應(yīng)減小資產(chǎn)負(fù)債率，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.1.3 企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?biāo)。發(fā)展?jié)摿κ呛饬科髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展后勁和持續(xù)能力。發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)包括：

①銷售增長率。它是指企業(yè)本年銷售增長額與上年銷售收入總額之比。它是反映企業(yè)銷售收入的增減變動(dòng)情況，該指標(biāo)大于零，表明企業(yè)銷售收入有所增長，指標(biāo)值越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。指標(biāo)值小于零，則相反。

②資產(chǎn)增長率。它是反映企業(yè)發(fā)展的后續(xù)力，說明企業(yè)自我生存和發(fā)展的持續(xù)能力。指標(biāo)越高表明企業(yè)的拓展能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

1.2.1.4 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及穩(wěn)健性指標(biāo)。企業(yè)要進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)就必須擁有一定的資本金，并通過最初資本金的運(yùn)作獲得積累，以擴(kuò)大和增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力。

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及穩(wěn)健性指標(biāo)包括：

①固定資產(chǎn)與長期負(fù)債權(quán)益比率。它是固定資產(chǎn)與長期負(fù)債和所有者權(quán)益之和之比。它衡量固定資產(chǎn)所運(yùn)用的長期資金的比例，固定資產(chǎn)必須有長期資金支持，否則一旦短期資金出現(xiàn)困難，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)整體崩潰的危險(xiǎn)。指標(biāo)超過100％，說明固定資產(chǎn)動(dòng)用了一部分流動(dòng)負(fù)債，有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

②資產(chǎn)保值增值率。它是所有者權(quán)益增長比例。它衡量投資者投入企業(yè)資本的完整性和成長性。指標(biāo)越高，說明企業(yè)處于增值狀態(tài)，指標(biāo)為負(fù)值，說明企業(yè)的發(fā)展可能已進(jìn)入萎縮狀態(tài)，企業(yè)將陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之中。不同的成員企業(yè)應(yīng)根據(jù)其市場型和功能型的不同定位特點(diǎn)，選擇上述具有代表性的財(cái)務(wù)指標(biāo)，作為財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的組成部分。財(cái)務(wù)公司應(yīng)充分發(fā)揮其對(duì)成員企業(yè)定期進(jìn)行經(jīng)營分析的優(yōu)勢，協(xié)助集團(tuán)計(jì)劃財(cái)務(wù)部構(gòu)建好財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)體系。

1.2.2 分層構(gòu)建不同的指標(biāo)體系集團(tuán)及成員企業(yè)因管理權(quán)限和側(cè)重點(diǎn)不同，不能盲目采用統(tǒng)一的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，應(yīng)根據(jù)不同的情況，分層次建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。如集團(tuán)本部負(fù)責(zé)整個(gè)集團(tuán)的資金調(diào)度、運(yùn)用和對(duì)外投資，可能涉及到投融資風(fēng)險(xiǎn)等，則應(yīng)綜合考慮上述幾方面的指標(biāo)；而下屬成員企業(yè)根據(jù)其功能定位，關(guān)注其相關(guān)的適用指標(biāo)。

1.2.3 具體指標(biāo)體系的建立通過引進(jìn)行業(yè)指標(biāo)以及相同規(guī)模企業(yè)的指標(biāo)，結(jié)合本企業(yè)歷史指標(biāo)和發(fā)展趨勢，確定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)值，定期計(jì)算本企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，與標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較。通過對(duì)每期實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值的差異分析，并結(jié)合現(xiàn)金流量預(yù)算，找出存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能方面，編制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測報(bào)告，層層上報(bào)，形成一個(gè)自下而上的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

財(cái)務(wù)公司利用其金融技術(shù)和信息優(yōu)勢，對(duì)集團(tuán)及成員企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤、測評(píng)和信息反饋。如通過財(cái)務(wù)分析等專業(yè)手段在成員企業(yè)分析報(bào)告中披露其可能發(fā)現(xiàn)的相關(guān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)問題。比如實(shí)時(shí)注意動(dòng)態(tài)管理中的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，預(yù)警的內(nèi)容包括行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、企業(yè)經(jīng)營狀況預(yù)警、企業(yè)管理狀況和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況預(yù)警。發(fā)現(xiàn)以上預(yù)警信號(hào)后，財(cái)務(wù)公司及時(shí)與集團(tuán)相關(guān)部門溝通，以決定是否采取進(jìn)一步的防范風(fēng)險(xiǎn)措施。

1.3 編制現(xiàn)金流量預(yù)算編制現(xiàn)金流量預(yù)算是集團(tuán)財(cái)務(wù)管理工作特別重要的一環(huán)。就企業(yè)短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現(xiàn)金用于支出。因此，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)。作為企業(yè)集團(tuán)而言，為準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，就應(yīng)將集團(tuán)的總體目標(biāo)進(jìn)行層層分解，具體落實(shí)到每一個(gè)下屬成員企業(yè)，再由下屬成員企業(yè)根據(jù)各自的具體目標(biāo)，將預(yù)期的未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等以數(shù)量化形式加以測算，建立企業(yè)全面預(yù)算。再通過集團(tuán)層層匯總并進(jìn)行綜合調(diào)整，形成整個(gè)集團(tuán)的現(xiàn)金流量預(yù)算。集團(tuán)可根據(jù)實(shí)際情況對(duì)未來現(xiàn)金收支狀況的預(yù)測采用月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算，不斷提高其準(zhǔn)確性和及時(shí)性。

2加強(qiáng)集團(tuán)資金的集中管理和監(jiān)控

資金作為要素市場的重要部分，一直以來被稱作是企業(yè)的“血液”，對(duì)集團(tuán)而言有著異乎尋常的意義。由于資金要素在集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)之間分布的不均衡性，從而導(dǎo)致資金要素的規(guī)模效應(yīng)難以有效發(fā)揮。同時(shí)個(gè)別下屬成員企業(yè)對(duì)其自身資金監(jiān)控不力，也導(dǎo)致發(fā)生資金損失的情況。

加強(qiáng)資金集中管理和監(jiān)控，就是通過對(duì)現(xiàn)金流的監(jiān)督、控制和預(yù)測，實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的安排和控制。其基本目標(biāo)是保持與經(jīng)營相匹配的適度資金，提高資金使用效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 充分利用財(cái)務(wù)公司和銀行網(wǎng)絡(luò)，歸集和監(jiān)控資金

2.1.1 借助財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)和財(cái)銀直聯(lián)系統(tǒng)，建立集團(tuán)及成員企業(yè)的金融信息數(shù)據(jù)庫。通過公司相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)和財(cái)銀直聯(lián)系統(tǒng)，建立服務(wù)集團(tuán)及成員企業(yè)的端口，以便集團(tuán)及時(shí)查詢相關(guān)成員企業(yè)信息以及成員企業(yè)對(duì)其相應(yīng)業(yè)務(wù)的查詢。逐步通過平臺(tái)整合更多資源和信息，更好地服務(wù)集團(tuán)及成員企業(yè)。

2.1.2 對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行資金管理授權(quán)，動(dòng)態(tài)監(jiān)控資金流向財(cái)務(wù)公司結(jié)合自身情況，加大對(duì)信息系統(tǒng)的升級(jí)改造。完善公司網(wǎng)銀系統(tǒng)的建設(shè)，構(gòu)建“資金池”管理模式，即公司借助銀行網(wǎng)絡(luò)體系和公司網(wǎng)銀系統(tǒng)，動(dòng)態(tài)管理各成員企業(yè)的賬戶資金頭寸。通過系統(tǒng)掌握整個(gè)集團(tuán)實(shí)時(shí)資金動(dòng)態(tài)情況，監(jiān)控重大、異常資金調(diào)動(dòng)。財(cái)務(wù)公司要協(xié)助集團(tuán)對(duì)重大項(xiàng)目投資預(yù)算的審核和執(zhí)行情況分析比較，發(fā)現(xiàn)重大問題及時(shí)予以反饋。同時(shí)積極配合集團(tuán)做好現(xiàn)金流量預(yù)算的監(jiān)管，將執(zhí)行結(jié)果反饋，并不斷總結(jié)，提高集團(tuán)預(yù)算管理的精確度。

2.2 集團(tuán)統(tǒng)籌安排和財(cái)務(wù)公司具體操作相結(jié)合，降低融資成本

集團(tuán)負(fù)責(zé)融資的統(tǒng)籌計(jì)劃，財(cái)務(wù)公司負(fù)責(zé)具體操作和服務(wù)。財(cái)務(wù)公司利用自己的專業(yè)優(yōu)勢，根據(jù)集團(tuán)及成員企業(yè)的具體情況，設(shè)計(jì)融資方案供集團(tuán)參考。在集團(tuán)的統(tǒng)一安排下，集團(tuán)及成員企業(yè)都通過財(cái)務(wù)公司進(jìn)行融資。財(cái)務(wù)公司能夠滿足的，應(yīng)首先由財(cái)務(wù)公司貸款解決，即先充分利用內(nèi)源型融資。財(cái)務(wù)公司不能滿足的，再利用外源型融資，由財(cái)務(wù)公司協(xié)助或與融資對(duì)象進(jìn)行業(yè)務(wù)談判，以低成本融入資金。

2.3 利用多種渠道和創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，為集團(tuán)融通資金財(cái)務(wù)公司既可以利用存款集中后的沉淀資金直接為集團(tuán)貸款，也可以運(yùn)用信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、銀團(tuán)貸款、資產(chǎn)證券化、發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券等多種方式為集團(tuán)提供資金、滿足融資需求。

2.4 為集團(tuán)提供資金集中后的資金增值業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)公司利用自身的多種金融手段、對(duì)集團(tuán)暫時(shí)閑置的資金進(jìn)行運(yùn)作，可以將資金在國債、央行票據(jù)、企業(yè)債、貨幣基金、證券基金、股票等多種金融中進(jìn)行配置組合，在保持流動(dòng)性和分散風(fēng)險(xiǎn)的前提下，獲得資金的最大受益，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的增值。[1]

3加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理

導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)的因素可能是利率、匯率變動(dòng)，決策失誤、負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理等。融資風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)原因的不同可以分為因特定的時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量不足造成的不能按期支付債務(wù)本息的現(xiàn)金性融資風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)因收不抵支造成的無力償還債務(wù)本息的收支性融資風(fēng)險(xiǎn)。

相對(duì)于因現(xiàn)金短缺。現(xiàn)金流入的時(shí)期與債務(wù)的期限不匹配造成的短期的現(xiàn)金性融資風(fēng)險(xiǎn)而言，收支性是一種整體風(fēng)險(xiǎn)，它是由于企業(yè)經(jīng)營不當(dāng)導(dǎo)致的凈資產(chǎn)總量減少，是不可逆轉(zhuǎn)的，尤其應(yīng)引起關(guān)注。

對(duì)于企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的防范，應(yīng)該把握以下幾個(gè)原則：

3.1 企業(yè)所籌資金量應(yīng)與需求量相匹配集團(tuán)應(yīng)首先確定所籌資金用于生產(chǎn)經(jīng)營還是對(duì)外投資。如果用于生產(chǎn)經(jīng)營，在生產(chǎn)周期較短、且銷售利潤率較高的情況下，則債務(wù)性籌資可相對(duì)多些；反之，企業(yè)負(fù)擔(dān)重、風(fēng)險(xiǎn)大，債務(wù)性籌資應(yīng)相對(duì)少些。

如果用于對(duì)外投資，所需資金用于長期項(xiàng)目的要在較長的時(shí)間后還本付息，項(xiàng)目的預(yù)期收益具有不確定性，債務(wù)性籌資應(yīng)相對(duì)少些，否則，企業(yè)負(fù)擔(dān)重、風(fēng)險(xiǎn)大；反之，債務(wù)性籌資可相對(duì)多些。

3.2 資金的籌集應(yīng)與投放的項(xiàng)目相匹配在籌資前，應(yīng)明確資金的投向，根據(jù)投向選擇籌資的渠道和方式。若為短期項(xiàng)目，則不宜采取用長期債務(wù)的方式籌資，而長期項(xiàng)目，應(yīng)盡量采用長期債務(wù)的方式融資。

3.3 籌資結(jié)構(gòu)應(yīng)與企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相匹配當(dāng)企業(yè)固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之比較大時(shí)，不宜采取用債務(wù)性籌資，而應(yīng)考慮股務(wù)性籌資；反之，當(dāng)企業(yè)固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之比較小時(shí)，可多采取用債務(wù)性籌資，在債務(wù)利率低于企業(yè)投資收益率的情況下，這樣能夠使企業(yè)股東獲取超額收益。

在防范籌資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，集團(tuán)應(yīng)該根據(jù)總體目標(biāo)，結(jié)合集團(tuán)的全面預(yù)算和每一期的現(xiàn)金流量預(yù)算，確定一定時(shí)期內(nèi)整個(gè)集團(tuán)的籌資規(guī)模，而后層層分解，落實(shí)到每一個(gè)下屬成員企業(yè)。這樣可以避免各個(gè)企業(yè)各自為政造成資金浪費(fèi)和籌資規(guī)模膨脹，以及互相擔(dān)保產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

利用集團(tuán)的整體規(guī)模優(yōu)勢，通過分析自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，選擇適合其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)的籌資結(jié)構(gòu)，制訂有效的籌資方案，這樣既可避免因?yàn)榛I資結(jié)構(gòu)單一而造成過度依賴的風(fēng)險(xiǎn)；又可以減少籌資成本。同時(shí)，也應(yīng)注意把握籌資的時(shí)機(jī)，并注重籌資期限的搭配，可通過集團(tuán)對(duì)下屬成員企業(yè)的資金統(tǒng)籌規(guī)劃，以杜絕現(xiàn)金性融資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，提高集團(tuán)整體的資金使用效率。

財(cái)務(wù)公司可以協(xié)助集團(tuán)開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

在慎密的財(cái)務(wù)分析和宏觀政策預(yù)判的基礎(chǔ)上做好集團(tuán)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測。通過及時(shí)預(yù)警可能出現(xiàn)的集團(tuán)流動(dòng)性不足問題；協(xié)助集團(tuán)控制相關(guān)融資風(fēng)險(xiǎn)引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要是使集團(tuán)及成員企業(yè)保持合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，避免盲目擴(kuò)張帶來的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)持續(xù)關(guān)注集團(tuán)及成員企業(yè)的持續(xù)盈利水平和能力，以及未來流金流量匹配程度。

根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境變化情況，對(duì)未來利率變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，對(duì)集團(tuán)重大籌資行為進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，盡量規(guī)避利率波動(dòng)給集團(tuán)及成員企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。如將利率風(fēng)險(xiǎn)通過不同的產(chǎn)品，在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)等之間進(jìn)行對(duì)接和轉(zhuǎn)移，通過金融衍生產(chǎn)品，擴(kuò)大對(duì)接范圍，增加轉(zhuǎn)移方式，在對(duì)接和轉(zhuǎn)移中，逐步消化風(fēng)險(xiǎn)因素，并達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，集團(tuán)在經(jīng)營管理過程中都不可避免的要面臨各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，逃避是不可能的，只有正視風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用科學(xué)的方法，預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)，控制管理風(fēng)險(xiǎn)，才能在市場經(jīng)濟(jì)中保持企業(yè)的健康穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

4結(jié)論

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理中容易忽視的環(huán)節(jié)，但又是最重要的環(huán)節(jié)。國內(nèi)外企業(yè)管理的實(shí)踐表明，成功的企業(yè)往往是在包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理方面更勝一籌。我國改革開放以來，眾多企業(yè)搭乘改革開放的良機(jī)，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，逐漸成長為一元或多元化經(jīng)營的企業(yè)集團(tuán)，甚至逐步走向海外，在此過程中，應(yīng)特別注意加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，為企業(yè)順利、良性發(fā)展保駕護(hù)航。本文就此做了些初步思考，也給企業(yè)集團(tuán)公司的管理提供了一定的借鑒和參考。

參考文獻(xiàn)：

[1]程贛秋．集團(tuán)價(jià)值最大化的資金管理模式探討[J]．中國財(cái)務(wù)公司,2006,增刊．78-79.

篇9

財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)指的是保險(xiǎn)公司在實(shí)際運(yùn)行中阻礙公司實(shí)現(xiàn)運(yùn)行目標(biāo)的因素。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司本身就屬于風(fēng)險(xiǎn)部門，公司在運(yùn)行過程中需要承擔(dān)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)從而得到一定的經(jīng)濟(jì)利潤，這也是保險(xiǎn)公司生存的基礎(chǔ)，其中的風(fēng)險(xiǎn)主要涉及投保風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等各個(gè)方面。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的管理涉及產(chǎn)品開發(fā)、核算、承保、賠償、投資等全過程。當(dāng)前金融業(yè)在發(fā)展中遇到的情況變化莫測，保險(xiǎn)公司也需面臨更加激烈的市場競爭，在這種形勢下，保險(xiǎn)公司只有做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作才能提高管理能力。

一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容

(一)資金來自多個(gè)領(lǐng)域

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金主要包括自身本金與保險(xiǎn)費(fèi)，將保戶資金集中在一起同時(shí)要承擔(dān)將來可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)，因此財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的全部資金中包括很大比例的負(fù)債。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司擁有的保費(fèi)越來越多，自不同渠道均可以得到保險(xiǎn)資金。不但可以自企業(yè)當(dāng)中獲得，而且也可以自個(gè)人方面得到。自上述各個(gè)方面獲得財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金的過程，涉及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的全部經(jīng)營活動(dòng)，構(gòu)成保險(xiǎn)資金的成分包括大量內(nèi)容。

(二)集中管理資金

當(dāng)前很多財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司為了在經(jīng)營中獲得較多利潤都會(huì)集中使用資金，各個(gè)支公司在收到保險(xiǎn)金后利用網(wǎng)銀等方法上繳公司總部，盡量縮短中間流通環(huán)節(jié)，總部集中全部資金開展投資活動(dòng)，因此財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司關(guān)于資金的使用與安排是最為關(guān)鍵的問題，要在深入研究資金使用的安全性與盈利的基礎(chǔ)上進(jìn)行。

(三)會(huì)計(jì)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司當(dāng)前均使用提前賠付的經(jīng)營做法，涉及各種形式資金的使用。保險(xiǎn)資金就是指先行賠付投保人損失而后再收集各種票據(jù)的資金操作手段。因?yàn)樨?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)不能確定發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間也不能確定需要支付的風(fēng)險(xiǎn)金，因此保險(xiǎn)公司需要隨時(shí)應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的負(fù)債時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

(四)較強(qiáng)的資金能力

保險(xiǎn)的功能就是及時(shí)補(bǔ)償遭遇風(fēng)險(xiǎn)的投保人或單位，投保人或單位在遇到風(fēng)險(xiǎn)后要求保險(xiǎn)公司第一時(shí)間支付賠償金，所以保險(xiǎn)公司當(dāng)中必須儲(chǔ)存數(shù)量充足的現(xiàn)金，因此財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司內(nèi)部要具備大量的流動(dòng)資金，只需較短時(shí)間即可轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，這樣才能保證投保人或單位遇到風(fēng)險(xiǎn)后及時(shí)拿到賠償金，有利于幫助投保人或單位解決經(jīng)濟(jì)困難，同時(shí)可以得到投保人與單位的認(rèn)可。

二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的有效策略

(一)提高償付能力，做好財(cái)務(wù)授權(quán)

1.提高公司的賠償能力第一，大力改革財(cái)產(chǎn)公司的業(yè)務(wù)操作，引進(jìn)新型經(jīng)營觀念，將穩(wěn)定運(yùn)行、合理收益作為公司的經(jīng)營理念，利用精細(xì)化管理達(dá)到節(jié)約運(yùn)行成本提高收益的目標(biāo)。第二，大量增加本金，只有擁有數(shù)量充足的本金才能解決業(yè)務(wù)大量增多帶來的資金短缺問題，才能收到較好的效益，提高公司的管理能力。第三，建立完善的社會(huì)保險(xiǎn)監(jiān)督體系，嚴(yán)格監(jiān)督財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營行為，逐步形成以政府監(jiān)管為主、以行業(yè)自律為基礎(chǔ)、以專業(yè)部門評(píng)估為主要手段的監(jiān)管體系。2.做好分公司財(cái)務(wù)授權(quán)工作在合理控制分公司的授權(quán)過程中，需要首先制訂授權(quán)文書，才能依據(jù)授權(quán)文書進(jìn)行管理。對(duì)于社會(huì)環(huán)境來講，分支公司不具有法人資格，總公司負(fù)責(zé)資金籌備與投資業(yè)務(wù)決策等各方面工作，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司首先要掌握分公司的管理水平，及時(shí)解決分公司發(fā)展中存在的各種問題，以公司的管理制度與授權(quán)文書為標(biāo)準(zhǔn)制訂合理的管理策略，結(jié)合總公司的發(fā)展目標(biāo)，為其選擇最為合理的經(jīng)營措施，分別賦予不同管理層不同的管理權(quán)力，建立完善的公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)框架，落實(shí)公司內(nèi)部不同部門的職責(zé)，建立完善的分支公司財(cái)務(wù)管理制度，實(shí)行隨時(shí)監(jiān)管分支公司的財(cái)務(wù)管理工作，促進(jìn)分支公司的健康發(fā)展。

(二)嚴(yán)格管理保險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值鏈

1.管理資產(chǎn)分配以財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營手段與經(jīng)營計(jì)劃為標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步分析分支公司在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場走向、資產(chǎn)獲利等各個(gè)方面的表現(xiàn)，為其制訂長期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，規(guī)定在一定時(shí)期內(nèi)依據(jù)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律明確戰(zhàn)略發(fā)展要點(diǎn)；同時(shí)結(jié)合當(dāng)前市場發(fā)展情況，在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，設(shè)計(jì)不同資產(chǎn)交易分配形式，明確不同投資限額與業(yè)績目標(biāo)，將資產(chǎn)分配風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理范圍內(nèi)。2.應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司管理當(dāng)中，財(cái)務(wù)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)占有非常重要的地位，是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司做好財(cái)務(wù)管理工作的重要基礎(chǔ)。開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要就是將保險(xiǎn)公司承擔(dān)的欠款數(shù)量降到最低，爭取將其控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在制訂運(yùn)行策略與經(jīng)營方法過程中，首先要考慮負(fù)債與資產(chǎn)關(guān)系的融和度。如科學(xué)確定費(fèi)率、保證擁有充足保費(fèi)；嚴(yán)格控制理賠，減少理賠支出；積極回收資金，防止出現(xiàn)呆壞賬等可以有效提高財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的賠付能力，防止自身財(cái)務(wù)面臨過大的壓力。再有，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還需在深入分析保險(xiǎn)公司資金負(fù)債特點(diǎn)的前提下，不斷提高公司的盈利能力，進(jìn)一步做好產(chǎn)品開發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等工作，協(xié)同有關(guān)部門共同預(yù)測可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還需利用財(cái)務(wù)負(fù)債資金的特點(diǎn)應(yīng)用最為合理的負(fù)債管理手段，利用科學(xué)手段準(zhǔn)確預(yù)測資產(chǎn)錯(cuò)位風(fēng)險(xiǎn)，才能不斷提高負(fù)債管理控制水平。

(三)提高財(cái)務(wù)建設(shè)水平

1.嚴(yán)格管理收付費(fèi)。針對(duì)財(cái)務(wù)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理中出現(xiàn)的增加保費(fèi)、留置保費(fèi)、故意造假、不同年份改動(dòng)保費(fèi)、故意違反條款費(fèi)率、不依據(jù)條款準(zhǔn)則操作等現(xiàn)象，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以將收入與支出分開操作，可以有效保證保費(fèi)收支的順利進(jìn)行，實(shí)行收費(fèi)與業(yè)務(wù)聯(lián)合辦公的做法，在實(shí)際操作中嚴(yán)格審核涉及投保人的真實(shí)身份，保證自身支出費(fèi)用落到實(shí)處。再有，實(shí)行財(cái)務(wù)集中支付管理，要求賬與單據(jù)、賬與實(shí)際情況務(wù)必一致，不斷創(chuàng)新支付流程，要求做到嚴(yán)格審核與審批，上級(jí)部門與下級(jí)部門、不同部門間要團(tuán)結(jié)協(xié)作，共同做好資金的支付工作。遵循收費(fèi)制度的嚴(yán)格規(guī)定，保證轉(zhuǎn)賬與結(jié)賬不會(huì)出現(xiàn)失誤，使公司資金的正常流轉(zhuǎn)，制訂完善的收支費(fèi)管理策略，為了杜絕不規(guī)范操作現(xiàn)象的出現(xiàn)，要進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)崗位職責(zé)。2.嚴(yán)格管理各種單據(jù)憑證財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過程中，需要及時(shí)落實(shí)各種單據(jù)憑證的管理制度，要重視整個(gè)承保過程中各種單據(jù)憑證的使用、流動(dòng)情況，要隨時(shí)監(jiān)督領(lǐng)取單據(jù)憑證的個(gè)人或單位，準(zhǔn)確記錄其使用單證的詳細(xì)情況，包括單證的日期、名字、流水號(hào)、數(shù)量等，達(dá)到一定期限后及時(shí)追回并審核。3.嚴(yán)格管理日常財(cái)務(wù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要想做好財(cái)務(wù)管理控制工作，筆者認(rèn)為可以自下面這些方面著手：第一，針對(duì)本身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在管理過程中可以實(shí)行收取保護(hù)費(fèi)的做法，利用制度約束應(yīng)收保費(fèi)。在實(shí)際操作過程中嚴(yán)格落實(shí)“見費(fèi)出單”的操作準(zhǔn)則，自第一時(shí)間進(jìn)行管理，防止應(yīng)收保費(fèi)余額過大。第二，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還需結(jié)合會(huì)計(jì)工作特點(diǎn)，明確指出不同費(fèi)用應(yīng)該用于哪些方面。嚴(yán)格遵守各項(xiàng)規(guī)定，杜絕出現(xiàn)支付給不具備資格的個(gè)人、單位手續(xù)費(fèi)的情況。與單位及時(shí)聯(lián)系，結(jié)賬過程中憑借規(guī)定使用發(fā)票的方法，支付過程中盡量使用轉(zhuǎn)賬的做法。針對(duì)個(gè)人管理的分公司，可以積極與當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門聯(lián)系，在取得稅務(wù)部門配合后將資金轉(zhuǎn)入相應(yīng)賬戶。第三，提高捕捉風(fēng)險(xiǎn)的能力，要求公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)務(wù)必做到真實(shí)可信，堅(jiān)決杜絕出現(xiàn)虛假信息，一旦遇到不規(guī)范的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理則要嚴(yán)肅處理。第四，建立完善的內(nèi)部控制制度，在保監(jiān)會(huì)、審計(jì)部門、稅務(wù)部門積極參與的情況下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司暴露出大量的不規(guī)范操作行為，導(dǎo)致公司依據(jù)經(jīng)營面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，因此在實(shí)際管理過程中，首先要建立完善的內(nèi)部控制制度，使其發(fā)揮最大的作用，才能有效提高財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理能力，可以隨時(shí)意識(shí)到可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。第五，實(shí)現(xiàn)全面預(yù)算制度，利用將預(yù)算目標(biāo)傳達(dá)到下級(jí)各個(gè)部門合理控制企業(yè)經(jīng)營，為了保證財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定運(yùn)行，可以利用預(yù)算及時(shí)糾正運(yùn)行中出現(xiàn)的不合理行為。

(四)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

篇10

一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題分析

1.風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)工作不足。在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)常規(guī)化運(yùn)營過程中，由于自身基礎(chǔ)工作效果不足，會(huì)導(dǎo)致整體工作漏洞頻繁出現(xiàn)。其中，盡管承保管理機(jī)制和承保業(yè)務(wù)流程已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了有效的建立，但是，執(zhí)行力度不足的問題較為明顯。其一，基本文件和保險(xiǎn)材料管理問題，包括投保單要素不全、費(fèi)率管理失效、低價(jià)攀比、無原則費(fèi)率折扣、批單不規(guī)范以及隨意開具特約補(bǔ)單等。整個(gè)基礎(chǔ)工作模型中，相關(guān)工作無法實(shí)現(xiàn)規(guī)范性和標(biāo)準(zhǔn)性。也就導(dǎo)致相關(guān)管理結(jié)構(gòu)存在了嚴(yán)重的缺失。第二，核保技術(shù)還存在一定的問題，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，核保人的素質(zhì)不足加之文化層次的問題，有些風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估項(xiàng)目甚至只是依靠主觀印象和主觀判斷。并且，由于粗放經(jīng)營的理念，導(dǎo)致一部分分支機(jī)構(gòu)只重視業(yè)務(wù)水平，確忽略了業(yè)務(wù)的實(shí)際質(zhì)量，風(fēng)險(xiǎn)控制模型和核保結(jié)構(gòu)無法得到有效處理。

2.運(yùn)營管理水平不足。運(yùn)營管理水平主要集中在財(cái)務(wù)管理方面，由于收費(fèi)管理結(jié)構(gòu)和相關(guān)運(yùn)行維度存在缺失，就導(dǎo)致現(xiàn)金流管理模型出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的問題。其一，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理體系建立過程中，管理模型較為松散，直到年底才開始進(jìn)行盈余核算，就導(dǎo)致一部分分支結(jié)構(gòu)出現(xiàn)賠款完成但是保費(fèi)沒有收齊的問題，加之營銷服務(wù)部和部分銀行賬戶結(jié)算的差異后者是時(shí)間前后，就會(huì)使得財(cái)務(wù)管理效果不佳。其二，在實(shí)際管理機(jī)制建立過程中，由于退費(fèi)和手續(xù)費(fèi)管理模型處在漏洞，就導(dǎo)致整體管理結(jié)構(gòu)和管理模型失去實(shí)際效果。其三，銀行未達(dá)賬管理也會(huì)導(dǎo)致問題的出現(xiàn)，其中，為營銷服務(wù)部和點(diǎn)開立的銀行賬戶若是不能得到有效管理和調(diào)控，就會(huì)出現(xiàn)賬務(wù)不符以及管理不善的問題。銀行對(duì)賬單或?qū)~單不全也是較為常見的問題，需要結(jié)合數(shù)據(jù)參數(shù)和管理維度沒有得到細(xì)化處理，未達(dá)賬清理不及時(shí)等也導(dǎo)致整體運(yùn)行維度和管控結(jié)構(gòu)失去實(shí)效性。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)模糊。在風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)建立時(shí)，相關(guān)監(jiān)管部門的建立模型和應(yīng)用價(jià)值存在一定的缺失，不僅僅是法律體系還是經(jīng)營管理維度，都不能完全貼合其實(shí)際需求，使得管理力度處在嚴(yán)重的落后狀態(tài)，也會(huì)導(dǎo)致整體管理環(huán)節(jié)模糊，且管理力度不足的問題相繼出現(xiàn)。另外，風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)中信息化管理模型也存在不足，相關(guān)控制模型和控制維度之間缺乏實(shí)際管理效果，信息化處理機(jī)制不能完全貼合風(fēng)險(xiǎn)管理的具體要求。

二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化措施分析

1.提升風(fēng)險(xiǎn)控制水平。在風(fēng)險(xiǎn)控制管理機(jī)制建立過程中，把防范和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)放在各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)的首位，要積極踐行切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，提升風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分散體系的運(yùn)行維度，積極踐行廣泛性以及負(fù)債性管理模型，確保經(jīng)營管理體系的完整度。在日常風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)要結(jié)合實(shí)際情況積極踐行有效的管理措施和控制維度，切實(shí)維護(hù)管理模型和管理要求之間的穩(wěn)定性，并積極深化管控體系的綜合價(jià)值，確保管理層級(jí)結(jié)構(gòu)和管理要求之間的契合性。由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還擔(dān)著承保項(xiàng)目的和自身經(jīng)營雙重風(fēng)險(xiǎn)，這就需要相關(guān)部門結(jié)合實(shí)際需求和管理模型，積極落實(shí)保險(xiǎn)公司的相關(guān)規(guī)定和要求，從而實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營，把經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。在實(shí)際管理機(jī)制中，踐行可調(diào)控、可承受的管理行為以及風(fēng)險(xiǎn)控制維度，才是全部經(jīng)營活動(dòng)正常運(yùn)作的必要條件。正是基于此，新時(shí)期財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分析分支機(jī)構(gòu)要積極踐行高效控制模型，實(shí)現(xiàn)有效益、有質(zhì)量的健康發(fā)展，只有真正提升整體管理維度和管控措施的實(shí)際價(jià)值，才能達(dá)到業(yè)務(wù)發(fā)展的質(zhì)量和效益協(xié)調(diào)增長，建立健全更加系統(tǒng)化的產(chǎn)業(yè)管理良性循環(huán)。

2.提升全員經(jīng)營管理水平。管理體系要將管理水平優(yōu)化作為重要參數(shù)，也是整體管理效果升級(jí)的重要路徑。在常規(guī)化管理體系建立和應(yīng)用過程中，由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的常規(guī)化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)存在隱蔽性和滯后性特征，這就需要相關(guān)部門管理人員結(jié)合實(shí)際需求進(jìn)行系統(tǒng)化分析，提升整體管理維護(hù)過程的實(shí)際效果，并且深度貫徹落實(shí)有效的處理措施和管理機(jī)制。因此，就要求保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)在實(shí)際管理措施和管理范圍建立時(shí)，確保經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理的全員性和全過程化，從多元化角度分析，對(duì)不同項(xiàng)目進(jìn)行區(qū)分處理和綜合管控，真正將防范、化解以及控制措施落實(shí)到不同崗位的不同負(fù)責(zé)人身上。與此同時(shí)，相關(guān)管理人員和管理部門要結(jié)合外部經(jīng)營環(huán)境以及企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行體系，對(duì)相關(guān)維度進(jìn)行細(xì)化處理和更新后，集中研究落實(shí)有效的處理措施，確保能進(jìn)一步提高保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營主動(dòng)權(quán)，落實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本要求。

3.優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)。其一，要積極防范承保風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)際管理機(jī)制和管理措施建立過程中，相關(guān)管理部門要高度重視業(yè)務(wù)的理性選擇，結(jié)合其實(shí)際情況建構(gòu)有效的管理?xiàng)l款和規(guī)范要求，并且深度強(qiáng)化對(duì)招投標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測。將相關(guān)預(yù)測名目進(jìn)行細(xì)化分析，進(jìn)一步積極強(qiáng)化核保隊(duì)伍的綜合水平，提高核保技術(shù)的落實(shí)體系。其二，相關(guān)管理人員要積極踐行更加有效的處理機(jī)制，規(guī)范理賠管理項(xiàng)目的同時(shí)，有效填補(bǔ)相關(guān)項(xiàng)目設(shè)計(jì)中出現(xiàn)的各種漏洞。管理人員只有從根本上升級(jí)和優(yōu)化防欺詐工作水平，才能更加系統(tǒng)化的升級(jí)管理維度，提高財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的實(shí)際管理效果。其三，部門控制人員要重視防災(zāi)防損服務(wù)的綜合質(zhì)量，積極踐行更加系統(tǒng)化的控制維度和處理機(jī)制，確保分保技術(shù)得以有效運(yùn)用。值得注意的是，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理來說，要著重提防巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和程度。其四，相關(guān)部門管理人員要健全內(nèi)控機(jī)制的具體要求和管理維度，切實(shí)維護(hù)管控體制，借助有效的處理措施和管控模型，完善管理體制和管理服務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，建立嚴(yán)格的授權(quán)授信制度。只有綜合提升整體管理模型，才能升級(jí)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)目的實(shí)際效果。

三、結(jié)語

總而言之，我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)要想從根本上提高整體管理效果，就要針對(duì)相關(guān)問題進(jìn)行集中處理和高度管控，確保管理維度和管理模型的系統(tǒng)化升級(jí)和項(xiàng)目優(yōu)化，提高管理效能的同時(shí)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)水平以及業(yè)務(wù)經(jīng)營項(xiàng)目的綜合水平。相關(guān)部門要進(jìn)一步深化信息化技術(shù)，規(guī)范經(jīng)營活動(dòng)的市場價(jià)值和應(yīng)用價(jià)值，提高財(cái)產(chǎn)管理效果的嚴(yán)密性和科學(xué)價(jià)值，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

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